由世界貨幣體系的演變談人民幣國(guó)際化的影響

黃菲菲

【摘 要】貨幣不僅是物，也是商品生產(chǎn)者之間的關(guān)系。隨著主權(quán)貨幣資本跨越國(guó)境、在全球范圍內(nèi)流動(dòng)，金銀逐漸被紙幣取代，世界貨幣體系表現(xiàn)出新的特點(diǎn)。從世界貨幣體系的演變來(lái)看，人民幣的國(guó)際化為維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)企業(yè)走向海外參與全球競(jìng)爭(zhēng)，減低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)提供了重要保障。

【關(guān)鍵詞】世界貨幣體系；演變；人民幣；國(guó)際化；影響

一、世界貨幣體系的演變

（一）19世紀(jì)中后期形成以英鎊為中心的世界貨幣體系

19世紀(jì)中后期，英國(guó)成為資本主義世界頭號(hào)強(qiáng)國(guó)，1860年生產(chǎn)了占世界總量50%的工業(yè)品，1800年在世界貿(mào)易中占有的比例為33%，黃金儲(chǔ)備充裕，貨幣穩(wěn)定，以英鎊為中心的國(guó)際貿(mào)易和投資體系覆蓋全球，90%的國(guó)際支付以英鎊進(jìn)行。以英鎊為中心、以黃金為基礎(chǔ)，實(shí)行金本位制的世界貨幣體系形成。

（二）二戰(zhàn)后初期形成以美元為中心的世界貨幣體系

二戰(zhàn)結(jié)束時(shí)，美國(guó)國(guó)外投資總額急劇增長(zhǎng)，黃金儲(chǔ)備約占資本主義世界黃金儲(chǔ)備的59%，成為資本主義世界經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)國(guó)家，為建立以美元為中心的貨幣體系創(chuàng)造了條件。1944年7月，通過(guò)《布雷頓森林協(xié)定》，從而建立起以美元為中心的世界貨幣體系，即布雷頓森林體系，布雷頓森林體系實(shí)現(xiàn)了美元與黃金還有他國(guó)貨幣的雙掛鉤，實(shí)行固定匯率制。布雷頓森林體系的建立使美國(guó)掌握了資本主義世界的經(jīng)濟(jì)命脈，加強(qiáng)了在國(guó)際金融領(lǐng)域的特權(quán)和支配地位。由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)美國(guó)無(wú)力承擔(dān)穩(wěn)定美元匯率的責(zé)任，相繼兩次宣布美元貶值，各國(guó)紛紛放棄本國(guó)貨幣與美元的固定匯率。采取浮動(dòng)匯率制，以美元為中心的世界貨幣體系瓦解。

（三）當(dāng)今世界的牙買加體系

布雷頓森林體系瓦解后通過(guò)《牙買加協(xié)定》形成了一超多強(qiáng)的世界貨幣體系。黃金非貨幣化，黃金與各國(guó)貨幣徹底脫鉤，不再是匯價(jià)的基礎(chǔ)；國(guó)際儲(chǔ)備多元化；浮動(dòng)匯率制合法化；貨幣調(diào)解機(jī)制多樣化。（1）進(jìn)步性；多元化儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)為國(guó)際經(jīng)濟(jì)提供了多種清償貨幣，較大程度上解決了儲(chǔ)備貨幣供不應(yīng)求的矛盾；多樣化匯率安排適應(yīng)了多樣化的、不同發(fā)展水平的各國(guó)經(jīng)濟(jì)。（2）局限性：缺乏統(tǒng)一穩(wěn)定的貨幣標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)了國(guó)際金融的不穩(wěn)定性；匯率變動(dòng)不定和大起大落，加大了外匯風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制并不健全，各種現(xiàn)有的渠道都有各自的局限，并沒(méi)有解決全球性國(guó)際收支失衡問(wèn)題。

二、推動(dòng)人民幣國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)背景

（一）經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合國(guó)力的不斷增強(qiáng)

強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力并保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定是實(shí)現(xiàn)貨幣國(guó)際化的根本保證。美元、歐元等貨幣之所以能夠長(zhǎng)期發(fā)揮世界貨幣作用，其發(fā)行國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚是最基本的原因。中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定并且保持較快速度發(fā)展為人民幣成為被世界各國(guó)和地區(qū)可以放心使用的貨幣奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）政局穩(wěn)定、貨幣政策穩(wěn)定，政府積極推動(dòng)人民幣國(guó)家化。

中國(guó)國(guó)內(nèi)政局一直十分穩(wěn)定，同時(shí)具有較強(qiáng)的世界政治地位，中國(guó)外交戰(zhàn)略十分開(kāi)放，積極參與國(guó)際事務(wù)，是負(fù)責(zé)任的大國(guó)。一個(gè)政局穩(wěn)定負(fù)責(zé)任的大國(guó)形象增加了民眾對(duì)人民幣的信心。國(guó)家外匯管理局頒布的一系列方針條例也推動(dòng)著人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。

