淺談企業財務分析的現狀及其相應的改進措施

賈棣

摘 要 財務分析是企業財務管理的一項重要內容，是分析企業經營狀況、評價企業成果、挖掘企業潛力、作出各項投資決策的重要依據。本文闡述了財務分析的重要意義，探討企業財務分析的現狀，針對目前財務分析中的問題提出了一些對策。

關鍵詞 財務分析 財務管理 投資決策

財務分析是指企業在獲得財務數據和相關財務報表后，采用因素分析、趨勢分析、比較分析等方法，通過計算得到一系列財務指標。并通過對相關財務指標的分析，對企業的經營成果、財務狀況進行及時、客觀、有效的分析與評價，是企業執行國家政策，完善經營的重要依據。作為現代企業管理的重要手段之一，財務分析可以全面、客觀地評估企業的經營業績，反映企業真實的財務現況。分析企業財務報表，了解企業的償債、營運、盈利和發展情況，了解企業財務狀況和經營成果。分析企業財務主客觀因素，合理評價經營者的工作業績，揭示企業經營存在的問題，使企業經營者改進工作，使企業得到健康發展，更好地應對市場的競爭。財務分析還是挖掘企業經營能力的手段之一，通過財務分析，充分了解企業內在資源，尋求提高企業經營管理水平和經濟效益的方法。財務分析也是財務計劃的編制和執行的重要前提，是科學管理投資決策的依據。通過對企業過去財務數據的分析，為投資決策提供信息。強化企業財務分析對提高企業財務管理水平具有重要意義。

一、現行企業財務分析存在的問題

（一）財務報表和財務分析的原始資料不準確

企業編制的各種財務報表及相關數據是財務分析的基礎，其原始的資料來源就是這些企業的財務報表。但財務報表及其提供的數據存在局限性，因而導致財務分析方法及其分析評價結果存在局限性。其局限性主要表現在：第一，重視企業的財務成果，而忽視取得的過程，如利潤表體現了企業的收入，但收入的來源卻無法從表中獲得。第二，不充分的信息披露導致財務信息的可比性難以實現，當計算方法、計價標準、時間跨度和規模這些影響財務報表資料及財務分析可比性的因素發生變化，企業又未考慮，則必然影響分析結果。第三，會計信息的有效性難以實現，會計信息的準確性難以保證。由于人為因素，或采取的會計處理方法發生變化導致信息的不準確。如果企業為了某些目的人為修改賬目，在月末結賬時，大量增加應收賬款和銷售收入，導致當期利潤猛增，而在次月予以紅字沖銷，直接導致財務分析數字失真。

（二）企業財務分析指標自身的局限性

財務分析的指標有很多種類，每一項財務指標只能反映企業的財務狀況或經營狀況的某一方面，如果僅強調某類指標而忽視其他指標，則會導致整個指標體系不完備。財務指標的評價標準不統一，比如，對流動比率而言，普通的財務理論認為指標值為2比較合理，速動比率則認為1比較合適，但不少成功企業的流動比率都低于2，不同行業的速動比率也有很大差別，如采用大量現金銷售的企業幾乎沒有應收賬款，速動比率低于1是很正常的。相反，一些應收賬款較多的企業，速動比率可能要大于1。因此，在不同企業之間用財務指標進行評價時沒有統一標準，不便于不同行業間的對比。在計算財務指標時，因為計算口徑不一致導致結果不同，比如，對反映企業營運的能力指標，分母的計算可用年末數，也可用平均數，而平均數的計算又有不同的方法，這些都會導致計算結果不一樣，不利于評價比較。

（三）企業財務分析方法應用中受到限制

財務分析的基本方法包括比率分析法、比較分析法和因素分析法等。雖然這三種方法在企業財務分析中發揮了重要作用，但由于受到報表本身和其他一些人為因素的影響，使其在實際運用中也存在不少問題，影響企業財務分析的準確性和可使用性。比率分析是針對單個指標進行分析，綜合程度較低，在某些情況下無法得出令人滿意的結論。而對于因素分析法來說，在計算各因素對綜合經濟指標的影響額時，往往采用主觀假定各因素發生變化，并且規定每次只有一個因素發生變化，這些假定往往與事實不符。由于各種分析法均是對過去經濟事項的反映。隨著企業的發展、環境的變化，各項比較標準也往往會發生變化。而分析者往往只注重數據的變化，而忽略經營環境的變化，這樣得出的分析結論也是不全面的。

