我國物流企業開展物流金融服務的風險評價研究

張淑麗，周學明 （哈爾濱金融學院，黑龍江 哈爾濱 150030）

我國物流企業開展物流金融服務的風險評價研究

張淑麗，周學明 （哈爾濱金融學院，黑龍江 哈爾濱 150030）

物流金融業務作為一項涉及銀行、借款企業、第三方物流企業等多主體、多流程且不斷發展的新型金融服務業務，得到了越來越多人的關注和重視。文章首先建立了物流企業開展物流金融服務的風險評價指標體系，并以XX公司為例，通過多層次模糊分析法，對該公司開展物流金融服務的風險進行定量分析，為物流企業開展物流金融服務提供一定的理論支持。

物流企業；物流金融服務；風險評價研究

1 研究背景

物流企業可以通過物流金融服務，作為橋梁將中小型企業與金融機構進行連接。物流金融服務能夠協調三方之間的一致利益，特別是對于中小型企業，通過物流金融服務能夠有效解決其融資困難的難題，從而受到許多企業的歡迎。自1999年中國儲運首次開展“物流金融”以來，我國的許多物流企業開始逐漸開展物流金融服務，也使得各種類型的物流金融服務開始在我國流行并發展。

我國的物流金融服務在運行和實施方面，已經經過了較多的實踐。但是在理論研究方面，仍顯得不夠系統。特別是在風險評價和分析方面，更是較為匱乏。而對于物流企業而言，開展物流金融服務需要面對各種不同的風險，對風險進行評估并進行有針對性的風險轉移和風險緩解是必要的。因此，本文擬通過建立多層次模糊綜合評價法，對物流企業開展物流金融服務進行風險評價，從而為物流企業展開有針對性的風險管理措施提供一定的依據。

2 構建風險評價指標體系

本文風險評價指標的選擇是在實地走訪相關企業的基礎上，通過大量的調查問卷及專家打分最終建立的。風險評價指標體系如表1所示。其中，該指標體系中含5個一級指標，分別是融資企業信用風險、物流企業內部風險、質押物風險、銀行操作風險、宏觀環境風險。

表1 物流金融風險評價指標層級體系

3 建立多層次模糊分析模型

對指標賦予主觀權重，其過程是由S個評分者根據上述標度賦值表，分別對指標中相對重要度進行兩兩比較判斷，從而形成S個模糊互補判斷矩陣Rl,…,Rs。

4 實證分析

以XX公司為例，首先構建一級指標的判斷矩陣。

首先將準則層元素對于目標層元素的重要程度進行兩兩對比，構建Y對Ui的判斷矩陣，一級指標下Y對Ui的判斷矩陣如表3。

表2

表3

然后構建二級指標uij判斷矩陣，并進行一致性檢驗，計算其權重。

融資企業信用風險指標u1j對U1的判斷矩陣見表5。

計算其指標權重的結果為：A1=（0.6410,0.2206,0.1383 ），最大特征值λ1=3.0178，對目標總權重為0.4035。詳細結果如表6所示：

表5

表6 融資企業信用風險二級指標權重

物流企業內部風險u2j對U2的判斷矩陣如表7所示：

計算其指標權重的結果為：A2=（0.6457,0.3543 ），最大特征值λ1=2.0000，對目標總權重為0.1484。詳細結果如表8所示：

表7 u2j對U2的判斷矩陣

表8 物流企業內部風險二級指標權重

質押物風險u3j對U3的判斷矩陣如表9所示：

計算其指標權重的結果為：A3=（0.3320,0.2269,0.1447,0.3063 ），最大特征值λ3=4.1886，對目標總權重為0.1608。詳細結果如表10所示：

表9 u3j對U3的判斷矩陣

表10 質押物風險二級指標權重

銀行操作風險u4j對U4的判斷矩陣如表11所示：

計算其指標權重的結果為：A4=（0.4517,0.2650,0.2833 ），最大特征值λ4=3.0178，對目標總權重為0.1608，銀行操作風險二級指標權重如表12所示：

