上市公司社會責任履行現狀研究
——以珠三角地區為例

李蕊

(江門職業技術學院 經濟管理系，廣東 江門 529000)

近年來企業的社會責任問題得到社會各界廣泛關注，各界對于“作為社會公民，企業除了有股東利益最大化的目標外，還應當在社會責任上有所追求”已達成共識。我國開展此領域的研究時間雖不長但發展迅速，相關研究已涉及到此領域的各個方面。然而，現有研究要么以我國整個A股上市公司為研究對象，要么以單個行業為樣本，也有學者進行了區域性的研究，但目前尚未有文獻對珠三角地區上市公司企業履行社會責任狀況進行深入研究。

我國目前正處于轉型時期，可持續發展是企業在轉型和升級中不得不考慮的重要問題。珠三角地區作為經濟發展的先行區域，其經濟發展對能源和資源的依賴程度大。然而，在越來越多的企業將環境、社會以及治理因素納入自身的投資戰略中的背景下，珠三角地區部分企業尚未適應和遵循可持續發展理念與國際競爭規則。已有大量文獻采用調查問卷的方法來研究企業社會責任履行現狀，對社會責任表現進行定性分析，由于調查問卷法有主觀性較強等局限性，筆者采用了描述分析和比較分析的方法，運用近4年珠三角地區上市公司的企業社會責任數據進行描述性統計分析，同時通過與珠三角城市的對比分析來客觀描述上市公司企業履行社會責任現狀。

一、研究設計

(一)樣本數據和數據來源

選取2013～2016年珠三角上市公司的相關數據作為初始樣本，在此基礎上剔除以下數據：一是ST、PT等特殊處理的公司數據；二是由于所選變量涉及上年數據的計算，剔除2012年以后上市的公司；三是有數據缺失的樣本；四是存在異常值的樣本。最終得到309個研究樣本，并收集了近4年的相關數據。研究所需的數據主要來自國泰安數據庫(CSMAR)中上市公司各年份的財務報告，企業社會責任表現的相關數據通過計算得出，分析結果主要運用Excel得到。

(二)變量定義

主要運用企業社會責任表現來對珠三角地區上市公司的社會責任履行情況進行評價。已有文獻運用了多種方法對社會責任進行評價：一是聲譽指數法，如將入選“中國企業社會責任100強排行榜”作為社會責任表現較好的企業等[1]；二是替代指標法，采用公益捐贈、每股社會貢獻值等作為企業社會責任的代理變量，如李四海(2010)、賈明和張喆(2010)、沈洪濤(2012)等[2]～[4]；三是以問卷為基礎的感知測量，有學者采用問卷調查法進行社會責任評價，如朱清華(2007)、鄧澤宏和杜姮(2014)等[5]，[6]；四是運用專業機構提供的數據進行測量，如KLD指數、潤靈環球指數、中國100強社會責任指數等；五是內容分析法，通過分析公司披露的各類文件，如財務報告等來評價企業社會責任表現，六是其他測量方式。

采用替代指標法，并借鑒沈洪濤的做法，選擇“每股社會貢獻值”作為衡量指標對企業的社會責任表現進行綜合評價，用城市上市公司每股社會貢獻值的平均值來表示某個城市的社會責任表現。同時參考證監會頒布的《上市公司治理準則》中對企業社會責任的解釋：“上市公司應尊重銀行及其他債權人、職工、消費者、供應商、社區等利益相關者的合法權利”，將綜合評價指標進一步細分為企業各維度的社會責任表現：即股東責任、債權人責任、職工責任、政府責任和社區責任。各研究變量的名稱、符號和計算公式見表1。

表1 研究變量的說明

二、統計分析

確定研究變量之后，對近4年珠三角地區上市公司的企業社會責任表現數據進行統計分析，從而對其企業社會責任綜合表現以及各維度社會責任表現進行評價。

(一)珠三角地區上市公司企業社會責任綜合表現分析

企業社會責任綜合表現涵蓋了企業對股東、債權人、職工、政府和社區等各方面，能夠全面揭示上市公司的企業社會責任表現。表2列示了珠三角各城市上市公司在2013～2016年的綜合社會責任表現。

具體來看，2013年是珠三角地區在近4年中企業社會責任表現最好的一年，平均值為2.225；2014年珠三角地區的社會責任表現較2013年下降幅度較大，下降了約18.67%；2015年珠三角整體的社會責任表現比2014年又下降了，但是下降的幅度沒有上一年的大，約為8.06%，在珠三角地區整體社會責任表現下滑的情況下，部分城市的社會責任表現有所上升；2016年珠三角地區的社會責任表現都有了回轉，但是上升得幅度較小，約為0.83%。從各年變化幅度來看，珠三角地區除了在2014年變化幅度較大以外，近兩年表現趨于平穩。

