BT項目風(fēng)險多級可拓評價模型及其應(yīng)用

唐錢龍+劉妙+唐啟文

摘 要：BT模式亦即Build-Transfer，是項目融資、投資和建設(shè)方式。文章就BT項目在決策階段、設(shè)計階段、施工階段與移交和回購階段存在的風(fēng)險因素，構(gòu)建風(fēng)險評價指標，劃分風(fēng)險評價等級，確定風(fēng)險評價指標的經(jīng)典域、節(jié)域、待評值，用物元可拓模型，得出BT項目風(fēng)險評價等級，供決策者參考。

關(guān)鍵詞：BT項目 項目風(fēng)險 物元模型 可拓評價

中圖分類號：F403 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2017）11-289-02

一、工程背景

G105國道某市新祺周至新港公路改建工程，建安費約人民幣3.61億元，采用BT（投資、施工一體化）建設(shè)模式，通過公開招標方式選定中鐵某局建設(shè)集團有限公司為BT（投資、施工一體化）總承包商，建設(shè)期18個月，缺陷責(zé)任期2年，項目回購期5年，本文主要分析風(fēng)險如何控制和管理。

二、評價指標體系建立

為確保105國道BT項目風(fēng)險狀況分析的系統(tǒng)、客觀性，本文從三個層面構(gòu)建指標體系，三個層面分別為目指標層、準則層、目標層，基于三個層面來構(gòu)建BT模式105國道BT項目風(fēng)險評價指標體系。

目標層：N={105項目風(fēng)險評價狀況}

準則層：C={C1，C2，C3，C4}={決策階段風(fēng)險，招投標與設(shè)計階段風(fēng)險，施工階段風(fēng)險，移交和回購階段風(fēng)險}

指標層：C1={C11，C12，C13}={決策失誤風(fēng)險，融資風(fēng)險，可行性研究風(fēng)險}

C2={C21，C22，C23}={招投標風(fēng)險，報價失誤風(fēng)險，設(shè)計失誤風(fēng)險}

C3={C31，C32，C33，C34，C35，C36，C37，C38}={合同風(fēng)險，成本控制風(fēng)險，質(zhì)量控制風(fēng)險，工期延誤風(fēng)險，新技術(shù)新工藝的運用風(fēng)險，材料價格的變化風(fēng)險，重大安全事故風(fēng)險，資金供應(yīng)不足風(fēng)險}

C4={C41，C42，C43}={政府不予回購風(fēng)險，回購價格風(fēng)險，回購資金來源風(fēng)險}

以上指標的確定主要確定的方法為專家打分法。

三、評價等級域確定

為確保評價結(jié)果具有較高的準確性，本BT項目的風(fēng)險狀況分為低、較低、中等、較高、高五個級別，建立105國道BT項目風(fēng)險評價等級域為：U={U1，U2，U3，U4，U5}={低，較低，中等，較高，高}。

四、建立物元模型

按照行業(yè)專業(yè)建議，通過將指標進行劃分作為對項目風(fēng)險評價等級的判斷標準，從而能夠得到評價指標的經(jīng)典域與節(jié)域。

五、確定指標權(quán)重

采用層次分析法（Analytic Hierarchy Process）確定項目一、二級風(fēng)險評價指標的權(quán)重，確定過程如下：

1.建立判斷矩陣，并采用合理的方式判斷各評價因素的相對重要性。

各層因素的相對重要性通過數(shù)值的大小來體現(xiàn)，劃分為九個程度，用數(shù)字1到9來表示，建立105國道BT項目風(fēng)險因素判斷矩陣，如表1所示：

2.權(quán)重計算。采用方法根法來計算每個因素的權(quán)重，計算與結(jié)果如表2所示：

表3中，Mi=uij表示判斷矩陣各行元素的成績，其中n=4。

3.代入下列公式中，從而得到判斷矩陣的最大特征值。

λmax≈/4=4.08

4.將得到的最大特征值進行檢驗，分析其是否滿足一致性，獲取的檢驗指標CI計算過程為：

CI=

CI值和平均隨機一致性檢驗指標（即RI）的比值低于0.1，則可以認為判斷矩陣有一致性，反之則重新進行計算。通過1～9標度法獲取判斷矩陣RI如表3所示：

由于n=4，故RI=0.90，代入式中得：CI=0.027，得到的CR=0.027/0.90=0.03<0.1，一致性比值滿足要求，可以認為判斷矩陣有一致性，則一級指標權(quán)重分配為：w=（w1，w2，w3，w4）=（0.468，0.148，0.104，0.280）。

