能源價(jià)格差異、比較優(yōu)勢(shì)與中國(guó)出口貿(mào)易
——基于國(guó)際面板PPML模型的經(jīng)驗(yàn)研究

劉 建 熊 燕

(1.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，江西 南昌 330013； 2.中國(guó)社會(huì)科學(xué)院 世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所，北京 100732)

一、引言

能源要素在工業(yè)生產(chǎn)與商品運(yùn)輸中的作用舉足輕重，如果一國(guó)能源要素相對(duì)廉價(jià)，不僅會(huì)直接降低企業(yè)出口產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，還會(huì)顯著影響國(guó)內(nèi)物流成本和國(guó)際運(yùn)輸成本。因此，能源價(jià)格差異會(huì)影響一國(guó)企業(yè)生產(chǎn)的比較優(yōu)勢(shì)，從而對(duì)國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生重要影響(Bridgman，2008；Rubin，2009；陳豐龍 等，2014)。目前，中國(guó)能源價(jià)格市場(chǎng)化進(jìn)程仍未完成，世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的能源市場(chǎng)化程度大多高于中國(guó)，國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格的不對(duì)稱，國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格具有一定差距。如圖1所示可知：除了1997—1999年中國(guó)能源價(jià)格指數(shù)高于世界水平，其余時(shí)間都顯著低于或持平世界能源價(jià)格指數(shù)(而持平的年份相對(duì)較少)。因此，中國(guó)能源政策機(jī)制尚未完善，終端能源價(jià)格偏低，中國(guó)國(guó)內(nèi)的能源價(jià)格低于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格并不是近期才出現(xiàn)的，而是長(zhǎng)期一直存在的。

圖1 中國(guó)能源價(jià)格指數(shù)與世界能源價(jià)格指數(shù)趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)能源價(jià)格指數(shù)用燃料、動(dòng)力類購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)代替，燃料、動(dòng)力類購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)自中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，世界的能源價(jià)格指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)際貨幣基金組織；兩組數(shù)據(jù)都剔除了通脹因素影響，數(shù)據(jù)以1995年為基期。

價(jià)格機(jī)制是市場(chǎng)機(jī)制的核心。加快推進(jìn)中國(guó)能源價(jià)格市場(chǎng)化，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)能源價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格直接接軌，這些勢(shì)必會(huì)成為未來(lái)中國(guó)能源市場(chǎng)不可扭轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)的加工貿(mào)易在對(duì)外貿(mào)易中一直占據(jù)較大比重，而加工貿(mào)易的出口產(chǎn)品也多以能源密集型產(chǎn)品為主。除了中國(guó)勞動(dòng)力要素形成的比較優(yōu)勢(shì)之外，相對(duì)較低的能源價(jià)格是否也會(huì)影響中國(guó)出口企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)呢？是否也會(huì)顯著促進(jìn)出口貿(mào)易的快速發(fā)展呢？伴隨著能源價(jià)格市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)，能源價(jià)格差異程度變化對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易又將產(chǎn)生怎樣的影響呢？

二、文獻(xiàn)綜述

國(guó)外早期研究能源價(jià)格與貿(mào)易關(guān)系方面的文獻(xiàn)，主要集中于石油價(jià)格或油價(jià)沖擊對(duì)貿(mào)易條件和貿(mào)易規(guī)模的影響。Kim et al.(1992)、Backus et al.(2000)認(rèn)為，對(duì)于石油凈進(jìn)口國(guó)或地區(qū)而言，外生的油價(jià)沖擊會(huì)通過(guò)影響生產(chǎn)決策方式對(duì)貿(mào)易條件產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。Backus et al.(2000)構(gòu)建了包括出口石油的第三方國(guó)家在內(nèi)的國(guó)際隨機(jī)增長(zhǎng)模型，發(fā)現(xiàn)在布雷頓森林體系崩塌之后，石油價(jià)格沖擊顯著影響了主要工業(yè)國(guó)家的貿(mào)易條件。Bridgman(2008)通過(guò)研究20世紀(jì)70—80年代的貿(mào)易關(guān)稅與貿(mào)易增長(zhǎng)關(guān)系發(fā)現(xiàn)，與石油價(jià)格密切相關(guān)的運(yùn)輸成本會(huì)顯著影響貿(mào)易增長(zhǎng)，運(yùn)輸費(fèi)用的降低長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)影響全球貿(mào)易擴(kuò)張。Rubin (2009) 認(rèn)為，油價(jià)的上漲抬高了國(guó)際貿(mào)易的運(yùn)輸費(fèi)用，從而會(huì)減小國(guó)際貿(mào)易影響，國(guó)內(nèi)進(jìn)口需求減少和高物價(jià)會(huì)使得政府采取緊縮貨幣政策，繼而減少進(jìn)口需求，從而加速了全球貿(mào)易的下降。Chen et al.(2012)基于國(guó)際面板數(shù)據(jù)模型研究發(fā)現(xiàn)，石油價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)國(guó)際貿(mào)易流量會(huì)顯著減少。國(guó)內(nèi)學(xué)者陳豐龍等(2014)也發(fā)現(xiàn)，石油價(jià)格會(huì)通過(guò)貿(mào)易的運(yùn)輸成本影響全球貿(mào)易流量，從而導(dǎo)致“貿(mào)易的鄰里”現(xiàn)象出現(xiàn)。陳宇峰等(2013)探討了國(guó)際油價(jià)沖擊對(duì)中國(guó)貿(mào)易條件的傳遞機(jī)制，研究結(jié)論顯示，油價(jià)沖擊、能源密集型產(chǎn)品貿(mào)易與對(duì)外貿(mào)易條件運(yùn)動(dòng)軌跡基本一致，而非能源密集型產(chǎn)品的貿(mào)易條件改善，則由于“部門(mén)轉(zhuǎn)移效應(yīng)”較弱，最終會(huì)導(dǎo)致失業(yè)和資本閑置，進(jìn)而不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

