新時代下地方金融監管權配置研究

董銘淇

【摘 要】 在當前時期，金融監管權的配置包括縱向和橫向方面的權利分割。而地方金融監管權基于縱向權利分割的前提下對金融市場的一種回應。當前我國金融監管在縱向模式上，還存在著不少的問題，這些問題即有模式上的失衡，又有運行方面的不規范等等，所以急需提升地方政府在金融監管方面的作用，建立橫向與縱向相互聯系的整體，實施地方金融監管、法律監管和有效監管的目標，從而來對地方金融的監管提供強有力的保證。

【關鍵詞】 新時代 地方金融 管權配置 縱向配置

引 言

隨著金融改革的不斷深化，中央與地方的關系也越來越緊張。在財政和政治的雙重推動下，地方政府越來越希望地方經濟發展能夠實現金融分權。同時，大量的地方性金融機構和非正規金融機構都沒有被有效的監管起來，放任其發展。如何合理配置中央與地方的金融監管權，已成為我國金融管理體制改革目前急需要解決的問題之一。通過對現有的研究成果進行分析，不難發現主流的金融監管理論把絕大部分的注意力都放在市場與政府的關系上，另外還有橫向的金融監管結構改革方面。但關于中央與地方財政監督權的縱向配置和地方財政監督的基本理論，卻很少提及到。本文通過分析我國當前金融監管體制所受到的挑戰，提出了相應的解決思路，以此來保護我國金融的安全。

一、我國金融監管體制面臨的挑戰

在我國改革開放前，在金融領域上主要采用“大一統”的金融體制。此時中國人民銀行所扮演的角色不僅僅是“運動員”，還是一名“裁判員”，同時還需要對業務進行經營管理。到了改革開放初期，地方政府對于金融資源的需求性越來越多，所以此時在這一領域上金融的矛盾性也日益增加，通貨的持續膨脹也直接影響到中央的效益，不利于提升中央宏觀的調控能力。這會在一定程度上導致宏觀經濟過熱過冷，出現金融上的波動，亂集資、亂建立金融機構以及亂借款現象也時有發生。1997年11月，我國第一次召開了的金融會議，正式將地方的金融監管權恢復到中央政府層面，建立金融監管體制，實行集中監管和分散監管。但近年來，該金融監管卻暴露出越來越多的問題，使其難以適應當前形式的發展。

金融監管的所覆蓋的范圍不應該僅僅在于銀行業上，還應在證券、保險、信托等行業中。從銀行對賬單到表外，從債券到股票，再到其他相關的金融產品，金融風險在不斷的變化，風險點也從傳統金融資本的缺乏轉變為現代金融市場的透明度不明顯。這種非中介金融風險控制的升級調整也意味著傳統金融已經逐步向現代金融轉變。而所謂的新金融業，也就是互聯網金融業在我國也得到了迅速發展，對金融結構和風險點的變化產生了重大影響。其內在的技術風險越越來越嚴重，這都會在一定程度上對我國傳統監管體制產生巨大的影響。

由于我國的分業監管體制下的相關監管者并無法擔負其他監管者的職務。銀行業、證券業、保險業、信托業本身就是持牌金融機構，所以在不同監管標準下能獲得高額的監管套利，同時利用金融業務的多元化、杠桿化和相關的金融產品的靈活性等特點，由那些受到監管較少的子公司來對一些特定的業務和產品進行管理，以此來提高所謂的套利行為。在相關的部門還沒有發現這種行為的情況下，無限的享受這一收益，直到被發現才會尋找下一個的監管缺陷。當前我國金融監管在縱向模式上，還存在著不少的問題，這些問題即有模式上的失衡，又有運行方面的不規范等等，所以急需提升地方政府在金融監管方面的作用。

二、新時代中國金融監管的思想及主要特征

1、新時代中國金融監管的思想

在當前時期，我國金融監管的主要思想還是來源于習近平總書記提出的新時代具有中國特色社會主義的經濟思想。我國的經濟要想持續的發展，就不能放任金融的發展，而是需要對采取一定的監管手段。尤其是在2008年的金融危機爆發之后，這種自由的監管模式更是受到了前所未有的質疑，我們在借鑒西方一些先進的管理制度的同時，還應該要時刻謹記自身的發展狀況，明白自由監管模式在西方受到推崇的原因還是存在著歷史文化理念上的影響。當前，我國的社會主義制度的特色鮮明，還是具備一定的效率，但是從實際上看，還不能說是十全十美，還存在一定的缺點。而我國的金融監管制度也剛好處在這樣一段不斷完善的過程中。所以在金融的監管上，相關的金融管理者還是應該要根據我國的具體國情，立足于我國的實際，來對我國的管理制度進行完善。失敗并不可怕，我們要善于從失敗中總結經驗教訓，吸取失敗的教訓，創造出一個新的起點，通過逐漸的發展給其他國家提供相應的借鑒。

