第三章 主流機型市場分析

在本報告中，主流機型市場分析還是延續了以往的產品分類，對冷水機組（包括離心機、風冷螺桿、水冷螺桿、模塊機）、冷媒變流量機組（包括變頻多聯機、數碼渦旋機組）、溴化鋰機組、水地源熱泵機組（包括分體式水環熱泵機組、整體式水環熱泵機組）、單元機組以及末端這6大類產品的整體市場發展進行深入分析。其中，對冷媒變流量機組和水地源熱泵機組不再對產品進一步細分。

冷水機組方面，2017年，離心機終于擺脫了前兩年的市場頹勢，實現2.51%的小幅增長，這也是離心機近3年以來的最好表現。受益于商業綜合體、工業等項目的回暖，再加上數據中心等細分領域市場全面發力，離心機迎來了久違的復蘇。風冷螺桿方面，由于其基數較小，風冷螺桿2017年實現了6.93%的小幅增長，成為冷水機組之中增幅僅次于模塊機的產品。值得關注的是，低溫風冷螺桿產品在北方市場受到青睞。另外，在數據中心等細分領域，風冷螺桿也有所應用。水冷螺桿方面，延續了前幾年的發展趨勢，水冷螺桿2017年的市場依然不容樂觀，較2016年相比下滑8.56%，產品同質化嚴重、可替代性強等都是阻礙水冷螺桿發展的重要原因。模塊機方面，在民間投資回暖以及北方供熱需求上升的拉動下，模塊機實現了20.9%的快速增長，市場占有率也提升至7.76%。值得一提的是，低溫模塊產品頗受北方市場的歡迎。

多聯機方面，得益于家裝零售市場持續穩定增長，多聯機產品仍然連續多年引領全國市場潮流，在所有產品的增長率排名中位居首位，已然成為一個“紅海市場”。此外，2017年，房地產配套項目開始復蘇，也是多聯機保持高速增長的重要原因之一。如今，中央空調廠家紛紛加入多聯機行業的大軍，多聯機產品的推廣宣傳力度得到了空前的提高，市場進一步被細分、挖掘。

單元機方面，中小型項目的復蘇為單元機市場帶來極大的利好，2017年單元機實現19.82%的高增長。此外，單元機在家裝零售市場中的廣泛應用，也為單元機實現穩定增長貢獻了不小的力量。水地源熱泵市場占有率進一步下滑，逐漸淪為邊緣化產品，此外，不少北方的水地源熱泵企業紛紛開始轉型，將目光投向北方煤改電領域。溴化鋰2017年出現轉機，較2016年基本持平，主要得益于工業項目的回暖。此外，大力開拓海外市場也已經成為溴化鋰企業未來的重要發展戰略。末端產品2017年保持著一定幅度的增長，醫療、凈化等細分行業的發力使得末端產品的容量得到了穩定提升。

表1 2015—2017年各主流機型市場規模占有率對比

01 冷水機組市場分析

挖掘細分市場，是目前冷水機產品走出低谷的重要籌碼。近年來，包括軌道交通、數據中心、核電以及醫療、教育等細分市場并未受到大環境的影響，因此不少企業紛紛將發力點落在了這些市場的開發和布局上，而一些在某些細分市場本身就有明顯優勢的企業也都收獲了不錯的業績。

（一）離心機組

2017年離心機市場相比2016年略有增長，增長率僅為2.51%，遠低于行業整體增幅。整個產品的市場占有率下滑了0.94個百分點。

作為整個中央空調產業最具代表性的產品之一，離心機的市場走勢在很大程度上反映了國家市場層面的經濟形勢和發展動向。總之，在當前的市場環境下，離心機的發展主要有以下幾個特點：

第一，離心機總量的下滑與國家在超大型公建項目投資數量上的減少有密切關聯。不論是從國家對樓堂館所建設的嚴格管控，還是政府在公共基礎文化體育場館建設力度上的減弱，這些因素都降低了大冷量離心機在項目中的使用。

第二，商業綜合體項目增多，對離心機市場有一定的促進作用。國家對三四線城市建設的進一步開發，三四線城市房價提升明顯，商業綜合體建設速度明顯加快。比如，2017年上半年，三四級市場興起了一股商業綜合體建設熱潮，項目規模大則幾萬平米，對離心機產品起到一定的刺激作用。

