互聯網金融的溢出對傳統金融空間集聚影響研究

宋慧慧

【摘 要】互聯網金融在2012年被正式提出之后，便在我國呈現出迅猛的增長態勢，并且其運作形式也變得越來越豐富，例如電子貨幣、第三方支付、網絡借貸等。自1978改革開放以來，中國金融業的空間聚集主要集中在北上廣深等一線大城市，但互聯網金融的發展勢必會對這種格局形成深遠的影響，而金融集聚格局對地區經濟發展有著重要作用。因此，在21世紀互聯網飛速發展的背景下，十分有必要來探究互聯網金融對傳統金融的空間溢出效應。

【關鍵詞】互聯網金融溢出；傳統金融；空間聚集；空間計量

選題意義：

傳統金融業作為一個生產和生活服務的行業，既包括銀行、證券、保險主要的金融服務行業，也包括信托投資、財務公司、融資租賃等公司。傳統金融集聚主要是指金融機構和金融功能的聚集。金融功能的集聚是最大化的集合金融資源并合理配置資源，充分發揮金融的功能。

正是由于金融空間集聚對經濟快速發展的助力作用，所以選擇分析互聯網金融是否會改變傳統金融空間集聚的特點，從而提供一種新的角度來促進經濟的發展，幫助那些在傳統金融發展較落后的地區擺脫困境，實現彎道超車。

文獻綜述：

（1）關于互聯網金融的文獻綜述

互聯網金融興起的原因也成為了許多學者的研究對象，總結來說，可以從主觀和客觀兩個方面進行分析。技術的提高使得互聯網金融企業能夠大幅提升服務效率和提高管理風控的能力是其發展的客觀因素；主觀因素則是金融市場中介以利潤最大化為動力進行的金融創新，同時社會大眾對金融創新的客觀需要及融資方成本最小，資金提供者收益最大，最為關鍵的一點是監管當局對新事物采取默許、包容的態度。

學術界對于互聯網金融一直沒有一個通用的定義，在此采用一個被普遍認可的定義即：互聯網金融的概念分為廣義和狹義。廣義的互聯網金融包含非金融機構的互聯網企業和金融機構，只要從事的是利用互聯網平臺開展的金融業務，即在此范圍內。而狹義的互聯網金融僅指互聯網企業（非金融機構）展開的、基于互聯網大數據等展開的金融業務。一般認為只具備存、貸款和結算三大傳統業務的金融活動為傳統金融，是典型的資金融通。

（2）關于溢出效應的理論綜述

溢出效應是指某單位在進行某項活動時，可能會對主體之外的組織產生外部性效應，主要有技術、知識溢出效應。

知識溢出效應：知識的主動接受者消化吸收創新知識從而促進經濟增長產生的效應。知識溢出帶來的效應可以從兩個層面進行分析：一是通過應用所學的先進知識與技術， 帶動金融業和相關行業的發展。二是從社會層面的角度看， 知識溢出效應使新知識在整個社會快速擴散和提高勞動生產率。

技術溢出是指技術領先企業（溢出主體）非自愿與無意識的技術擴散會對同行其他企業（吸收主體）的技術進步產生積極影響。

產生效應：（1）示范效應：指互聯網金融領域的先進技術可以對傳統金融產生示范擴散作用。領先的互聯網金融技術思維，使其他學習者可以通過模仿其產品類型，吸納運用其服務理念，推陳出新，從而實現技術的改良與效率的提升。

（2）競爭效應，指互聯網金融的興起有助于打破傳統金融業的壟斷，例如打破商業銀行的壟斷，推動金融業生產率的提高。

（3）集聚效應。集聚是指在經濟活動中表現出來空間分布和地理特征，傳統金融的空間聚集是指傳統金融在某一區域集中，形成范圍經濟和規模經濟，從而提高傳統金融的區域集中度，形成金融聚集區。

（4）促進資源的均衡分布。互聯網金融的高端技術使發生金融交易的成本降低了，并且使資金配置效率提高了。

一、互聯網金融的溢出對傳統金融空間集聚影響的機理及現狀分析

（一）關于互聯網金融空間溢出效應的影響機理

互聯網金融作為一支新生力量，勢必會沖擊傳統金融體系，帶來知識溢出和技術溢出效應，從而共同影響金融的空間集聚格局。

（1）知識溢出

知識溢出可以體現為人員的流動效應，指互聯網金融企業的員工作為技術的載體，在行業間流動會提高傳統金融的人員素質與技術水平。當互聯網金融人才進入到傳統金融行業當中，會加劇傳統金融的集聚；當然，相反的情形也可能出現，即商業銀行績效較高的員工投身到互聯網金融行業中，改變空間集聚格局。

互聯網金融的知識溢出對空間集聚影響的另一方面體現在其削弱了空間位置的重要性。互聯網金融的知識溢出使空間集聚理論中隱形知識隨著地理距離增加而衰減的空間性減弱，使得打破空間地理束縛形成虛擬集聚成為可能。

（2）技術溢出

技術溢出帶來的效應之一集聚效應會對金融業的空間格局產生影響。互聯網金融的技術發展除了會加強原本存在的集聚效應外，也會在某種程度上改變金融業的空間布局。

（二）關于互聯網金融空間溢出效應的影響現狀

（1）知識溢出

從表1列出的銀行高管人員離職進入互聯網金融企業的情況，便可得知傳統金融對互聯網金融存在著重要的知識溢出并且這一溢出可能會影響空間集聚格局。

已經有許多文獻證明互聯網金融需要依托傳統金融來發展，但一些中西部城市如武漢、成都、貴陽之所以位于互聯網金融發展水平的前列，或許緣于利用好互聯網金融使知識溢出的空間局限性降低。如政府當局積極扶持互聯網金融發展，出臺了多項關于互聯網人才的優惠政策。例如成都出臺的創新創業金融中心人才新政十條，這是成都近年來出臺的分量最重、含金量最高的人才政策；貴陽則是最早出臺互聯網金融人才相關文件的城市--“互聯網金融創新獎”。這些政策使得互聯網金融實現超越傳統金融的發展水平成為可能.

（2）技術溢出

由于我國關于互聯網金融公司的統計數據較少，因此采用中國電子商務協會、金融科技研究院和中國電子商務協會互聯網金融研究院聯合發布TOP影響力中國互聯網金融領軍企業百強榜中的技術指數來替代互聯網金融的技術發展水平。通過分別百強榜中前30名公司所屬注冊地，將屬于同一省份的各個公司技術指數進行加和再與前30強中總的技術指數之和進行相除，得到表1。通過統計發現，互聯網金融發展水平高的地區集中在北京、廣東、上海，說明互聯網金融對傳統金融的技術溢出存在極強的集聚效應。

表1.互聯網金融技術指數

互聯網金融帶來的技術溢出，雖然具有極強的集聚效應，但在不同程度上會打破原本傳統金融資源分布現狀，使得中西部傳統金融欠發達地區有著實現彎道超車，快速發展的可能。

政策建議：

互聯網金融帶來的技術創新有利于更新風險管理的技術，提高處理非結構性信息的能力。商業銀行可以緊緊圍繞風險管理，運用移動互聯網時代的新思路、新技術，秉承傳統風險管理優勢和精髓，從風險技術、風控目標、風控應用等方面全面整合、健全和創新風險管理體系，以適應互聯網時代的風控要求；經由海量數據的堆積，利用數據發掘技術，提供具備高附加值的金融業務，將信息優勢轉化為經營優勢，將信息處理能力轉化為盈利能力。

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