從“e租寶”事件探討互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特殊性

王克宇

（湖北經(jīng)濟學(xué)院法商學(xué)院，湖北 武漢 430205）

一、“e租寶”事件概況

“e租寶”是外界對于金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的簡稱，該公司掛牌成立于2014年6月，安徽鈺誠控股集團股份有限公司為其母公司，而公司目前的業(yè)務(wù)也以融資租賃的債權(quán)轉(zhuǎn)讓為主。相較于行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)來說，e租寶的發(fā)展非常迅速，其業(yè)務(wù)規(guī)模也在相對較短的時間內(nèi)就獲得了擴展，成為了行業(yè)中的佼佼者。2015年該企業(yè)的成交總額甚至在隨著11月底超過七百億人民幣，在同行業(yè)中位列前茅后，僅在短時間內(nèi)又將成交總額提升至12月8日的接近七百五十億人民幣，企業(yè)也擁有了超過90萬的客戶數(shù)量。但是，其并沒有繼續(xù)按照這個勢頭繼續(xù)發(fā)展下去，而是在在同年的12月16日被有關(guān)單位以違規(guī)經(jīng)營而進行立案調(diào)查。經(jīng)過調(diào)查，在2016年的1月有關(guān)部門確認企業(yè)存在金額逾500億元的非法集資行為，并向公共公布了這一結(jié)果。隨著公安部門的進一步調(diào)查，同年的8月15日檢察院在案件調(diào)查結(jié)束的同時受理了審查起訴請求。企業(yè)超過100億元的違法資產(chǎn)也在11月被各地公安部門所凍結(jié)，并且云南省普洱市中級人民法院對企業(yè)涉及違法行為的人員展開了公開審理。同年12月，北京人民檢察院針對此次的e租寶違法經(jīng)營提起公訴。

二、“e租寶”事件反映出的金融監(jiān)管問題

（一）法律法規(guī)對于互聯(lián)網(wǎng)金融非法行為的規(guī)定和處罰滯后

目前來說，網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)中主要依據(jù)《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》來進行監(jiān)管和處罰，但是現(xiàn)行的法律法規(guī)當(dāng)中對于如何處理風(fēng)險造成的損失以及相關(guān)的破產(chǎn)保護、接管重組以及消費者權(quán)益保護等方面的規(guī)定和處罰卻相對滯后，仍然依靠傳統(tǒng)的取消牌照、營業(yè)整頓以及罰款等金融監(jiān)管處罰辦法。監(jiān)管部門也無法依照明確的行政和處罰權(quán)力來深入調(diào)查和凍結(jié)非法企業(yè)的賬戶資產(chǎn)，并且缺乏有效的手段來防止非法企業(yè)相關(guān)人員提取款項后攜款潛逃，也就無法避免其風(fēng)險的擴散。因此，很容易使得投資者的利益在網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)出現(xiàn)非法行為時，因監(jiān)管部門難以獲得及時充分的信息而造成重大損失，金融市場的正常秩序也會因此受到惡劣影響。

（二）監(jiān)管部門缺乏協(xié)調(diào)聯(lián)動的監(jiān)測和防控

類似于e租寶事件的企業(yè)非法籌資行為的產(chǎn)生，只有在投資者和消費者無法進行理性決策時才能實現(xiàn)。這些企業(yè)通常會通過掩藏或制造假的產(chǎn)品標(biāo)，并且對投資項目或產(chǎn)品的真實信息含糊其辭來達到其目的。但是之所以企業(yè)可以通過這些伎倆來達到非法籌資的目的，還是因為我國目前的監(jiān)管部門缺乏能夠及時監(jiān)測和防控這些違法行為的協(xié)調(diào)聯(lián)動和信息共享機制。目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融采用的仍然為傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式，這些常規(guī)的盡管信息獲取渠道無法及時獲得互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)營銷售過程中的異常行為信息，進而也無法及時有效的發(fā)現(xiàn)、判斷和遏制風(fēng)險的產(chǎn)生，甚至還會使得風(fēng)險不斷擴大。