圖1 2015—2017年離心機組占有率對比

第三，離心機小型化趨勢進一步加強。在冷水機組中，離心機的能效比要遠比螺桿機高，但是在一些中小型項目中，離心機的使用需求不大。在國家節能減排號召下，離心機小型化趨勢有了進一步發展。比如，美的變頻直驅降膜離心式冷水機組最小冷量可達250 RT，目前市場上磁懸浮離心機的最小冷量可做到150 RT。這與螺桿機的冷量范圍重疊，因此，離心機搶奪了部分螺桿機的市場份額。

第四，細分市場投資建設加快，離心機為主要受益產品。數據中心、軌道交通等領域的項目建設從2016年開始就有明顯增長，并一直持續到2017年，甚至有進一步的發展勢頭。例如，數據中心對產品的穩定性、大冷量等方面有更高的要求，離心機自然受到客戶青睞。在一直以螺桿機產品為主要選型的軌道交通領域，離心機產品的使用頻次也開始走高。

第五，工業項目回暖，2017年，以電子、化工、汽車、新能源等為代表的工業領域新增了一大批項目，這對離心機市場發展有較大促進作用。

圖2 2015—2017年離心機組市場走勢

第六，從目前離心機市場發展形勢看，國家對節能減排力度進一步加大，對離心機產品的穩定性和節能性要求越來越高。磁懸浮離心機的優勢得到了很好發揮，因此在一些酒店、醫院、地產等領域受到客戶的青睞。

圖3 2017年離心機組主要品牌市場占有率對比

圖4 2016—2017年離心機組各大區域市場占有率分布

目前，離心機的主要市場份額集中在商業民用市場，在一些細分市場得到明顯進展。廠家在離心機的投入上也逐漸加大力度，推出了諸多新品，如：美的高效變頻多工況降膜離心機組、格力高效永磁同步變頻離心式冰蓄冷雙工況機組、海爾全球最大冷量4 500 RT磁懸浮離心機組、開利AquaEdgeTM鼎酷TM19 DV雙級離心機組、麥克維爾磁懸浮變頻離心式冷水機組、LG磁懸浮變頻離心機、頓漢布什磁懸浮變頻離心式冷水（熱泵）機組、荏原RTGC離心式冷水（熱泵）機組、江森自控日立萬寶高效直驅變頻離心機、 EK磁懸浮變頻離心機組、格瑞德磁懸浮離心機組等。各離心機廠家推出的產品能效比和性能不斷提升，變頻化趨勢愈加明顯。

此外，在數據中心項目中，其基于自身的應用特點，對離心式冷水機組有著更高的要求，它要求機組更加穩定可靠、節能、避免喘振、快速重啟等。而變頻離心式冷水機組恰好契合了數據中心的應用要求，目前已經在數據中心項目中得到廣泛應用。

品牌方面，2017年離心機的品牌格局并沒有發生明顯的變化，可見離心機市場的發展已經相當成熟。美系品牌占據離心機市場的主動權，它們在高端酒店場所、大型工業以及商業綜合體等領域都有所建樹。不過，國產品牌以美的、格力、海爾、天加等為代表，這兩年它們通過加強離心機技術研發，不斷推出高能效且具有代表性的產品，市場占比逐漸提高，在很大程度上蠶食了美系陣營的部分離心機份額。比如，美的在軌道交通、商業地產、醫院、工業等領域中標眾多典型項目；格力斬獲多個國家級離心機項目，為國產品牌做出了表率；海爾在磁懸浮推廣力度上不斷加強，產品知名度愈加提高，帶來了磁懸浮離心機銷量的穩定增長。

盡管如此，隨著離心機市場競爭的不斷加劇，美系品牌在產品價格上有所松動，自然在一些項目上的中標率得到大幅提升。從各家占有率來看，江森自控約克以24.10%的占有率位居首位，特靈放價十分明顯，因此收獲了不少項目。開利在數據中心、醫院等細分市場有不錯收獲，市場占有率達15.21%。麥克維爾、頓漢布什在民用和工業項目中也是斬獲頗豐。除此之外，LG、荏原、江森自控日立萬寶、三菱重工等品牌也有明顯收獲。

區域方面，離心機在華東市場占據主要份額，占有率有所提升。華北市場占有率有所下滑，華南、華中市場份額有所提升。西北、西南因市場基數小，容量保持平穩，東北市場占有率下滑明顯。

（二）風冷螺桿機組

2017年風冷螺桿機組表現較為出色，成為冷水機組中為數不多的增長機型之一，增幅達6.93%。但是由于風冷螺桿機組市場容量基數低，市場占有率略有下滑。總體而言，風冷螺桿機組主要表現出以下幾個特點：

