互聯網眾籌融資的刑事風險及規制

摘要：近年來，以互聯網為媒介的眾籌融資平臺呈噴井式增長，但是我國目前沒有關于眾籌的專項立法，對其監管還處于較不完善的階段，因此也引發出一些列的問題，很多名為眾籌的行為實則是集資詐騙、非法吸收公眾存款等犯罪行為。怎樣既能有效防止這類犯罪又不阻礙經濟發展是當前所要解決的問題。本文將在我國現有的關于眾籌融資的相關法律規定下，淺析當前互聯網眾籌融資所面臨的刑事風險，并就如何對其進行有效規制進行探討。

關鍵詞：互聯網眾籌；非法集資；刑事風險；刑法規制

中圖分類號：D922.28文獻標識碼：A文章編號：2095-4379-（2018）02-0213-01

作者簡介：雷雯（1992-），女，漢族，湖南邵陽人，湘潭大學法學院·知識產權學院，法學專業碩士在讀，研究方向：刑法。

眾籌的興起源于美國網站kickstarter，該網站通過搭建網絡平臺面對公眾籌資，讓有創造力的人可能獲得他們所需要的資金，這種模式的興起打破了傳統的融資模式，每一位普通人都可以通過該種眾籌模式獲得從事某項創作或活動的資金。而眾籌，就是一些小企業、藝術家或個人出于某種目的利用互聯網傳播的優勢對公眾發布籌款項目，以求得大家支持，進而向公眾募集所需資金的一種融資方式。

一、我國互聯網眾籌融資面臨的刑事風險

由于互聯網眾籌融資行為與非法集資犯罪并沒有明確的罪與非罪的區分標準，因此眾籌本身就很難與非法集資這類行為完全脫離開來，處于打擦邊球的狀態。（一）非法吸收公眾存款風險

非法吸收公眾存款罪，是指非法吸收公眾存款或者非法變相吸收公眾新款，擾亂金融秩序的行為。表現為兩種情況：一是非法吸收公眾存款，即未經主管機關批準，面向社會公眾吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內還本付息的活動。二是變相吸收公眾存款，即未經主管機關批準，不以吸收公眾存款的名義，向社會不特定對象吸收資金，但承諾履行的義務與吸收公眾存款相同，即都是還本付息的活動。

（二）集資詐騙的風險

眾籌的準入門檻較低，通過互聯網眾籌平臺為項目發起者融資提供資金便捷，但是投資者同時也容易被高回報所迷惑，因此面臨著集資詐騙犯罪帶來的風險。集資詐騙罪，是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數額較大的行為。根據《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》規定，“只要客觀行為屬于非法吸收公眾存款或是變相吸收公眾存款，并具有非法占有目的，就以集資詐騙罪論”。而目前我國相關部門并沒有建立完整的眾籌準入機制。

（三）聯合欺詐的風險

一方面，互聯網眾籌平臺和眾籌發起者會惡意串通對投資者進行誤導和誘騙。原因在于，平臺在項目融資成功之后會向項目發起人收取一定的傭金來獲取利益。并且這種欺詐行為會因為眾籌回報周期長、回報未知性高、投資者風險自擔等特點而被掩蓋。①另一方面，眾籌發起者和領投人也會存在聯合欺詐的可能性。原因在于融資方和領投人之間的利益輸送關系。領投人對項目進行大肆推廣之后跟投人就會投入資金，在這一過程中，最后的資金流向都控制在融資者和領投人手中，其中也將存在較大的集資詐騙的風險。

二、互聯網眾籌融資的規制建議

眾籌運作原理的核心就是項目發起者在公共網站平臺上展示項目，投資者則根據相關信息選擇投資項目。從眾籌的運作程序來看，其中容易出現問題的就是眾籌平臺的審查問題，以及籌得資金的管理問題。

（一）明確互聯網眾籌融資平臺的準入機制和嚴格問責制

互聯網融資平臺與融資者是一個利益共同體，首先嚴格把控融資平臺的準入機制。應當針對互聯網眾籌平臺建立相應的制度。其次，在融資方提供準確信息的同時，網絡平臺也應當肩負起審查的職責，若是由于其審查不到位導致風險的產生，該平臺應當與融資方共同承擔法律責任。

（二）引入第三方資金管理機構

將籌得的全部資金交由專門的獨立的資金管理機構，做到“花錢者不管錢，管錢者不花錢”。在法律中明文規定要求眾籌平臺建立一個獨立的資金管理機構，來保障資金的安全，并且嚴格確定該第三方平臺的法律責任。

（三）建立統一完善的刑法規制體系

就目前與眾籌有關的法律規定中，都是一些“辦法”、“通知”、“指導意見”這一性質的法律規定，并沒有統一的刑事法律法規進行規制。不能僅僅依據非法集資這類犯罪的相關規定來進行懲處，上述提到互聯網眾籌本身就很難與這類行為脫離開來，即使在沒有出臺具體的法律法規之前，對于一些觸碰法律紅線的行為也應當具體情況具體分析，不能一概而論。

三、結語

互聯網眾籌融資就是一把雙刃劍，帶動經濟發展的同時，也存在著一定的刑事法律風險。究其原因，整個行業的監管還處在較為弱勢的階段以及相關法律法規的不徹底性導致互聯網眾籌風險的發生。總的來說希望能在完善法律法規的過程中最大限度的保護投資者的利益同時促進經濟的發展。

[注釋]

①張本照.眾籌學概論[M].北京：中國科學技術大學出版社，2016：212.

[參考文獻]

[1]李波，丁捷.資本天道 眾籌的力量[M].南昌：百花洲文藝出版社，2015.

[2]張本照.眾籌學概論[M].北京：中國科學技術大學出版社，2106.

[3]劉憲權.互聯網金融股權眾籌行為刑事風險分析[J].法商研究，2015（6）.

[4][美]斯蒂芬·德森納.眾籌互聯網融資權威指南[M].陳艷譯.北京：中國人民大學出版社，2015.endprint