2018年5月國內(nèi)外大宗飼料原料市場分析

國家糧油信息中心

一、玉米市場

3月至5月中旬，吉林西北部、內(nèi)蒙古東南部、黑龍江西南部持續(xù)高溫少雨天氣，部分無灌溉條件地區(qū)出現(xiàn)輕至中度農(nóng)業(yè)干旱，春播受阻，已播田塊缺苗斷壟，苗情偏差。但5月下旬，東北多地出現(xiàn)降水過程，大部地區(qū)旱情緩和或解除。截至5月23日，全國春玉米一、二類苗比例分別為30%和69%。東北地區(qū)以一類苗為主，華北、西北地區(qū)、南方地區(qū)均以二類苗為主。其中，遼寧和內(nèi)蒙古一類苗高于上年和近五年同期；黑龍江、吉林一類苗低于上年和近五年同期。

5月份，國內(nèi)玉米飼料需求仍較疲軟，深加工需求繼續(xù)增長。5月生豬養(yǎng)殖虧損持續(xù)，但隨著5月中下旬生豬價格反彈，虧損幅度縮小，加之南方水產(chǎn)養(yǎng)殖逐漸進入旺季，飼料需求整體疲軟但較上月有所好轉(zhuǎn)。深加工企業(yè)開工率仍然維持高位，玉米工業(yè)消費需求保持旺盛。5月份，淀粉行業(yè)平均開工率為76%，比上月提高1個百分點；酒精行業(yè)平均開工率為68%，比上月下降2個百分點。

5月份，國內(nèi)玉米市場價格穩(wěn)中有降。截至5月29日，東北產(chǎn)區(qū)玉米收購價平均下降30元/t；華北產(chǎn)區(qū)、北方港口及廣東港口玉米價格均與5月初基本持平。4月30日，東北地區(qū)玉米加工企業(yè)收購玉米補貼到期，進入5月后企業(yè)不同程度下調(diào)收購價格。加之東北企業(yè)離拍賣糧源距離近，5月企業(yè)采購的拍賣玉米陸續(xù)到貨，東北企業(yè)庫存充足且對拍賣糧到貨有穩(wěn)定預(yù)期，普遍小幅下調(diào)玉米掛牌收購價格。截至5月25日，臨儲玉米累計拍賣7周，成交量達3587萬t，遠高于市場預(yù)期。但對華北地區(qū)企業(yè)而言，臨儲玉米開拍以來，物流趨于緊張且到貨成本上升，華北地區(qū)到貨有限，對玉米價格仍有一定支撐。預(yù)計隨著臨儲玉米出庫數(shù)量逐漸增加，華北地區(qū)玉米價格仍有回落空間。

5月份，美國農(nóng)業(yè)部首次發(fā)布2018/19年度玉米市場供需報告。預(yù)計2018/19年度美國玉米產(chǎn)量為3.5663億t，比上年減少5370萬t；國內(nèi)消費量為3.1726億t，比上年減少127萬t；出口量為5334萬t，比上年減少318萬t；期末庫存為4273萬t，比上年減少1271萬t。預(yù)計2018/19年度全球玉米產(chǎn)量為10.5607億t，比上年增加1941萬t；全球玉米期末庫存為1.5915億t，比上年減少3570萬t。新年度美國及全球玉米庫存繼續(xù)下滑，在市場預(yù)期之中，但全球玉米期末庫存減少達到3570萬t，超出市場預(yù)期水平，這對國際玉米市場價格有一定支撐。

2018年4月我國進口玉米38萬t，上月為6萬t，上年同期為3萬t。截至4月，2017/18年度（10月至次年9月）共進口玉米149萬t，同比增加199%。5月底，美國2號黃玉米近月船期到港價測算為1723元/t，比4月底上漲23元/t，比廣東港口國產(chǎn)玉米價格低147元/t。由于進口利潤存在，預(yù)計玉米進口的非國營配額將全部用完，國家糧油信息中心6月份預(yù)計，2017/18年度我國玉米進口量為300萬t，同比增加22%。

二、小麥市場

5月下旬，冬小麥主產(chǎn)區(qū)光溫條件略微偏差，黃淮西部、四川盆地至長江中下游地區(qū)出現(xiàn)分散性強降水、強對流天氣，不利于冬小麥成熟收曬，部分地區(qū)冬小麥倒伏，發(fā)芽小麥數(shù)量以及小麥霉變率也明顯偏高。主產(chǎn)省一類苗比例分析結(jié)果顯示，河北、山東、江蘇高于上年和近五年同期，河南、山西、安徽低于上年和近五年同期。5月份，我國小麥由南至北逐漸開始收獲。截至5月29日，西南地區(qū)麥收基本結(jié)束，湖北、安徽、河南等主產(chǎn)區(qū)進入集中收獲期。截至5月31日，湖北冬小麥收獲約8成；安徽小麥收獲過2成；河南收獲小麥2066萬畝，其中南陽、信陽、駐馬店、平頂山麥收過半；山西運城已收獲12.8萬畝。

