產(chǎn)融結(jié)合視角下財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型問題研究

杜金章

(中國石油大學(xué) (華東)，山東青島266580)

1　財(cái)務(wù)公司經(jīng)營過程中遇到的困難

目前許多企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)融結(jié)合都是通過旗下財(cái)務(wù)公司的積極運(yùn)作來實(shí)現(xiàn)的。作為企業(yè)集團(tuán)的成員單位，財(cái)務(wù)公司相比于外部金融機(jī)構(gòu)更加了解集團(tuán)的情況，同時作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司也非常了解金融業(yè)的運(yùn)行規(guī)律，財(cái)務(wù)公司具有金融企業(yè)、企業(yè)集團(tuán)于一身的先天優(yōu)勢，能夠直接為企業(yè)集團(tuán)提供金融服務(wù)。我國財(cái)務(wù)公司的主要職能是資金管理。大型企業(yè)集團(tuán)成員單位眾多，冗余資金數(shù)額龐大，將這些沉淀資金匯集，建立現(xiàn)金池，由母公司統(tǒng)一調(diào)配，能夠減少企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。財(cái)務(wù)公司的服務(wù)對象局限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)公司能夠?yàn)槌蓡T單位辦理貸款、保險、委托收款及咨詢等業(yè)務(wù)等，符合條件的財(cái)務(wù)公司還可以開展為成員單位承銷債券、融資租賃、外匯結(jié)算和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資等業(yè)務(wù)，但現(xiàn)在我國的財(cái)務(wù)公司面臨著以下難題。

1.1功能定位不準(zhǔn)。目前《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》將財(cái)務(wù)公司定位為“加強(qiáng)企業(yè)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率”，然而目前，我國企業(yè)集團(tuán)更多的只是發(fā)揮資金集中管理和內(nèi)部結(jié)算功能，不能滿足企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的需要。

1.2資金運(yùn)用范圍有限，綜合效益不高。由于相關(guān)法律法規(guī)的限制，目前我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的服務(wù)對象局限于集團(tuán)成員單位，而且我國企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要還是傳統(tǒng)的存貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)種類較少，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，不能很好的服務(wù)企業(yè)集團(tuán)實(shí)體產(chǎn)業(yè)，使得企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的程度處于比較淺的層次。

2　財(cái)務(wù)公司重新定位

按照“產(chǎn)業(yè)定位原則”，考慮到目前的法律、相關(guān)法規(guī)對財(cái)務(wù)公司的諸多限制，本文認(rèn)為，應(yīng)該將企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司定位為產(chǎn)業(yè)鏈“內(nèi)部銀行”，為企業(yè)集團(tuán)所在產(chǎn)業(yè)鏈上的上下游供應(yīng)商和經(jīng)銷商提供全方位的金融服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展，服務(wù)企業(yè)集團(tuán)實(shí)體。

產(chǎn)業(yè)鏈金融是近幾年我國的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)之一，財(cái)務(wù)公司發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融能夠充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)特優(yōu)勢，能夠?qū)a(chǎn)業(yè)鏈上下游經(jīng)銷商和供應(yīng)商的物流、信息流和資金流實(shí)現(xiàn)三流合以，為產(chǎn)業(yè)鏈上游融資困難的小微企業(yè)提供信貸服務(wù)，改善小微企業(yè)融資環(huán)境，有助于穩(wěn)定供應(yīng)商關(guān)系，促進(jìn)集團(tuán)產(chǎn)品銷售，控制財(cái)務(wù)公司自身信貸風(fēng)險的前提下，為供應(yīng)商和經(jīng)銷商提供資金支持，從而使得整個產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展。

財(cái)務(wù)公司是用金融資本為產(chǎn)業(yè)資本服務(wù)，以產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合來促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，通過集中金融資本，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張和利潤的增長，提升企業(yè)集團(tuán)核心競爭力。大型企業(yè)集團(tuán)通過發(fā)展財(cái)務(wù)公司，借助其產(chǎn)業(yè)過程和利益相關(guān)者財(cái)務(wù)狀況、金融需求的信息相對優(yōu)勢，提供更具個性與特色的金融服務(wù)。

3　海爾財(cái)務(wù)公司產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)案例分析

海爾集團(tuán)成員單位利用自己在產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位，為了使收益最大化，對于供應(yīng)商，采取延遲付款的策略，對于經(jīng)銷商則要求他們需要預(yù)先付款，這樣極大的損害了中小企業(yè)的利益，給產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)造成了很大的資金壓力，海爾財(cái)務(wù)公司圍繞這些中小企業(yè)開展了應(yīng)收賬款融資、保理融資和票據(jù)融資等服務(wù)。

借助先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，海爾財(cái)務(wù)公司對產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)放貸采用信貸工廠模式。信貸工廠模式借助最新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，采用集中審批的方式，能夠?qū)⑿刨J業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)標(biāo)準(zhǔn)化，大大加速了信貸效率，從發(fā)起貸款申請到批準(zhǔn)貸款最快僅需要兩小時的時間。

海爾財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張迅速，而且金融服務(wù)種類不斷完善。業(yè)務(wù)種類由最初的買方信貸升級到目前的建店融資、票據(jù)融資、保理融資、訂單融資、倉單融資等業(yè)務(wù)。2012-2016年，海爾財(cái)務(wù)公司各年的新辦理產(chǎn)業(yè)鏈融資業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長 (見表5-4)，累計(jì)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)三千余家，其中，中小微企業(yè)占比達(dá)到了97.45%。截止到2016年末，海爾財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)業(yè)鏈融資余額為150.3億元;不良貸款率為0;中小企業(yè)融資額占全部產(chǎn)業(yè)鏈融資額的88.4%。

4　財(cái)務(wù)公司開展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的保障措施

4.1加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新。當(dāng)前我國的金融監(jiān)管環(huán)境比較寬松，正是財(cái)務(wù)公司進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的階段，財(cái)務(wù)公司應(yīng)該抓住機(jī)會，研發(fā)出符合客戶要求的金融產(chǎn)品。針對產(chǎn)業(yè)鏈上下游不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)、不同規(guī)模的企業(yè)實(shí)行差異化管理，創(chuàng)建不同的金融服務(wù)產(chǎn)品。此外，財(cái)務(wù)公司把握開展“一頭在外”的票據(jù)融資業(yè)務(wù)的機(jī)會，大膽開展“票據(jù)池”建設(shè)，不僅能夠進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)公司的資金集中管理水平，而且能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)公司票據(jù)業(yè)務(wù)的拓展提升，打開產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)的新領(lǐng)域。

4.2加強(qiáng)信息化建設(shè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步，我們將進(jìn)入電子化交易的時代，財(cái)務(wù)公司要想在產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域保持長久的競爭力，必須建設(shè)電子交易平臺。電子交易平臺將信貸業(yè)務(wù)申請者與集團(tuán)成員單位的歷史交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而淡化了對潛在客戶的資質(zhì)要求，真正做到普惠金融。解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。

4.3重視人才培養(yǎng)。專業(yè)化的金融服務(wù)是目前金融業(yè)的發(fā)展趨勢，隨著我國金融業(yè)的蓬勃發(fā)展，融資企業(yè)對于金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)要求也會越來越高。財(cái)務(wù)公司發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)不僅需要金融人才，同時也要在引進(jìn)具有產(chǎn)業(yè)知識背景的復(fù)合型人才、供應(yīng)鏈管理人才和相關(guān)專家。

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