油價(jià)的沖擊對(duì)貿(mào)易平衡的影響也受到學(xué)者的關(guān)注。Bollino(2007)發(fā)現(xiàn)，石油價(jià)格越高會(huì)使得美國(guó)貿(mào)易赤字情況越嚴(yán)重。Kilian et al. (2009)、Le et al.(2013)通過(guò)區(qū)分不同性質(zhì)的石油價(jià)格沖擊(需求沖擊與供給沖擊)，研究了油價(jià)沖擊對(duì)石油出口國(guó)、進(jìn)口國(guó)的石油貿(mào)易平衡、非石油貿(mào)易平衡的影響。Allegret et al.(2015)認(rèn)為，石油價(jià)格沖擊對(duì)全球失衡的影響取決于沖擊源，其傳導(dǎo)渠道主要是貿(mào)易和金融一體化，貿(mào)易渠道是主要的失衡調(diào)節(jié)機(jī)制，但調(diào)節(jié)只在短期有效。Bodenstein et al.(2011)借鑒了Backus et al.(2000)的模型研究了石油價(jià)格上漲對(duì)非石油商品貿(mào)易條件和貿(mào)易平衡的影響，發(fā)現(xiàn)石油價(jià)格上漲后出現(xiàn)了貿(mào)易條件惡化與貿(mào)易平衡失衡等問(wèn)題。Rafiq et al.(2016)發(fā)現(xiàn)，對(duì)石油出口國(guó)而言，石油價(jià)格上漲有益于石油貿(mào)易平衡，但不利于非石油貿(mào)易和總貿(mào)易的貿(mào)易平衡，而價(jià)格下降對(duì)非石油貿(mào)易和總貿(mào)易平衡是有益的。對(duì)于石油進(jìn)口國(guó)而言，石油價(jià)格的穩(wěn)定對(duì)石油進(jìn)口國(guó)貿(mào)易平衡是有益的。曹飛(2015)發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易余額在國(guó)際石油價(jià)格沖擊下具有正向效應(yīng)。邵朝對(duì)(2012)運(yùn)用投入產(chǎn)出法研究發(fā)現(xiàn)，能源價(jià)格上升會(huì)惡化中國(guó)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)，優(yōu)化進(jìn)口結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)期會(huì)對(duì)中國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)生不利影響。

近期，越來(lái)越多的學(xué)者關(guān)注能源價(jià)格與出口貿(mào)易之間的關(guān)系。Faria et al.(2009)運(yùn)用理論模型證明了中國(guó)出口增長(zhǎng)與石油價(jià)格上漲之間呈正相關(guān)關(guān)系。Korsakien et al.(2014)研究了立陶宛工業(yè)出口與能源價(jià)格之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)能源價(jià)格上漲不會(huì)顯著影響工業(yè)部門(mén)出口。Riggi et al.(2015)研究了歐元區(qū)出口與國(guó)際石油價(jià)格之間關(guān)系，發(fā)現(xiàn)石油供給沖擊會(huì)削弱油價(jià)與出口之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系，而這主要受歐元區(qū)國(guó)家與新興經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易聯(lián)系加強(qiáng)的影響。Sato et al.(2015)研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)際間非對(duì)稱的能源價(jià)格顯著影響了一國(guó)的進(jìn)口貿(mào)易，但影響系數(shù)較小。楊迎春等(2010)、張克菲(2015)都發(fā)現(xiàn)，出口與能源價(jià)格之間呈正相關(guān)關(guān)系。同時(shí)，楊迎春等(2010)認(rèn)為，能源價(jià)格上漲會(huì)促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而提升生產(chǎn)率和促進(jìn)出口；國(guó)際能源價(jià)格的上漲幅度超過(guò)國(guó)內(nèi)能源價(jià)格的上漲幅度時(shí)，國(guó)內(nèi)相對(duì)能源價(jià)格的實(shí)際下降促進(jìn)了出口規(guī)模的擴(kuò)大。干杏娣等(2010)則認(rèn)為，剛性的出口商品價(jià)格提高、石油出口國(guó)的收入增加以及國(guó)內(nèi)的能源政策變更等因素共同促成石油價(jià)格上漲，而出口量則不降反增。杭雷鳴等(2011)、楊迎春等(2012)從能源成本角度研究了能源價(jià)格與出口的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)石油價(jià)格上漲導(dǎo)致中國(guó)出口企業(yè)能源成本提高，而出口商為獲取同等利潤(rùn)就必須擴(kuò)大出口規(guī)模。陳剛等(2009)認(rèn)為，短時(shí)間內(nèi)能源約束可以通過(guò)價(jià)格沖擊、生產(chǎn)要素部門(mén)轉(zhuǎn)移等方式實(shí)現(xiàn)對(duì)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

