淺談電子貨幣能否取代傳統(tǒng)紙幣的思考

摘 要：隨著科技技術(shù)的不斷發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的廣泛應用和普及，電子貨幣的應用越來越寬泛，特別是近幾年，我國在電子貨幣實際性應用方面領(lǐng)域不斷拓寬，成效不斷顯現(xiàn)，這意味著電子貨幣從理論探索到實際應用已經(jīng)邁出了實質(zhì)性步伐，但電子貨幣能否取代傳統(tǒng)紙幣，卻是當下值得研究和探討的課題。本文作者通過理論與實踐的調(diào)研，對電子貨幣能否取代傳統(tǒng)紙幣進行了深入分析和發(fā)展性的思考。

關(guān)鍵詞：電子貨幣；傳統(tǒng)紙幣；對比分析；前景思考

近年來，隨著科技技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的不斷發(fā)展，電子貨幣的應用越來越廣泛，范圍越來越普及，電子貨幣已由原來的僅限特殊群體和年輕人使用，現(xiàn)在推及普通群體和不同年齡層的群體都在參與使用。在我國電子貨幣應用領(lǐng)域不斷拓寬，電子貨幣的功能和優(yōu)勢也在不斷得到彰顯，同時傳統(tǒng)貨幣的廣泛普及性和便捷的利民性也不容小覷。

一、電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣的概念分析

首先，電子貨幣是指使用者將現(xiàn)金或存款從發(fā)行處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過使用互聯(lián)網(wǎng)電子化的方法，將現(xiàn)金紙幣轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)移給支付對象，從而達到支付兌現(xiàn)等經(jīng)濟融通交流的目的。嚴格意義是消費者向電子貨幣的發(fā)行者支付傳統(tǒng)貨幣，而發(fā)行者把與傳統(tǒng)貨幣的相等價值，以電子形式儲存在消費持有的電子設備中；紙幣是指以柔軟的物料（通常是棉制品）印制成的商品（代金紙券），由國家發(fā)行并強制使用的價值符號。紙幣本身不具有價值，雖然作為貨幣的一種，但其不能直接行使價值尺度職能。

然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動通訊的快速發(fā)展，電子數(shù)字化成為人們?nèi)粘Ｉ钪胁豢苫蛉钡囊徊糠郑貏e是手機、平板、筆記本電腦等移動終端的普及，移動支付和網(wǎng)上支付逐漸成為重要的支付和流通交易手段。2004年支付寶的出現(xiàn)，2013年比特幣的大熱，2014年微信支付的問世以及各種移動互聯(lián)網(wǎng)金融工具的普及，讓電子貨幣在人們腦海中已經(jīng)不僅僅是一個模糊的慨念，而是具體化為人們?nèi)粘Ｉ钪兴褂玫墓ぞ撸踔脸蔀槿藗兩钪斜夭豢缮俚囊徊糠帧．斍埃娮迂泿叛该偷陌l(fā)展趨勢，讓人們不禁要問，傳統(tǒng)紙幣的前景和電子貨幣的方向，而電子貨幣能否會取代傳統(tǒng)紙幣也成為了熱議話題。

二、電子貨幣與傳統(tǒng)紙幣的對比分析

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，且銀行卡、第三方支付的業(yè)務范圍不斷擴大，電子貨幣在社會交易和金融來往中已經(jīng)得到廣泛應用，當今經(jīng)濟領(lǐng)域中對傳統(tǒng)貨幣的需求比例呈不斷下降的趨勢。但筆者認為，電子貨幣在很長的一段時間都無法完全取代傳統(tǒng)紙幣。