（四）企業財務分析從業人員隊伍水平有待進一步提高

財務人員是財務分析的主要執行者，如何寫出一份合格、有參考價值的財務分析是對財務人員提出的新的挑戰。這就要求財務人員不僅要記賬、核算，而且要從財務會計角色向管理會計角色轉變。財務分析人員一是要掌握財務分析相關的專業知識，二是要做到將理論運用到實際中，三是要密切關注本企業的日常經營狀況，隨時掌握企業的生產經營狀況。目前，一些財務分析工作人員專業水平不高，而且不了解業務經營情況，缺少局部和全局意識，加之其工作經驗、風險觀念和工作態度的局限性，這些都不利于企業財務分析工作的順利進行，從而無法提供一份準確的、有價值的財務分析報告。

二、完善企業財務分析的對策

（一）提高管理者對財務分析的認識

企業管理者的高度重視是充分發揮財務分析作用的基礎。企業的管理者不僅要重視生產、銷售、研發等各個環節的管理，也要注重財務管理包括財務分析在企業管理中的重要地位。管理者把財務分析作為日常經營管理的重要工具，建立財務分析制度，將財務分析的各項工作指標、信息資源、內部的協作與績效考核掛鉤，進一步提高企業的管理效率。

（二）增加非財務數據

財務分析人員不能靠手頭僅有的企業財務數據進行定量分析，也要引入非財務數據。財務人員掌握的財務數據往往反映的是企業過去的財務狀況和經營成果，過去的財務成果不能保證未來的財務成功，因此需要引入非財務指標進行補充。非財務指標包括顧客滿意度、產品和服務質量、市場份額、創新能力等。加強與企業內部各部門人員的溝通，獲取更多的非財務數據。比如，通過銷售部門得到市場份額的信息，客戶方面來源于客戶滿意度的調查，新產品的信息要通過研發部門獲得。只有把財務數據與非財務數據相結合，綜合、全面地對企業經營進行分析，才能夠反映企業的客觀經營狀況，也才能夠起到財務分析的作用，才能發現企業存在的問題與需要解決的問題。也只有把定量分析和定性分析相結合，才能更全面地反映企業最真實的狀況。endprint

（三）改進與完善財務分析方法

在進行財務分析時，財務分析人員除了計算一系列的財務指標、應引入定性分析進行深入的剖析，橫向與縱向相結合的對比分析。財務分析人員要從只注重數據的比較，忽略經營環境的變化與企業的實際經營情況，轉向深入對比較分析、比率分析、因素分析的結果進行細分、分解的分析，揭示企業管理的內在需求。比如，在分析成本費用時，運用企業成本管理的作業成本法（ABC）和作業基礎管理（ABM）進行深入的細分、分解分析，分析查找差異的問題所在。傳統的成本計算方法僅以數量為基礎來分配間接費用，忽略了因數量、規格和復雜程度，導致成本計算不準確。當使用作業成本法時，就較好地解決了這一問題。第一步作業分析回答“做了什么”；第二步作業成本計算回答“成本是多少”；第三作業成本信息計算回答“做得如何”；第四步對標法、作業分析消除非增值作業，回答“如何能做得更好”。從而解決了分析方法簡單、存在局限性的問題，為企業的優化經營決策提供綜合、全面的財務分析報告。

（四）提高財務人員綜合能力

隨著市場經濟的飛速發展，企業對財務人員要求越來越高，財務人員不能一直停留在簡單的會計核算層面，而是要進一步邁向管理會計的層面。首先，有計劃地對財務分析人員進行業務培訓，使財務人員熟練掌握財務分析能力、專業勝任能力。提高對財務分析的認識，理解財務分析對企業的經營決策起著重要作用。其次，財務人員加強與各部門的溝通，掌握和收集企業的經營運作情況，熟悉企業各部門業務流程，獲得相關的非財務信息。從簡單、機械化的會計核算型轉向財務管理型的綜合型專業人員。提高分析能力、判斷能力，提升收集、掌握和運用財務分析綜合數據的能力。

（五）改進財務分析結果的應用、評價和反饋機制

財務評價不能只停留在純指標性的數字層面，而是要將非財務指標的因素、市場環境變化的因素、公益性企業的社會效益考慮在內，調整后作出評價。比如，對于具有公益性國有交通服務企業產生的社會效益，應當還原，還原后對企業整體財務進行評價；對于公益性國有交通服務企業產生的社會效益，應作單列的評價。財務分析人員結合現在對過去的分析結果，將分析中可能影響未來的相關信息及時反饋給報告的使用者，從而提高財務分析的使用價值。

三、結語

當今，我國經濟飛速發展，與全球經濟的聯系也越來越緊密。企業要適應競爭激烈越來越的市場，不但要有強有力的經濟實力，更要有現代化的管理水平，管理中就包括企業的財務分析管理。一份及時、詳細、綜合、全面的財務分析，能夠為企業經營者提供強有力的經營決策依據，為企業的持續經營發展提供保障。為此，財務分析離不開企業管理者的重視，企業內部良好的溝通協調能力，財務人員要通過不斷學習，提高自身的專業水平和判斷分析的能力。

（作者單位為安徽日報報業集團計劃財務中心）

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