受國家下調(diào)托市收購價格影響，加之上半年小麥拍賣底價兩次下調(diào)，新季小麥開秤價格低于去年同期。監(jiān)測顯示，當前湖北新季小麥貿(mào)易商裝車價格為2100～2150元/t，較去年同期低80元/t；安徽南部新季小麥裝車價格為2100～2200元/t，較去年同期低80～100元/t；由于臨近新季小麥集中上市，面粉企業(yè)采購陳麥的意愿明顯減弱，陳麥價格呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，部分地區(qū)新陳小麥價格已經(jīng)接軌。截至5月31日，山東濟南地區(qū)制粉企業(yè)普通小麥進廠價為2420元/t，河北石家莊地區(qū)為2460元/t，河南鄭州地區(qū)為2440元/t，江蘇徐州地區(qū)為2440元/t，安徽宿州地區(qū)為2400元/t，均較4月底下跌40～80元/t。

臨近新季小麥上市，面粉企業(yè)參與政策性小麥拍賣的積極性也有所下降。5月共進行4次政策性小麥拍賣，成交量分別為38.32萬、31.03萬、23.51萬、17.03萬t，成交量呈下降態(tài)勢。今年上半年，拍賣總體成交量不及去年同期，1月2日至今共進行20次競價交易，總成交量為521.22萬t，較去年同期的688.14萬t 減少24.26%。

當前處于面粉銷售淡季，加之小麥價格呈下跌態(tài)勢，生產(chǎn)成本對于面粉價格的支撐作用減弱，本月面粉價格有所下跌。5月31日，華北地區(qū)面粉出廠均價為3063元/t，較4月底下跌35元/t。河北石家莊地區(qū)特一粉出廠價2960元/t，山東濟南地區(qū)特一粉出廠價3080元/t，河南鄭州地區(qū)特一粉出廠價3080元/t，比4月底下跌20～100元/t。由于面粉銷售不旺，面粉企業(yè)整體開工水平處于低位。根據(jù)國家糧油信息中心監(jiān)測顯示，截至5月29日，全國受調(diào)查制粉企業(yè)平均開機率為45%，較4月底減少4個百分點，較春節(jié)前的面粉銷售旺季減少12個百分點。其中大型面粉企業(yè)的開工率基本在65%以上，而中小型面粉企業(yè)由于面粉訂單數(shù)較少，開工率大多在50%以下。

4月份我國進口小麥37萬t，同比減少23萬t，減幅39%。1～4月我國累計進口小麥93萬t，同比減少74萬t，減幅為44%。國家糧油信息中心預(yù)計2017/18年我國進口小麥300萬t，同比減少29%。

三、大豆市場

截至5月底全國大豆播種基本結(jié)束，預(yù)計2018年我國大豆播種面積達到847萬公頃，較上年增加8.8%，按照趨勢單產(chǎn)測算，今年我國大豆產(chǎn)量將達到1580萬t，較上年增產(chǎn)125萬t，為2006年以來最高水平。5月份東北、內(nèi)蒙古氣溫接近常年同期或偏高1～4℃，日照與常年同期基本持平，水熱匹配總體較好，利于春播作物生長。進口方面，4月份我國大豆進口量為692萬t，略高于前一個月的566萬t。預(yù)計5月份進口大豆到港980萬t，由于油廠豆粕脹庫，停機限產(chǎn)導(dǎo)致壓榨量下滑，油廠大豆庫存升至790萬t，較上月底增加126萬t，也高于去年同期的599萬t。根據(jù)船期監(jiān)測，6、7月份大豆到港量均超過900萬t，大豆供應(yīng)較為充裕。2017/18年度預(yù)計大豆進口9600萬t，與上月預(yù)估一致。2018/19年度預(yù)計大豆進口量降至9500萬t，較上年度低100萬t。

