商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的SWOT分析

石皓勻

【摘 要】 近十幾年來(lái)，我國(guó)的金融體制不斷在改革，傳統(tǒng)的金融模式逐漸被改變，再加上互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)且有效發(fā)展，為金融行業(yè)帶來(lái)了新的生機(jī)與挑戰(zhàn)。在新形勢(shì)下，銀行機(jī)構(gòu)過(guò)去的業(yè)務(wù)模式逐漸更新、改變，投行業(yè)務(wù)也逐漸成為新的盈利點(diǎn)，越來(lái)越受銀行機(jī)構(gòu)的青睞和喜愛(ài)。但是就目前發(fā)展現(xiàn)狀而言，我國(guó)的投資銀行業(yè)務(wù)雖然得到了關(guān)注和重視，但是業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中仍然存在一些尚未解決的問(wèn)題，本文主要探討現(xiàn)存的問(wèn)題，分析投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)及缺點(diǎn)，討論目前面對(duì)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 投資銀行 SWOT分析

一、商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)

（一）品牌優(yōu)勢(shì)

在我國(guó)，商業(yè)銀行發(fā)展至今已有多年的歷史，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的信用積累，銀行在社會(huì)公眾中獲得了較高、較為良好的口碑。在過(guò)去的時(shí)間里，商業(yè)銀行通過(guò)不懈地努力、以服務(wù)人民的精神堅(jiān)持為人民服務(wù)，不斷形成了優(yōu)良的品牌，在社會(huì)中具有一定的影響力?？偟膩?lái)說(shuō)，不論是自然人個(gè)人，還是企業(yè)主體等，基本上都在商業(yè)銀行辦理過(guò)業(yè)務(wù)，有或多或少的銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷，對(duì)銀行提供的服務(wù)都有一定程度的了解和認(rèn)識(shí)。由此，與其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)比，商業(yè)銀行的長(zhǎng)期信譽(yù)積累，具有一定的品牌優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展投行業(yè)務(wù)時(shí)，能夠被大多數(shù)客戶(hù)接受，客戶(hù)擁有足夠的安全感，也有利于推動(dòng)投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）客戶(hù)資源優(yōu)勢(shì)

客戶(hù)對(duì)于開(kāi)展投行業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，具有重要的作用。商業(yè)銀行因?yàn)槎嗄甑陌l(fā)展，留下了大量的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，而且在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)較為穩(wěn)定。其次，銀行作為一個(gè)企業(yè)，其自身的管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式等工作都具有良好的保障，對(duì)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)能夠較為客觀(guān)準(zhǔn)確地了解和深入熟悉，對(duì)企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)能夠做出快速判斷，對(duì)客戶(hù)需求的了解也較為充分，能夠充分與客戶(hù)溝通。近些年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)不斷繁榮發(fā)展，資本市場(chǎng)逐步完善，越來(lái)越多的企業(yè)正在從傳統(tǒng)的融資方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代的直接融資方式，傳統(tǒng)的融資方式主要表現(xiàn)為貸款，而現(xiàn)代市場(chǎng)環(huán)境下出現(xiàn)了更為豐富、客觀(guān)的直接融資，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，可以更加簡(jiǎn)單、快速地發(fā)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)的潛在機(jī)會(huì)，滿(mǎn)足客戶(hù)需求。

（三）資金優(yōu)勢(shì)

資金實(shí)力為商業(yè)銀行長(zhǎng)期的生存發(fā)展帶來(lái)了重要的基本保障和重要力量，為商業(yè)銀行體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力的重要籌碼。尤其是在融資貸款、資產(chǎn)證券化等方面，這些業(yè)務(wù)的資金需求都比較大，商業(yè)銀行能夠擁有自身的資金優(yōu)勢(shì)，打敗大部分競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。當(dāng)今國(guó)民儲(chǔ)蓄率較高，是商業(yè)銀行資金充足的重要原因，為銀行保持長(zhǎng)期的資金優(yōu)勢(shì)奠定了基礎(chǔ)，為開(kāi)展投行業(yè)務(wù)創(chuàng)造了良好的環(huán)境和便利的條件。

（四）經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，在各個(gè)省市、地區(qū)積極設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，基本上覆蓋了大部分區(qū)域，僅有較少部分偏遠(yuǎn)地區(qū)未涉足。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，地理界限越來(lái)越模糊，人與人之間的關(guān)系更加親近。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，也得益于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得其可以在各個(gè)地區(qū)建立更加完善的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，為全面開(kāi)展包括投行業(yè)務(wù)的銀行業(yè)務(wù)提供了重要的保證。

二、商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的劣勢(shì)體現(xiàn)

