互聯網金融行業現狀及前景分析

(北京工商大學 北京 100048)

一、互聯網金融的定義

一般認為，謝平(2012)最早在國內提出“互聯網金融”(Internet Finance)的概念，認為互聯網金融涵蓋從傳統銀行、證券、保險、交易所等金融中介和市場到瓦爾拉斯一般均衡對應的無金融中介和市場情形之間的所有金融交易和組織形式[1]。廣義的互聯網金融既包括非金融機構的互聯網企業從事的金融業務，也包括金融機構通過互聯網開展的業務[2]。

謝平、鄒傳偉、劉海二(2015)將互聯網金融歸為三類：第一，互聯網公司進入金融領域，例如阿里巴巴推出的支付寶和騰訊推出的微信支付在第三方支付行業處于領先地位。第二，傳統金融機構積極拓展網上業務，紛紛上線類余額寶業務和網絡貸款等業務。第三，民間機構積極發展P2P網絡借貸和眾籌融資等新興金融業態，其中以P2P網絡借貸發展最為迅速[3]。在論文的后續章節，我們對互聯網金融行業環境和行業動態進行詳細分析，以了解互聯網金融行業的發展現狀并進行行業前景分析。

二、互聯網金融行業環境分析

(一)政治法律因素及趨勢分析。隨著“互聯網+”的發展，互聯網與金融的結合逐步邁向市場，政府也推出一系列有利于互聯網金融發展的政策環境和規章制度。基于穩定的政治局面和政府的重視，互聯網金融行業獲得高速發展。有關互聯網金融行業的立法取得了重大進展，涉及互聯網安全、保密、融資、經營許可等諸多領域，相關立法逐漸形成體系，并與國際接軌。

(二)經濟因素及趨勢分析。近年來，國內經濟增長速度逐年攀升，國民生產總值也在不斷增長，隨著企業知識產權意識的增強，國內市場也逐漸規范化。國內互聯網金融用戶逐年飆升，互聯網金融已經成為公眾在衣食住行方面不可或缺的工具，未來仍會以不同的形式來影響或改變公眾的生活。

(三)社會和文化因素及趨勢分析。互聯網用戶的年齡結構不斷發生著變化，從青少年到老年人，愈來愈多的公眾開始接觸互聯網。生活方式和價值觀的改變以及人們對金融理念的認識改變，比如從實體店購物到網上購物等為互聯網金融發展帶來了巨大空間。隨著消費者需求的不斷提高，對互聯網金融企業也提出了新的挑戰。互聯網金融企業在未來不斷尋找創新之路的同時，消費者的生活方式、價值觀也在悄然改變，兩者相輔相成，共同探索互聯網金融企業的成長之路。

(四)相關技術的趨勢分析。以互聯網技術為代表的信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產生根本影響。謝平(2012)提出,互聯網金融是不同于以銀行為代表的間接融資和以資本市場為代表的直接融資的第三種融資模式，是對傳統金融業的顛覆[1]。

三、互聯網行業動態分析

(一)互聯網金融行業消費趨勢分析

1.移動互聯網將帶動更多創新服務。建立在移動互聯網基礎上的金融行業近幾年加速發展，隨著傳統金融行業和互聯網巨頭的布局，小額貸款公司也不斷涌現。4G時代使移動支付業務將得到長足發展，移動支付業務飛速發展的同時，政府對移動互聯網金融給予政策上的大力支持。在不久的將來，隨著5G的普及，必將進一步促進移動互聯網金融的發展。

2.線上線下融合便民利民。線上線下平臺綜合考慮到消費者的需求以及時間地點的便捷性、產品的附屬性，消費者涉足金融行業不再需要經常去銀行辦理各種繁雜的手續，而是直接通過線下咨詢了解、線上控制調整，使得理財更加便捷。

3.消費者對于信息安全的需求。隨著互聯網技術的發展，消費者的信息安全更加被重視，而金融信息對于每個消費者來說尤為重要。因此，消費者更加希望自己的信息安全得到保障。

(二)產品服務創新動態

1.支付方式創新。第三方支付作為支付方式創新的典范，它的優勢是基于互聯網的PC端有較好的Web支付客戶體驗，并擁有龐大的客戶資源與銷售渠道。第三方支付作為資金支付結算環節，按發展歷程分為線下支付、線上支付和移動支付。

2.渠道創新。渠道創新表現在傳統金融渠道的虛擬化。互聯網有效整合交易、支付和理財等業務，突破時間和地域限制，為客戶提供一體化、多樣化金融解決方案，促進虛擬市場的形成和發展，如余額寶等。同時，互聯網金融新增顧客的邊際成本極低，交易群體擴張迅速，可有效開發潛在客戶群體，達到聚沙成塔的效果，實現“長尾效應”。

3.投融資方式創新。投融資方式創新包括信用貸款、P2P網貸和眾籌融資三種模式。阿里小貸是信用貸款的典范，其成功歸因于交易數據相對完整、客戶需求零散、支付寶扣款及存貨處理等風控措施完善。P2P網貸周期短、金額小，本質上屬于民間小額借貸，其優勢是方便、快捷和降低信息不對稱等。在眾籌模式下，所有項目不能以股權或資金作為回報，項目發起人更不能向支持者承諾任何資金上的收益，必須以實物、服務等作為回報，對一個項目的支持屬于購買行為，而不是投資行為。

4.金融機構創新。一些有資歷的互聯網企業通過申請金融牌照、收購中小金融機構、聯合有牌照的金融機構等方式進軍金融領域，并探索新的金融機構運行模式。2013年10月，國內首家互聯網保險公司“眾安在線”獲批開業，由阿里、騰訊和中國平安聯手創立，不設分支機構，產品銷售和理賠工作完全通過互聯網來進行。

四、行業前景分析

(一)互聯網金融的應用技術規范化、標準化。目前，大量金融業務通過互聯網完成，如網上銀行、第三方支付、電子商務等業務，在給公眾帶來便利的同時，暴露了很多安全隱患。一些金融系統平臺的開發和利用過程缺乏充足的測試時間，系統因匆忙上線而留下漏洞，存在安全隱患。因此，互聯網金融行業在技術上需要進行規范化、標準化，制定網絡金融安全標準。

(二)網絡金融安全教育亟需加強。一方面，金融機構應該加強自律，嚴格遵守法律，堅持職業操守，嚴守客戶個人信息，一旦信息泄漏將難以挽救，由此導致整個互聯網金融操作系統面臨著巨大的風險。另一方面，政府也應加強對公眾的互聯網金融安全教育，指導網絡金融使用者樹立風險觀念和安全意識、了解各種保密安全工具和手段。

(三)網上業務將不斷完善，競爭更趨激烈。目前，在互聯網金融模式下，目標客戶類型發生了改變，客戶的消費習慣和消費模式不同，其價值訴求也發生了根本性轉變，使得商業銀行傳統的價值創造與實現方式被徹底顛覆。隨著智能手機的普及和互聯網金融市場的成熟，互聯網金融也將進入更為復雜的局面，多種平臺共存，多個市場并存，金融競爭也更趨激烈。