共享單車企業(yè)資金管理的重要性

王歡歡

自2016年以來(lái)，單車與互聯(lián)網(wǎng)+結(jié)合，應(yīng)運(yùn)而生的共享單車企業(yè)如雨后春筍，短短時(shí)間內(nèi)各種顏色的共享單車隨處可見(jiàn)。同時(shí)也伴隨著一些知名品牌平臺(tái)的倒閉，押金難退，客戶維權(quán)難的問(wèn)題。本文主要講述了共享單車企業(yè)存在的普遍問(wèn)題：沒(méi)有科學(xué)的融資計(jì)劃，主營(yíng)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)利不清晰引發(fā)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流問(wèn)題及客戶押金管理問(wèn)題，進(jìn)而有針對(duì)地提出了解決建議。

共享單車企業(yè)

資金管理 押金 資金池 監(jiān)管

兩年多以來(lái)，共享單車市場(chǎng)歷程豐富，從最開(kāi)始的百家爭(zhēng)鳴，差異化爭(zhēng)取市場(chǎng)，到各大共享單車企業(yè)瘋狂融資燒錢，一些企業(yè)因后續(xù)資金斷鏈導(dǎo)致企業(yè)停止運(yùn)營(yíng)，尤其是2017年小藍(lán)、小鳴共享單車企業(yè)拖欠客戶押金問(wèn)題暴露后，央視財(cái)經(jīng)以《數(shù)億元的共享單車押金去哪了？！這背后的水好深……》為題對(duì)共享單車的押金問(wèn)題進(jìn)行了調(diào)查報(bào)道，共享單車企業(yè)如何管理客戶押金成為廣大公眾關(guān)注的焦點(diǎn)。經(jīng)歷大浪淘沙后，生存下的共享單車企業(yè)繼續(xù)一輪輪的融資，保有足夠的現(xiàn)金血液在這條道路上摸索前行。

共享單車企業(yè)資金管理概述

（1）資金來(lái)源與分類

共享單車資金來(lái)源主要是投資者的資本注入與運(yùn)營(yíng)過(guò)程中收取的客戶押金，按性質(zhì)分為自有資金與非自有資金。以摩拜單車與ofo說(shuō)明，摩拜2017年6月到2018年3月引進(jìn)風(fēng)投資金9.15億美金，ofo自2016年10月到2018年3月引進(jìn)風(fēng)投資金21.46億美金，哈羅單車于2017年12月宣布完成3.5億美元的D1輪融資和10億元人民幣的D2輪融資。再看非自有資金體量，ofo、摩拜單車的押金額分別為99元、299元，根據(jù)2017亞太經(jīng)濟(jì)合作組織（APEC）會(huì)議上ofo小黃車創(chuàng)始人兼CEO戴威表示有兩億用戶量；摩拜官方數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月，摩拜單車用戶量超過(guò)1億。從這個(gè)體量看，押金最少也是幾十億，甚至百億。

（2）資金使用

共享單車企業(yè)資金使用從方向上來(lái)說(shuō)分為兩塊，一是單車制造維護(hù)/運(yùn)營(yíng)成本，雖然年報(bào)尚未披露，但經(jīng)測(cè)算截止到2018年由于各種補(bǔ)貼燒錢，租金收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋不了此塊支出，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流并不樂(lè)觀。另一塊是客戶押金形成的資金池所產(chǎn)生的理財(cái)收益。

（3）資金退出

資金退出主要是指押金退還：截至去年底，全國(guó)尚有15億元共享單車押金沒(méi)法退還。押金難退成了共享單車行業(yè)的“惡性腫瘤”。目前的幾大巨頭也在各方監(jiān)管要求下，對(duì)押金承諾做到1-3個(gè)工作日退還，大大改善了這塊的問(wèn)題。

共享單車企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題

（1）沒(méi)有科學(xué)的財(cái)務(wù)籌資決策

共享單車企業(yè)在籌資方面沒(méi)有科學(xué)的財(cái)務(wù)決策，主要分為兩個(gè)極端，沒(méi)有把握好度：一種是籌資時(shí)間與用資時(shí)間沒(méi)有對(duì)接上，也就是運(yùn)營(yíng)成本持續(xù)增加，但后續(xù)資金未跟上。眾所周知的有酷騎單車、小鳴單車、小藍(lán)單車和卡拉單車等，問(wèn)題普遍，波及面廣。在共享單車企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)，投入生產(chǎn)時(shí)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略未跟上發(fā)展腳步，未及時(shí)引進(jìn)戰(zhàn)略投資資金，也未獲得外部債務(wù)籌資，導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略沒(méi)有匹配的資金支撐、同步。而資金是企業(yè)生存的血液，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)馬上被迫停止經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有回旋整合機(jī)會(huì)，正如摩拜單車CEO王曉峰曾表示，摩拜單車獲取足夠的資金是為了保障企業(yè)活下去。那多少才算是足夠呢？這是另外一種問(wèn)題：未合理根據(jù)企業(yè)商業(yè)計(jì)劃做好財(cái)務(wù)規(guī)劃，盲目引入一批批外部權(quán)益資本金，籌資渠道只是跟隨資本市場(chǎng)潮流選擇了股權(quán)資本長(zhǎng)期資金，資本結(jié)構(gòu)不盡合理。引入的自有資金未投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)主業(yè)生產(chǎn)沒(méi)有益處，長(zhǎng)期留置于投資理財(cái)。