第一，風冷螺桿機組的市場銷量主要集中在華東、華中等區域，然而這些經濟水平較高的地區不論是在自然條件還是產品可替代性上，風冷螺桿的優勢都不能得到充分的發揮。反而這些年在北方以及西北地區，風冷螺桿的發展形勢良好，受關注度頗高。從產品本身特性上看，與水冷螺桿相比，風冷螺桿占地面積小，不需要單獨安裝冷卻塔，初投資成本低，憑借這些優勢，風冷螺桿在一些經濟發展水平欠發達且缺水的省份有較好的應用，如新疆、內蒙古、西藏等。

圖1 2015—2017年風冷螺桿機組占有率對比

圖2 2015—2017年風冷螺桿機組市場走勢

圖3 2017年風冷螺桿機組主要品牌市場占有率對比

第二，近幾年來，數據中心是中央空調企業關注頗多的細分領域，項目數量逐年增多。而帶自然冷卻功能的風冷螺桿機組因其本身的產品優勢在數據中心項目上有著較多的應用，未來也是值得關注的一大市場。

第三，北方熱泵市場的快速發展刺激了風冷螺桿機組銷量的增長。一直以來，風冷螺桿的產品特性限制了其在北方低溫環境下的使用。然而，隨著北方供暖需求旺盛，熱泵市場得到快速發展，風冷螺桿在技術上不斷得到創新。而低溫風冷螺桿具有較好的制熱效果，不僅能夠適應北方低溫條件下供熱的環境，而且運行穩定，在一些商業場所受到客戶歡迎，如酒店、醫院、賓館等。

品牌方面，美系五大品牌在風冷螺桿市場上依然占有主動權。其中，麥克維爾風冷螺桿憑借在民用項目上的優勢，站穩了行業領先的位置。此外，江森自控約克、開利、頓漢布什等美系品牌也占有一定的市場份額。其他品牌方面，克萊門特表現較為突出，EK也保持了較快的增長。國產品牌方面，格力、美的、海爾、天加等品牌表現可圈可點。

區域方面，華東、華中和華北區域占據了風冷螺桿機組的主要市場份額，其中，華東市場占有率達34.3%。2017年，華北、西北市場占有率有所提升，風冷螺桿在東北和西南市場的占有率有所下滑。

圖4 2016—2017年風冷螺桿機組各大區域市場占有率分布

（三）水冷螺桿機組

水冷螺桿機組已經連續3年出現下滑的態勢，從2017年上半年12.3%的增長到下半年8.56%的下滑，水冷螺桿的發展走勢經歷了全年的大起大落。作為冷水機組中應用較為成熟且份額較大的機型，水冷螺桿機組的發展動向直接體現了國家對基礎建設和市場投資環境的變化。不過從近3年水冷螺桿機組的發展趨勢看，國家的投資環境逐漸向好。

圖1 2015—2017年水冷螺桿機組占有率對比

圖2 2015—2017年水冷螺桿機組市場走勢

總體而言，2017年水冷螺桿的市場特點具體表現在以下幾個方面：

第一，可替代性較高是水冷螺桿市場下滑的主要原因之一。水冷螺桿所面臨的尷尬處境不僅來自于本身產品安裝的復雜性，在中小冷量段上，市場上的諸多產品都對其在項目競標方面構成一定的威脅。比如多聯機、模塊機安裝都較為方便，它們最大并聯所提供的冷量甚至與水冷螺桿相當，搶占了一部分水冷螺桿的市場。此外，隨著離心機逐漸趨于小型化，離心機的單機冷量可以做到250 RT甚至150 RT，對水冷螺桿產品的替代性明顯加強。

第二，水冷螺桿設備造價高，需要在安裝中設置冷卻塔、水管等一系列配件輔材，而且需有獨立機房，導致整個項目工程初投資成本較高。與其他不少機型相比，水冷螺桿并不占據明顯的優勢。

圖3 2017年水冷螺桿機組主要品牌市場占有率對比

第三，水冷螺桿在特殊場所有著廣泛的應用，比如建材城、中小型商業地產以及軌道交通等領域，應該說，水冷螺桿憑借其獨特性依然還是得到眾多廠家的力推。

品牌方面，外資品牌雖然占據水冷螺桿的市場主動權，但是市場份額遭到國產品牌的進一步蠶食。一方面，國產品牌的價格優勢十分明顯；另一方面，國產品牌憑借在項目上的靈活操作，市場份額不斷提升。不過，從目前來看，水冷螺桿市場前三大品牌均為美系品牌。其中，麥克維爾以10.95%的占有率位居市場首位，開利、頓漢布什、江森自控約克、特靈等均保持了一定的市場占有率。另外，江森自控日立萬寶、克萊門特、EK、天加、浙江國祥、海爾、LG、東元等品牌都在水冷螺桿市場中占有一席之地。不過從目前水冷螺桿的市場發展形勢來看，隨著價格戰的不斷升級，品牌集中度將進一步提升，小品牌在水冷螺桿市場的生存空間將會進一步被壓縮。

