企業營運資金管理問題分析

辜慧玲

【摘 要】營運資金是企業正常運營的保障，關系到企業的生存發展，在經濟新常態下，做好營運資金的管理工作勢在必行。本文首先概述了營運資金的特征和管理意義，然后指出目前管理中存在的問題，最后闡述了常見的管理模式和改進措施，以供參考。

【關鍵詞】企業；營運資金；管理模式；問題；措施

廣義上來看，企業的營運資金指的是投放在流動資產上的資金，包括應收賬款、存貨、應付票據、預提費用、其他應付款等占用的資金，流動負債是主要來源；狹義上來看，營運資金指的是企業流動資產和流動負債之間的差額。保證營運資金的安全性，才能降低資金風險，發揮出應有的作用。以下對此進行探討。

一、企業營運資金管理概述

1.營運資金的特征

（1）周轉速度快。相比于企業的長期投資資金，營運資金的運轉速度快，運營周期更短。（2）變現能力強。和非流動資產相比，營運資金的變現能力強，能隨時變現。（3）形態不穩定。隨著企業生產流程的變化，營運資金也會相應變化，因此實物形態不穩定。

2.管理原則和意義

企業營運資金的管理，要滿足資金的基本需求，降低企業流動資產的投資額，能利用短期負債開展融資，實現流動資產、流動負債的優化組合。因此，管理期間要分析生產經營特點，確定營運資金的需求量，調整流動資產、流動負債之間的比例；選擇成本低的籌資渠道；保證營運資金快速周轉，具有較強的獲利能力。分析營運資金的管理意義，現金流入和現金流出不同步，在時間上不匹配，未來經營活動不確定，會增加現金流量預測的難度。通過適當儲備營運資金，一來可以促使企業資金的收付形成良性循環；二來能提高企業的短期償債能力，科學評估企業的經營風險。

二、企業營運資金管理中的問題

1. 資金短缺問題

企業營運資金最為明顯的問題，就是流動資金短缺，會導致企業處于流動風險中。對于企業來說，流動資金能獲取最低成本資金，如果企業面臨緊急項目，就可以使用流動資金。由此可見，一旦流動資金短缺，企業就會出現資金運轉不暢的情況，不利于經營轉型、規模擴大。另外，多數企業在資金配置過程中，為了獲得收益最大化，可能將營運資金投放到高風險項目中，造成營運資金結構失衡，導致流動資金短缺。

2.管理意識問題

現代企業在發展過程中，獲得經濟效益、實現順利生產是主要目標，應該發揮管理人員的重要作用。在企業實際的經營發展中，管理人員重視生產、忽視管理，因此管理意識薄弱。管理人員只是簡單利用資金和人力資源，來擴大生產規模，從而獲得更高的經濟效益，卻忽視了生產規模、管理手段的創新，不利于企業的長遠發展。在一個現代企業里，每增加一名合格的體力勞動者，可取得1：1.5的經濟效益；每增加一名合格的技術人員，可取得1：2.5的經濟效益；而每增加一名有效的管理者，則可取得1：6的經濟效益。另外，部分企業對于資金的運營管理方法不當，致使營運資金管理混亂，難以實現預期管理目標。

3.管理模式問題

隨著市場經濟體制的深入運行，我國企業步入了信息經濟時代，新的形式背景下，企業沒有跟上信息時代發展的步伐，在營運資金的管理上依然采用粗放式管理模式。如此一來，不僅沒有分析財務管理目標，也沒有形成科學的管理模式。按照傳統的管理模式開展工作，就會影響企業的可持續發展，難以滿足市場經濟、信息時代的發展需求。

4.管理效率問題

我國企業在貨幣資金上的管理上效率低，繼而影響營運資金的管理，對于資金流動產生不利影響。如果貨幣資金管理工作不佳，那么它的流動性、需求量均會產生明顯變化。舉例來說，企業占用的貨幣資金數量少，那么日常生產期間不利于資金的運轉；如果企業的現金儲備缺少，一旦增加資金現金量，就會存在較大的困難。因此，貨幣資金管理有問題，企業就難以獲得更多的貨幣資金，繼而影響正常的生產活動。

5.績效評價問題

企業營運資金的管理，應該有一套完善的績效考核體系，能對各個管理環節進行評價，并制定合適的獎罰措施，實現激勵目標。然而實際管理中，企業大多忽視了績效評價制度的構建，營運資金管理缺少評價工作，難以及時發現存在的問題，也不利于未來管理工作的開展。

