一年之內被罰8次屢次違規的華訊投資還能走多遠？

郗盼

一個公司被處罰多次，反映出公司經營以及管理方面存在著多處不合規不合法的地方。而華訊投資就是其中一家。自今年2月份以來，華訊投資因公司及分公司業務違規已被監管部門處罰了8次。問題涉及口頭承諾投資收益、誤導性營銷宣傳、未取得執業資格人員向客戶提供咨詢服務等多項違規行為。

資料顯示，大連華訊投資股份有限公司（證券簡：華訊投資？證券代碼：833924.OC）是一家證券投資咨詢服務商，以直銷方式通過線上或線下形式開展證券投資咨詢服務業務，收入來源為收取客戶的證券投資咨詢服務費。

華訊投資于2015年10月29日在新三板掛牌。從財務數據來看，公司近三年的經營業績還都處于增長趨勢，今年上半年取得營業收入4.45億元，凈利潤則為712.28萬元。

違規行為頻發，一年收8份監管函

12月21日，華訊投資披露，福州分公司因存在對過往業績進行誤導性營銷宣傳、業務推廣環節留痕不完善等違規行為，違反了《證券投資顧問業務暫行規定》的相關規定，中國證監會福建監管局對該分公司采取暫停新增客戶3個月的監督管理措施。

即使暫停新增客戶期間，會對公司業績有一定程度的影響。但貌似華訊投資已經對這種監管處罰習以為常了。畢竟此次福州分公司違規被罰對華訊投資來說早已不是個案。

梳理相關公告發現，這是今年以來，華訊投資及其分公司因業務違規收到的第8份行政監管措施了。除了此次被罰的福州分公司，今年2月份（以下時間均為公司公告披露時間）以來，華訊投資以及其廣州、北京、長沙、西安、重慶、鄭州分公司均被當地監管局作出處罰。其中，北京、重慶、鄭州三家分公司均被暫停新增客戶6個月，華訊投資、廣州分公司則被要求暫停新增客戶3個月。

涉及問題包括向投資者口頭承諾或保證投資收益、部分銷售人員向客戶進行誤導性營銷宣傳、新增營銷場所未報備、未取得證券投資咨詢執業資格的人員向客戶提供咨詢服務等。而這些行為都是明文禁止的，華訊投資如此這般無視規章制度和法律法規，勢必發展不長久，也一定會受到監管的嚴罰。

其中，10月30日，華訊投資重慶分公司因在展業過程存在向客戶提供投顧服務時，未告知客戶證券投資顧問姓名及其證券投資咨詢執業資格編碼；同時投資顧問未能在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上，向客戶提供適當的投資建議服務；客服人員還存在口頭承諾收益的行為，介于以上種種違規行為，監管局對該分公司采取了責令暫停新增客戶6個月的監管措施。

緊接著，11月1日，華訊投資鄭州分公司又因在開展證券投資咨詢業務中存在新增營銷場所未履行報備程序；未取得證券投資咨詢執業資格的員工對外提供投資建議；向客戶提供投資建議，未向客戶說明依據的研究報告發布人和發布日期，未提示潛在投資風險的違規行為。因上述違規行為，鄭州分公司被河南證監局采取暫停新增證券投資咨詢業務客戶6個月的監管措施。

11月9日，華訊投資又因在展業過程中存在廣告宣傳不實和誤導性信息，未妥善處理客戶投訴事項、未完整留存客戶檔案等違規行為，被大連監管局采取暫停新增客戶3個月的監管措施。

然而，距離華訊投資自身被要求暫停新客戶僅一個多月后，12月14日，其廣州分公司又因存在員工以個人名義收取投資顧問服務費等違規行為，也被監管局采取了暫停新增客戶3個月的監管措施。

除了上述被處罰的信息外，“華訊投資騙子”的字眼在網上到處都是，看來該公司的業務的確不太透明。

業務規模瘋狂擴張或為誘因

一年多時間，多達8次的監管處罰，這背后或許跟華訊投資業務規模的快速擴張有關。

華訊投資在2015年掛牌新三板后，走上了迅速擴張之路。2016年擴張之勢最為明顯。據了解，華訊投資2016年年底合并報表較上一年度新增10家分公司。分公司的快速擴張則直接帶來員工人數的暴漲。數據顯示，2016年年初，華訊投資的員工人數為？362名，截止2016年底，其員工總數激增至2827名，年內新增2465名。其中銷售人員超過10倍。

截止今年上半年，華訊投資共有分公司17家，公司員工總數為2928人，這對一家公司的管理來說，極具考驗。此外，由于證券咨詢行業，對專業知識的要求非常高，人員的快速擴張，需要公司在管理、培訓等方面做好充分準備和嚴格把關，否則翻車是遲早的事。我們僅從華訊投資這一年內收到的8份監管處罰來看，顯然公司準備不足。

財務數據顯示，華訊投資2014年至2016年度的營業收入分別為432.19萬元、5984.30萬元和34248.04萬元；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為-335.28萬元、1589.22萬元和3057.13萬元。

從業績方面來看，華訊投資近年來還是取得了一定的成績。然而，公司業務多次違規，成為被監管處罰的常客，總歸不是什么好事。任何事情，想在數量上取勝而忽略質量的提升，想必也難以走得長遠。