第一，電子貨幣不具備通貨的全部職能。電子貨幣能否被稱為通貨，關(guān)鍵在于電子貨幣能否獨立地執(zhí)行通貨職能，能否滿足通貨的全部條件，電子貨幣不具備作為通貨的紙幣所具有的價值尺度、流通手段、貯藏手段等職能，這是電子貨幣區(qū)別于傳統(tǒng)紙幣最本質(zhì)的問題。電子貨幣沒有自己獨立的貨幣價格標準，因而無法單獨衡量和表現(xiàn)商品的價值和價格，也無法具有儲存手段而只有完全依附于現(xiàn)實貨幣價值尺度職能和價值儲藏職能。比如，買家通過電子貨幣交易支付，商家還需要去銀行取得實體紙幣貨幣后，才算完成了對款項的回收，可見現(xiàn)階段電子貨幣只是完全基于現(xiàn)有紙幣真實價值的另一種支付形式，不能完全獨立執(zhí)行支付手段的職能。2013年大熱的比特幣，由于它具備自己獨立的價值，可以對其他商品完成價值衡量，基本具備了貨幣的價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段的職能，但由于各國政府對比特幣的態(tài)度各不相同，甚至不置可否，導致其存在相當大的法律風險，尚不能進行廣泛的商業(yè)運用，使其無法具備規(guī)范認可的貨幣價值。其次，由于電子貨幣必須具有一定的移動終端、網(wǎng)絡、軟件的支持，因此尚不能真正執(zhí)行流通手段的職能。作為貨幣的流通功能，通過互聯(lián)網(wǎng)等移動終端，僅是其功能的一種，貨幣的更廣泛更重要的功能是現(xiàn)實生活中的價值杠桿、相互流通、等價交換等通貨職能。

第二，電子貨幣對國家貨幣政策帶來挑戰(zhàn)和風險。由于電子貨幣在流通中體現(xiàn)了現(xiàn)金的替代作用，流動中現(xiàn)金M0的直接下降將影響到M1，基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應量的可測性下降，另外使得盯住基礎(chǔ)貨幣制定的貨幣政策效力下降。國家央行一般通過公開市場操作對利率進行調(diào)整，但由于電子貨幣對傳統(tǒng)紙幣的替代作用，導致央行的資產(chǎn)負債規(guī)模減小，公開市場操作的資金規(guī)模受限，國家傳統(tǒng)的貨幣政策受到干擾和影響，給央行對貨幣的宏觀調(diào)控帶來干擾和挑戰(zhàn)，使得央行對銀行利率進行控制的難度增大。由于電子貨幣的介入和廣泛使用，使得基礎(chǔ)貨幣、銀行利率、貨幣供應量、準備金等這些指標的穩(wěn)定性降低，不確定性增加，這些都大大增加了實施國家貨幣政策的難度，使得央行在推行貨幣政策實施時存有難以掌控甚至失效性的風險。

第三，電子貨幣直接影響央行的鑄幣稅收入。隨著電子貨幣的不斷普及使用，其作為小額交易的廣泛支付工具得以不斷地拓寬領(lǐng)域和使用市場，電子貨幣的使用的規(guī)模越大，意味著傳統(tǒng)紙幣的使用規(guī)模會相應的縮減，自然出現(xiàn)相互爭搶市場的問題。電子貨幣的使用規(guī)模使其的發(fā)行機制將得以建立，電子貨幣發(fā)行機制的建立，使得央行所發(fā)行的傳統(tǒng)紙幣將明顯減少，中央銀行的鑄幣稅收入也將隨之減少，從而使其貨幣政策獨立性、權(quán)威性受到影響和制約。從中央銀行的資產(chǎn)負債表來看，主要負債項目是不支付利息的通貨，而資產(chǎn)一方則附有利息要求的各種債權(quán)組成。因此，中央銀行可以從資產(chǎn)與負債的利息差中獲利。這種利潤是中央銀行收入的主要渠道之一，這就是鑄幣稅收入。尤其對于發(fā)展中國家，由于其現(xiàn)金使用的范圍廣泛，管理成本較高，一旦電子貨幣使用的影響力和受眾面加大，將會使這一問題更加嚴重。

