金融股下跌影響業績 方正富邦稱“仍堅守”

張詩雨

對于方正富邦基金公司來說，最近一年日子并不好過。

去年4月，公司因基金投資運作、基金銷售、風控合規等環節有瑕疵被證監會責令整改，暫停受理公募基金產品注冊申請12個月。這意味著，公司近一年未發布新品。

方正富邦已發布的產品中，金融股在其持倉股票占有最高比例。目前公司前五大重倉股包括中國平安、中國太保、新華保險、招商銀行、中國人壽，但自1月19日以來股價均有不同程度的下跌。

眼下，到了公司提交整改成績單的時刻，方正富邦公司近一年的整改取得了哪些效果？在部分產品收益率下降的情況下，公司是否繼續看好金融類大市值股票，是否會調整重倉股？就以上問題，《投資者報》記者向方正富邦致電致函，獲得一些答復。

高管、基金經理變動

方正富邦成立于2011年6月，是公募基金行業的后輩。公司股東為方正證券、富邦證券投資信托，二者分別持有方正富邦66.7%、33.3%股份。目前，方正富邦旗下基金總規模為133億元，共有8只產品，由3位基金經理管理，還屬較“迷你”的基金公司。

成立初期還算平穩，但到2017年4月，方正富邦因基金銷售、風控合規等環節存在瑕疵而被證監會要求整改。隨后方正富邦的董事長與總經理都遭更換，公司新任董事長何亞剛現還擔任方正證券總裁、方正和生投資董事長，新任總經理李長橋此前曾是方正證券助理總裁。2月28日，基金經理鞏顯峰離職。

不到一年時間，董事長、總經理、基金經理相繼變動，是否說明方正富邦人事不夠穩定？

方正富邦回應《投資者報》記者稱，公司總體隊伍還算穩定，尤其是公司的核心投研人才一直較穩固，投資總監沈毅，加入方正富邦基金5年半時間，現擔任方正富邦中證保險指數基金經理;基金經理王健，加入方正富邦基金3年時間，現擔任方正富邦金小寶貨幣市場基金經理。且上述二位所管理的產品與同類相比，均獲得不俗的市場表現。

同時，方正富邦還向《投資者報》記者透露，公司近期也在廣納新兵。“2018年，原新財富前三名計算機行業首席研究員符健已加盟方正富邦基金，擔任研究總監。符健本碩均畢業于北京大學，加入公司前擔任國泰君安研究所計算機行業首席分析師，并獲得2015年新財富最佳分析師第三名。”

繼續重倉金融股

天天基金網數據顯示，方正富邦所配置的股票中，金融業占據最高比例。公司前五大重倉股包括中國平安、中國太保、新華保險、招商銀行、中國人壽，但這些股票自今年1月以來股價均不同程度下跌，分別下跌60%、20.7%、21.2%、0.08%、4.26%。

受金融股價下跌影響，方正富邦旗下部分偏股型基金收益率下滑。如方正富邦優選靈活配置混合A，去年年末十大重倉股中有7只是金融股，包括中國平安、平安銀行、工商銀行等，近期這些股票有所回調，致使該基金今年以來（截至3月15日）收益率僅為-2.54%。

在此情形下，方正富邦是否仍繼續重倉金融股，未來會做何種調整？方正富邦回應稱：“2018 年是金融嚴監管年，在金融嚴厲監管背景下，市場確實對中國平安、中國太保、新華保險、招商銀行、中國人壽等金融巨頭產生了一定的擔心與懷疑，但這個時候就棄之如敝履， 我們認為還不至于。”

方正富邦還解釋到，“雖然我們對2018 年金融保險類大市值股票業績超越2017 年也持相對偏保守的觀點，但目前時點，在小股票歷史包袱依然很重，估值依然高企的背景下，低估值且增長確定的金融保險類股票仍是不錯的選擇。尤其是2018 年上半年，在利率持續高位運行的背景下，我們認為金融類股票一旦解決資本金的問題，依然大有可為。”

至于重倉股票是否會做調整，方正富邦表示：“雖然我司進行了適當的調倉處理，但我們認為，在年初就得出市場風格會向小盤股轉換的結論為時尚早。上半年行情仍將主要集中在大中型股票，我們判斷2017年年初金融保險類大市值股票出現一輪回調更多是暫時性，公司配置了這一類股票的產品也確實受到了相應影響，但目前大配置仍然集中在保險、銀行上，不會有大的調整。”

對于高層更換后，公司戰略會有何調整，方正富邦并未直接答復，僅對《投資者報》記者表示：“大股東方正證券在客戶和網點規模、金融科技、財富管理、研究實力等方面具有一定的行業地位;公司股東富邦投信在金融產品布局、營銷等方面具有豐富的經驗，旗下ETF產品覆蓋臺灣、香港、美國、日本等多個市場，其投資研究資源涉足股票、債券、商品期貨等領域。”