綜合現(xiàn)有文獻(xiàn)，從能源要素方面研究比較優(yōu)勢(shì)和出口貿(mào)易的相關(guān)文獻(xiàn)尚比較缺乏；在能源價(jià)格與貿(mào)易方面的相關(guān)研究起步較晚，并且集中于國(guó)際油價(jià)沖擊對(duì)貿(mào)易發(fā)展、貿(mào)易結(jié)構(gòu)、貿(mào)易余額等方面的影響方面，而國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異及其對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易的影響的研究還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。因此，本文將構(gòu)建能源價(jià)格指數(shù)和國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異指標(biāo)，從比較優(yōu)勢(shì)理論視角出發(fā)對(duì)能源價(jià)格差異影響出口貿(mào)易進(jìn)行理論與實(shí)證研究。

三、理論分析與典型事實(shí)

傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為，不同國(guó)家之間貿(mào)易的基礎(chǔ)取決于生產(chǎn)產(chǎn)品的比較優(yōu)勢(shì)，國(guó)家可以不用在每種產(chǎn)品上都具有比其他國(guó)家更高的勞動(dòng)生產(chǎn)率，而只需要在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)具有相對(duì)較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的產(chǎn)品，即生產(chǎn)成本較低的產(chǎn)品就可以參與到國(guó)際貿(mào)易中并獲利。本文根據(jù)比較優(yōu)勢(shì)理論，通過(guò)對(duì)包括能源價(jià)格差異在內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)模型進(jìn)行拓展，以闡述國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異影響出口的理論基礎(chǔ)。

(一)理論分析

傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為，生產(chǎn)成本的變化會(huì)直接反應(yīng)到產(chǎn)品的價(jià)格上，因而本文將能源價(jià)格相對(duì)差異造成的產(chǎn)品成本(即產(chǎn)品價(jià)格的差異)定義為產(chǎn)品溢價(jià)(W)。根據(jù)Deardorff(2014)的觀點(diǎn)，總成本包括生產(chǎn)成本和貿(mào)易成本，能源價(jià)格相對(duì)差異不僅體現(xiàn)在生產(chǎn)成本的差異上，還體現(xiàn)在運(yùn)輸?shù)荣Q(mào)易成本的差異上。生產(chǎn)成本的差異和貿(mào)易成本的差異總和等于產(chǎn)品溢價(jià)(W)，假設(shè)產(chǎn)品溢價(jià)是產(chǎn)品價(jià)格的一定比例(w)。假設(shè)國(guó)家B實(shí)施一項(xiàng)能源價(jià)格政策，實(shí)施的能源政策會(huì)使國(guó)內(nèi)能源價(jià)格低于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格，而國(guó)家A的能源價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)能源價(jià)格實(shí)現(xiàn)了完全接軌。

假設(shè)在國(guó)家B實(shí)施能源政策前，國(guó)家A和國(guó)家B兩國(guó)的貿(mào)易模式是：國(guó)家A在X商品生產(chǎn)上具有比較優(yōu)勢(shì)，從而出口X、進(jìn)口Y；國(guó)家B在Y商品生產(chǎn)上具有比較優(yōu)勢(shì)，從而出口Y、進(jìn)口X。即：

(1)

(2)

由于X產(chǎn)品為能源密集型產(chǎn)品，因此B國(guó)實(shí)施能源政策后X產(chǎn)品具有產(chǎn)品溢價(jià)。而Y產(chǎn)品能源要素比例相對(duì)較低，Y產(chǎn)品的產(chǎn)品溢價(jià)相對(duì)有限，簡(jiǎn)化考慮將其設(shè)為零。

B國(guó)實(shí)施能源政策后，X產(chǎn)品的總價(jià)格變?yōu)閷?shí)施前的價(jià)格減去產(chǎn)品溢價(jià)，即：

(3)

(4)

將式(2)、式(3)代入式(4)，可得：

(5)

可見(jiàn)，如果w0，國(guó)家A在X商品生產(chǎn)上仍然具有比較優(yōu)勢(shì)。如果w>p，則Δp′<0，國(guó)家B獲得X商品生產(chǎn)的比較優(yōu)勢(shì)，從X商品凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)為凈出口國(guó)。如果w=p，則Δp′=0，兩國(guó)貿(mào)易流量會(huì)減少。故而提出本文推論1：

推論1：如果一國(guó)實(shí)施了使國(guó)內(nèi)能源價(jià)格低于國(guó)際能源價(jià)格的能源政策，能源價(jià)格差異帶來(lái)的價(jià)格溢價(jià)程度低于貿(mào)易伙伴國(guó)具有的比較優(yōu)勢(shì)程度，則兩國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)不會(huì)發(fā)生變化；當(dāng)能源價(jià)格差異帶來(lái)充分有效的價(jià)格溢價(jià)，使其生產(chǎn)的比較優(yōu)勢(shì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，才會(huì)改變國(guó)際貿(mào)易結(jié)構(gòu)，從而有效促進(jìn)本國(guó)的出口。