（三）監(jiān)管模式不明確引發(fā)平臺系統(tǒng)性風(fēng)險

目前來說，還沒有明確有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，但是傳統(tǒng)的銀證保分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管模式很明顯是無法完全適用于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的監(jiān)管的。不同于傳統(tǒng)的金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)融合了銀行、證券、保險、基金等多種金融業(yè)務(wù)，因而其風(fēng)險也是融合了各項金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險，具有其自身的特殊性。相較于分業(yè)監(jiān)管來說，其具有更高的風(fēng)險性、危害性和不確定性。因而當(dāng)前e租寶這樣的違法企業(yè)能在我國的各監(jiān)管部門和成立不久中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等都沒有明確有關(guān)的主導(dǎo)者、執(zhí)行者以及相應(yīng)的協(xié)作共享機制時，輕易的利用這些漏洞來進行非法籌資行為，獲取自身所謂的“盈利空間”。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議

（一）修改相關(guān)法律，構(gòu)建監(jiān)管體系

第一，要完善現(xiàn)有的法律法規(guī)，增加適應(yīng)新時代互聯(lián)網(wǎng)條件下金融發(fā)展的條款，為其發(fā)展提供法律支持和保障。當(dāng)前在證券行業(yè)內(nèi)，進行發(fā)行交易的主要法律依據(jù)就是《證券法》。但《證券法》出臺較早，并不完全適應(yīng)現(xiàn)今的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀。比如近年來異軍突起的股權(quán)眾籌、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等新興業(yè)務(wù)，在《證券法》中就缺乏相應(yīng)的法規(guī)條例，導(dǎo)致這些業(yè)務(wù)在合法性的界定上存在一定還暫不明確。所以，需要學(xué)習(xí)借鑒國外的相關(guān)案例，對現(xiàn)有法律法規(guī)進行完善。例如可以通過實施小額豁免，降低中小微企業(yè)在融資時面臨的潛在法律風(fēng)險。第二，構(gòu)建適當(dāng)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系。對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，要實現(xiàn)它的法治化是迫在眉睫但困難重重的。縱觀當(dāng)下整個行業(yè)的發(fā)展情況，其發(fā)展程度還不夠成熟。在這種情況下，不能“一刀切”出臺統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的法規(guī)條例。而應(yīng)該根據(jù)不同的機構(gòu)不同類型的業(yè)務(wù)制定實施不同的監(jiān)管細則。限定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定各機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍和責(zé)任義務(wù)，以期推進全行業(yè)的更好發(fā)展。

（二）確定監(jiān)管主體，落實多方監(jiān)管

因為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有著多種業(yè)態(tài)，因此對其進行監(jiān)管時，需要根據(jù)不同業(yè)態(tài)明確各自的監(jiān)管主體，加強各監(jiān)管主體的通力合作，實現(xiàn)多方監(jiān)管。除此之外，還有一點特別要注意的是，在這一行業(yè)中，客戶大多數(shù)是中小微企業(yè)，這些企業(yè)規(guī)模較小，承受風(fēng)險的能力偏低，基于這種情況，就需要相關(guān)部門對其進行重點保護和管理，盡量減少金融風(fēng)險發(fā)生的可能性。另外，實施監(jiān)管的部門還應(yīng)該注重信息披露制度的落實，使得消費者能夠充分清晰的了解到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的各類機構(gòu)信息和產(chǎn)品信息等，并要及時的提醒消費者潛在的風(fēng)險，幫助他們更加順暢安全的完成交易活動。

（三）規(guī)范宣傳用語，杜絕虛假廣告

不實的廣告宣傳會對企業(yè)形象產(chǎn)生極大危害，并嚴(yán)重損害消費者的正當(dāng)利益，繼而會破壞整個市場的持續(xù)發(fā)展。因此，國家相關(guān)部門要盡早出臺相應(yīng)的規(guī)范宣傳的法規(guī)政策，維護互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康運行。這些法規(guī)具體包括：第一，企業(yè)在進行廣告宣傳時要明確提示其產(chǎn)品的潛在風(fēng)險；第二，要規(guī)范企業(yè)的廣告宣傳用語和廣告展現(xiàn)手法，嚴(yán)格禁止使用不良宣傳形式；第三，還要加強對企業(yè)廣告宣傳的監(jiān)管，一旦出現(xiàn)不合法行為，有關(guān)部門要及時進行相應(yīng)的處罰。第四，對各大媒體平臺也要做出約束，要求它們要認真核查在本平臺上投放的產(chǎn)品廣告，如這些廣告存在不實宣傳現(xiàn)象，媒體平臺也需承擔(dān)部分責(zé)任。