國(guó)有控股混合所有制企業(yè)員工持股改革的實(shí)踐與思考

陳 欣

近年來(lái)，為推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革，中共中央、國(guó)務(wù)院相繼出臺(tái)了一系列重要文件，指導(dǎo)規(guī)范國(guó)有企業(yè)混合所有制改革。其中，作為國(guó)有企業(yè)中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制之一，實(shí)施國(guó)有控股混合所有制企業(yè)員工持股，是國(guó)有企業(yè)分配體制改革的重大舉措，有利于形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體。

2017年10月，四川交投實(shí)業(yè)有限公司下屬的一家新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱交投新能源公司），成功獲得四川省國(guó)資委批準(zhǔn)成為省屬4家國(guó)有控股混合所有制企業(yè)員工持股試點(diǎn)企業(yè)之一。本文以該新能源公司在員工持股方面的探索為例，嘗試探討當(dāng)前國(guó)有控股混合所有制企業(yè)員工持股的現(xiàn)狀及實(shí)踐路徑。

員工持股改革基本情況

一是采取增資擴(kuò)股的形式引入員工持股；二是持股員工為對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營(yíng)管理人員和業(yè)務(wù)骨干；三是規(guī)定員工持股總量原則上不高于公司總股本的30%，其中可以包括部分預(yù)留股權(quán)，為后期新進(jìn)入員工及職務(wù)調(diào)整員工預(yù)留；四是員工出資必須一次性繳納；五是成立有限合伙企業(yè)作為員工持股平臺(tái)，所有持股員工均為有限合伙企業(yè)的有限合伙人。

員工持股探索與實(shí)踐的思考

自實(shí)施員工持股改革以來(lái)，該新能源公司通過(guò)成立專項(xiàng)工作推進(jìn)組，制訂《員工持股實(shí)施方案》，完善財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、各類報(bào)批報(bào)審等方式，落實(shí)相關(guān)改革工作。在此過(guò)程中，呈現(xiàn)出幾個(gè)特點(diǎn)。

改革對(duì)試點(diǎn)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)要求較高。從企業(yè)分類來(lái)說(shuō)，要求公司市場(chǎng)化程度高。交投新能源公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為L(zhǎng)NG加注站運(yùn)營(yíng)、電動(dòng)汽車充電服務(wù)等業(yè)務(wù)均處于充分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和領(lǐng)域。從公司股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，要求公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理。交投新能源公司的第一大股東、第三大股東均為國(guó)有企業(yè)，是國(guó)有控股的混合所有制企業(yè)，民營(yíng)股東按持股比例在董事會(huì)中擁有一定的董事席位，股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、合理。從公司管理要求來(lái)看，要求公司治理結(jié)構(gòu)健全。交投新能源公司本身就是市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)，已初步完成了“三項(xiàng)制度”改革，建立了勞動(dòng)、人事、分配方面的市場(chǎng)化機(jī)制。從公司業(yè)績(jī)要求來(lái)看，要求公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)90%以上來(lái)源于企業(yè)集團(tuán)外部市場(chǎng)。這條規(guī)定對(duì)業(yè)績(jī)來(lái)源提出具體要求，繼而避免了行業(yè)保護(hù)、內(nèi)部利益輸送、國(guó)有資產(chǎn)流失等后果。 截至2017年底，交投新能源公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的90%以上均來(lái)源于集團(tuán)公司外部市場(chǎng) 。

涉及法律法規(guī)、國(guó)企改革規(guī)定的范圍較廣。員工持股改革實(shí)施過(guò)程中，入股價(jià)格應(yīng)按照《公司法》《關(guān)于國(guó)有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的實(shí)施意見》等相關(guān)法律法規(guī)、國(guó)有企業(yè)改制和產(chǎn)權(quán)管理相關(guān)規(guī)定綜合考慮。交投新能源公司由于處于發(fā)展初期，目前財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估值均低于公司注冊(cè)資本價(jià)值，綜合考慮，確定員工入股價(jià)格仍然按每股注冊(cè)資本金計(jì)算。

《員工持股實(shí)施方案》內(nèi)容要求全面，涵蓋全流程操作。《員工持股實(shí)施方案》是改革中的綱領(lǐng)性文件，內(nèi)容包括員工持股引入方式、員工持股比例、入股價(jià)格、出資方式、股權(quán)分紅等共計(jì)二十余章節(jié)，為整個(gè)員工持股改革的全過(guò)程進(jìn)行指引。

審批及實(shí)施程序復(fù)雜，執(zhí)行需要依法依規(guī)。審批程序包括公司職工大會(huì)、董事會(huì)、股東會(huì)，及集團(tuán)公司的審議批復(fù)等。實(shí)施程序包括財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、合規(guī)審查、工商注冊(cè)登記、員工股權(quán)認(rèn)購(gòu)、購(gòu)股資金的認(rèn)繳、交投新能源公司的增資擴(kuò)股、工商注冊(cè)變更等，執(zhí)行中，要嚴(yán)格程序，謹(jǐn)慎推進(jìn)，確保改革過(guò)程合規(guī)、合法。

思考和建議

通過(guò)實(shí)施員工持股， 進(jìn)一步完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，完善多要素的中長(zhǎng)期分配體制，有助于企業(yè)人員的吸引、保留和激勵(lì)，進(jìn)而刺激企業(yè)的良性發(fā)展和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。目前，國(guó)家正積極鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)探索實(shí)施中長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，縱觀國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展趨勢(shì)，一是將進(jìn)一步鼓勵(lì)混改，目前中央企業(yè)、各省市國(guó)有企業(yè)各個(gè)層面的混合所有制改革正在不斷推進(jìn)，呈逐年增多趨勢(shì)。二是將加大國(guó)有企業(yè)分配體制的改革，而員工持股等中長(zhǎng)期激勵(lì)就是分配體制改革的最有力手段。

建議符合改革條件的國(guó)有企業(yè)要搶抓改革的歷史機(jī)遇，對(duì)下屬企業(yè)總體統(tǒng)籌、分類推進(jìn)相關(guān)中長(zhǎng)期激勵(lì)，在政策允許的范圍內(nèi)，擴(kuò)大實(shí)施中長(zhǎng)期激勵(lì)的企業(yè)范圍，允許嘗試更多的中長(zhǎng)期激勵(lì)形式，必將為國(guó)有企業(yè)以及企業(yè)員工帶來(lái)共同發(fā)展、共享企業(yè)發(fā)展紅利的春天。