普惠金融教育對縣域金融發展影響的實證分析①

江西科技師范大學 寧淞柏 吳光華 閔學良

金惠工程是致力于國家貧困縣為重點，面向農民群眾，基層干部，農村中小學及基層金融機構從業人員廣泛開展金融知識普及教育和培訓，提升農村基層領導干部和農民群眾的基礎金融素質和基層金融從業者的服務水平，改善農村金融生態環境，提高現代金融服務在貧困地區的可獲得性，進而助推國家扶貧開發事業的發展。

1 模型介紹

首先，基于Christopher Sims提出的VAR模型，對金融發展與經濟增長的相關數據進行處理和建模。VAR模型實質上是考察多個變量之間的動態互動關系，把系統中每一個內生變量作為所有變量滯后項的函數來構造回歸模型。一般形式如下：

1.1 平穩性檢驗

傳統經濟學理論以平穩序列微前提，當用非平穩時間序列進行OLS估計時，時間序列數據中會有偽回歸問題，回歸系數的t檢驗也變得毫無意義，因此在回歸模型中應采用平穩性變量，即需要在建立模型之前對變量的平穩性進行檢驗。目前主要采用增廣的迪基—福勒(ADF)單位根檢驗法，其一般形式為：

檢驗得出ADF值大于1%、5%或10%顯著水平下的臨界值，接受原假設，即序列存在單位根是非平穩序列；否則拒絕原假設，序列是平穩的。

1.2 Granger因果關系檢驗

2 樣本的數據檢驗與結論

本文采用興國縣近三年來的樣本數據，興國縣至2014年開展普惠金融知識教育以來，參加培訓及咨詢活動的農村種養大戶、鄉村干部、金融從業人員、教師和中小學生等超過71萬多人次。農民受教育培訓面達85%、農村中小學生受教育培訓面達83%、農村教師受教育培訓面達82%、金融從業人員受教育培訓面達96%、鄉鎮、村干部受教育培訓面達86%。考慮數據的可獲得性，本文主要從培訓對象農民、金融從業人員、鄉村干部、中小學生和教師人數覆蓋的變化來分析對貸款的影響。

圖1 培訓對象人數的變化

從圖1中可以看出，沒有開展普惠金融教育以前，對普惠金融知識了解的人數較少，各類層次的人數變化都不大。自2014年開展普惠金融教育，農民的培訓人數快速增加，說明在精準扶貧過程中加大對農民金融知識與金融素養的提高極為重要。興國縣各類培訓人數變量的變動，總體呈增長趨勢，因此這幾個變量都是非平穩變量。因此本文采用格蘭杰因果關系檢驗培訓人數的增加與貸款金額之間的相關關系，通過對數法使各變量呈現平穩特征，分別以LNNM、LNJRCY、LNXCGB、LNZXXS、LNJS代表農民、金融機構從業人員、鄉村干部、中小學生和教師人數增長率。

圖2 各類培訓人數的變化率

從圖2中可以看出，這幾個變量都是圍繞某一值上下波動，呈現出平穩的特征，可以采用格蘭杰因果關系分析。利用Eviews軟件進行單位根檢驗，檢驗結果如表1所示。

根據檢驗結果顯示，各個指標都是在5%的顯著水平下顯著相關，說明指標都是平穩。可見，各變量的對數序列為整序列，滿足格蘭杰因果檢驗的要求，因此對其進行格蘭杰因果關系檢驗，檢驗結果如表2所示。

從表2可知，在5%的顯著水平下，農民、金融從業人員、鄉村干部培訓人數的增加是貸款金額增加的原因，說明普惠金融教育的實施會促進金融發展水平的提高。對貧困縣普惠金融教育與金融發展水平之間關系進行驗證后發現，普惠金融教育是貸款增長的原因，證實了普惠金融教育促進了貧困地區金融發展水平的提高。說明加強對農民、鄉村干部、金融從業人員的普惠金融教育，使得農村金融意識得到提高，金融生態環境改善，農村金融需求得到激活，農民脫貧步伐不斷加快。

3 結論分析

運用VAR模型對興國縣2007—2016年培訓人數和貸款余額的時間序列數據進行處理和建模，對貧困縣普惠金融教育與金融發展水平之間關系進行驗證后發現，普惠金融教育是貸款增長的原因，證實了普惠金融教育促進了貧困地區金融發展水平的提高。說明加強對農民、鄉村干部、金融從業人員的普惠金融教育，使得農村金融意識得到提高，金融生態環境改善，農村金融需求得到激活，農民脫貧步伐不斷加快。

表1 變量的單位根檢驗

表2 培訓人數與貸款金額的格蘭杰因果關系檢驗

[1] 賈紅,楊澤強.普惠金融發展的酒泉實踐及思考[J].當代金融家,2014(11).

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