全國社保基金對我國養老保險的保障水平研究的文獻綜述

李軍

【摘 要】為應對人口老齡化高峰時期的養老保險等社會保障支出的不足，我國在本世紀之初建立了全國社會保障基金作為公共養老保險儲備基金，雖然社保基金自成立以來的年均投資收益率為8.44%，2017年，社保基金權益投資收益額1846.14億元，投資收益率9.68%，但是由于制度轉軌帶來的巨大隱形債務，我國養老保險基金仍面臨著未來支付危機。本文將對我國養老保險制度運行問題、全國社保基金運行問題以及全國社保基金的籌資方面的文獻進行梳理后發現學者研究的側重點多集中在社保基金的投資模式和資產配置，而較少的去關注在未來老齡化高峰期對養老保險金給付進行保障，因此在今后的相關研究要更加關注社保基金長期精算平衡等方面的研究。

【關鍵詞】全國社保基金；養老保險；保障水平

一、引言

養老保險基金的支出壓力隨著老齡化程度的加深越來越大，2016年我國65歲以上的老年人口占總人口的比重達到了10.8%，老年撫養比也從2000年的10.1%上升到了15%，并且呈現持續提高的態勢i。根據財政部歷年的社會保險相關數據可以看出，在2014年基本養老保險費收入為18202億元，支出為20647億元，收支差額為2469億元，首次為負數。此外，社會養老保險個人賬戶也長期處于“空賬”運行狀態，根據2017年《中國養老金發展報告》“空賬”規模達到4.7萬億元，這對制度的長期穩定性來說無疑是雪上加霜，因此建立公共儲備基金——全國社保基金來充盈養老保險基金，以此維持居民的老年生活水平在未來不會出現太大的變化。同時也需要增強對全國社保基金運行管理的分析研究，從而提高其對養老保險支出的保障水平為制度的持久發展保駕護航。

二、養老保險制度運行問題研究

經過數十年的建設和發展，我國養老保險制度取得了較為顯著的成就，但同時也暴露出很多的問題。上海市較早啟動了事業單位養老保險制度改革，但同時導致了城鎮基本養老保險基金缺口擴大，增加了財政負擔，但是改革后機關事業單位的養老保障水平會低于改革前（楊翠迎、馮廣剛，2010；王亞柯，2016）。在基本養老保險中，也存在著不同差異：城鎮職工養老保險待遇水平高于城鄉居民而且城鎮職工養老保險存在性別差異，城鄉居民養老保險存在城鄉差異，年金雖然會對參保人員的保障水平得到較大程度的補償，但不同性別和不同收入群體的補償程度有所差異。并且與一些發達國家進行比較后發現，我國企業職工的養老保險提供了一個較為合理的保障水平，而新型農村養老保險提供的保障水平偏低，機關事業單位養老保險則偏高（巴曙松，2017；王亞柯、王賓，2018）。通過對相關問題分析，學者們從社保經辦服務，我國養老保險制度運行存在的突出問題等不同角度對養老保險制度改革提出了有益建議：加快養老保險全國統籌的步伐，緩解地區間的不平衡；積極尋求合理的方式降低城鎮職工養老保險繳費，以此來減輕企業負擔；推動養老保險基金入市，提高養老保險基金的收益率（鄭秉文，2013；薛惠元、鄧大松，2015）。

三、全國社保基金運行問題研究

全國社保基金自成立以來，逐漸集聚了龐大的資金，雖然可以規避一些風險，但管理運行難度也隨之增加，但作為我國養老保險的戰略基金，承擔著未來“銀發浪潮”來臨時的支付重任，即使一個很小問題都有可能在將來變成無法彌補的缺口。針對全國社保基金運行問題，學者們也提出了相應的政策建議并在一些方面也達成了共識：首先要完善相關法律法規，做到有法可循、有規可依；擴大全國社保基金的籌資渠道和規模，采取多種組合方式提升基金的投資收益率；健全信息披露機制，提高投資監管的透明度（金剛、柳清瑞，2010；顏亭文，2016），在基本養老保險基金入市之際，鄭秉文（2017）從社保基金理事會的定位與管理體制問題入手，認為主要存在以事業單位編制管理和全額預算撥款管理為特征的八個問題；又放眼國際環境，提出主權養老基金投資主體的三種管理體制模式；又根據我國國情，對社保基金理事會體制轉型提出了四個改革方案，并權衡其利弊表明了個人看法。

四、全國社保基金籌資機制的研究

在現階段，全國社保基金主要通過中央財政預算撥款、國有資本劃撥、彩票公益金收入以及其他合規的籌資渠道和投資收益等進行資金籌措，其中中央財政撥款和投資收益仍是最主要的資金來源。較為單一的籌資模式，在一定程度上也制約了基金規模的擴大，無法有效地彌補制度轉軌形成的巨大基金缺口，勢必會阻礙國民經濟發展的步伐。政府急需尋找一條新的籌資途徑來充實社保基金，從理論角度分析，張梅玨（2016）又進一步從劃轉國有股到養老基金的合理性、可行性以及操作性的三個方面分析了全國社保基金的籌資模式，最后都認為國有股減持去充盈社保基金是一個明智之舉（項懷誠，2005；楊俊、龔六堂，2006；張梅玨，2016），在實踐中，2017年11月黨中央、國務院下達文件，要求劃撥部分國有資本充實社保基金，在2018年3月，已有5家央企按要求進行試點ii。

五、文獻評述

在老齡化不斷加深的背景下，基本養老保險入不敷出、年金制發展緩慢、個人參加商業保險意識淡薄，全國社保基金作為一只“儲備型”的“無限期”的主權養老基金，承擔的責任越來越大。通過對文獻進行梳理，學者們均認識到了我國養老保險在運行以及基金儲備方面存在的問題，全國社保基金在應對養老保險支付危機的過程中任重道遠。

在對全國社保基金的研究中，大部分學者的關注點都集中在投資模式和資產組合，在對未來老齡化頂峰時期養老保險如何支出等方面的研究略顯不足。雖然從目前情況來看資金給付尚且樂觀，但是仍要有危機意識，在今后的研究應基于基金的長期精算平衡，研究當養老保險收支出現逆差的時候養老保險儲備基金——全國社保基金的補充是否可以達到預期效果。提前制定相應政策儲備基金，維持我國經濟社會長期穩定發展。

注釋：

i 數據來源：2017年《中國統計年鑒》.

ii 數據來源：樓繼偉在2018年中國發展論壇專題研討會上的發言.

【參考文獻】

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