關于對普惠金融定向降準的研究

盧楠楠

摘 要：現如今，普惠金融領域正在不斷發展壯大，黨的十九大也提出要發展普惠金融。現為推進普惠金融業務的發展，央行下發了定向降準政策。此次對普惠金融進行定向降準政策與以往有所不同，采用了兩個標準，而且還在原來定向降準政策基礎上增加了其他普惠金融領域的貸款。本文主要從普惠金融定向降準的含義、現狀、現實意義以及政策建議幾個方面出發研究對普惠金融實施定向降準。

關鍵詞：普惠金融；定向降準；現實意義

當今社會，“融資難”、“融資貴”已經成為困擾各大企業持續發展的重要問題了。這不僅僅與企業自身相關，而且與金融市場發展不平衡、不規范有關。尤其是農村金融和小微企業等，更是面臨融資難、融資貴的局面。為了全面大力地推進“三農”事業和小微企業的發展，解決其融資難、融資貴的問題，實現社會經濟和諧穩定發展，這就需要推進普惠金融領域的發展。于是，2017年9月30日央行宣布將要對普惠金融領域實施定向降準政策。此次的定向降準政策不僅僅覆蓋原來的定向降準政策，在其基礎上還增添了新內容。

一、什么是普惠金融與定向降準

所謂普惠金融，就是指以可以負擔的成本為所有有金融服務需求的社會各階層和群體提供有效且全方位的金融服務的金融體系。而像是農民、小微企業和城鎮低收入人群這些弱勢群體則是普惠金融的重點服務對象。簡單來說，普惠金融其實就是一個提供金融服務的金融機構。

而定向降準，就是指央行定向地針對某種金融領域或者金融行業進行貨幣調整，降低其存款準備金率。當存款準備金率降低時，商業銀行發放貸款的能力和進行信用創造的能力都將會增強。這是因為存款準備金率的下降，會導致貨幣創造乘數變大，從而提升了商業銀行的創造信用的能力和擴大信用規模的能力，使得貨幣供應量增加，這可以為有貸款需求的“三農”和小微企業等提供更多機會。

二、我國普惠金融領域的發展現狀

目前，普惠金融在我國的發展狀態良好，隨著國家和政府對普惠金融領域發展的高度重視，越來越多的弱勢群體受到了關注，并且取得一定的支持與幫助。但普惠金融發展至今仍然存在著一些問題，像在某些經濟不發達、交通不便利或者地理位置偏遠的地區，資源稀少，融資困難，金融服務也較差，導致需要金融服務幫助的弱勢群體得不到好的服務，不能滿足他們的金融需求。其實，在我們身邊就有這種狀況出現。在鄉鎮縣等地區，像是很多農民，外出打工的低收入人群之類的，他們因缺少這種金融意識，所以就有金融服務方面的需求，但是由于發展不均衡，在鄉鎮縣地區設立的金融服務點稀少，導致這里缺少較好的金融服務，使他們不能滿足服務需要，達成他們的金融需求。

但盡管普惠金融的發展至今還存在不足之處，但其仍是經濟發展的重點。黨的十九大也提出要以服務實體經濟為己任，要發展普惠金融。而最近央行也發布對普惠金融領域進行定向降準的政策，這次不僅包括原來定向降準政策中的“三農”和小微企業貸款，還在此基礎上增添了脫貧攻堅和“雙創”等其他的普惠金融領域貸款，使政策更加完整和豐富。這里的“三農”指的是農業、農村和農民；小微企業是指小型企業、微型企業和家庭作坊以及個體工商戶；脫貧攻堅就是指攻克貧困地區脫離貧困的任務；而“雙創”則是指大眾創業、萬眾創新。

三、對普惠金融實施定向降準政策的要求

為了支持金融機構發展普惠金融業務，進一步緩解農村金融和小微企業等融資難、融資貴的問題，以及提高金融服務的覆蓋率，幫助實體經濟發展提供強力而有效的支持，中國人民銀行決定將對“三農”領域（即農村金融）和小微企業實施定向降準政策的優化和拓展。表明將統一對屬于普惠金融領域貸款中能夠達到標準的銀行等金融機構進行定向降準政策，降低其存款準備金率；反之，未達到標準的則不能實施。這次定向降準主要從考核范圍、考核的金融機構范圍以及符合條件的金融機構的考核標準等方面，來考核金融機構能否達到要求標準，進行降低存款準備金率的政策。