(二)典型事實(shí)

在中國(guó)出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)中，低附加值、高耗能的加工貿(mào)易成為對(duì)外貿(mào)易的主要方式，而高能耗出口產(chǎn)品又占多數(shù)，“高出口，高能耗”的粗放型發(fā)展方式成為中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的主要模式(蘭宜生 等，2010；寧學(xué)敏 等，2011)。在這樣的情況下，國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異不僅會(huì)對(duì)中國(guó)能源密集型商品出口產(chǎn)生顯著影響，還會(huì)對(duì)中國(guó)出口商品總規(guī)模產(chǎn)生重要影響。國(guó)家之間能源價(jià)格差異是由政府能源政策、能源要素稟賦、市場(chǎng)供求等諸多因素共同促成的，其中政府能源政策是影響各國(guó)能源價(jià)格出現(xiàn)差異的重要因素。中國(guó)的能源價(jià)格形成體系的發(fā)展經(jīng)歷了由政府完全管制到逐步放寬管制的過(guò)程，市場(chǎng)化程度在漸進(jìn)加深(見(jiàn)表1)。

表1 四種能源價(jià)格改革歷程

資料來(lái)源：根據(jù)林伯強(qiáng)等(2016)、翁非(2012)、肖興志(2014)、白玫(2014)等研究整理而成。

隨著能源改革不斷推進(jìn)，國(guó)內(nèi)能源市場(chǎng)化水平迅速提高，能源價(jià)格逐漸與國(guó)際接軌。在這一過(guò)程中，國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異與中國(guó)對(duì)外貿(mào)易也表現(xiàn)出一定的聯(lián)動(dòng)性。另外，能源利用效率高低也會(huì)顯著影響能源價(jià)格差異，進(jìn)而給出口帶來(lái)的影響。作為主要的調(diào)控目標(biāo)，中國(guó)能源強(qiáng)度(能源效率的代理指標(biāo))在“十一五”與“十二五”能源規(guī)劃期間只有少部分年份呈現(xiàn)增長(zhǎng)狀態(tài)(2000—2005年)，其余年份能源強(qiáng)度都在持續(xù)降低(宋楓 等，2012；李玉婷 等，2016)。能源效率的上升(能源強(qiáng)度下降)會(huì)直接導(dǎo)致每單位能源產(chǎn)值的上升。由此，提出推論2：

推論2：中國(guó)的的能源政策長(zhǎng)期以來(lái)起到穩(wěn)定國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展貿(mào)易的作用，而在能源價(jià)格市場(chǎng)化水平較低時(shí)，國(guó)內(nèi)能源價(jià)格與國(guó)外能源價(jià)格差距將會(huì)對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用，尤其是對(duì)能源密集型商品出口貿(mào)易的作用更為明顯；而伴隨著能源定價(jià)機(jī)制不斷完善和能源市場(chǎng)化進(jìn)程的深入，能源價(jià)格差異對(duì)出口貿(mào)易的影響將會(huì)減小；能源利用效率提升會(huì)加大價(jià)格差異對(duì)比較優(yōu)勢(shì)的影響，從而會(huì)增強(qiáng)能源價(jià)格差異的出口促進(jìn)效應(yīng)。

四、模型建立

(一)模型的建立

本文基于拓展的國(guó)際貿(mào)易引力模型，使用泊松偽極大似然估計(jì)方法(PPML)進(jìn)行估計(jì)檢驗(yàn)。PPML模型可以處理商品貿(mào)易中普遍存在的零值問(wèn)題，即使存在異方差情況也可以得出一致估計(jì)結(jié)果(Silva et al.，2006)。本文的估計(jì)方程具體設(shè)定如下：

(exportit= exp{

α0+α1energy gapit+α2ln gdpit+α3ln gdp_ct+α4ln exchangeit+

α5ln wdisi+α6ln relaborit+α7ln efficiency_ct+α8fta+βi+βi+εit(

}

(6)

其中：exportit為第t年中國(guó)對(duì)貿(mào)易伙伴國(guó)i國(guó)的出口額；energy gapit為i國(guó)與中國(guó)第t年時(shí)的能源價(jià)格差異；gdpit為貿(mào)易伙伴國(guó)i國(guó)的第t年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；gdp_ct為中國(guó)第t年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；exchangeit為中國(guó)與i國(guó)的匯率水平；wdisi為中國(guó)與i國(guó)的雙邊距離；relaborit為相對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率；efficiency_ct表示中國(guó)第t年的能源利用效率；fta為中國(guó)與貿(mào)易伙伴國(guó)是否簽訂貿(mào)易協(xié)定的虛擬變量；βt為時(shí)間固定效應(yīng)；βi為國(guó)家固定效應(yīng)；εit為誤差項(xiàng)。