（一）經(jīng)營(yíng)范圍受限

目前，我國(guó)規(guī)范商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的相關(guān)法律主要有《商業(yè)銀行法》和《證券法》，其中法律條款對(duì)投行業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)一直無(wú)法建立起投行業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)體系，產(chǎn)品體系也無(wú)法健全。除此之外，商業(yè)銀行由于經(jīng)營(yíng)范圍受限，對(duì)投行業(yè)務(wù)也缺乏管理經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致業(yè)務(wù)無(wú)法全面開(kāi)展，而對(duì)比起國(guó)外銀行，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)能力顯得更弱，缺乏一定的反擊手段。

（二）管理體系落后

在過(guò)去多年的經(jīng)驗(yàn)及積累之下，商業(yè)銀行的產(chǎn)品雖然不斷成熟，但是主要產(chǎn)品仍然是傳統(tǒng)信貸，缺乏創(chuàng)新產(chǎn)品理念，再加上銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置極度復(fù)雜，經(jīng)營(yíng)管理理念非常保守，導(dǎo)致其整體的管理體系較為落后，跟不上時(shí)代發(fā)展的腳步，無(wú)法達(dá)到完全市場(chǎng)化的要求。同時(shí)，在銀行內(nèi)部的人員配置、制度建設(shè)、風(fēng)控管理等方面都仍然堅(jiān)守傳統(tǒng)，沒(méi)有做到與時(shí)俱進(jìn)，難以與現(xiàn)代的基金、資管等獨(dú)立的機(jī)構(gòu)進(jìn)行良好的競(jìng)爭(zhēng)。

（三）產(chǎn)品創(chuàng)新能力不足

就投行業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)模式復(fù)雜且多變，具有較強(qiáng)的敏感性，容易波動(dòng)，也有一定的時(shí)效性。這些特點(diǎn)都意味著對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行投行業(yè)務(wù)提出了更高、更嚴(yán)格的要求。就現(xiàn)階段而言，商業(yè)銀行從投行業(yè)務(wù)中獲得的收入主要來(lái)源于兩個(gè)方面，一是投行理財(cái)業(yè)務(wù)，二是結(jié)構(gòu)化投融通業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)都屬于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)類(lèi)型，以移植和仿照為主，缺乏創(chuàng)新意識(shí)，導(dǎo)致產(chǎn)品類(lèi)型單一，從而缺少較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，產(chǎn)品創(chuàng)新能力的不足，將成為商業(yè)銀行的劣勢(shì)，導(dǎo)致商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)非常困難。

（四）人員素質(zhì)有待提高

一方面，投研團(tuán)隊(duì)的人員素質(zhì)較低。具體來(lái)說(shuō)，目前投行業(yè)務(wù)是極具專(zhuān)業(yè)性的，也要求從業(yè)人員具有較高的遠(yuǎn)見(jiàn)，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境要具有一定的敏感度。投研團(tuán)隊(duì)的研究對(duì)投行業(yè)務(wù)發(fā)展具有重要的意義，是投行業(yè)務(wù)發(fā)展的方向、目標(biāo)指引，是重要的靈魂。目前商業(yè)銀行雖然已逐漸建立起投研團(tuán)隊(duì)，但是由于時(shí)間較短，經(jīng)驗(yàn)還不足，導(dǎo)致投研團(tuán)隊(duì)的人員素質(zhì)總體較低，無(wú)法更好地完成工作內(nèi)容。另一方面，具備專(zhuān)業(yè)的投行業(yè)務(wù)知識(shí)的人員較少，目前的客戶(hù)經(jīng)理對(duì)投行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品不熟悉，無(wú)法真正掌握市場(chǎng)機(jī)遇，一定程度上阻礙了投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三、商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的機(jī)遇

商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的機(jī)遇主要包括：經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型、行業(yè)秩序規(guī)范、客戶(hù)需求變化三個(gè)方面。

（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型

首先，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)，無(wú)論是大型企業(yè)還是小型企業(yè)，基本完成了第一階段的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，由此，各大企業(yè)也在繼續(xù)思考產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步升級(jí)調(diào)整，逐步完成經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其次，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展推動(dòng)了政策的不斷調(diào)整，產(chǎn)業(yè)升級(jí)較快，也意味著對(duì)融資渠道提出了更高的多樣化要求。再者，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型為人們生活質(zhì)量的提升做出了巨大的貢獻(xiàn)，居民財(cái)富總量不斷積累升高，人民的資金儲(chǔ)蓄逐年增長(zhǎng)，刺激了對(duì)消費(fèi)、投資的需求，造就了投行業(yè)務(wù)更高更大的發(fā)展空間。如此種種，使得商業(yè)銀行必須正面、積極地應(yīng)對(duì)投行業(yè)務(wù)的開(kāi)展，抓住機(jī)遇，充分發(fā)展。