區域方面，得益于國家加大基礎投資建設，這也帶動了水冷螺桿在華東、華南、西北區域的發展，市場份額有著明顯的提升。華中、華北、西南市場較為平穩，東北市場有所下滑。

圖4 2016—2017年水冷螺桿機組各大區域市場占有率分布

（四）模塊機組

在北方有供熱需求的項目以及傳統的中小型民用項目中，模塊機的優勢已經得到了很好的體現。這些有利因素讓模塊機在2017年中央空調市場上保持了20.90%的增長水平，在冷水機組中，模塊機的市場份額在進一步加大。總體而言，模塊機市場的快速增長主要體現在以下幾個方面：

第一，中小項目市場回暖。民間投資開始回暖，這為中央空調行業帶來不少的中小型項目。模塊機不僅價格低、安裝方便、不需要機房，而且后期操控比較方便，非常適合在中小項目中應用。

圖1 2015—2017年模塊機組占有率對比

圖2 2015—2017年模塊機組市場走勢

圖3 2017年模塊機組主要品牌市場占有率對比

第二，北方供熱市場需求增加。北方煤改電市場發展得如火如荼，不論是家用空氣能還是商用空氣能產品都保持了較高的增長速度。而與之相關的低溫模塊產品能夠在低溫環境下制熱且穩定運行，在一些小區供暖、醫院、學校、酒店等場所，低溫模塊產品得到了較好的應用。

第三，廠家推廣力度大，模塊機市場接受度逐年提高。生產模塊機的廠家數量眾多，造成產品的價格參差不齊。不過，諸多廠家加大力度推廣模塊機產品，加上其型號單一的特點，尤其以國產品牌為代表，它們憑借渠道優勢為模塊機的快速增長做了很大貢獻。

第四，在一些項目中，模塊機搶占了部分螺桿機的市場份額。例如，在一些中小型的商業項目中，甲方客戶為了節約成本且便于管理，更愿意選擇模塊機產品來代替螺桿機組。

品牌方面，國產品牌在模塊機市場上的優勢得到了進一步的發揮，其中，以美的、格力、海爾、天加等為代表，它們憑借產品的價格優勢、渠道覆蓋能力牢牢地掌控著超過三分之一的市場份額。美的位居模塊機市場之首，占有率達到12.10%，格力緊隨其后。此外，浙江國祥、奧克斯、志高、TCL等都在模塊機市場上取得了不錯的發展。外資品牌方面，麥克維爾占據模塊機市場領導地位，江森自控約克、EK、頓漢布什等都占有著穩定的市場份額。

區域方面，華北、華中區域發展較為突出，占有率進一步增加，分別為22.1%、17.8%。華東、華南、西南市場發展較為平穩，占有率基本持平。東北市場占有率有所下滑。

圖4 2016—2017年模塊機組各大區域市場占有率分布

02 冷媒變流量機組市場分析

延續了前幾年迅猛的發展勢頭，2017年，多聯機再一次扮演了中央空調行業“關鍵先生”的角色。在所有的產品類型中，多聯機占比依然排名首位，2017年市場容量突破400億元，占據了中央空調行業的半壁江山，也是中央空調行業之中最受關注的機型。據《中央空調市場》統計的數據顯示，與2016年相比，2017年多聯機實現了30.93%的超高增幅，也是所有產品中增長幅度最大的機型。

《中央空調市場》認為，多聯機之所以取得如此高的增長，主要有以下幾個方面的原因：第一，家裝零售市場持續火爆，市場需求徹底被激活，人們消費家用中央空調產品的理念進一步得到普及，小多聯產品增長迅猛；第二，房地產市場復蘇，工程項目市場也有所回暖，比如地產配套等，這為商用多聯機的增長注入活力；第三，眾多品牌不斷加入多聯機陣營，“眾人拾柴火焰高”，市場得到了更進一步的挖掘，比如三四級市場及縣、鎮市場的需求得到釋放；第四，電商平臺的崛起以及80后、90后消費方式的轉變，都為小多聯產品在家庭中的應用貢獻巨大的力量，未來，多聯機在電商渠道的銷售比重將會持續增大。