同樣的原理和方法計算得到二級權(quán)重系數(shù)：

W1=（w11，w12，w13）=（0.432，0.201，0.367）

W2=（w21，w22，w23）=（0.234，0.296，0.470）

W3=（w31，w32，…，w38）=（0.169，0.105，0.148，0.174，0.115，0.094，

0.102，0.093）

W4=（w41，w42，w43）=（0.239，0.346，0.415）

六、可拓綜合評價

在確定經(jīng)典域、待評物元和權(quán)重的基礎(chǔ)上，求出指標層關(guān)聯(lián)度kj（Cik）

kj（Cik）=-p（vik，Vj）-1（1）

p（vik，Vu）-p（vik，Vj）≠0

利用

k（ci）=（kj（ci））=[wik，wi2，…，wip]·

k1（ci1） k2（ci1） … km（ci1）k1（ci2） k2（ci2） … km（ci2）┇ ┇ ┇ ┇k1（cip） k2（cip） … km（cip）（2）

公式（2）的結(jié)果矩陣w=（wj）再與其關(guān)聯(lián)度K（C）=（K（ci））相乘，得到待評價對象針對風(fēng)險等級的關(guān)聯(lián)度矩陣K（N）為

K（N）=[w1，w2，…，wn]·

k1（c1） k2（c1） … km（c1）k1（c2） k2（c2） … km（c2）┇ ┇ ┇ ┇k1（cn） k2（cn） … km（cn）（3）

Kj（N）=W·K（Ci）=（-0.523，-0.212，0.286，-0.08，-0.35）

K3（N）=Kj（N）=0.286，由最大隸屬度原則可知，105國道BT項目風(fēng)險等級為3，即處于中等風(fēng)險的狀態(tài)。

BT項目的風(fēng)險評價等級的確定方法如下：

若滿足等式Kj0（N）=Kj（N）=0.286，則稱待評對象的等級為。

Kj（N）=令（4）

j*=Nj·j（N）/j（N）（5）

則稱j*為目標層即BT項目風(fēng)險評價的級別變量的特征值，即待評BT項目風(fēng)險評價等級的量化值。

由式（4）、（5）可求：j*=3.859，也可以通過計算得到其他準則層j0和j*值，最終結(jié)果如表4所示：

七、結(jié)果分析

1.從評價結(jié)果可以看出，該項目的風(fēng)險等級最終結(jié)果為3，即處于中等風(fēng)險，結(jié)果數(shù)值j*來看，項目在中等與較低之間，其中更接近較低，這意味著對大部分投資者來說，本項目還是值得投資的，因為其發(fā)生風(fēng)險的概率不高，獲得利益的前景可觀。當(dāng)然，投資人的謹慎程度不同決策結(jié)果可能也不同。

2.由準則層四個評價指標的可拓評價結(jié)果得出結(jié)論：決策階段風(fēng)險指標、招投標與設(shè)計階段風(fēng)險指標、施工階段風(fēng)險指標、移交和回購階段風(fēng)險4個指標的可拓評價等級分別為2級、3級、3級和3級，即處于“較低”、“中等”、“中等”、“中等”的狀態(tài)，這說明105國道BT項目在實施決策階段的風(fēng)險較低，而建設(shè)階段風(fēng)險較高。

3.由于該項目的發(fā)起方財務(wù)能力一般，對應(yīng)的項目移交和回購風(fēng)險等級被評為三級——這意味著存在中等風(fēng)險。政府需要采取保障措施來保障項目發(fā)起人的利益，常采用的降低風(fēng)險的方法有兩種，一是回購款從政府財政中支出；二是由實力雄厚的國有企業(yè)出具擔(dān)保函，保證項目完成后能夠進行全額回購。

[項目基金來源：江西省高校人文規(guī)劃基金（基金編號GL1533）]

參考文獻：

[1] 張維迎.博弈論與信息經(jīng)濟學(xué)[M]上海：上海人民出版社，2004

[2] 潘科，王洪德，石劍云.多級可拓評價方法在地鐵運營安全評價中的應(yīng)用[J]鐵道學(xué)報，2011

[3] 曾學(xué)峰.可拓檢測的檢測方案評價模型研究[D].廣州：廣東工業(yè)大學(xué)，2011

[4] 蔡文.物元模型及其應(yīng)用[M].北京：科學(xué)技術(shù)文獻出版社，1994

[5] 唐錢龍，劉妙，黃永.城市基礎(chǔ)設(shè)施投資融資模式探討[J].工程與建設(shè)，2010.1

（作者單位：江西交通職業(yè)技術(shù)學(xué)院 江西南昌 330013）

[作者簡介：唐錢龍（1980—），男，湖南湘潭人，博士研究生，研究方向：項目管理，從事工程項目管理與工程質(zhì)量檢測；劉妙：中南大學(xué)；唐啟文：華東交通大學(xué)；陳龍：湖南湘壇工程咨詢有限公司]

（責(zé)編：玉山）