淺析如何加強企業投融資管理

段曉雪

【摘要】中國特色的市場經濟帶來我國企業的快速發展，尤其是中小企業的發展。在企業發展過程中，不可避免地產生投融資過程。本文探討當前企業的投融資管理現狀，并重點針對企業如何加強投融資管理提出建議和對策。

【關鍵詞】企業 投融資 企業管理

引言

中國特色的市場經濟道路不僅為我國帶來了經濟上的飛速發展.也給我國大大小小的各種國有、私營等不同性質的企業帶來了發展機會。在發展過程中，大部分企業由于資金有限，需要向外界進行投融資活動。就當前情況來看，投融資大環境不景氣.部分企業.尤其是中小企業融資難、融資貴的情況仍然沒有得到有效解決。在這種情況下，企業應該改善投融資環境，加強投融資管理，同時也要重視投融資給企業發展帶來的重要作用，并針對這一情況進行深入的探討，尋找正確而有效的解決措施。才能積極幫助企業健康、穩定的成長，促進企業發展。

一、企業投融資概述

（一）企業投資

企業投資主要包括對內投資和對外投資。對內投資指的是企業將資金主要用于自己的發展。一般而言是對企業內部業務的資金支持，有助于企業規模的擴大和營業收入的增長。企業對外投資則是將資金投向股票、債券甚至是其他的公司，利用投資收益來增加企業的收入。同時，按照投資方式的不同，企業投資也可分為直接投資和間接投資.企業對其他企業的投資或者對自身業務的投資則為直接投資，若將資金投向股票、債券等渠道則為間接投資。企業的投資行為是企業快速發展壯大的有效手段之一.雖然投資能夠產生較高收益，但是同時也伴隨著一定的風險，因此企業在投資行為發生前，應該仔細評估自身條件，做好市場調查，再進行適當的投資。

（二）企業融資

企業進行融資的目的是為了保證資金流動達到平衡。企業的成長幾乎離不開融資，尤其是對于成長初期的中小企業來說，在快速發展的過程中難免會遇到資金周轉不靈.采用融資的方式則可以有效緩解資金不足的情況。提高生產效益。當前，企業獲得融資的主要方式有兩種。即外源融資和內源融資。外源融資是指企業通過外部渠道來籌集資金，如向銀行借款、發行股票獲得收益等。內源融資則是指企業的資金來源于內部，如企業創始人的自有資金、企業通過變賣舊物獲得的收益等。內源融資相比外源融資而言其風險較低.但是籌集難度也較大，具有一定的局限性。

二、我國企業投融資管理中存在的問題

（一）企業投融資存在盲目性

國際金融環境錯綜復雜.我國金融行業發展的深入顯示出我國金融與國際金融環境越來越密切的關系。金融行業發展迅速，各類新型金融產品也層出不窮。這些金融產品雖然在一定程度上為大眾提供了多種多樣的投融資渠道，但同時也隱含著不少風險。在實際中，很多企業急功近利，為了進行投融資，忽略了對這些金融風險進行管理.導致企業面臨的金融風險隱患不斷增大，并總有一天將會爆發或者已經爆發。比如，我國很多企業“跟風”心理嚴重，一段時間內行業內某種產品賣得好，就會盲目地生產這類產品。而根據經濟學原理。某種產品在市場上供給大大增加，而需求并沒有顯著增加，則這類產品的價格將會下降，壓低了廠家的利潤空間，甚至虧損，給企業帶來不小的經濟損失。這些不理性的投融資行為還可能帶來一系列的連鎖反應。比如影響與之合作的企業，甚至有可能帶來整條產業鏈的崩盤。

（二）企業投融資結構不合理

在投融資結構方面，企業往往存在著企業投融資結構不合理的問題。具體表現在，企業愿意在設備更新、擴大規模等方面投入大量資本。而對于支持企業發展壯大最重要的因素——人——的投資則遠不如歐美發達國家。人才的培養并不是一個一蹴而就的過程，而是需要長期培養，持續投入，尤其是在后期，需要投入的資本更大。企業在擴大規模方面投入了大量資金，產品是生產出來了，但是并未考慮到市場對產品的需求。對產品的質量也未能重視。在市場上。消費者并不需要一成不變的產品，不斷創新、不斷技術升級的產品才能長久地吸引消費者的注意，而這些是需要對人才進行投資才能做到的。此外，一些企業的投資比重過大，導致資金周轉艱難。還有一些企業在進行融資時，沒有考慮錯開貸款的還款時間，導致還款資金緊張，造成貸款逾期，影響企業的征信狀況。