（二）行業(yè)秩序規(guī)范

我國(guó)商業(yè)銀行在開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的初期，由于經(jīng)驗(yàn)不足，意識(shí)不到位，導(dǎo)致投行業(yè)務(wù)“野蠻生長(zhǎng)”，相關(guān)問(wèn)題頻頻出現(xiàn)，造成了一定的消極影響。近些年來(lái)，國(guó)家逐漸意識(shí)到這些問(wèn)題的存在，并積極采取措施，進(jìn)一步完善相應(yīng)的監(jiān)管制度，使得投行業(yè)務(wù)的開(kāi)展逐步走向制度化，并且逐漸成熟。對(duì)于監(jiān)管制度，各個(gè)監(jiān)管部門(mén)紛紛重視起來(lái)，陸續(xù)出臺(tái)了相應(yīng)的政策，全面規(guī)范業(yè)務(wù)行為，為投行業(yè)務(wù)營(yíng)造更加良好、健康的環(huán)境。總的來(lái)說(shuō)，行業(yè)秩序的規(guī)范能夠促成良好、有序的經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)，不斷激發(fā)潛在的創(chuàng)新能力，改變過(guò)去出現(xiàn)的不良現(xiàn)象，減少無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)投行業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

（三）客戶(hù)需求變化

隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，社會(huì)公眾財(cái)富不斷積累，除了將閑置資金至于銀行的定期賬戶(hù)之外，人們更多地愿意將部分資金投資于金融產(chǎn)品中，投資需求正在不斷提高。經(jīng)濟(jì)全球化以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行也逐漸與外界取得合作，促進(jìn)了溝通和交流，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不斷活躍，內(nèi)容逐漸豐富多樣。而逐漸增加的客戶(hù)需求，將促使銀行主動(dòng)發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，為客戶(hù)提供更高質(zhì)量的服務(wù)。隨著金融市場(chǎng)的不斷改革、完善，客戶(hù)對(duì)投行業(yè)務(wù)的關(guān)注度逐步升高，為商業(yè)銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)提供了不少機(jī)會(huì)。

四、商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)

商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)主要包括專(zhuān)業(yè)人才流失、創(chuàng)新與規(guī)劃不匹配兩方面。

（一）專(zhuān)業(yè)人才流失

投行業(yè)務(wù)由于自身的特點(diǎn)，對(duì)從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)程度要求非常高，對(duì)人才的要求非常苛刻，除了要具備相應(yīng)的金融、財(cái)務(wù)知識(shí)之外，還要精通法律、會(huì)計(jì)知識(shí)，甚至還要求有一定的從業(yè)年限，才能真正清晰、了解投行業(yè)務(wù)市場(chǎng)。就我國(guó)商業(yè)銀行目前的工作人員來(lái)說(shuō)，知識(shí)結(jié)構(gòu)較為單一，有些人員對(duì)投行業(yè)務(wù)理解不夠深入，知識(shí)掌握不夠充分，導(dǎo)致人力資源遭遇瓶頸。如果商業(yè)銀行仍然沿用傳統(tǒng)的激勵(lì)模式對(duì)應(yīng)對(duì)投行業(yè)務(wù)從業(yè)人員，不僅會(huì)導(dǎo)致員工消極對(duì)待工作，還會(huì)使得員工對(duì)企業(yè)失去信心，缺乏有效的激勵(lì)，難以留住人才，人才流失現(xiàn)象也較為嚴(yán)重。

（二）創(chuàng)新與規(guī)劃不匹配

從業(yè)人才的缺乏，在一定程度上導(dǎo)致投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新能力，對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)把控不夠嚴(yán)謹(jǐn)，容易導(dǎo)致消極結(jié)果。投行業(yè)務(wù)發(fā)展至今，由于起步較晚，發(fā)展速度比較慢，缺乏資源支撐，商業(yè)銀行難以進(jìn)行長(zhǎng)期、系統(tǒng)地規(guī)劃，缺乏有效、長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略。因此，產(chǎn)品的創(chuàng)新力度不夠，規(guī)劃也缺乏客觀(guān)性，兩者難以互相匹配，進(jìn)一步阻礙了投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

總而言之，投行業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)定開(kāi)展，將為商業(yè)銀行帶來(lái)前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，能夠充分帶動(dòng)銀行的發(fā)展。同時(shí)，投行業(yè)務(wù)能夠與其他業(yè)務(wù)進(jìn)行合作、互動(dòng)，豐富產(chǎn)品多樣性，滿(mǎn)足人民日益增長(zhǎng)的投資需求，使得商業(yè)銀行能夠長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)定的發(fā)展。

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