在黨的十九大后召開的第一次中央經濟工作會議上，便提出了習總書記的新時代中國特色社會主義的經濟思想。相關的管理工作者認為這一經濟思想將是黨十八大以來促進我國經濟發展實踐的重要理論結晶。這一理論的形成，主要是源于習近平總書記在近些年來領導的黨中央“看大局、謀全局、做實事”的主要思想。近年來，金融監管的趨勢也清晰地體現了這一理念的調控和引導。特別是2017年以來，主要金融機構的“去杠桿化”行動對風險的防范起到了一定的影響。

其實，金融業的核心和立足點還是在于為實體經濟服務，一旦與實體經濟相互脫離，金融業再繁榮，其所存在的風險也會越大。金融領域或虛擬領域的高杠桿率不僅不利于實體經濟的發展，而且還在一定程度上助長了泡沫的積累，增加金融的風險。面對不斷變化的國內外金融環境，我們必須堅持習近平提出的新時期中國特色社會主義經濟思想，遵守“一行兩會”的原則，共同對財務活動進行必要的干預和監督。明確金融監管的職責和宗旨，把社會主義制度優勢充分發揮出來，并堅持走具有中國特色社會主義的金融監管道路。金融監管的改革和實踐應該根據社會主義的實際情況，把握好政府與市場之間的關系，防止系統性金融風險，在促進我國經濟的發展的同時保護廣大人民的利益。

2、新時代中國金融監管的特征

在經歷了十八大后，我國的經濟發展進入“新常態”。供給側結構性改革正好將這種新常態完全展現出來。我們能否開創出適合自身的金融發展道路，實現金融穩定，提高投資者的信心，并對資源進行優化配置，提高經濟效率，保證我國現階段經濟的穩定發展。

中國特色社會主義道路與中國特色金融監管是相輔相成的。我們不應該只看到中國和其他發達國家相對成熟的金融監管的共通性，積極汲取優秀的內容，還要看到中國和其他國家的差異，舍棄與我國國情不相符合的元素，從而形成具有中國特色的管理模式。同時還要充分發揮社會主義制度優勢，加強綜合管理，對監管資源進行優化，維護金融監管的公平與效率，降低跨行業監管的套利行為。引導資金逐步走向脫實向虛的進程，實現金融服務向實體經濟的轉變，降低系統性風險爆發的可能。

特別是在當前時期，我國的經濟進入了一個新的發展時期，金融監管也應該展示新時代的特點：第一，中國特色社會主義經濟發展的指標更能反映出適應新時代的轉型升級的有效性，強調在銀行業資本管理的質量和效率，不能僅僅局限于僅資本管理的規模；第二是要適應于新時期中國特色社會主義的經濟發展，強調創新驅動，并在最大的程度上發揮大數據科技等創新手段在金融監管過程中的作用；第三是要適應于新時期中國特色社會主義對民生的關注，強調公共服務能力和水平，滿足投資者的合理訴求。最后是要適應于新時期中國特色社會主義綠色發展的要求，引導相關的企業走向綠色低碳循環發展的監管之路。

三、新時期中國的金融監管思路的調整方向

在近些年來，我國的理財以及非傳統的信貸業務得到了新一輪的發展，各類金融機構之間的關系也越來越密切，收益也有了大幅度的提升，在一定程度上有效的規避了投資的風險。因此，資金“脫實向虛”的現象越來越劇烈，以至于這些業務被認為時無法進行有效的監管。但到了2017年，我國的金融監管突然發力，相關政策的發布也使得我國在監管領域的套利行為得到了有效的遏制，監管力度得到了空前的強化。但是在實際上，“一行三會”頒布政策已涉及到大部分的內容，這也在一定程度上說明了當前的監管部門已經加強了監督力度，并逐步改善了銀行的資產質量。同樣這也就意味著對“影子銀行”這種隨意抬高社會利率的機構，也處于中零容忍的態度。

另外，近些年來，隨著國際金融市場的不斷變化，在監管措施上，我國金融監管部門已經逐步對其進行完善，并不斷探索新的途徑。特別是自2017年以來，中國啟動了涉及銀行、證券、保險等行業的重大金融監管改革。銀監會重申，銀行業需要轉型升級，繼續采取原有的措施，加強對投資者的保護，促進銀行內部的改革，開展網上專項監管。中國證監會強調證券登記制度改革的必要性，并要求對中小投資者加強保護，率先建立多層次的資本市場。原中國保監會主要責任在于保障民生，并通過商業保險、農業保險、醫療保險等社會服務方面入手，服務于社會。

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