三、企業營運資金的管理模式分析

1.項目管理

企業流動資產包括貨幣資金、短期債券、存貨等，圍繞這些資產類型開展的營運資金管理，主要包括四個方面工作：（1）在國家政策制度范疇內，企業確定最優流動資金持有量，在日常經營運作期間，既滿足資金需求，又能夠利用閑散資金投放到高效益項目中，以此提高流動資金的使用效率。（2）短期債券分為應收賬款、應收票據等，其中應收賬款占比較高，主要是賒銷、分期收款等引起的。對此，企業應該在選擇客戶時，就要對客戶的置信進行調查，并制定信用政策，降低壞賬和收不回賬款造成的損失。（3）短期投資就是將閑置資金用于短期項目的投資中，要分析投資風險，提高創收穩定性。（4）我國企業在存貨管理上，目前和國外企業差距較大，應該協調好經營需要和存貨占用成本之間的關系。

2.結構管理

營運資金的結構管理，就是對流動資產、中長期資產的比例進行管理，對流動負債匹配的關系進行管理等。一方面，流動資產、中長期資產的比例確定時，應該考慮到行業實際情況，一些企業的產品生產周期短，就需要大量的流動資金；另一方面，管理人員對于風險的偏好，也會影響營運資金的結構。在財務風險的防范上，應該保證流動資金的規模超過流動負債。以銷售收入高速增長的某企業為例，在存貨方面，應該比較上年同期和上年末，分析存貨量增減對金額的影響，以及存貨價格變化對金額的影響；在應收賬款方面，分析應收賬款余額和上年同期、年末相比的變化。

四、強化企業營運資金管理的措施

1.增加運營資金endprint

經濟新常態下，增加企業的營運資金才能提高自身的盈利水平。分析可知，企業的盈利水平和營運資金的需求量相關，和企業的生產、發展具有直接聯系。要想提高盈利能力，就要提高產品質量，在激烈的市場競爭中站穩腳跟。因此，增加營運資金的途徑，首先是降低產品成本，從開發研究階段就要有控制成本的意識，在市場價格競爭中成為一個優勢條件。其次，資金運轉速度也會影響盈利水平，企業在保證盈利水平相同的條件下，應該加快流動資金的運轉速度，繼而促進企業經濟效益的提高。

2.健全管理機制

企業營運資金管理工作的開展，前提是具有健全的管理機制，并在具體實施過程中不斷進行優化：（1）優化資金結構。目前企業資金結構的比例分配不統一，容易導致流動資金的變動能力存在較大差異，促使營運資金、流動資金的管理出現置存損失。對此，企業要優化長期負債結構，優化流動負債資金結構，真正滿足企業自身的發展需求，以及流動資金波動性的需求。（2）設置財務結算中心。財務結算中心是企業開展營運資金管理的重要部門，一方面能擴張企業資本，提高收購和兼并的實用性；另一方面能提高營運資金的利用效率。（3）設置財務監督部門，主要用來分析財務人員、資金流向，通過有效監督，提高會計人員的業務技能，避免造成經濟損失，保證企業資金合理運用。

3.加強風險控制

企業在營運資金的管理上，應該建立健全風險控制機制，及時發現風險問題并糾正，提高營運資金的管理效率。一般來說，風險控制機制包括以下內容：（1）資金授權制度；（2）資金審批制度；（3）內部資金集中調撥制度等。①營運資金授權審批制度的制定，應該分析市場行情，結合自身的發展情況，形成合理的授權審批標準，資金的管理和使用，應該考慮到審定后資金的范圍和額度。②企業財務人員在使用營運資金的過程中，應該對管理工作進行實時跟蹤、及時反饋，保證資金使用的高效性、安全性。③在內部管理方面，可以建立集中管理調撥中心，依據企業的實際需求籌集資金，降低融資成本，促使各個部門工作合理分配；做好準確記錄，加強控制和監督，從根源上避免風險隱患。

4.重視貨幣資金管理

企業的營運資金管理，本質上就是從貨幣形式轉化為實物形式，最終再轉換為貨幣的形態。因此，貨幣資金在營運資金的管理上具有重要作用。（1）要求企業按照職能劃分，遵循相互制約、相互分割的原則，促使盤點制度、貨幣資金收支管理制度、核對銀行賬款制度等全面形成。（2）在企業內部，應該設置執行崗位，明確崗位責權利，促進工作效率的提升；優化傳統的還款方式，既要降低利息費用支出，又要采用集中資金模式。（3）利用延遲付款、加速付款等形式，提高貨幣資金的使用效率，將貨幣資金維持在穩定的浮游量上，促使現金流入、流出更加合理。

五、結語

綜上所述，企業營運資金具有周轉速度快、變現能力強、形態不穩定的特點，目前管理工作中存在的問題，集中在資金短缺、管理意識、管理模式、管理效率、績效評價等方面。對此，應該增加運營資金、健全管理機制、加強風險控制，并重視貨幣資金管理，以此促進營運成本管理水平的提升，推動企業長遠發展。

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