淺析金融集聚對區域經濟增長的影響

馮洺銘 姜楠

【摘 要】隨著經濟全球化的迅速發展，金融集聚也不斷的發展壯大，不同的金融集聚對各區域的經濟增長有著不可小視的影響。不管是過去還是現在甚至是未來，金融體系的完善都關系著世界大國的成長和衰敗。本文就金融集聚的相關理論基礎，金融集聚對區域經濟增長的影響機制和范圍展開簡要的分析，從而為金融集聚促進區域經濟增長提供理論依據。

【關鍵詞】金融集聚；區域經濟增長；影響

《2018-2025年中國金融市場現狀調研分析及發展前景報告》表示到2018年5月為止，各項改革措施穩步推進落實，金融業順應時代要求鼓勵創新，并將相關制度推行和完善，將金融集聚區的建設提上日程。金融集聚區的建設和發展，帶動著區域經濟的發展。筆者就以金融集聚對區域經濟增長的影響為研究對象，進行簡要的分析和研究。

一、金融集聚相關理論

隨著金融業的發展，越來越多的學者對金融集聚產生興趣，進行相關研究，對金融集聚的定義以及金融集聚的影響因素都有著各自理解和說法。

1.國內金融集聚的近況

自改革開放以來，我國的金融業一直都有集中的趨勢，最初以北京、上海、浙江等地為金融集聚的主要地區，隨著金融集聚的不斷發展和成熟，金融集聚向更多地區擴散，在各個地區都有金融機構和金融中心的成立，對所在區域的金融起到集中的作用，至今我國的金融集聚仍然受到各方的高度關注。

2.國外金融集聚理論基礎

從上世紀初，美國經濟學家 Powell最初對金融集聚開始研究伊始，直到 20 世紀 60 年代，全球金融業飛速發展，金融自由化不斷推行，隨后金融集聚的相關研究成為學術界研究的熱點和重點。在金融產業集聚對經濟增長的模型化研究中，最著名的是哈羅德—多馬增長模型和新古典增長理論模型，兩個模型關于金融行為對經濟增長展開研究和分析。經濟史學家 Gras考察了都市發展為內地經濟服務應有的商業、工業、運輸業、金融業4個階段，金融業作為高層次存在。除此之外，西方學者也會使用增長極的相關概念解釋集聚與經濟增長的關系。

3.金融集聚的定義

對于金融集聚的定義，各位學者都有自己的歸納和看法，筆者進行整理，將金融集聚定義為，首先金融集聚可以看作是金融運動區域選擇和金融效率空間調整，在特定區域內形成金融參與者相互競爭，相互合作，高度集中的金融業群體。再則金融集聚并不停留在表面的集聚，更是深層次的集聚，從而形成金融功能上的集聚。

4.金融集聚的影響因素

筆者對我國金融集聚現狀進行分析，把金融集聚的影響因素總體歸納為相應的兩大類，制約因素和促進因素。制約因素包括金融結構、利率制度、產業結構。金融結構包括金融工具、金融機構和金融市場，如果金融結構良好的話金融結構會對金融集聚產生積極影響的，可是我國的金融機構同質化現象太過嚴重，達不到金融集聚的要求，使多數客戶不能從金融集聚中獲益，不利于產業結構的優化，金融集聚的擴散效應就難以發揮作用。利率制度控制金融集聚的規模，雖然可以使其集聚，一定程度上避免盲目擴張帶來的損失，但是也會在一定程度上制約了金融集聚的發展。產業集聚與金融集聚息息相關，密不可分，那么產業結構對金融集聚的影響也就不言而喻了。我國的產業結構屬于勞動密集型產業，眾所周知，這種產業結構對金融業有一定的排斥作用。于是，我國的金融集聚受到了一定程度的抑制。促進因素包括規模龐大的金融資產、經濟轉型與金融需求。規模龐大的金融資產包括貿易業等產業相對發達，資金的流動和需求較大，導致金融需求較大，人均收入較高所以資金供給也較多，逐步形成金融集聚區。經濟轉型促進企業產業結構調整優化，擴大地區性金融機構的數量，增強企業間的競爭，從而提為高企業的創新提供良好環境，又因為企業間競爭激烈，促進金融機構對技術的改進，從而進一步形成金融集聚區。