1.能源價(jià)格指數(shù)及其國(guó)內(nèi)外差異的測(cè)度

目前，國(guó)內(nèi)外相關(guān)機(jī)構(gòu)已提出不同原油、天然氣、成品油價(jià)格指數(shù)，但對(duì)能源總體價(jià)格水平尚不存在統(tǒng)一的權(quán)威統(tǒng)計(jì)。楊迎春等(2010)選用美國(guó)能源價(jià)格指數(shù)與中國(guó)的燃料、動(dòng)力類購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)分別表示國(guó)外能源價(jià)格指數(shù)與國(guó)內(nèi)的能源價(jià)格指數(shù)。何凌云等(2016)在國(guó)內(nèi)能源價(jià)格指數(shù)上與楊繼生(2009)類似，但選用布倫特國(guó)際原油現(xiàn)貨價(jià)格代表國(guó)外能源價(jià)格。楊繼生(2009)使用美國(guó)原油進(jìn)口的年均離岸價(jià)格代表國(guó)際能源價(jià)格，而在國(guó)內(nèi)能源價(jià)格上則利用國(guó)內(nèi)四類能源(石油、煤炭、電力和天然氣)的工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)構(gòu)建能源價(jià)格指數(shù)的變量。國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)能源價(jià)格多以某一類能源價(jià)格或能源相關(guān)的代理統(tǒng)計(jì)指標(biāo)來(lái)表示，對(duì)國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格指數(shù)進(jìn)行系統(tǒng)統(tǒng)一測(cè)算的文獻(xiàn)還比較缺乏。基于Sato et al.(2015)能源價(jià)格指數(shù)的測(cè)度方法，本文分別測(cè)算了各國(guó)的能源價(jià)格水平及國(guó)家之間的能源價(jià)格差異。可變權(quán)重的能源價(jià)格指數(shù)構(gòu)建公式如下：

(7)

(8)

在此基礎(chǔ)上，采用貿(mào)易伙伴國(guó)(i)與中國(guó)能源價(jià)格指數(shù)的對(duì)數(shù)差來(lái)衡量國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異，即：

energy gapit=ln p_energyit-ln p_energyct

(9)

由于中國(guó)能源市場(chǎng)化推進(jìn)，國(guó)內(nèi)能源價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格逐漸接近，國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差距也在不斷縮小，由此中國(guó)出口的比較優(yōu)勢(shì)也在不斷減弱。根據(jù)前文的理論分析，預(yù)測(cè)energy gap的符號(hào)為正。

表2 各變量含義及數(shù)據(jù)來(lái)源

注:UN Comtrade數(shù)據(jù)來(lái)源于聯(lián)合國(guó)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)；CEPII數(shù)據(jù)來(lái)源CEPII Databases；UNCTAD數(shù)據(jù)來(lái)源于聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展數(shù)據(jù)庫(kù)；世界銀行數(shù)據(jù)來(lái)源于世界發(fā)展指數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)。

2.控制變量

根據(jù)傳統(tǒng)引力模型，本文還選取了貿(mào)易雙方的GDP、與貿(mào)易成本有關(guān)的距離(基于人口加權(quán))以及fta等變量。樣本國(guó)的GDP不僅表示國(guó)外經(jīng)濟(jì)規(guī)模，也反映了樣本國(guó)對(duì)進(jìn)口的需求，其值越大則表明中國(guó)出口越多，預(yù)期符號(hào)為正。而中國(guó)的GDP反映了中國(guó)出口商品的供給能力，其值越大表明中國(guó)對(duì)出口的供給能力越強(qiáng)，預(yù)期符號(hào)為正。中國(guó)與貿(mào)易伙伴國(guó)的雙邊貿(mào)易距離(wdis)會(huì)顯著影響出口貿(mào)易成本，從而阻礙中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，預(yù)期符號(hào)為負(fù)。fta為是否與中國(guó)簽訂貿(mào)易協(xié)定的虛擬變量，預(yù)期符號(hào)為正。

出口貿(mào)易還會(huì)受到匯率波動(dòng)、相對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的影響，貿(mào)易雙邊匯率水平(exchange)為直接標(biāo)價(jià)法下的貨幣匯率，預(yù)期符號(hào)為正。而相對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率(relabor)用中國(guó)與樣本國(guó)勞均GDP的比率來(lái)表示，其值越高表示中國(guó)的勞動(dòng)生產(chǎn)率越高，從而會(huì)促進(jìn)出口增長(zhǎng)，預(yù)期符號(hào)為正。此外，由于能源利用效率會(huì)對(duì)能源價(jià)格差異的貿(mào)易效應(yīng)產(chǎn)生放大作用，本文研究中還加入了中國(guó)能源利用效率(efficiency_c)、中國(guó)能源利用效率與能源價(jià)格差異的交叉項(xiàng)，預(yù)期符號(hào)為正。本文所選擇的變量及其數(shù)據(jù)來(lái)源、預(yù)期符號(hào)如表2所示，其中解釋變量及被解釋變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表3所示。