總體而言，2017年多聯機產品主要有以下幾個特征：

一、多聯機新品更新換代仍在加速

隨著多聯機受到的關注度愈來愈高，中央空調企業在新產品研發的投入力度上也在逐年加大。2017年，多家中央空調企業推出了多聯機新品，例如：美的全新一代TR+全能家用中央空調，格力GMV舒睿全屋多效型家用多聯機、大金VRV X7中央空調系統、東芝MiNi 7 HP、海爾更新用多聯機、海信“榮耀家”系列、三星DVM S Eco側出風變頻多聯機、奧克斯新一代ARV-X7系列全直流變頻智能多聯機組、麥克維爾全直流變頻中央空調VILLA系列、開利MiniVWV變頻水多聯家用中央空調、三菱重工海爾熱源核二代中央空調、LG第五代超級多聯機MULTI V 5、富士通將軍新一代全直流變頻JII-H系列、天加“冷焰”mini系列家用多聯機、三菱重工KXZ mini系列、志高家庭中央空調SMART系列、松下中央空調MASTER 2.0+系列等。

圖1 2015—2017年多聯機占有率對比

二、家裝零售市場火熱，小多聯產品爆發增長

近幾年來，全國各地的家裝零售市場持續火熱，眾多中央空調品牌紛紛加入進來。可以說，小多聯產品在家裝零售市場中的廣泛應用，極大地推動了家用中央空調產品的迅速普及，對人們裝修理念的提升也起到了相當大的促進作用。房地產市場開始復蘇，各大城市的商品房價格普遍飆升，傳統的壁掛機、柜機既占空間又不美觀，因此人們在新房裝修或者舊房改造時自然會想到選擇家用中央空調。如今，不僅僅在一二線城市，在三四線甚至相對發達的縣、鎮級城市，人們對家用中央空調產品的需求持續遞增。而且，各大中央空調企業在全國各地紛紛聯合渠道商，不斷加大對小多聯產品的推廣力度和促銷力度，比如推出更多性價比較高的產品，加大對新交付樓盤的促銷投放力度，實施更優惠的出貨政策以及更優質的售后服務等。

圖2 2015—2017年多聯機市場走勢

圖3 2017年多聯機主要品牌市場占有率對比

三、多聯機搭載熱泵技術將成為新方向

眾所周知，在北方寒冷地區，多聯機在冬季的制熱效果飽受業內人士的詬病，不少中央空調企業紛紛加大了多聯機在寒冷氣候條件下強效制熱的研究力度。而近幾年來，在北方煤改清潔能源政策的影響下，多聯機產品搭載熱泵技術的組合有可能會成為未來發展的新趨勢。比如在2017年春季廣交會上，格力展出一款全新一代的低溫熱泵多聯機產品，可以實現-25 ℃制熱能力不衰減，-25 ℃制熱量相對普通多聯機提升100%，-35 ℃超低溫環境下穩定運行。顯而易見，該技術的應用可以有效地解決我國北方寒冷地區多聯機在冬季制熱和采暖技術方面的難題，大大地提高制熱技術水平和技能水平，實現冬季供暖的全新升級。

品牌方面，日系品牌的表現依然十分穩健，大金、日立、東芝、三菱重工、三菱電機、三菱重工海爾、富士通、松下等品牌穩步實現增長，并不斷加大對多聯機市場的開拓力度。其中，日立、東芝、三菱重工海爾等在家裝零售市場方面實現爆發式增長，引領行業發展。韓系品牌方面，三星、LG等在工裝和家裝零售市場上都取得了飛速的發展，市場影響力穩步提升。歐美系品牌方面，江森自控約克、麥克維爾、開利、特靈、頓漢布什、EK、博世等不斷大力拓展多聯機市場，包括建立渠道、開設專賣店等，取得了相當不錯的成績。國產系品牌方面，以美的、格力、海爾為首，2017年，它們的發展極為迅猛，尤其在家裝零售市場方面增幅較大。此外，海信、天加、志高、奧克斯、科龍、TCL、長虹、浙江國祥、東元等國產品牌也都紛紛加大了對多聯機市場的開發，并取得了一定的市場成績，其中海信、天加等增長較為迅猛。如今，傳統的多聯機品牌格局并沒有產生太大的變化，強勢品牌已經形成根深蒂固的渠道基礎和市場影響力，日韓系品牌主導、國產品牌緊隨其后、歐美系品牌正在崛起的格局會是未來幾年內的常態。