二、金融集聚對經濟增長的影響機制

筆者查閱大量相關書籍資料，初步將金融集聚對經濟增長的影響分為三大類：產業調整機制、金融功能機制和知識溢出機制。

1.產業調整機制

如圖為金融集聚促進經濟增長影響的產業調整機制，隨著地區經濟的不斷發展壯大，產業結構面臨著供給側調整，其中，在產業結構調整過程中，以資本集聚和資金轉移的方式使得金融體系持續完善，金融資源能夠有效進入其他產業來促進經濟發展。金融業對產業調整結構的支持，降低了企業對外融資的成本，促進了產業集聚金融集聚的形成，推動了經濟的發展。

金融集聚的發展促進地區產業結構的優化，提高地區的產業創新水平。技術創新是有效促進經濟增長的重要來源。隨著產業升級過程中的風險在不斷升高，致使各類金融機構實現產品創新，以滿足市場的需求，提升金融行業的集聚能力，產業結構調整反過來能夠優化金融機構，促進了地區性金融集聚效用的發揮，推動區域經濟發展。

2.金融功能機制

如圖所示是金融集聚促進經濟增長影響的金融功能機制。如果把金融功能分為5類，就會有公司治理，規避風險，信息披露，促進集聚儲蓄，便利商品交換，金融集聚通過實體經濟發展的五大功能的影響。因為市場認為交易成本過于昂貴會導致某些企業的融資困難，從而限制了企業的經濟和規模的發展和壯大，這可以讓一些有經濟實力的企業能夠利用某種方式進行貸款，同時昂貴的交易費用也嚴重打擊了企業積極生產的高效心態，經濟體重點是從金融和證券市場開始，進行影響社會經濟，這樣的局勢導致了企業利用股票的市場去擴大資本，利用長時間的風險規避期權與期貨經濟體，新三板市場，處理小微型企業金融支持不足的問題，可以促進實體經濟擴大，加快樣本地區的經濟再次增長。在眾多股票市場中，一些散戶投資者由于市場信息的不對稱，導致沒有足夠的能力去控制風險，為了降低交易成本，分散風險并且提高資金的流動性，開始出現金融中介機構，推動了技術進步，通過大數據金融得到了某些市場消息，加快了市場的綠色操作，使得證券交易所得以開發，融資企業滿意，降低了信息成本，提升了資源配置，促進了區域經濟增長。由于風險降低，儲蓄銀行的發展，居民們開始將存款中的閑散資金集聚在一個地方，并隨著銀聯、手機的便捷支付的出現，促進了交易手段的更新，多樣的投資工具提高了投資率，提高了融資公司的融資率，為便利商品交換提供交換媒介，降低交易成本，促進專業化分工，加快了區域經濟增長。

3.知識溢出機制

如圖所示為金融集聚促進經濟增長影響的知識溢出機制。金融集聚知識溢出機制有3條路徑：一是通過人才流動來實現創新知識的擴散，發生知識外溢，從而提高企業創新能力，促進區域經濟增長；二是通過企業競爭來實現知識的流動與轉移，集聚區的企業為了避免淘汰，在競爭壓力下促進企業創新，促進區域經濟增長；三是通過非正式網絡，來實現隱性知識的共享，由此發生了知識外溢的現象，降低了學習成本，進一步地促進區域經濟的增長。

三、中國經濟增長的的區域非均衡性

金融集聚和經濟增長的過程總是相輔相成，多年來，有不少學者對金融集聚和經濟增長都進行研究，他們得出的結論都是認為經濟的增長很大程度依賴于城市化和金融集聚的形成，而經濟的增長和金融集聚之間的關系高度依賴于資本的流動。資本流動也就是資源的配置問題，資源配置出現了問題就會引起金融的流動。金融流動的結果是，金融服務產業以集群的形式出現并形成金融中心。金融業的發展處在都市發展的最高階段，而且具有更大的集中度。我們既要學習國外經濟發達國家對金融和經濟研究的相關成果，也要結合我國區域經濟非均衡發展的實際情況，做出有利于我國經濟發展的決策和建議。

