強監(jiān)管與差異化不可偏廢

于海軍

金融風險的突發(fā)性、傳染性、危害性非常強，一旦發(fā)生大的系統(tǒng)性金融動蕩，就會嚴重影響經(jīng)濟社會發(fā)展，甚至會干擾全面建成小康社會奮斗目標的達成，影響民生改善。

在今年全國兩會上，全國政協(xié)委員、中國進出口銀行黨委書記胡曉煉表示，針對可能發(fā)生的金融風險，監(jiān)管部門積極出臺了一系列規(guī)定進行化解。只有金融監(jiān)管部門嚴監(jiān)管、強監(jiān)管，才能創(chuàng)造一個公平、公正、穩(wěn)妥、有序的市場環(huán)境。

胡曉煉建議，監(jiān)管機構(gòu)首先應(yīng)把著力點放在強化金融機構(gòu)的公司治理上，及時彌補監(jiān)管空白地帶。另外，要提高效率，增強針對性，為服務(wù)實體經(jīng)濟創(chuàng)造更大空間。

強化監(jiān)管

胡曉煉在接受《民生周刊》記者采訪時表示，金融風險防控有三方面很重要。一是以企業(yè)比較高的負債率、地方政府隱性負債、較快增長的居民負債為表現(xiàn)的高杠桿。

二是以“龐氏騙局”類非法集資為代表的波及范圍較廣的系統(tǒng)性金融風險。

三是金融體系內(nèi)的違規(guī)行為，這種行為如果發(fā)生比較大的風險，會影響金融市場的穩(wěn)定，金融市場一旦出現(xiàn)比較大的波動，風險就很大。

胡曉煉談道，風險較大的金融控股集團有一些明顯特點，如金融機構(gòu)杠桿率較高，在資產(chǎn)擴張過程中大量甚至是無節(jié)制舉債。同時，法人治理不健全，經(jīng)營過程中出現(xiàn)異化，保險公司做成資產(chǎn)投資公司，實業(yè)做成金融公司。

這些機構(gòu)通常體量較大，一旦出現(xiàn)風險影響較大。所以，風險隱患必須及時消除，只有這樣才能創(chuàng)造穩(wěn)妥有序的市場環(huán)境。

提到對金融監(jiān)管的建議，胡曉煉表示，一是監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)把著力點放在強化金融機構(gòu)的公司治理上，風險的有效防控要靠金融機構(gòu)自身，強化依法合規(guī)經(jīng)營的公司文化。

二是對監(jiān)管空白點要及時彌補，消除灰色地帶。三是監(jiān)管需要有效協(xié)調(diào)，在各個領(lǐng)域、不同機構(gòu)都需要有效協(xié)調(diào)。“一種金融行為需要同一種監(jiān)管標準，不能出現(xiàn)監(jiān)管套利。”

四是出臺監(jiān)管規(guī)定時，要加大對市場的溝通力度，讓金融機構(gòu)早做準備。五是監(jiān)管提高效率，增強針對性，不能將審批當成監(jiān)管，在明底線、知邊界的情況下做好金融工作。

對于商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融從業(yè)者而言，經(jīng)營的真諦是在風險和防風險之間找到最佳平衡點。不過，胡曉煉強調(diào)，在嚴監(jiān)管背景下，金融機構(gòu)不能因為懼怕風險，而減弱對更加需要支持的薄弱環(huán)節(jié)、重點領(lǐng)域的金融支持。金融機構(gòu)在防控風險過程中應(yīng)防止在實際執(zhí)行中處理不好一些關(guān)系而帶來負面作用。

中國進出口銀行黨委書記胡曉煉 圖/CFP

她舉例，某些金融機構(gòu)在處理業(yè)務(wù)的時候，對小微企業(yè)、民營企業(yè)的支持縮手縮腳。盡管從現(xiàn)實情況看，小微企業(yè)、民營企業(yè)不良發(fā)生率確實較高，但金融機構(gòu)要苦練內(nèi)功，切實提高自身的管理水平、風控水平。不能因為懼怕風險，而減弱對薄弱環(huán)節(jié)和重點領(lǐng)域的金融支持。

差異化舉措

胡曉煉在政協(xié)經(jīng)濟組聯(lián)席會議上談道，在宏觀調(diào)控上，要更加堅定地重視市場的作用，更加重視價格杠桿的作用。要積極引導(dǎo)杠桿率穩(wěn)中趨降，降杠桿是一個重要的任務(wù)。政府工作報告指出，要求保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。

胡曉煉說，杠桿率高的最大風險是負債的高企已超過了對債務(wù)的承受能力，不能覆蓋對債務(wù)的還本付息。企業(yè)的負債水平不能太高，政府的負債水平也不能太高，特別是地方政府控制隱性債務(wù)的情況。即使是居民，超過自身收入水平的借貸也不能太高。

“在弄清概念的前提下，我們要積極引導(dǎo)負債，杠桿的水平要逐漸下降。”胡曉煉強調(diào)，杠桿率水平需要逐步下降，不能太快，否則對經(jīng)濟穩(wěn)定會有影響。

此外，為了支持實體經(jīng)濟，一定要有差異化的政策和舉措。從金融機構(gòu)來說，對特定領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)、弱勢群體，要有差異化的支持舉措。作為管理部門，特別是監(jiān)管部門也應(yīng)該實行一些差異化政策，更加有效地引導(dǎo)金融機構(gòu)的資源向國家政策倡導(dǎo)的領(lǐng)域、需要支持的方面傾斜。

胡曉煉建議，監(jiān)管機構(gòu)首先應(yīng)把著力點放在強化金融機構(gòu)的公司治理上，及時彌補監(jiān)管空白地帶。另外，要提高效率，增強針對性，為服務(wù)實體經(jīng)濟創(chuàng)造更大空間。

胡曉煉以自身所在的中國進出口銀行為例表示，作為政策性銀行，中國進出口銀行的短板是觸角較短，只能在一些省會城市或較大城市設(shè)立分支機構(gòu)，不能直接接觸到成千上萬的小微企業(yè)。

在胡曉煉看來，為了把對小微企業(yè)的支持落到實處，就要和基層金融機構(gòu)進行對接。她建議，政府部門應(yīng)該認真研究差異化政策的落地問題，把“最后一公里”打通，這樣具體實踐操作部門才能將政策體現(xiàn)到實處。

在小組會議上，胡曉煉表示，加強金融監(jiān)管非常必要。防范金融風險和發(fā)展實體經(jīng)濟兩方面工作相輔相成，互相促進。“而不是像過去一段時間，搞一些表外業(yè)務(wù)、通道業(yè)務(wù)，在資金層層轉(zhuǎn)移騰挪之中，增加實體經(jīng)濟成本，也形成了金融風險隱患。加強金融監(jiān)管，把風險防控住，才能更好地發(fā)揮金融機構(gòu)在支持實體經(jīng)濟發(fā)展中的作用。”