老人買國債可考慮記賬式

文/劉明麗

購買國債是非常受老年人青睞的理財方式。但國債也有許多種類，其中，記賬式國債的預期收益是最可觀的。所謂記賬式國債，就是登記在專用賬戶，不付給投資人紙制憑證的國債。它具有利息免稅、可買賣、變現能力強等特點。

投資安全、收益穩定，且利息收入享受免稅待遇，是所有類別國債的共同特點，但與“不能買賣交易”的儲蓄式國債不同的是，記賬式國債可以上市交易，其買賣的形式和股票交易類似。因此，記賬式國債的持有人可以隨時將其賣出變現，從流動性的角度上來看，記賬式國債顯然要好于儲蓄式國債。

在購買方式上，記賬式國債既可以通過證券賬戶購買，也可以通過銀行渠道購買。對于前者而言，投資者需要有一個證券賬戶，認購時不收取手續費，但每次交易時需要支付一定比例的傭金。對于后者而言，投資者也需提前在銀行開立國債托管賬戶，目前也可以直接在網上銀行進行操作。

在收益的計算上，記賬式國債的收益包括國債利息和買賣差價兩部分，也就是說，記賬式國債在持有期間的收益應為兩部分收益之和。記賬式國債的實際交易價格由市場決定，因此可能高于或低于發行面值。當賣出價格高于買入價格時，則不僅獲得了持有期間的國債利息，也同時獲得了價差收益；而當賣出價格低于買入價格時，則投資者雖然獲得了持有期間的國債利息，但同時也付出了部分價差損失。因此，與能夠提前預知收益的儲蓄式國債不同，記賬式國債的風險會比儲蓄式國債更大，同時也可能獲取比其更高的收益率。

選擇哪一種類別的國債，主要依據投資者的實際情況。唯一需要注意的是，要在國債發行時盡可能地當一只“早鳥”。而選擇購買記賬式國債的投資者，不僅要經常關注債市新聞，還要根據利率變化和市場對利率變化的預期作出買入或賣出的判斷，只有在恰當的時候買入和賣出，才能獲得更高的收益。