圖4 2016—2017年多聯機各大區域市場占有率分布

區域方面，華東區域經濟發展水平突出，一直是多聯機產品的主要陣地，2017年的市場占有率較前幾年相比再次保持穩定的增長，占有率超過45%。可以說，多聯機市場的好與壞主要看華東市場的發展。從長遠的角度來看，華東區域仍然擁有著巨大的發展潛力，增長點依舊在于日趨火爆的家裝零售市場。2017年，華北市場也取得了較為不錯的發展，占有率提升0.2個百分點。華南市場保持平穩，西北、西南略有下滑，東北下滑0.4個百分點。

03 單元機組市場分析

2017年，隨著中央空調行業的高速蓬勃發展，單元機也實現了迅猛的增長，市場容量僅次于多聯機產品。從數據來看，2017年單元機市場占有率提升了0.03個百分點，增長率達到了19.82%，整體表現不錯。從市場情況來看，2017年單元機強勢增長的原因有以下兩點：

一、中小項目數量明顯增長

整個經濟環境步入新常態，民營中小工程項目逐漸增多，最直接的表現就是單元機使用率較高的一些臨街商鋪不斷開張，尤其以餐飲類店鋪為主。當然，其中也包含一些小型快捷酒店、賓館、KTV、娛樂場所等項目。究其原因，2017年房地產市場還算平穩，商鋪的經營成本并未顯著地增加，消費者對餐飲和娛樂還是有著一定的剛性需求，中小項目數量自然有所增長。如果這種態勢持續下去，對單元機的銷量快速增長無疑是一大利好。

二、家裝零售市場穩定增長

隨著房價的日益上漲，消費者的裝修觀念也在不斷轉變，在品牌商家的大力宣傳下，單元機日益進入尋常百姓家，尤其是風管機產品受到不少消費者的青睞。在一些二三線甚至經濟發展水平較高的縣鎮市場，單元機的增長幅度甚至超過多聯機。可以說，家裝零售市場的高速發展為單元機產品注入一定的市場活力。

圖1 2015—2017年單元機占有率對比

三、渠道去庫存效果顯著

一直以來，單元機的渠道壓貨現象比較嚴重，給經銷商造成了一定的壓力。但從2017年初開始，經銷商們都在加快去庫存的力度，取得了不錯的效果。尤其是2017年夏天天氣極度炎熱，給渠道經銷商提供了一個絕好的促銷機會，不少大型經銷商都在此期間成功降低庫存，緩解了資金壓力。與此同時，這也為下半年廠家出貨量的增長奠定了基礎。

品牌方面，格力依然是單元機市場的霸主，雖然同比2016年占有率略微下滑，但是其仍以40.20%的市場占有率領先于其他國產品牌。美的依靠強大的銷售網絡和品牌拉力，在二三線市場頻頻發力，以35.44%的市場占有率保持著第二的位置。相比格力、美的，海爾、海信、志高、奧克斯、TCL等品牌也都實現了不錯的增長。值得一提的是，海信增長較為迅猛，這與其2017年加強渠道拓展力度不無關系。此外，外資品牌方面，大金、麥克維爾等諸多品牌在單元機產品上也都取得了一定的成績。

圖2 2015—2017年單元機市場走勢

區域方面，華東區域作為國內中央空調發展較為突出的市場，單元機銷量增長迅猛，市場占有率達32.6%。華東地區人口密集，經濟發達，市場容量大，尤其是上海、浙江、江蘇區域具有強大的消費能力以及經濟能力。華南地區以廣東省為中心，格力、美的總部位于廣東，除了自銷還有很大一部分的出口貿易。西北、東北區域市場基數小，受市場環境影響也小，增長幅度較小。

圖3 2017年單元機主要品牌市場占有率對比

圖4 2016—2017年單元機各大區域市場占有率分布

04 水地源熱泵機組市場分析

宏觀經濟環境運行持續向好，北方煤改清潔能源的巨大市場，持續火爆的房地產市場，這些都為2017年的中央空調市場帶來了巨大的利好。但是從數據來看，行業的繁榮卻似乎忘記了水地源熱泵產品。水地源熱泵市場持續縮水，頹勢明顯，進一步印證了水地源熱泵機組是邊緣化產品的論調，其市場地位與發展窘態由此可見一斑。然而，2017年，水地源熱泵市場帶來的不只是下滑的趨勢而已，從它的市場情況中或許能看見市場發展的某些規律。