1.考核范圍：由現行的小微企業貸款和涉農貸款變為普惠金融領域貸款（普惠金融領域貸款包括：單戶授信小于500萬元的小型或微型企業貸款、小微企業主經營性貸款、個體工商戶經營性貸款、農戶生產經營貸款、創業擔保貸款和建檔立卡貧困人口消費貸款以及助學貸款。2.考核的金融機構：國有商業銀行、股份制商業銀行、城商行、非縣域農商行、中國郵政儲蓄銀行以及外資銀行這六種。3.金融機構的考核標準：這次考核有兩個標準。一種是前一年的貸款增量（或者前一年末的貸款余額）占全部新增人民幣貸款（或者人民幣貸款余額）的比例達到1.5%。符合這個標準的金融機構，其存款準備金率可在央行規定（法定存款準備金率）基準檔的基礎上下調0.5個百分點；另一種是前一年的貸款增量（或者前一年末的貸款余額）占全部新增人民幣貸款（人民幣貸款余額）的比例達到10%。符合這個標準的金融機構，其存款準備金率在央行規定（法定存款準備金率）基準檔的基礎上下調1.5個百分點。

上述普惠金融貸款將會由中國人民銀行負責進行統計調查數據，對于滿足條件的銀行就可以低降存款準備金率。這次定向降準政策比以往的多了第二個標準，在這里可以看到第二個標準對銀行等金融機構的要求較嚴苛，但相對的優惠幅度也更大，這有利于建立正向激勵機制，促進普惠金融領域積極發展。

四、定向降準政策的現實意義

早在2014年，中國人民銀行就提出下調縣域農村商業銀行和農村合作銀行的存款準備金率。此次運用差異化存款準備金政策促進了農村金融服務水平的發展和能力的提高，其目的在于支持“三農”事業和小微企業的發展。2014年使用的差異化存款準備金政策與定向降準政策有異曲同工之處，都是通過調整存款準備金率來緩解其發展困難的問題。差異化存款準備金政策屬于央行進行貨幣調整所使用的貨幣政策的定向寬松，也可以將其視為定向降準。而在今年，央行發布對普惠金融實施定向降準政策則是在原有定向降準政策的基礎上進行的拓展與優化，與之前的相比，這次的定向降準的結構、導向政策更加明確。但其目的依舊是為了促進普惠金融業務的發展，為社會各階層和群體提供更多有力的金融服務支持，不僅包括幫助“三農”和小微企業等緩解融資難、融資貴的貸款問題，還包括了其他的普惠金融領域貸款（如：脫貧攻堅和“雙創”等）。據數據資料顯示，這次定向降準政策覆蓋范圍比以往更廣，覆蓋了約90%的城市商業銀行、95%的非縣域農村商業銀行和全部的大型、中型商業銀行。

兩次定向降準政策雖有不同之處，但最終目標是一致的。無論是2014年的定向降準政策（差異化存款準備金政策）還是如今對普惠金融實施的定向降準政策，都發揮的是正向激勵作用，有助于增強金融服務實體經濟的能力，推動普惠金融領域的發展，改善國民經濟的薄弱之處，幫助社會融資規模可以平穩適度的增長和促進國民經濟穩定進步和發展，以及為供給側結構性改革營造良好的貨幣金融環境。

五、對普惠金融定向降準的政策建議

目前在普惠金融領域的金融服務供給不夠充足，金融組織體系也不夠健全，金融機構數量還缺少不足，金融服務網點也不夠多，金融服務產品也不夠豐富，金融服務種類也不夠多，金融服務的環境也較差，還有普惠金融領域的發展與社會各階層和群體的多樣化需求更是不相匹配，而且普惠金融為社會大眾提供金融服務的成本很高、風險也很大。這些問題都亟待解決，不然會逐漸影響普惠金融領域的發展。

對此，提出四點建議來促進普惠金融領域的發展。

1.加強建設和完善金融服務組織體系。只有建立一個層次分明、定位精準、功能健全的金融組織體系，才可以明確金融機構的服務性質，提升社會大眾對金融服務的認知與了解，明確普惠金融領域的發展方向。同時也要提高普惠金融服務體系的金融服務覆蓋率，多設立一些金融服務網點。

2.增設和創新金融服務產品和金融服務種類。目前在經濟不發達、地域偏遠的地區，普惠金融領域業務無論是在金融服務產品還是金融服務種類上都缺乏創新，人們只能延續使用傳統的服務產品，產品大多同質化。因此，需要加強金融產品和金融服務的種類的創新力度。促進普惠金融領域業務的發展。

3.加強金融服務與多樣化需求的匹配能力。普惠金融領域的金融服務的種類不夠豐富，但是社會群眾有多種多樣的需求。因此，要加強服務與需求的匹配能力，這樣才有助于促進普惠金融領域業務的發展。

4.營造良好金融政策環境，有方法的降低金融服務的運營成本，分散金融服務高成本的風險。以前像小微企業等在產業經營時會面臨各種風險的威脅。因此，創造一個好的金融政策環境，可以加強人們對普惠金融的支持，也可以讓更多的社會群眾產生對金融服務的需求。就像這次央行發布實施的定向降準政策，降低了存款準備金率，給小微企業等的經營和發展提供了強有力的支持和幫助。與此同時要運用現代信息化科技來幫助普惠金融業務降低提供金融服務帶來的運營成本，分散高成本帶來的風險。這些建議都可以改善普惠金融領域發展的不足之處，推動和促進普惠金融領域發展，進而促進實體經濟能力的發展。

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