企業財務管理風險成因及監控措施探討

何巧君

摘要：隨著供給側結構性改革的日益深化，企業風險監管逐漸成為提升服務與產品質量的重要手段。財務風險是企業管理風險的特殊表現形式，其識別、應對與反饋有效性直接決定了風險對企業管理效能的影響嚴重性。且信息化環境的復雜性與無邊界性，致使企業財務管理風險防范與監管顯得尤為必要。為此，本文試圖基于企業財務管理風險的內涵、特征及類型等基礎性闡釋，著重總結與歸納風險的內外部成因，并結合信息化提出具體的風險監管措施。期望本文結論對企業提升風險管理水平具有重要啟示。

關鍵詞：財務管理；風險監管

我國供給側結構性改革中的“去杠桿”要求明確強調財務管理風險防范的重要性和必要性。且在信息化環境下，企業集團逐漸實現財務共享服務中心，一切財務活動均以互聯網環境為支撐。但由于互聯網環境的網絡化、非封閉化等特征，一定程度上加大了企業財務管理風險發生的概率。目前我國企業財務管理又呈現出了一些新風險源，例如財務風險管理的部門獨立性、監管部門片面性及監管手段傳統性等。這些風險源在企業新形勢下，可以推動企業財務治理分散化、財務監管形式化及財務過程環節化等。為此，探討如何更好的優化企業財務管理風險監管具有重要現實意義。

一、企業財務管理風險概述

企業財務管理是指企業受環境等不確定性因素的影響，在財務活動中的預期收益與實際收益間的偏差。其在財務活動中主要表現為不良資產占比大、債務結構不合理、經濟效益差、資產負債率高等。我國企業面臨的財務管理風險主要分為四類，一是收益分配風險，企業對留存收益和分配股息間的比例管理不善，將會帶來企業運營資金鏈斷裂或者投資者不滿意等風險。二是資本運營風險，它主要由于應收賬款變現不及時、存貨管理不善等因素造成，包含應收賬款管理風險、存貨管理風險及采購風險。三是投資風險，它包含了違約風險、金融衍生工具風險、匯率風險等眾多風險類型。四是籌資風險，該風險也是目前我國著力降低的風險類型，包含了財務杠桿效應、利率風險等。財務管理風險具有其獨特特征，一是收益性，即收益與風險成正比；二是全面性，風險并不是針對某一個單獨財務環節，而是貫穿于整個財務活動過程；三是不確定性，風險的發生具有不確定性，它是外部、內部各因素的綜合作用結果，且其發生過程中具有一定的可變性；四是客觀性，風險是無法完全消除的，只能無限降低風險發生的概率。

二、企業財務管理風險成因

根據以往文獻及組織管理實踐顯示，財務管理風險的成因主要包含內因與外因兩部分。

（一）財務管理風險的內因

財務管理風險的內因主要體現為五方面，分別是收益分配、監管、資本結構、決策有效性及會計信息真實性。一是就收益分配而言，企業在不同的發展時期可能采用不同的收益分配政策，例如在初創期可能采用留存收益比例要明顯大于股息分配，但若企業發展時期與分配策略不匹配，那么可能出現發展資金鏈斷裂和投資者滿意度極度下降現象。這不僅影響企業的財務結構，同時也會為企業持續發展帶來財務危機。二是就監管而言，在信息化環境下，監管出現了兩種風險趨向，一方面監管制度難以落實，高層不履行或者基層不遵循，制度過于形式化，另一方面監管制度不健全、不及時，制度落實遲緩，不能及時矯正企業管理行為，且監管職能通常只是以單一部門實施，缺乏信息全面性和共享性。三是就資本結構而言，資產負債率過高，企業償債風險較大，資產負債率過小，容易導致運營資金不足，資本結構的把握是財務管理風險規避的重要因素，四是就決策有效性而言，決策失誤是企業財務管理的風險的重要影響因素，必須轉化投資決策導向，以數據與現實市場相結合為決策導向，而非企業管理經驗。五是就信息真實性而言，目前部分企業開始將財務管理與會計核算進行分離，會計核算重在財務信息匯總與信息質量特征保障，而財務管理重在財務信息分析與決策，且二者是前后承接關系。因此，若會計核算環節信息真實性較低，那么財務決策與分析風險將會顯著增加。

