降低中小企業融資成本的路徑探究

鹿永新

（華夏幸福產業新城（六安金安）有限公司，安徽 六安 237000）

1 引言

隨著中國經濟的快速發展，中小企業在市場經濟下艱難運營，為了促使中小企業健康發展，降低中小企業融資成本。在這樣的背景下本文對降低中小企業融資成本的路徑探究進行系統地闡述。此次研究的意義主要有兩方面：一是具有表象意義，此次研究中詳細說明了中小企業融資出現的問題，這對探究如何降低中小企業融資成本起到了表象意義。二是具有實質意義。本文在研究中將中小企業融資問題進行了詳細的分析，其中指出的理論對企業管理者降低中小企業融資成本具有實質意義。

2 中小企業融資現狀

近幾年，國家加大對中小企業的扶持力度，但是多數銀行出于自身利益考慮，未能對中小企業提供借貸方面的幫助，據2013年的《小微企業融資發展報告》顯示，有將近70%的中小企業未得到銀行貸款的幫助，在剩余的30%獲得過銀行借貸中小企業當中，存在著83%在最近一年未得到銀行提供的二次貸款業務，有不到2%的中小企業獲得過銀行6次以上借貸業務，對這些中小企業開展分析發現，企業發展前景好，或是流動資金雄厚的中小型企業往往會受到銀行的青睞。總體來看，目前中小企業的融資情況并不樂觀。

3 中小企業融資成本過高的原因

3.1 資本結構不科學

在經濟貸款資本占有率的前提下，銀行會對企業進行調查，根據企業的抵押物品和信用度來對中小企業進行等級劃分。大部分中小企業的抗風險能力較差，未有雄厚的資金，償債能力較弱，致使資產負債率和流動資金較低，銀行對其信用等級的評價也比較低。多數銀行給中小企業貸款時，將貸款利率調高。如商業銀行會將基礎利率提升到35%-45%，農村信用社提升基礎利率高達75%-95%。給一些知名企業的貸款基礎利率會少一些[1]。這就形成明顯的差異，中小企業的財務風險也比大企業高很多，不利于中小企業全面協調可持續發展。并且中小企業的資金規劃不科學，由于中小企業的資金底子薄弱，在遇到市場機遇時，很難周轉到可用資金，中小企業想要抓住發展良機，就不得不向銀行以較高的利率進行借款，導致融資成本過高。

3.2 融資渠道狹窄

我國中小企業融資大多是向銀行進行直接借貸，只有一小部分中小企業進行直接融資，就目前而言，我國社會主義市場對中小企業融資十分苛刻，這就造成了中小企業對銀行的依賴程度不斷加深，從而形成惡性循環。加之銀行對中小企業的不信任，貸款難度也持續加大。如果中小企業未能向銀行借到資金，中小企業基于自身的發展需求轉而向民間借貸，民間借貸利率非常高，我國法律明確規定：法律保護24%以內年利率，允許24%-36%自愿支付，超過36%無效。則說明，多數企業民間借貸的年利率在24%-36%之間，這遠遠超出了銀行所給的年利率，融資渠道的狹窄讓中小企業的融資成本進一步提高。

3.3 企業信用不良

造成中小企業信譽不良的原因一共有兩個方面：一方面是企業自身缺乏實力。由于中小企業規模較小，盈利較少，所以很難吸引到高端人才去企業工作，部分企業克扣員工工資，求職者對中小企業的口碑極差，致使企業信譽方面受損，給中小企業融資方面造成一定程度的影響。另一方面，受社會評論的影響。由于中小企業的出資方資金不雄厚，造成中小企業一旦受外力影響，如金融風暴、產品滯銷等，資金難以周轉。如果出資方的品行不良，用企業的貸款去賭博、炒股等，造成難以如期償還銀行的借貸，造成銀行對于中小企業的借貸極其不信任，導致現如今中小企業融資成本昂貴的現象。