表11 u4j對U4的判斷矩陣

表12 銀行操作風險二級指標權重

宏觀環境風險u5j對U5的判斷矩陣如表13所示：

計算其指標權重的結果為：A5=（0.4424,0.3458,0.2822 ），最大特征值λ5=3.0000，對目標總權重為0.1265。詳細結果如表14所示：

表13 u5j對U5的判斷矩陣

表14 宏觀環境風險二級指標權重

綜上所述，一級指標權重為A=（0.4035,0.1484,0.1265,0.1608）；二級指標權重為A1=（0.6410,0.2206,0.1383）；A2=（0.6457,0.3543）；A3=（0.3220,0.2269,0.1447,0.3063）；A4=（0.4517,0.2650,0.2833）；A5=（0.4224,0.3458,0.2833）。

因此，物流金融服務項目風險評價結果為：

從而可以計算出物流金融服務項目的總評價值。

物流金融服務項目的風險按常用的風險等級分類，主要分為低、較低、一般、較高、高5個等級，再根據評分等級標準和評價灰類，確定D=（5,4,3,2,1）T，這樣就可以通過C和D來計算綜合評價值Z，得到本項目風險評價的綜合評價值為：

從綜合評價值可以看出，XX公司開展物流金融服務的風險為中等風險，可以考慮開展物流金融服務。

5 結論

物流金融作為新型的金融服務業務，不僅解決了中小企業的融資瓶頸問題，推動了物流企業的業務領域拓展，而且為商業銀行的金融創新提供了條件，但是這種新型業務的興起也帶來了與以往不同的風險，認識并控制這些風險是物流金融發展的最基本前提。

本文采用多層次模糊綜合評價法，對物流企業開展物流金融服務進行風險評價，主要得到以下結論：

（1）本文建立了物流企業開展物流金融服務的風險評價指標體系，并將“融資企業信用風險”、“物流企業內部風險”、“質押物風險”、“銀行操作風險”、“宏觀環境風險”等5項作為最為重要的風險評價指標，定為一級風險評價指標。

（2）以XX企業開展物流金融為例，根據本文所建立的層次風險評價模型，采用模糊綜合評價的方法，對該物流企業開展物流金融進行了風險的綜合評價，發現XX物流企業開展物流金融的風險綜合評價值為3.3184，認為可以開展物流金融服務，證明了本文所建立模型的實用性和有效性。

通過物流金融服務進行風險評價，解決了物流金融風險預警與違約后處理機制，完善了金融機構的風險評級系統，對物流企業的風險評級進行控制，降低了風險。物流企業順利募集到資金，緩解了資金鏈的緊張，方便擴大經營，從而使核心企業生產周期縮短，生產成本降低，擴大采購和銷售能力，進而提升我國貿易的整體競爭力。

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Logistics Enterprises in Our Country to Carry Out the Risk Assessment of Logistics Financial Services Research

ZHANG Shuli,ZHOU Xueming (Harbin Finance University,Harbin 150030,China)

The“logistics finance”as a new type of financing,has been got more and more attention in our country.At first,this paper establishes the logistics enterprises in logistics financial services of risk evaluation index system,and with XX company as an example,through the multi-level fuzzy analysis method,the risk of the company to develop logistics financial services quantitative analysis,for the logistics enterprise to develop logistics financial services provide certain theoretical support.

logistics enterprise;logistics financial services;risk assessment study

F272

A

1002-3100(2017)12-0132-04

2017-09-18

黑龍江省哲學社會科學研究年度規劃項目，項目編號：15JYE09。

張淑麗（1983-），女，遼寧朝陽人，哈爾濱金融學院，講師，碩士，研究方向：金融、物流；周學明（1968-），男，山東陽谷人，哈爾濱金融學院，教授，碩士，國際貿易研究所所長，研究方向：經濟、金融、貿易、物流。