(二)樣本選擇與數(shù)據(jù)說(shuō)明

綜合考慮各指標(biāo)數(shù)據(jù)的可得性，本文選擇中國(guó)15個(gè)主要貿(mào)易伙伴國(guó)為樣本，具體包括：美國(guó)、加拿大、日本、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利、荷蘭、比利時(shí)、西班牙、澳大利亞、新西蘭、韓國(guó)、墨西哥、波蘭。中國(guó)出口到樣本國(guó)家的貿(mào)易額占總出口額的一半以上，考察的時(shí)間區(qū)間為1995—2015年。出口商品的能源密集程度關(guān)系到國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異的貿(mào)易效應(yīng)，借鑒Sato et al.(2015)的研究，選擇了12個(gè)SITC二分位商品作為能源密集型產(chǎn)品*12個(gè)SITC二分位商品包括：紙漿及廢紙(25)；原油肥料、礦產(chǎn)和原油(不包括煤，石油和寶石)(27)；煤、焦煤及煤球(32)；石油、石油產(chǎn)品及副產(chǎn)品(33)；有機(jī)化工產(chǎn)品(51)；無(wú)機(jī)化學(xué)品(52)；肥料(56)；化學(xué)材料及制品(59)；紙、紙板和紙漿的文章、紙或紙板(64)；非金屬礦產(chǎn)制品(66)；鋼鐵(67)和有色金屬(68)。，并分別對(duì)出口商品貿(mào)易總額能源密集型產(chǎn)品出口進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析。

表3 變量描述性統(tǒng)計(jì)

五、實(shí)證結(jié)果分析

(一)基準(zhǔn)回歸

基于不變權(quán)重能源價(jià)格指數(shù)可以消除能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)決策等內(nèi)生性問(wèn)題，這是因?yàn)椴蛔儥?quán)重價(jià)格指數(shù)只包含了價(jià)格本身的變化，而沒(méi)有包括消費(fèi)決策所導(dǎo)致的能源結(jié)構(gòu)的變化(Sato et al.，2015)。因此，不變權(quán)重能源價(jià)格指數(shù)的能源價(jià)格差異可以作為基準(zhǔn)回歸的自變量指標(biāo)，并將基于可變權(quán)重與階段性權(quán)重測(cè)算的能源價(jià)格差異指標(biāo)回歸結(jié)果作為穩(wěn)健性分析結(jié)果。本文選擇雙固定的PPML模型進(jìn)行回歸估計(jì)，采用模型(1)、模型(3)、模型(5)和模型(2)、模型(4)、模型(6)分別對(duì)中國(guó)出口商品總額和能源密集型商品的出口貿(mào)易進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析，回歸結(jié)果如表4所示。

根據(jù)表4的估計(jì)結(jié)果，樣本期內(nèi)國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易發(fā)展的影響為正，但統(tǒng)計(jì)上并不顯著，基于階段性權(quán)重和可變權(quán)重計(jì)算的能源價(jià)格差異盡管會(huì)顯著促進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展，但顯著性水平并不高。能源利用效率與能源價(jià)格差異的交叉項(xiàng)回歸系數(shù)在樣本期內(nèi)均顯著為正，說(shuō)明中國(guó)能源利用效率提升會(huì)增強(qiáng)國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異的比較優(yōu)勢(shì)，從而會(huì)增加中國(guó)的出口。但中國(guó)能源效率的提升對(duì)總出口和能源密集型產(chǎn)品出口的影響都為負(fù)，與預(yù)期相反，這可能是由于：中國(guó)長(zhǎng)期存在能源補(bǔ)貼，能源效率低的企業(yè)可以通過(guò)政府補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)對(duì)外出口，能源效率的提升并不會(huì)顯著促進(jìn)出口貿(mào)易量的增加。從圖2可以看出，中國(guó)大多數(shù)貿(mào)易伙伴國(guó)的能源利用效率要高于中國(guó)，多數(shù)貿(mào)易伙伴國(guó)與中國(guó)的能源效率差距越來(lái)越大，說(shuō)明這些國(guó)家的能源效率的提升速度比中國(guó)要更快，從而使得中國(guó)的能源利用效率、出口貿(mào)易與預(yù)期呈現(xiàn)完全相反的相關(guān)關(guān)系。

表4 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

注：*、**、***分別表示參數(shù)估計(jì)量在 10%、5%、1%的顯著性水平上顯著；括號(hào)內(nèi)為穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)誤。

圖2 貿(mào)易伙伴國(guó)與中國(guó)的能源利用效率差異

其他控制變量系數(shù)與預(yù)期相符合。貿(mào)易伙伴國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模(GDP)、雙邊匯率、相對(duì)勞動(dòng)生產(chǎn)率和簽訂貿(mào)易協(xié)定的回歸系數(shù)均顯著為正，這些都是促進(jìn)中國(guó)出口貿(mào)易發(fā)展的因素；貿(mào)易距離系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明貿(mào)易運(yùn)輸成本會(huì)顯著阻礙中國(guó)出口貿(mào)易的發(fā)展。盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)出口貿(mào)易的影響為正，但在統(tǒng)計(jì)上并不顯著，說(shuō)明中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模并不會(huì)顯著影響出口貿(mào)易發(fā)展，這也與中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模雖然大幅增加但外貿(mào)低迷的現(xiàn)狀相符。