4 降低中小企業融資成本的解決策略

4.1 優化資本結構

在如今經濟全球化形勢下，每個國家的企業都進行著繁榮與蕭條的經濟循環之中，特別是在整個國家經濟后退的情況下，中小企業首先受到影響。中小企業想要在市場經濟下生存下去，必須優化自身的資本結構。在企業盈利期間，不要盲目地擴大經營，在企業穩步發展的同時還要增強自身的償債能力，確保有一定的儲備基金作為企業借貸的后盾。出資方在進行投資時，盡量選擇競爭較弱的行業，這會使破產風險降到最低。企業在經營項目時，可以朝著多元化方向發展，中小企業多元化戰略經營可以有效分散外部因素帶來的破產風險[2]。企業朝著盈利方向運轉且風險相對來說較小，資本結構優良，自然可以降低企業的融資成本。

4.2 拓寬融資渠道

企業要建立多元化的融資渠道，融資渠道可分為三個方面：供應鏈融資、集群融資和招商融資。供應鏈融資是指將核心企業及其上下游企業串聯成一個整體，依據供應鏈中企業的支付聯系及該企業的運作特點來定制貨權及現金流，調控解決方法的一種融資模式。供應鏈融資不但解放了上下游企業融資擔保困難的束縛，還減少供應鏈條融資的成本，提高核心企業及上下游企業在市場上的地位。

由于中小企業借款難度過高，僅憑一家企業的力量難達到向銀行借款的目的，集群融資相當于幾家借款難度高的企業聯合起來以聯保人的名義向銀行借貸，借貸時需繳納一定的保證金，如若其中一家企業未能如約向銀行送還貸款，那么會由其他連帶企業代為交還貸款。這可以使銀行放心地對集群融資企業放貸，由于附加連帶責任，從而促使集群融資企業相互監督，加大各個企業的償還債務幾率。招商融資時企業需要大量資金，以企業分紅的方式來加強投資者對中小企業的投資。招商投資不僅可以使中小企業在短時間內獲得大量資金，還加大了公司的流動資金，增強公司的隱形資產，使銀行提高對該公司的評估能力，降低了中小企業的融資成本。

4.3 建立良好企業信譽

人無信不立，企業發展也是一樣。沒有信譽的企業是無法長久發展的，中小企業想要改變社會對其的印象，第一要務就是要完善公司的相關制度，人力資源部門對于求職者要詳細說明薪資結構、公司待遇等。給求職者一個正規公司的印象，健全公司的獎勵機制，使其達到“物盡其用，人盡其才”的效果，對于有才能的人，要給予優厚的待遇。竭力改變世人對中小企業的不良印象，力所能及償還銀行貸款，給銀行一個良好的印象，方便下次借貸。建立信用監督管理部門，部門的主要職責是培養公司工作人員的信用能力。培訓師可以定時對員工進行信用方面的培訓，加強企業內部人員的信譽思想水平。企業管理者要以身作則，提升自身的信用，做到“言必行、行必果”。因為一個管理者的信用直接會影響到整個公司的信用水平。部分經營者居心不良，銀行借貸只是為了滿足自身私欲，完全不顧企業信譽問題，相關部門應對此類經營者加以嚴懲，凈化中小企業銀行貸款環境。若中小企業信譽得到改善，銀行會按照國家規定的政策對中小企業借貸予以一定的照顧，從而降低銀行借貸利率，中小企業融資朝著良性循環，融資成本自然也會降低。

5 結論

通過對文章的分析和研究，指出了中小企業融資成本過高的原因：融資結構不科學、融資渠道狹窄、企業信用不良。并提出了相應的解決對策：優化資本結構、拓寬融資渠道、建立良好企業信譽。這對中小企業管理者降低中小企業融資成本有重要的意義。在我國優惠政策的引導下，中國的經濟發展會越來越好，中小企業對于國家經濟的作用會越來越大。