（二）財務管理風險的外因

財務管理風險的外因主要表現為政策與市場環境的影響。首先，國家政策方面，一方面近年來營改增重大稅制改革帶來的稅負效應與納稅籌劃，致使企業的繳稅環節存在較大的財務管理風險，尤其體現于增值稅抵扣發票的取得，若難以取得進項稅額發票，則難以抵扣銷項稅額發票，進而增加稅負成本。另一方面供給側結構性改革提出“三去一補”，“去財務杠桿效應”風險成為企業結構調整、提升競爭優勢的重要途徑。其次，市場環境方面，一方面近年來互聯網及人工智能發展推動各行各業業務以信息化平臺作為支撐，而財務信息化也成為財務管理發展的大趨勢，但其帶來的財務管理風險也是巨大的，例如財務信息安全性、授權嚴密性等。另一方面市場環境競爭更加激烈，由于我國逐漸開放，眾多國外企業開始進入大陸內部，其倒逼我國企業必須優化內部職能，才能更好的應對外部激烈的競爭環境，而內外部環境的應對是同時的，不是分離開來的，因此這大大減少了企業用于財務風險管理的精力。

三、強化企業財務管理風險監管措施

（一）創新財務管理風險監管機制

在信息化環境下，創新財務管理風險監管機制主要著手于四方面。一是創新信息科技監管，積極拓展計算機在財務管理領域的應用層次，搭建財務數據平臺，無縫鏈接會計核算與財務管理間的信息傳遞，實現財務管理、會計核算信息系統與審計等監管信息系統間的數據自由傳輸與對接，促進財務數據的共享與監測。二是構建新型監管機制，運用財務信息管理系統或者財務共享服務中心中的風險預測功能，指導監管部門處置風險預警，形成即時的、動態的風險管控機制。三是構建新型聯動監管機制，財務管理風險監管不是審計、財務等單部門職責，而是企業各部門協同職責，尤其對企業重大項目進行聯動監管，在內外部、上下級之間充分實現橫向、縱向的協調配合，建立風險檢查聯動機制，風險管理、業務、財務、審計等部門加強溝通，有效整合各自資源優勢，共同參與項目風險檢查，形成監督合力。四是創新財務管理人員違規機制，推進從離任監管向任中與任后監管轉變，從事后監管向事前、事中和事后監管全覆蓋轉變，把握企業業務重點，以重點業務為主線，開展財務管理風險監管，突出重點業務和重點部門、重點項目，以風險為導向，突出重點領域和重要環節，根據實際情況，對不同類別、不同級次、不同崗位、不同地域配以相應的具體監管內容和評價標準，強化風險監管工作的目的性和針對性，形成全程、全面和全員風險防范與監管機制。

（二）推進風險管理人才職業化體系建設

人才培養與引進是降低風險的最有效手段。一是要推進財務風險管理的職業化建設，建立風險管理小組或者部門，在風險管理小組選人、用人時優先考慮具有會計、審計、計算機等專業技術的員工，促進風險防范向專業化、職業化轉型。二是完善人才后續培訓體系建設，形成“走出去與引進來”相結合的培訓機制，即定期外派財務人員到先進企業或者專業機構學習，邀請外部專業人員對企業內部員工進行風險識別培訓，鼓勵和指定風險管理人員跟隨項目整個進程，定期接受最新財經法規知識測試。三是強化人才體系建設，深化部分風險管理建設，明確部門職能和職責范圍，強化日常工作管理，提升部門風險識別能力，打造“人人均具風險識別與防范能力”體系。

四、結語

供給側結構性改革明確提出“去杠桿風險”將會對企業提升服務與產品質量、推進持續發展具有重要意義。但在信息化環境下，財務管理風險不斷呈現出新特征，這在一定程度上增加了財務管理風險的發生概率。為此，本文結合國家政策、信息化環境等眾多因素，總結了財務管理風險形成的內因與外因，并從信息化監管機制和人才體系建設兩方面提出具體完善措施。同時，建議后續研究可以結合具體企業管理案例，尤其結合企業集團的財務共享服務中心案例，進一步探索企業財務風險管理的監控策略。

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（作者單位：橫店集團控股有限公司）endprint