(二)分階段回歸

根據(jù)中國(guó)的能源價(jià)格改革的歷史進(jìn)程情況，結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，以加入WTO、金融危機(jī)(同時(shí)，中國(guó)加快了能源價(jià)格體制的市場(chǎng)化改革步伐)為節(jié)點(diǎn)，將樣本期劃分成三個(gè)時(shí)段進(jìn)行分階段回歸：1995—2000年、2001—2008年和2009—2015年。分階段回歸結(jié)果如表5所示。

表5 分階段回歸結(jié)果

注：*、**、***分別表示參數(shù)估計(jì)量在 10%、5%、1%的顯著性水平上顯著；括號(hào)內(nèi)為穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)誤；篇幅所限，其他控制變量的回歸系數(shù)略去，感興趣的讀者可以向作者索取。下表同。

根據(jù)表5中(1)—(3)列中能源價(jià)格差異對(duì)中國(guó)總出口的影響，除了2001—2008年能源價(jià)格差異顯著促進(jìn)了中國(guó)的出口貿(mào)易，其他兩個(gè)時(shí)段對(duì)出口貿(mào)易的影響均為負(fù)數(shù)，且在統(tǒng)計(jì)上并不顯著。這可能與中國(guó)能源價(jià)格市場(chǎng)化歷史進(jìn)程以及國(guó)際能源價(jià)格水平的變化有關(guān)。

2001年前，中國(guó)的能源價(jià)格市場(chǎng)水平較低，能源市場(chǎng)化改革較為緩慢。國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格改革起步相對(duì)較早，除了電煤外基本實(shí)現(xiàn)隨行就市的市場(chǎng)定價(jià)，但石油價(jià)格改革在1998年時(shí)才開(kāi)始起步，從而完成了原油價(jià)格與國(guó)際接軌，但成品油的價(jià)格至今仍受到政府管制，電力和天然氣價(jià)格體制改革進(jìn)度更是緩慢。而在1995—2000年間，雖然國(guó)內(nèi)能源價(jià)格改革緩慢造成國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格存在一定差異，但由于能源價(jià)格水平并不高，且中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展處于緩慢起步階段，所以能源價(jià)格差異并沒(méi)有給商品生產(chǎn)帶來(lái)顯著的比較優(yōu)勢(shì)。

2001—2008年間，中國(guó)加入WTO之后，出口貿(mào)易發(fā)展迅速，國(guó)際油價(jià)持續(xù)大幅度上漲帶動(dòng)了國(guó)外能源價(jià)格整體水平的大幅上升。為了避免國(guó)際油價(jià)波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)水平造成沖擊，中國(guó)在此期間進(jìn)行了能源價(jià)格改革，改革雖有所進(jìn)展，但并未有實(shí)質(zhì)性突破。例如，2006年中國(guó)著手實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格與國(guó)際原油價(jià)格在合理調(diào)控下間接掛鉤接軌，但因?yàn)闆](méi)有規(guī)定調(diào)價(jià)周期，成品油與原油價(jià)格并未真正“聯(lián)動(dòng)”起來(lái)。隨著國(guó)際能源價(jià)格上漲到高位，國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異給中國(guó)商品生產(chǎn)帶來(lái)了比較優(yōu)勢(shì)。由于國(guó)外能源價(jià)格的暴漲，國(guó)內(nèi)能源價(jià)格又相對(duì)穩(wěn)定，因而國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異較大。此時(shí)，中國(guó)對(duì)外貿(mào)易處于快速增長(zhǎng)時(shí)期，能源價(jià)格差異帶來(lái)充分有效的價(jià)格溢價(jià)，使其與貿(mào)易伙伴國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，從而顯著促進(jìn)了商品出口。從表5模型(5)可以看出，能源價(jià)格差異對(duì)能源密集型商品的出口具有較強(qiáng)的促進(jìn)效應(yīng)，能源利用效率的提升強(qiáng)化了這一效應(yīng)。

2009—2015年，受全球金融危機(jī)影響，在全球經(jīng)濟(jì)陷入窘境的同時(shí)，國(guó)際油價(jià)暴跌，國(guó)際油價(jià)進(jìn)入低位震蕩狀態(tài)，在此期間中國(guó)能源市場(chǎng)化進(jìn)程加快。煤炭?jī)r(jià)格在2013年后基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化(政府在當(dāng)年終結(jié)了電煤重點(diǎn)合同制)，2013年成品油計(jì)價(jià)和調(diào)價(jià)周期由22個(gè)工作日縮短至10個(gè)工作日，提高了調(diào)整價(jià)格的頻率；2004年中國(guó)提出煤電聯(lián)動(dòng)后，2013年繼續(xù)完善聯(lián)動(dòng)機(jī)制，規(guī)定當(dāng)電煤價(jià)格變化范圍在5%以上時(shí)，以年度為周期調(diào)整上網(wǎng)電價(jià)，并要求電力行業(yè)消化吸收煤價(jià)變化比例的10%。由于能源消費(fèi)模式的轉(zhuǎn)變是個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，隨著國(guó)內(nèi)能源價(jià)格與國(guó)際接軌，較低能源利用效率會(huì)使中國(guó)商品生產(chǎn)成本隨著能源價(jià)格水平的提升而提升，從而不利于中國(guó)出口貿(mào)易的發(fā)展，尤其是能源密集型產(chǎn)品的出口影響更為顯著(如模型(3)、模型(6)所示)。在這一時(shí)期，能源利用效率的提升會(huì)顯著促進(jìn)中國(guó)能源密集型商品的出口，系數(shù)高達(dá)6.3748，即中國(guó)能源利用效率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，能源密集型商品出口會(huì)增加0.0637個(gè)百分點(diǎn)。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果：階段性權(quán)重能源價(jià)格差異