（1）市場日益規范，對工程商要求嚴格。前幾年，水地源熱泵機組因其節能環保的優勢，得到大力推廣，一度成為炙手可熱的產品，大大小小的項目在全國遍地開花。蓬勃發展的市場很快就暴露出潛藏的問題，如：為了獲取政策補貼，工程商們在不適宜的項目中盲目推廣水地源熱泵產品；大量打井，地下水使用過度導致出現明顯的地面下沉情況，這一系列不良狀況不斷透支水地源熱泵的市場信譽，極大地影響了水地源熱泵機組的市場表現。但水地源熱泵機組自身具備的優勢毋庸置疑，在經歷市場的無序發展之后，市場人士對水地源熱泵機組的選擇漸趨理性，一批技術實力領先、專業技術水平較高的企業在經歷時間與行業的檢驗后被篩選出來，為水地源熱泵機組的技術發展提供了堅實后盾。目前，在經歷行業亂象后，水地源熱泵市場的發展更加規范，對工程商要求更加嚴格，需具備相應工程資質才能承擔水地源熱泵項目，進一步了促進水地源熱泵市場的有序健康發展。

（2）煤改電市場前期乏力，有望后發制人。隨著北方“煤改電”市場的興盛，北方地區對于集中供暖的需求讓水地源熱泵企業重新尋找到了發展的新方向，不少水地源熱泵企業紛紛調整發展戰略，積極投身于這一市場中，也取得了一定的成績。2018年1月8日，國家發改委等六部委聯合印發《關于加快淺層地熱能開發利用促進北方采暖地區燃煤減量替代的通知》，要求因地制宜加快推進淺層地熱能開發利用。在政策引導與政策扶持下，地熱能將迎來發展的“第二個春天”，前景持續向好。這對于水地源熱泵未來的發展將是極大的利好。

圖3 2017年水地源熱泵主要品牌市場占有率對比

（3）戶式水地源熱泵實現小幅增長。近年來，隨著生活水平的提高，人們對于生活環境的舒適性要求不斷提升，越來越多的家庭在安裝中央空調之外，還會選擇地暖等產品。中央空調廠家抓住這一用戶需求，推出空調地暖兩聯供產品，節能、舒適使其在市場上頗受歡迎。戶式水地源熱泵具有體積小、高能效、低噪音、運行穩、操作簡單等特性，使其得以廣泛推廣應用，在一些別墅項目中頗受歡迎。同時在煤改電市場中，戶式水地源熱泵作為理想的節能環保產品，能夠滿足沒有城市集中供暖的郊區家庭的取暖需求，也有一定增長。

圖4 2016—2017年水地源熱泵各大區域市場占有率分布

品牌方面，由于市場持續萎縮，一些技術實力落后的企業不斷被淘汰。水地源熱泵市場品牌格局相對穩定，克萊門特依然在水地源熱泵市場上占據領先地位，以8.25%的占有率穩居榜首，美意、江森自控約克、麥克維爾、開利等歐美系品牌緊隨其后，差距不大。其他品牌方面，頓漢布什、天加、WFI等近年在市場上也取得了一定的份額。

區域方面，2017年區域市場占比與2016年整體差別不大。華北、華東依然是水地源熱泵產品的權重區域，兩者占有率之和達59.3%。從數據上看出，華東、西南區域占有率保持不變，其他區域略有變化，考慮水地源熱泵市場的進一步萎縮，這些變化的影響可以說是微乎其微。

05 溴化鋰機組市場分析

熬過了2016年的寒冬，2017年項目市場的春天似乎是來了。總的來說，由于不少地區項目市場開始回暖，與2016年同期相比，溴化鋰機組在2017年總體的市場份額小幅下滑，下滑幅度并不大，市場占有率滑至1.82%。

從整體市場環境來看，在節能減排的背景下，溴化鋰機組這類不利用氟利昂作為制冷劑且能夠利用余熱和廢熱的產品迎來了新的發展時期。不過與之相對應的，由于依賴煤炭、焦化、化工等產業，而這些產業由于污染排放量大，在國家政府的調控管制下，很多企業被取締關停，剩下的也都被迫進行了整改，發展規模進一步受限，這對溴化鋰市場來說是個不小的打擊。不過，即便如此，溴化鋰憑借自身的產品優勢，仍然贏得了一部分的市場。以北方地區來說，從2017年上半年以來，政府加大了環境治理的力度，對北方地區原有的鍋爐供暖進行改造、撤換，如山東、河北、天津多地出臺了相關政策，溴化鋰成為受益的產品之一。