（三）人民幣流通廣泛，良好的金融體系為人民幣國(guó)際化奠定基礎(chǔ)。

宏觀金融調(diào)控能力的強(qiáng)弱很大程度上決定著金融業(yè)的穩(wěn)定，進(jìn)而影響著本幣對(duì)外匯率和幣值的穩(wěn)定。隨著中國(guó)人民銀行向世界先進(jìn)中央銀行的目標(biāo)邁進(jìn)，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的加速處理，經(jīng)營(yíng)管理水平的不斷提高，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力的顯著增強(qiáng)，一個(gè)健全的金融體系正在逐步的形成。人民幣與港元的兌換對(duì)人民幣的境外流通作了嘗試，也為人民幣的境外流通提供了有益經(jīng)驗(yàn)，奠定了人民幣國(guó)際化的流通基礎(chǔ)。

三、推動(dòng)人民幣國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)意義

（一）降低匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)際貿(mào)易成本，擴(kuò)張企業(yè)全球金融資源。

人民幣國(guó)際化后，對(duì)外貿(mào)易和投資可以使用本國(guó)貨幣計(jì)價(jià)和結(jié)算，企業(yè)所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也將隨之減小，這可以進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易和投資的發(fā)展。一方面，我國(guó)出口企業(yè)面臨人民幣國(guó)際化的嚴(yán)峻考驗(yàn)。另一方面，人民幣國(guó)際化為我國(guó)出口企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。第一，人民幣升值，將倒逼經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，帶來(lái)技術(shù)升級(jí)、品牌升級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的升級(jí)，促進(jìn)出口企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略升級(jí)，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。第二，降低出口企業(yè)的交易成本。我國(guó)出口企業(yè)用人民幣進(jìn)行結(jié)算，既可以規(guī)避匯率波動(dòng)帶來(lái)的匯兌風(fēng)險(xiǎn)，又能減少外匯轉(zhuǎn)換成本，簡(jiǎn)化外幣計(jì)算手續(xù)，有利于提升海外市場(chǎng)占有率。

（二）人民幣國(guó)際化對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的影響

目前，外資的間接投資渠道主要包含兩種途徑：境外合格機(jī)構(gòu)投資者和人名幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者。因此人民幣國(guó)際化所提供的穩(wěn)定開(kāi)放的投資環(huán)境，將極大提升我國(guó)的資本流動(dòng)自由化程度。出口結(jié)算中，人民幣比重上升，在此期間對(duì)人民幣資產(chǎn)的國(guó)際需求不斷上升，會(huì)使國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)、故事、樓市價(jià)格大幅上漲刺激國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的國(guó)際地位。

（三）進(jìn)一步促進(jìn)邊境貿(mào)易的發(fā)展，獲得國(guó)際鑄幣稅收入。

進(jìn)一步促進(jìn)中國(guó)邊境貿(mào)易的發(fā)展。邊境貿(mào)易和旅游等實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生的人民幣現(xiàn)金的跨境流動(dòng)，在一定程度上緩解了雙邊交往中結(jié)算手段的不足，推動(dòng)和擴(kuò)大了雙邊經(jīng)貿(mào)往來(lái)，加快了邊境少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另外，不少周邊國(guó)家是自然資源豐富、市場(chǎng)供應(yīng)短缺的國(guó)家，與中國(guó)情況形成鮮明對(duì)照。人民幣流出境外，這對(duì)于緩解中國(guó)自然資源短缺、市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩有利。并且能夠獲得國(guó)際鑄幣稅收入。人民幣國(guó)際化后，中國(guó)不僅可以減少因使用外匯引起的財(cái)富流失，還可以獲得國(guó)際鑄幣稅收入，為中國(guó)利用資金開(kāi)辟一條新的渠道。

四、結(jié)語(yǔ)

從世界貨幣體系的發(fā)展歷史來(lái)看，一國(guó)貨幣的國(guó)際地位在一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中占據(jù)舉足輕重的地位，隨著我國(guó)國(guó)際地位的提高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)步增長(zhǎng)，推動(dòng)人民幣國(guó)際化的是必然。人民幣國(guó)際化對(duì)我國(guó)而言無(wú)疑是一把雙刃劍。一方面，人民幣國(guó)際化提升了人民幣的國(guó)際地位，為我國(guó)外資企業(yè)拓寬了融資渠道，較少了交易成本，降低了企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大了利潤(rùn)空間；另一方面，人民幣國(guó)家化在一定程度上削減了我國(guó)貨幣政策和財(cái)政政策的獨(dú)立性。因此，在經(jīng)濟(jì)全球化和人民幣國(guó)際化的過(guò)程中，應(yīng)該重點(diǎn)防范各種風(fēng)險(xiǎn)，不可操之過(guò)急，穩(wěn)步推進(jìn)。