（三）融資渠道單一

當前，企業面臨的融資渠道非常單一.這其中既有客觀原因，也有主觀因素。從客觀來看，我國金融行業雖然發展迅速，然而擺在企業面前，尤其是中小企業面前的投融資渠道十分有限，大部分企業的融資是銀行貸款。有一些企業通過股票上市、發行債券等獲得了融資。然而，這些渠道相對來說都有一定的門檻。對于剛剛起步的小微企業，往往很難獲得融資。如銀行在發放貸款時，會仔細審核企業的財務狀況，發展情況，還款能力等。銀行更傾向于向發展穩定、還款能力強的大型企業發放貸款。中小企業沒有貸款渠道，融資方式缺乏多樣性。從主觀因素來說，很多小微企業在發展過程中，會采用內源融資的方式。如果長期以來這種融資模式，則有可能嚴重制約企業的發展，也可能帶來風險隱患。

（四）對投融資風險缺乏管理

對中小企業來說。其發展不穩定.其生產經營中可能會出現各種各樣的狀況，信貸能力較低，一般情況下缺乏抵押物。這些企業大多數是短期經營的，對生產模式、財務管理、人員管理等都缺乏遠見。在日常生產中，大多數資金都被用于生產，在融資方式的選擇上也缺乏遠見，會選擇短期能拿到、手續簡便但是風險較大的融資方式，如高利貸。在這種情況下，一旦出現資金斷裂，不僅企業會受到極大的損失，還可能造成嚴重的利益糾紛。對大型企業而言，很多企業也未能有效認識投融資風險.在進行投融資后盲目擴大生產，嚴重阻礙了企業的發展。

三、加強企業投融資管理的建議

（一）企業應進行理性的投融資

企業應重視投融資管理，在進行投融資之前，應該仔細對市場環境、國際金融情況、行業發展等作出分析，并提出合理的預判，在此基礎上再謹慎考慮投融資決定。在投資新型金融產品，或者利用新型金融產品獲得融資之前，要仔細考察產品，了解產品的原理、預計的收益、可能帶來的風險等。在決定是否增加某一產品的產量時.也不能根據當前的銷量情況草率決定是否增加生產.而是要綜合考慮，做出判斷。企業應培養理性的投融資觀念，不盲目跟風、不投機取巧，以可持續發展的眼光對投融資進行管理。

（二）進一步完善企業投融資結構

企業投融資結構不合理的問題存在于我國廣大企業。尤其是中小微企業中，需要引起重視。企業需要將改善投融資結構放在發展經營的重要位置，才能依靠金融工具為企業帶來更多的經濟利益。具體來說，企業要從宏觀環境、微觀環境兩個角度來對投融資情況進行綜合判斷，在投融資操作時，要注意錯開不同貸款的到期日，并對企業未來的發展情況進行綜合預估。在確定投融資大方向后，需要組織相關的部門進行投融資方案的探討，力求在投融資時考慮到每個部門的具體情況，避免盲目投資。在投融資進行中，要做好監督工作.適時評價投資產生的收益和可能帶來的風險，并在有必要的情況下調整投融資方案.避免由于投融資方案不合理帶來的風險。此外，企業應該打造多元化的投融資渠道，促進企業的發展。

（三）注重企業投融資人才的培養

經驗豐富的投融資人才能夠幫助企業做好投融資規劃，更快獲得融資。對此，企業應加大內部投融資管理人員的培訓，可以在企業中設立專崗或獨立部門，培養現有的財務管理人員加強投融資管理意識和技能.通過專人或部門負責的模式提高企業的投融資管理。企業還可以積極引入有經驗的投融資管理人員，并不斷對企業管理層人員進行投融資風險管理培訓，提高風險管理意識.有效降低投融資風險。

（四）建立風險預警機制

投融資行為伴隨著高風險，而規模風險最有效的方法則是在風險發生之前就做出預測，并及時采取措施。對此，應當建立有效的風險預警機制，對企業的運行情況進行分析，預測出企業未來一定時間的發展。并對可能面臨的風險進行合理推測，從而提前制定好風險解決方案。可以對企業生產的重點環節進行監控、收集數據并進行分析，及時制定整改措施，幫助企業順利生產。

（五）加大政策支持

當前，中小企業融資難、融資貴的問題依然沒有得到有效解決，企業投融資渠道單一。從宏觀層面來說，政府應該采取有效措施，加大對中小企業的扶持力度。可以加強中小企業的信用體系建設，降低中小企業的融資門檻，支持高新中小企業的發展，對于符合要求的企業，可以適當降低單款門檻；對于成長迅速的緊缺行業，還可以提供貸款優惠。采用貼息貸款的方式解決這些企業的融資問題。在政策上。還可以對中小企業進行適當的鼓勵。幫助我國民營企業更快更好的發展。