(三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

一國(guó)能源價(jià)格指數(shù)指標(biāo)測(cè)度的合理性，對(duì)研究能源價(jià)格差異的貿(mào)易效應(yīng)至關(guān)重要。基準(zhǔn)回歸中采用不變的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)為權(quán)重計(jì)算能源價(jià)格指數(shù)，以避免能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)決策等內(nèi)生性問(wèn)題。但能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)在一定時(shí)期內(nèi)也會(huì)發(fā)生變化，為避免這一問(wèn)題影響研究的結(jié)論，基于1995年、2000年、2005年、2010年的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)分別作為1995—2000年、2001—2005年、2006—2010年、2011—2015年四個(gè)時(shí)段權(quán)重的階段性權(quán)重，當(dāng)年能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)為可變權(quán)重，并分別測(cè)算兩類能源價(jià)格指數(shù)及國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異指標(biāo)，進(jìn)而對(duì)上述研究結(jié)論進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。從表6、表7的回歸結(jié)果來(lái)看，核心變量的回歸系數(shù)并未有明顯差異，說(shuō)明結(jié)果是穩(wěn)健的和可靠的。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果：可變權(quán)重能源價(jià)格差異

六、結(jié)論與政策啟示

基于拓展的比較優(yōu)勢(shì)理論，對(duì)國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異影響出口貿(mào)易進(jìn)行了理論研究，通過(guò)構(gòu)建國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異指標(biāo)，使用拓展的引力模型和PPML回歸估計(jì)了能源價(jià)格差異對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易的影響。研究結(jié)果表明：當(dāng)國(guó)際能源價(jià)格處于低位時(shí)，國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異并未能有效促進(jìn)中國(guó)商品的出口貿(mào)易，此時(shí)的能源價(jià)格差異沒(méi)有帶來(lái)充分有效的價(jià)格溢價(jià)，以至于不足以影響中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易；2001—2008年間，隨著國(guó)際能源價(jià)格持續(xù)大幅上漲，國(guó)內(nèi)外能源價(jià)格差異顯著促進(jìn)了中國(guó)出口貿(mào)易的發(fā)展，尤其是能源密集型商品的出口；能源利用效率的提升會(huì)加強(qiáng)能源價(jià)格差異對(duì)比較優(yōu)勢(shì)的影響，從而擴(kuò)大能源價(jià)格差異帶來(lái)的出口貿(mào)易促進(jìn)效應(yīng)；隨著2009年以后能源價(jià)格市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，能源價(jià)格差異對(duì)出口貿(mào)易的影響有所減弱。

根據(jù)研究結(jié)論，給我們的政策啟示是：(1)加快推進(jìn)中國(guó)的能源價(jià)格市場(chǎng)化改革進(jìn)程，盡快實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)能源價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格直接接軌。這既是未來(lái)中國(guó)能源市場(chǎng)不可扭轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，也是減少能源價(jià)格差異對(duì)出口貿(mào)易影響的有效舉措。政府需要逐漸轉(zhuǎn)變其價(jià)格制定者身份，發(fā)揮其監(jiān)督和調(diào)控的作用，促進(jìn)能源行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的形成。(2)提高能源利用技術(shù)的研發(fā)投入，轉(zhuǎn)變能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，提升能源利用效率。能源效率的提升會(huì)顯著加強(qiáng)能源價(jià)格差異對(duì)比較優(yōu)勢(shì)的影響，這不僅體現(xiàn)在在能源價(jià)格高位時(shí)可以擴(kuò)大能源價(jià)格差異的出口促進(jìn)效應(yīng)，還表現(xiàn)在能夠消除能源價(jià)格市場(chǎng)化后出現(xiàn)的能源價(jià)格差異下降的負(fù)面影響。(3)優(yōu)化中國(guó)的出口商品結(jié)構(gòu)，合理控制能源密集型產(chǎn)品的出口占比，以有效緩解國(guó)際能源價(jià)格波動(dòng)和國(guó)內(nèi)能源價(jià)格體制的市場(chǎng)化改革的沖擊。由于兼具要素商品屬性、金融商品屬性以及戰(zhàn)略資產(chǎn)屬性，能源價(jià)格往往具有較大的波動(dòng)，能源價(jià)格差異會(huì)隨國(guó)外能源價(jià)格波動(dòng)以及國(guó)內(nèi)價(jià)格市場(chǎng)化改革推進(jìn)而不斷變化，這給中國(guó)的出口貿(mào)易穩(wěn)定帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，合理調(diào)整貿(mào)易結(jié)構(gòu)對(duì)穩(wěn)定中國(guó)出口貿(mào)易發(fā)展具有重要意義。

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