圖1 2015—2017年溴化鋰占有率對比

圖2 2015—2017年溴化鋰市場走勢

圖3 2017年溴化鋰主要品牌市場占有率對比

圖4 2016—2017年溴化鋰各大區域市場占有率分布

品牌方面，荏原、遠大、雙良、松下、LG、希望深藍等品牌一直是溴化鋰市場的主流品牌。其中，荏原憑借著37.9%的市場占有率一路領跑，占據了溴化鋰市場的主要份額，這也得益于多年來荏原在項目市場上的優異表現。僅從2017年下半年來看，荏原就拿下了上海浦東國際機場、新疆廣匯能源、浙江石油化工有限公司等項目大單。遠大作為國產品牌的佼佼者，以21.4%的市場份額緊隨其后。近年來，遠大將重點市場拓展到國外領域，通過不斷的布局開拓，在“一帶一路”戰略的引領下，遠大在海外市場上逐漸占有了一席之地。另外，雙良、松下、LG、希望深藍等品牌也通過不斷布局調整，逐漸在溴化鋰市場上站穩了腳跟。不過值得一提的是，近幾年來，像荏原、遠大、LG這些以溴化鋰為主導產品的品牌也在逐漸轉型升級、拓寬自己的產品線，將部分研發、銷售重心轉移到電制冷等產品上。

區域方面，華北地區依然是溴化鋰的權重市場，占據40.7%的比重。一方面，山東、天津、河北、山西等地擁有較多的大型工況企業，這些企業有著較為豐富的余熱資源，對于溴化鋰產品有著較大的需求。另一方面，隨著工業余熱的利用以及節能環保政策的大力施行，溴化鋰產品在北方地區的前景依然樂觀。華中、華東地區以15.1%、15%位列二三名，市場格局與往年區別不大。東北、西北、西南的市場占有率變化不大。未來，溴化鋰市場會朝著哪個方向發展，需要企業結合市場走向不斷深耕布局，積極轉型升級。

06 末端機組市場分析

末端產品作為中央空調主機產品的配套，其市場表現往往與冷水機組的銷量休戚相關。在經歷了2015年、2016年的下滑之后，末端產品在2017年一挽頹勢，實現了高達9.42%的高位增長，市場占有率達8.58%。另外，在一些細分市場中，末端產品的特殊地位不可取代，這也是末端產品實現大幅增長的原因所在。總體而言，2017年末端產品主要呈現出以下幾個特點：

（1）主體市場發力。2017年工裝市場繼續回暖，冷水機組銷量提升，相應的對末端設備需求增加，以兩者相匹配的行業生態來看這絕對是一個利好。政府公建、商業地產和工業項目的良好表現推動了行業的發展，末端產品的銷量自然水漲船高。

（2）細分行業推動整體增長。在醫療凈化、電子工業等領域，末端設備作為必不可少的空氣調節裝置被廣泛應用。實際上，這些細分行業的發展非常可觀，在2017年的政府公建類項目中，醫療類項目一枝獨秀，全國大部分省份都在所轄縣、市一級地區興建醫院，以期迅速補充地方的醫療資源。末端作為醫療場所的必備品，自然獲得了可觀的市場規模。此外，電子工業以及其他一些對室內空氣質量要求較高的產業不斷快速發展，這也是末端產品迅猛增長的重要原因。

圖1 2015—2017年末端占有率對比

圖2 2015—2017年末端市場走勢

（3）非標定制需求增加。細分市場給末端產品帶來了諸多機會，也帶來了差異化的需求。非標產品、定制化產品的需求量增多，細分市場對于末端設備需求也越來越精細化，如精密工業的廠房環境對溫度、濕度有著嚴格的要求。末端企業在非標定制市場上的投入不斷加大，所獲收益十分顯著。此外，醫療場所對衛生指標的要求以及更為廣泛的PM2.5過濾功能都是末端產品未來發展的方向。

品牌方面，傳統美系品牌依然占據優勢，占據了超過40%的市場份額。國產品牌崛起的勢頭十分明顯，其中，天加在2017年表現出色，市場占有率排名較為靠前，為中國制造的崛起釋放出了積極的信號。此外，美的、格力、浙江國祥、雅士、EK、頓漢布什、西屋康達等品牌的表現可圈可點。值得一提的是，天加、雅士、浙江國祥等在醫療凈化領域的地位十分強勢，為其市場增長作出了主要貢獻。

區域方面，華東區域向來是末端產品的權重市場，銷量占全國的三分之一，華北、華南、華中市場所占比重僅次于華東，其他區域的市場規模相對較少。總的來說，末端市場的區域差異和地方中央空調整體市場情況相吻合，同2016年相比，市場占有率沒有發生太大變化。

圖3 2017年末端主要品牌市場占有率對比

圖4 2016—2017年末端各大區域市場占有率分布