表2 珠三角地區上市公司企業社會責任綜合表現

(二)珠三角地區上市公司股東責任表現分析

股東責任主要通過對企業的獲利能力進行評價來反映對股東投入資本的運用情況，簡單來說，是評價企業運用股東投入資本的賺錢能力。表3列出了珠三角上市公司股東責任表現，整體來看，珠三角各城市的股東責任表現差異在不斷縮小，趨于平衡。

表3 珠三角地區上市公司股東責任表現

珠三角地區的社會責任表現在2013年達到最高值；2014年，珠三角地區的整體水平下降幅度較大，約為32.32%，江門市甚至出現了負數，該年江門市上市公司的利潤總額為負數；2015年雖然珠三角地區的股東責任表現有些許下降，但是部分城市有了回升，釋放出良好信號；2016年珠三角地區城市的社會責任表現均有所上升，其中江門市上升的幅度較大，達到了703.47%，一方面當年的企業盈利情況較好;另一方面可能是由于上一年的基數過小，導致變化率較大。

整體來看，珠三角地區整體的股東責任表現雖然較2013年有所下降，但是近3年的數據顯示，未來還是有上升的趨勢。值得注意的是，近4年珠三角各城市的股東責任表現差異在逐步縮小，這與企業社會責任綜合表現的變化趨勢保持一致，且更加明顯，這也從側面反映了珠三角地區各市上市公司的盈利能力差異也在逐步縮小，經濟走向平衡發展。

(三)珠三角地區上市公司債權人責任表現分析

債權人責任表現通過企業的每股財務費用進行衡量，通過企業因向債權人借款或籌資需要支付的利息和手續費等費用除以平均股數計算得到。

表4列示了珠三角各市近4年來的債權人責任表現情況及分析。可以看出，2013年珠三角地區的債權人責任表現均是4年間的低谷，另外，由于惠州市和珠海市的債權人責任為負值，有一定的上升空間；2014年珠三角地區的債權人責任上升幅度較大，約為42.2%，一方面2013年的基數較小，另一方面2014年的表現較好，導致該年的變化率急劇上升；2015年珠三角地區的表現有所下降，不過幅度較小；2016年珠三角地區的債權人表現則繼續下降，幅度為4.8%。

整體來看，珠三角地區各市的債權人責任表現也趨于平衡發展。2013年各市的差異顯著，且最高值和最低值相差較大，到2016年兩者相差很小，可見這種差異正在逐漸縮小，各市的債權人責任表現也能夠均衡發展。

表4 珠三角地區上市公司債權人責任表現

(四)珠三角地區上市公司職工責任表現分析

上市公司的職工責任表現通過每股職工薪酬進行衡量，用企業雇傭員工付出的薪酬總和(包括當年支付給員工的現金和應付職工薪酬的減少額)與平均股數相除得到。

表5列示了珠三角各市的職工責任表現數據，具體來看，2013年珠三角地區的職工責任表現均是這4年中的最高值，除了廣州、江門、珠海這三個城市，其他城市的職工責任表現均大于1；2014年珠三角地區的職工責任表現均有所下降，但是幅度不大；2015年珠三角地區和江門的職工責任表現繼續下降；2016年雖然珠三角地區的職工責任表現下降，但是部分城市的職工責任表現有了一定的回轉，其中，江門市上升了近50%，超過了東莞市，與珠三角地區的差異從2013年的-0.4822下降為-0.1717，可見江門上市公司對職工的責任感逐步增強，表現已經接近珠三角地區的平均水平。

表5 珠三角地區各市職工責任表現

整體來看，珠三角地區的職工責任表現呈現下滑的趨勢，但是在2014～2016年維持在相關穩定的水平，均在0.9左右。且珠三角地區各城市平均水平的差異越來越小，展現了良好的發展趨勢。

(五)珠三角地區上市公司政府責任表現分析

上市公司的政府責任則主要通過稅收來體現，本文采用所得稅與營業稅金及附加之和除以平均流通股數來計算。

2013～2015年，珠三角地區的平均水平在逐年下降，到了2016年，珠三角地區政府責任水平有了小幅度的回升，約為3.73%。在整體趨勢方面，珠三角各市的政府責任表現從2013年分散的狀況逐步轉為集中在一定的范圍之內，且以0.2為分界線分為了兩個層次，其中，江門市、東莞市、惠州市、肇慶市均在0.2以下，珠三角的其他城市均超過了0.2，但是各城市之間的差異減少很多，珠三角地區也能夠逐步實現均衡發展，具體見表6。

表6 珠三角地區上市公司政府責任表現

(六)珠三角地區上市公司社區責任表現分析

社區責任主要是對企業參與公益捐贈和污水處理等方面的表現進行評價，公益捐贈越多，污水處理費越低，說明社區責任履行得越好。

由于2016年報表附注的數據暫時得不到，這里僅列示了2013～2015年的相關數據，表7是珠三角上市公司的社區責任表現，整體來說，珠三角地區的社區責任表現呈現下降的趨勢，結合前文來看，這可能和企業的盈利能力下降有關。2013～2014年間，珠三角地區平均水表下降了近35.40%；2015年，珠三角地區繼續下降，幅度約為40.93，其中江門市和肇慶市社區責任表現還有待提高。珠三角地區整體的社區責任表現是下降的，但是也和其他責任一樣，有均衡發展的趨勢。