第四，電子貨幣監(jiān)管失控的風險無時不在。眾所周知，電子貨幣的產(chǎn)生是互聯(lián)網(wǎng)電子技術(shù)發(fā)展的產(chǎn)物，其載體是虛擬的數(shù)據(jù)和數(shù)字傳輸，因此電子貨幣具有信譽風險、流動風險和信用風險等諸多因素不可控的風險因素。近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展和數(shù)字加密技術(shù)的成熟，電子貨幣能夠通過加密數(shù)字、簽名、驗證碼等手段加以保護，最大可能地規(guī)避電子貨幣傳輸中的風險。但畢竟科技手段有限，網(wǎng)絡管理又有其脆弱性的特點，掌握高科技的網(wǎng)絡黑客，會違法利用其技術(shù)盜取電子貨幣持有人的密碼等個人信息，引發(fā)移動端或資金傳輸中的無端篡改，進而直接造成財產(chǎn)流失或盜失。另外，電子貨幣的發(fā)行機構(gòu)（例如支付寶）不可能有用于贖回電子貨幣的等額傳統(tǒng)貨幣的準備金。所以一旦由于某些事件導致發(fā)行機構(gòu)無法進行變現(xiàn)，便會造成因無法贖回已發(fā)行的電子貨幣而形成支付危機。還有一些掌握關(guān)鍵技術(shù)和加密數(shù)據(jù)的不法分子，目前依然能夠利用高科技手段進行違法盜用、竊取數(shù)據(jù)的活動。總之，在電子貨幣的整個運行過程中涉及的領(lǐng)域，時時刻刻都面臨著監(jiān)管失控的風險，諸如債權(quán)人不履行義務造成的信用風險，電子貨幣的相關(guān)法律法規(guī)不健全造成的懲處風險，以及參與電子貨幣的機構(gòu)之間責任劃定，電子貨幣持有人的權(quán)益保障以及各方的種種爭端爭議等，都依然存在著諸多難以解決的問題和潛在的風險。

三、電子貨幣與傳統(tǒng)紙幣的前景展望

雖然電子貨幣有以上很多缺陷和風險，但是，電子貨幣相對于傳統(tǒng)貨幣，其優(yōu)勢還是很明顯的：交易成本降低、交易效率提高，直接推動經(jīng)濟加速發(fā)展。另外相對紙幣遺失、被盜搶的風險大大降低等。因此，我認為隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的高度發(fā)達，電子貨幣相關(guān)法律制度的不斷健全完善，電子貨幣的經(jīng)濟學理論也會逐漸成熟，到時候也將使得貨幣政策的中介指標可控可測，貨幣政策會更加穩(wěn)健有效，規(guī)范有序。雖然電子貨幣取代傳統(tǒng)貨幣是方向是趨勢，但電子貨幣對紙幣的取代是一個漸進的歷史進程，就像歷史上紙幣取代貴重金屬一樣，需要相當長的一段時間。

在當下甚至更久遠的時期內(nèi)會出現(xiàn)電子貨幣與傳統(tǒng)紙幣同時使用同時流通的狀態(tài)，但是未來最終會實現(xiàn)電子貨幣對傳統(tǒng)紙幣的完全替代。我們做一個大膽設想，隨著電子貨幣的普及應用，電子貨幣的獨立發(fā)行、具備通貨職能的不斷健全，商業(yè)銀行也許可以不存在，全國只需要一個中央銀行，每家企業(yè)、每個個體組織甚至每個人都只有一個賬號，由中央銀行全盤掌控，集中管理，統(tǒng)籌調(diào)度和使用。這樣一來，可以極大地降低交易成本，提高交易效率，更能夠最大限度地減少違規(guī)操作，違法黑客的介入和操控，違約風險、投資風險將大大降低，那個時候，便是“電幣”時代的真正來臨！由此可見，隨著科技的持續(xù)發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善，在幾十年甚至幾百年以后電子貨幣還是有可能完全取代傳統(tǒng)貨幣，電子貨幣取代傳統(tǒng)貨幣應該是大勢所趨。

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作者簡介：于東正（1995.09- ），男，漢族，山東省煙臺人，山東大學管理學院，2014級本科生，工商管理（實驗）專業(yè)endprint