國內(nèi)需求方面，4月份農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，全國400個監(jiān)測縣生豬存欄環(huán)比下滑0.8%，同比減少1.5%，能繁母豬存欄環(huán)比減少1.4%，同比減少2.1%。生豬價格在5月下旬快速上漲，但養(yǎng)殖依然虧損，飼料企業(yè)下調(diào)配方中豆粕用量，加上對后期需求的悲觀情緒，采購較為緩慢，主要以消化庫存為主。油廠豆粕庫存快速增加，部分油廠因脹庫而停產(chǎn)，導(dǎo)致5月份大豆壓榨量僅720萬t，較上月減少60萬t。截至5月29日，國內(nèi)主要油廠豆粕庫存為118萬t，較4月底增加15萬t，5月中旬豆粕庫存最高曾達到125萬t。預(yù)計2017/18年度我國豆粕消費增幅為4.8%，下年度將降至1.2%。5月份油廠停機限產(chǎn)較多，豆油產(chǎn)出下滑，但下游需求疲軟，豆油庫存仍小幅增加。截至5月29日，全國主要油廠豆油庫存為133萬t，較4月底增加3萬t，較上年同期增加10萬t。6月份大豆到港量較大，油廠開機有望提高，豆油庫存預(yù)期小幅增加。預(yù)計2017/18年度我國豆油食用消費1600萬t，同比增加70萬t。2018/19年度豆油消費小幅增加30萬t 至1630萬t。

國際市場方面，布宜諾斯艾利斯谷物交易所稱，截至5月23日，阿根廷大豆收割完成80.3%，前一周為71.1%，預(yù)計大豆產(chǎn)量為3600萬t；羅薩里奧谷物交易所預(yù)計，阿根廷大豆產(chǎn)量為3575萬t，較之前預(yù)估下調(diào)125萬t；阿根廷農(nóng)業(yè)部預(yù)估為3660萬t，較之前預(yù)估下調(diào)100萬t；美國農(nóng)業(yè)部預(yù)估為3900萬t，后期還有下調(diào)空間。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計，2017/18年度巴西大豆產(chǎn)量為1.17億t，較之前預(yù)估上調(diào)200萬t。截至5月27日，美國18個大豆主產(chǎn)州的大豆播種進度為77%，高于去年同期的65%，也高于過去五年同期平均進度62%。當周美國大豆出苗率為47%，去年同期為34%，五年均值為32%。美國大豆產(chǎn)區(qū)降水條件良好，溫度也恢復(fù)至正常水平，有利于大豆播種和初期生長。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2018年美國大豆產(chǎn)量將達到1.165億t，低于上年的1.195億t。

國內(nèi)外價格方面，5月19日，中美貿(mào)易談判達成一致，國內(nèi)豆粕價格應(yīng)聲回落，油廠壓榨利潤惡化，東北油廠收購大豆積極性下滑。5月底黑龍江地區(qū)油用大豆收購價格3340～3450元/t，比4月底下調(diào)至10～30元/t。深加工企業(yè)在補貼結(jié)束后以消耗庫存大豆為主，入市采購積極性不高；南方食品大豆消費需求疲軟，貿(mào)易商銷售壓力也在增加。5月底黑龍江地區(qū)食品豆收購價格在3640～3700元/t，整體保持穩(wěn)定，局部地區(qū)比4月底下調(diào)10～30元/t。6月1日，7月船期美國大豆對我國CNF報價448美元/t，折合完稅成本約3223元/t，較上月同期下滑160元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場2017年年底至2018年第一季度，玉米價格上漲，玉米種植效益較好，北方部分產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶有增加玉米播種面積的傾向。但2018年農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革繼續(xù)推進，中央財政支持的新增輪作面積達到1500萬畝，主要在黑龍江和內(nèi)蒙古，預(yù)計將使玉米大面積輪作成其他作物。2018年糧改飼規(guī)模增加200萬畝達到1200萬畝，預(yù)計將繼續(xù)減少“鐮刀彎”地區(qū)的玉米面積。此外，貴州省因政策調(diào)整籽粒玉米面積預(yù)計出現(xiàn)大幅度下降。綜合影響下，國家糧油信息中心6月份預(yù)計，2018年玉米播種面積為3500萬公頃，較上年減少44.5萬公頃（668萬畝），減幅1.26%，與上月預(yù)測持平；玉米產(chǎn)量為2.137億t，較上年下降219萬t，降幅1.01%，與上月預(yù)測持平。預(yù)計2018/19年度我國進口玉米300萬t，與上年持平，與上月預(yù)測持平。