表7 珠三角地區上市公司社區責任表現

三、研究結論

通過選取2013～2016年珠三角地區的上市公司為研究樣本，對珠三角地區的企業社會責任表現以及各維度的社會責任表現進行分析，得出以下研究結論。

(一)部分城市的企業社會責任和各維度的社會責任表現不理想

從上述分析數據可以很明顯地看出，部分城市上市公司企業社會責任和各維度的社會責任表現確實不理想。從各維度社會責任表現可以看出，現階段部分城市企業履行社會責任方面存在以下問題。

第一，持續盈利能力尚需加強。股東責任即是通過企業盈利能力的評價來衡量的，部分城市股東責任表現雖然與珠三角地區平均水平的差距在逐步減小，但是仍然需要加強。一方面，企業經營的主要目標一般是賺取利潤，增強持續盈利能力能夠使企業獲得可持續發展的部分資金來源；另一方面，企業盈利能力也是企業提升社會責任的基礎，無論是對政府的責任(繳納稅費)、職工責任(為職工謀求薪酬)，還是社區責任(公益捐贈、環境保護等)等，都需要充足資金，因此，持續盈利能力增強的重要性不可忽視。

第二，職工全面發展有待完善。對職工的責任不僅體現在工資、福利的增加，還體現在職工培訓、教育、職業發展等多方面，部分城市上市公司的職工責任表現在珠三角地區中并不理想，一方面可能是盈利能力的原因；另一方面也可能是企業對職工全面發展未加充分考慮，沒有在職工發展方面投資充足資源。每一位職工都是企業重要的“無形資產”，但是由于難以用貨幣進行計量，許多企業并未對職工給予應有重視，造成職工發展遇到瓶頸期，難以通過適當培訓、教育等渠道提升自己。如果企業能夠重視這一點，那么職工提升也將會帶動企業整體提升，實現綜合發展。

第三，環境保護意識仍需加強。從社區責任表現情況可以看出，部分城市的污染治理費用較高，說明企業在一定程度上導致了環境污染，這就需要企業從生產經營各方面入手，減少污染來源，減少污染治理費用，從而提升社區責任的表現。近年來，隨著基本生活需求的滿足，人們對環境保護非常重視。如果企業能夠努力做到保護環境，減少污染，能夠為企業帶來良好聲譽，從而提升企業的社區責任表現，進而提升企業的社會責任表現。

(二)珠三角地區社會責任及各維度責任表現呈下降趨勢，但正在實現均衡發展

從數據中可以看出，2013年珠三角的企業社會責任綜合表現以及各維度的社會責任表現基本好于2016年(其中社區責任則是2015年)，整體呈現下降趨勢。但是值得我們關注的是，從企業社會責任綜合表現和各維度社會責任表現的趨勢中可以看出，珠三角地區社會責任表現的差異在這4年中正在逐步縮小，這說明珠三角各市的社會責任正在走向均衡發展道路。這樣我們對未來珠三角地區的社會責任也有一個良好預期，其在均衡發展的同時實現穩步增長，最終實現珠三角地區的全面發展。

四、結語

通過珠三角地區的企業社會責任數據進行分析，全面描述了該地區上市公司社會責任的履行狀況，得出部分城市的企業社會責任表現不理想，珠三角地區社會責任表現呈下降趨勢但是逐步實現均衡發展的結論，同時指出現階段企業履行社會責任方面可能存在的問題。未來將在客觀描述珠三角地區上市公司企業履行社會責任現況的基礎上，對影響上市公司履行社會責任的因素進行研究，從中確定較為深層次的導致其在社會責任領域表現欠佳的地域原因，并提出改善珠三角地區在企業社會責任履行方面的對策建議。

[1]吳春雷,張娣.企業社會責任與財務績效關系案例分析——以2010年社會責任100強的上市公司為例[J].企業研究,2011(10).

[2]李四海.制度環境、政治關系與企業捐贈[J].中國會計評論,2010(2).

[3]賈明,張喆.高管的政治關聯影響公司慈善行為嗎?[J].管理世界,2010(4).

[4]沈洪濤.綜合報告:社會責任信息與財務信息的融合[J].WTO經濟導刊,2012(5).

[5]朱清華.2007年武漢市企業社會責任現狀調研報告[J].商場現代化,2008(25).

[6]鄧澤宏,杜姮.我國中部地區中小企業社會責任的現狀與對策研究——基于對河南、湖北兩地中小企業的調查[J].湖北社會科學,2014(3).