中小企業融資困境與出路探析

郭京進

摘 要 中小企業靈活的經營模式與強勁的創新動力在我國經濟結構中具有重大意義，對于解決社會就業問題、促進市場繁榮以及提高財政收入方面有著積極的促進作用。而中小企業在融資方面所遭受的阻礙嚴重影響了該類型企業的健康發展，亟待社會各界的關注與支持。

關鍵詞 融資 中小企業 阻礙 突破

一、我國中小企業融資的影響因素

（一）中小企業信用狀態不良

我國中小企業規模在國民經濟總量中占有較大比例，產業布局也缺乏科學性與合理性，在市場經濟中面臨著多方面因素的影響，存在較大的市場風險。另外，受限于滯后的管理水平，中小企業的財務基礎較為薄弱，尚未建立起健全完善的體系制度，財務過程透明度不高，會計信息質量也得不到保障，致使融資活動中信息掌握不對稱，進一步加大了融資的難度。

（二）不容樂觀的國際金融形勢

近年來，國際金融危機對我國中小民企造成了嚴重的影響，部分實力不足且經營能力較差的企業面臨資金鏈斷裂的危機，加劇了企業間信用關系的損壞，降低了企業的償債能力。面對形勢不明朗的宏觀經濟，中小企業舉步維艱，在慘淡的市場環境下缺乏融資資金的支持，經營活動開展得困難重重。

（三）缺乏相關的金融扶持政策與法律規范

在我國當前的金融政策與法規中，相較于中小企業，金融機構對于大型企業有更多政策與優惠措施的傾斜。尤其是融資方面，中小企業受到更加嚴格的審核與管控，融資金額上也受到諸多因素的影響與限制。若同等類型的貸款業務出現風險，中小企業將面臨更加嚴格的懲處，并會被追究相應的法律責任。因此，在法律政策上的不對等待遇也嚴重影響了中小企業的融資活動。

二、中小企業的融資現狀

（一）單一的融資渠道

我國中小企業在民間的借貸利率遠超國家金融機構，因此，銀行成為了大多數中小規模企業的融資首選渠道。而當金融危機來臨時，銀行為了最大限度地規避金融風險以及相關影響因素造成的沖擊，對融資貸款業務的態度轉變為謹慎甚至保守，縮減了大多數針對中小企業的貸款業務。另外，由于我國國內的創投體系還不完善，債權與股權融資的模式在整個融資渠道中僅占有較小的份額，部分企業也缺少對債權、股權融資的了解，失去了更多的融資途徑。

（二）高居不下的融資成本

面對越來越嚴格的金融管制與審核，中小企業從正規的融資渠道獲取貸款的難度也相應增加。金融機構為了降低不良資產率，防范風險，不斷地壓縮貸款額度與規模，對于申請融資的客戶更是嚴挑細選，這種管控行為對于中小企業的影響十分巨大。而這種形勢下，即便能獲取融資貸款，其使用成本也遠高于從前。無法從正規渠道融資的企業只有采取民間借貸方式，而民間借貸的利率遠高于銀行，尤其是大型擔保公司的利率甚至超出銀行兩至三成，對于中小企業來說，擔保融資的成本與風險已經近乎企業的臨界點，愈發加大了中小企業的經營壓力。

（三）中小企業內在發展動力不足

中小企業在初創期擁有豐富的自由積累與其他權益投資等資金，但受限于規模、管理水平以及不確定的市場因素，中小企業在后續的發展中普遍缺乏動力，并受到資金短缺的困擾。

三、有效解決中小企業融資問題的措施

（一）積極構建中小企業信息化融資平臺

在認識到中小企業的融資困境后，政府需要加強服務與管控意識，積極地利用互聯網與大數據技術優勢為中小企業搭建完善、權威的信息平臺。一方面，可以通過該平臺及時了解與掌握企業的基本營運信息、信譽等級、發展前景等；另一方面，為促進中小企業融資渠道的拓展提供了良好的網絡環境。

（二）積極利用互聯網金融開辟融資渠道

第一，互聯網眾籌借貸。中小企業可以利用當前發展成熟的互聯網技術搭建信息平臺，以預購及合資資助的形式向公眾籌集資金，這種模式不但打破了傳統融資方式中信息掌握不對稱的不利局面，還可以通過平臺公示的形式讓更多有意向的投資者獲取可靠的投資信息，使其成為企業項目資金的供應來源。另外，投資方也可以通過該信息平臺獲取相應的回報，進一步豐富了融投資的渠道。值得注意的是，該籌資項目需要達到籌資發起人預先設定的目標金額才能實現成功籌資。

第二，P2P網絡借貸。該模式的企業籌資行為主要是以互聯網平臺為媒介，資金供需雙方在平臺之上發布各自的資金需求以及貸款利率條件，直接進行融資活動。資金需求方通過對利率條件進行對比分析，能夠有效地實現借貸成本的降低，這種供需活動是由需求雙方共同確定的。資金貸出方通過查看互聯網中介平臺提供的借方企業相關信息，在綜合考量對方的還款能力與信譽之后，決定放貸與否。這種新形式的借貸模式中，貸款人的放貸行為屬于個人行為范疇，企業也不需要提供財產以擔?；虻盅?。

四、結語

融資政策的傾斜以及企業自身存在的問題，極大地阻礙了中小企業融資活動的順利開展。在日益激烈的市場競爭以及越來越嚴苛的金融環境中，中小企業要想突破重重困境取得長足的進步與發展難以實現。為了切實提高中小企業的融資能力，要從內部加強自身建設，相關政府機構也要出臺公平且完善的金融政策，為中小企業的可持續健康發展共同努力。

（作者單位為中國重汽集團希爾博<山東>裝備有限公司）

參考文獻

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