6月份預(yù)計，2018/19年度我國玉米年度總消費量為25803萬t，比上年度增加1503萬t，增幅6.2%，比上月預(yù)測下降600萬t。其中2018/19年度飼料消費預(yù)計為15000萬t，比上年度增加500萬t，增幅3.4%；比上月預(yù)測下降600萬t。盡管當前生豬養(yǎng)殖利潤不佳，但考慮到飼料需求的剛性增長，以及本年度飼料中蛋白的添加比例預(yù)計降低，有助于提高能量飼料在飼料中的比例。因此，全年度飼料消費預(yù)計繼續(xù)增長。但5月我國終止對美國高粱“雙反”調(diào)查后，預(yù)計2018/19年度高粱進口將達到600萬t，這將對玉米飼料消費有一定替代，因此本月下調(diào)玉米飼料消費預(yù)測值。2018/19年度玉米工業(yè)消費預(yù)計為8800萬t，比上年度增加1000萬t，增幅12.8%，與上月預(yù)測持平。2018/19年度國內(nèi)深加工產(chǎn)能進一步增長，從當前規(guī)劃和在建項目來看，預(yù)計深加工產(chǎn)能達到1.16億t 的歷史最高水平，比上年度增長約1500萬t，其中僅黑龍江的產(chǎn)能增長接近900萬t。預(yù)計在玉米去庫存的大背景下，深加工企業(yè)的玉米需求能夠得到滿足。

玉米產(chǎn)量持平略減，消費需求大幅增加，預(yù)計2018/19年度玉米市場負結(jié)余繼續(xù)擴大，當年結(jié)余為-4133萬t，負結(jié)余較上年擴大1722萬t，較上月預(yù)測縮小600萬t。

（二）小麥市場6月份預(yù)計，2018年全國小麥播種面積為2383萬公頃，較2017年減少15.7萬公頃；由于河南南部、湖北北部、安徽中南部局地麥收期間經(jīng)歷持續(xù)降水過程，加之4月上旬河南、山東局部地區(qū)小麥受凍害影響，出穗數(shù)較少，均對單位產(chǎn)量產(chǎn)生不利影響。預(yù)計全國小麥單位產(chǎn)量為5.318t /公頃，較上月下調(diào)115kg/公頃，較2017年減少357kg/公頃；預(yù)計2018年全國小麥產(chǎn)量12673萬t，較上月下調(diào)327萬t，較2017年減少 304萬 t。

由于我國人口持續(xù)增長，面粉剛性需求增加，全國小麥食用消費小幅增加；由于夏收期間河南、湖北、安徽局地受降水過程影響，雨后收割的小麥中芽麥數(shù)量多于去年，部分發(fā)芽率較高的小麥只能進入飼用領(lǐng)域，預(yù)計小麥飼用消費量較上年度小幅增加。6月份預(yù)計，2018/19年度國內(nèi)小麥消費總量為11270萬t，較上年度增加50萬t，增幅0.4%。其中，食用消費為9350萬t，較上年度增加50萬t，增幅0.5%；飼料消費為800萬t，較上月上調(diào)100萬t，較上年度增加50萬t，增幅6.7%；工業(yè)消費為650萬t，較上年度減少50萬t，減幅7.1%。

由于2018年我國優(yōu)質(zhì)小麥播種面積增加，局地受不利天氣影響單產(chǎn)有所下降，預(yù)計新年度優(yōu)質(zhì)小麥供應(yīng)量較上一年度穩(wěn)中略增，同時當前國際小麥價格基本與上一年度持平，預(yù)計國內(nèi)外小麥價差難以出現(xiàn)大幅波動。預(yù)計2018/19年度我國小麥進口量為300萬t，與上年度持平。預(yù)計2018/19年度全國小麥供求結(jié)余量為1701.5萬t，較上年度減少354.6萬t，減幅17.2%。

（三）大豆市場2018/19年度，我國大豆新增供給量預(yù)計為11080萬t，其中國產(chǎn)大豆產(chǎn)量預(yù)計為1580萬t，大豆進口量預(yù)計為9500萬t。該年度大豆榨油消費量預(yù)計為9600萬t，較上年度增加40萬t 和0.4%，其中包含200萬t 國產(chǎn)大豆及9400萬t 進口大豆；大豆食用及工業(yè)消費量預(yù)計為1450萬t，較上年增加10萬t，年度大豆供需缺口預(yù)計為38萬t。

2018/19年度，我國豆粕新增供給量預(yù)計為7551萬t，較上年度增加39萬t，其中豆粕產(chǎn)量預(yù)計為7541萬t。該年度飼用豆粕消費量預(yù)計為7300萬t，較上年度增加90萬t，年度國內(nèi)總消費量預(yù)計為7468萬t，較上年度增加93萬t。該年度豆粕出口量預(yù)計為100萬t，年度國內(nèi)豆粕供需缺口預(yù)計為17萬t。

2018/19年度，我國豆油新增供給量預(yù)計為1794萬t，較上年度增加22萬t。其中豆油產(chǎn)量預(yù)計為1734萬t，豆油進口量預(yù)計為60萬t。該年度豆油食用消費量預(yù)計為1630萬t，工業(yè)及其他消費量預(yù)計為163萬t，年度國內(nèi)豆油供需缺口預(yù)計為18萬t。