區域經濟有三種發展成熟的模式：一是均衡發展；二是非均衡發展；三是非均衡協調。這3個模式對各區域經濟的要求不同，均衡發展要求各地產業保持相同的發展速度；非均衡發展則有經濟發展差異，有發展較好、也有發展較差的地區；非均衡協調則是要求發展好的地區帶動發展較差的地區最終達到共同發展的目的。在各模式中，要符合國家相關規定，堅持走可持續發展道路。改革開放后的市場經濟快速發展中，中國區域經濟發展在調控中也表現出嚴重的非均衡發展。目前從《2017 中國省域競爭力藍皮書》可以看出中國個別省域仍處于競爭關系大于合作關系的狀態，更多的省域已經進入到合作的狀態，各自為政的情況隨著金融集聚的不斷發展和成熟已經逐漸減弱接近于消失，可是區域經濟的優化還沒有取得最后的勝利，還需要我們的努力。李建平在2016年相關報告中指出 2014 年區域競爭力被分為3個梯隊，存在明顯的地區競爭。馬浩也早在2013年就總結了非均衡性經濟增長的靜態衡量方法，從 GDP、城市化、產業結構等方面描述山東區域經濟增長非均衡性。現在我們應該站在前人的肩膀上，合理的使用前人總結出來的結論，結合我國的實際國情進一步完善和發展，改善我國區域非均衡發展的現狀。

四、金融集聚對區域經濟增長的輻射范圍分析

金融集聚對區域經濟具有一定的促進作用，那么金融集聚區對周邊的輻射范圍也是值得我們關注的內容，根據 2018年的金融集聚指數數據，一共有 9 個省市，分別是北京、上海、天津、寧夏、浙江、廣東、江蘇、遼寧和福建，根據威爾遜模型的計算，可以得到這些省及直轄市的輻射范圍，根據地區金融集聚水平和腹地廣度我們可以得到相應的輻射范圍，以輻射范圍為半徑，可以得到直觀的輻射域。

直觀的表現了 9 個強金融集聚區的輻射范圍，從輻射中心分布來看，主要金融集聚都集中在東部沿海地區，中部地區中寧夏對金融發展非常重視，成立了“金融工作局”努力將銀川打造成金融強市，故而近年來有了長足發展。從輻射半徑來看，廣東、福建、江蘇、浙江、遼寧等區域具有較廣的輻射范圍，主要是因為具備縱深腹地優勢，北京、上海、天津等地區受腹地較小的限制區域則輻射能力有限。值得注意的是知名金融中心北京和上海雖然這里由于算法的因素導致有限的輻射半徑，但是不排除輻射傳導因素。所謂輻射傳導以上海為例，很可能在以前上海具備較大的輻射半徑，但是隨著上海金融的精益化發展，浙江、江蘇等周邊地區金融有了長足發展，接替了部分上海的輻射區域，上海總部經濟和精益經濟主要影響區域覆蓋周邊中心地區，周邊中心地區擁有更廣闊的輻射半徑。總的來說，從輻射覆蓋區來看，9大金融集聚區基本覆蓋了東部沿海與中東部各地，未覆蓋區主要中部的鄂西北、陜南、川渝地區等，西部地區基本未覆蓋，與現實情況基本相符，此類地區金融發展相對受限。

五、結語

隨著經濟的不斷發展，金融集聚對經濟的影響逐漸明顯，金融集聚又是目前金融業和經濟發展趨于成熟的標志，也是金融業發展的必經之路，本文中，筆者根據自身所學，進行簡要分析，已經很明顯的看出，金融集聚對區域經濟增長的影響，不管是深度還是廣度都十分驚人，為了經濟能穩步發展，我們必須做好金融集聚的相關工作。

參考文獻：

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[4]孫春林.四川省區域金融集聚與輻射效應研究[D].中共四川省委黨校， 2018.

作者簡介：

馮洺銘（1997—），女，浙江寧波人，本科，研究方向：經濟。

姜楠（1989—），女，重慶萬州人，研究方向：財務、經濟。