（2）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流長(zhǎng)期為負(fù)

共享單車企業(yè)公司戰(zhàn)略層面可能需要占領(lǐng)市場(chǎng)，提供免費(fèi)騎行，但是這種競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的結(jié)果是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流入，與企業(yè)最根本的目的盈利相悖，無(wú)從談起內(nèi)部積累資金，外加大范圍的燒錢運(yùn)營(yíng)，以此來(lái)看不利于企業(yè)健康長(zhǎng)期發(fā)展。主營(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)性經(jīng)營(yíng)問(wèn)題說(shuō)白了是盈利模式的問(wèn)題，由此引發(fā)的現(xiàn)金流支出包袱，問(wèn)題日益突出，成為企業(yè)在經(jīng)歷燒錢、共享單車淘汰大潮之后迫在眉睫的問(wèn)題。這是關(guān)乎共享單車企業(yè)能否繼續(xù)生存發(fā)展的問(wèn)題。

（3）客戶押金管理

共享單車平臺(tái)通過(guò)收取騎車押金可以形成一個(gè)巨大的“資金池”，金額達(dá)到幾十億甚至上百億。企業(yè)收取押金后，即有押金暫時(shí)的使用權(quán)、收益權(quán)。在押金不受金融部門監(jiān)管的情況下，資金安全存在極大隱患，如去年廣泛報(bào)道的小鳴單車押金難退，卡拉單車投資人劃走押金。如何保證客戶押金安全，成為公眾關(guān)心的焦點(diǎn)問(wèn)題。

完善共享單車企業(yè)資金管理的建議

（1）強(qiáng)化資金預(yù)算管理，使用科學(xué)方法增強(qiáng)融資管理理念。

資金預(yù)算管理的目的是保障企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的資金需求，是優(yōu)化資金管理的前提與基礎(chǔ)。共享單車企業(yè)強(qiáng)化資金預(yù)算管理，應(yīng)從以下方面著手：在資金預(yù)算編制時(shí)，應(yīng)充分考慮共享單車行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)、公司發(fā)展部署、生產(chǎn)計(jì)劃、及產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格，在業(yè)務(wù)預(yù)算計(jì)劃基礎(chǔ)上，做合適的單車維護(hù)修理預(yù)算、企業(yè)職工薪酬及推廣費(fèi)等成本費(fèi)用，對(duì)現(xiàn)金流入、流出數(shù)據(jù)做充分的預(yù)算工作，提高預(yù)算編制的精確性。在采取科學(xué)的預(yù)算編制方法后，制定科學(xué)、可行的資金預(yù)算方案。

在制作好資金預(yù)算方案后，即可對(duì)企業(yè)融資工作進(jìn)行提前規(guī)劃與安排，可以爭(zhēng)取更多的資金籌集時(shí)間，爭(zhēng)取資金成本更低的融資方式，避免盲目過(guò)度籌資導(dǎo)致的資金浪費(fèi)。對(duì)資金進(jìn)行分期分類管理，在預(yù)留充分的日常活動(dòng)資金后，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)范制定投資規(guī)劃及方案，將生產(chǎn)用資金分期管理，根據(jù)每期生產(chǎn)使用進(jìn)度將暫時(shí)閑置資金投入理財(cái)，獲取短期收益；每一階段都對(duì)資金預(yù)算及使用做方案總結(jié)。從細(xì)化財(cái)務(wù)資金管理推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及規(guī)劃的逐步實(shí)施。

（2）突出現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)模式，創(chuàng)新未來(lái)盈利模式

2018年2月開(kāi)始，目前最大的共享單車企業(yè)摩拜與ofo分別取消了免費(fèi)騎車優(yōu)惠，回歸正常的商業(yè)運(yùn)作。這種經(jīng)營(yíng)方式的改變對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流改善可以說(shuō)是基本的做法，起碼明確了現(xiàn)有的主營(yíng)業(yè)務(wù)是什么，至于能否朝著盈虧平衡點(diǎn)發(fā)展尚待觀看。但僅僅依靠現(xiàn)有模式還比較單一，也不算真正的共享平臺(tái)，企業(yè)可以說(shuō)是重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，在未來(lái)發(fā)展應(yīng)更重視盈利模式的突破與創(chuàng)新。例如可以嘗試CtoC或者BtoC模式，平臺(tái)不再提供單車，而是實(shí)現(xiàn)C端用戶或租賃公司提供單車，實(shí)現(xiàn)真正的共享，雖然運(yùn)作難度相比現(xiàn)在由平臺(tái)提供單車會(huì)很大，周期也會(huì)加長(zhǎng)，但仍值得在部分地區(qū)做盡調(diào)分析嘗試作為盈利方式的補(bǔ)充；或者為用戶提供增值服務(wù)，雖然客戶只是需要最后幾公里的騎行服務(wù)，但是客戶騎行的路線數(shù)據(jù)，消費(fèi)習(xí)慣等數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)分析，可以做針對(duì)性的廣告，類似Goole，找到合適的付費(fèi)方，可能是平臺(tái)盈利的突破口。

（3）非自有資金監(jiān)管

1.證監(jiān)會(huì)或政府機(jī)構(gòu)發(fā)揮監(jiān)管作用

2017年8月1號(hào)交通運(yùn)輸部交運(yùn)發(fā)〔2017〕109號(hào)《關(guān)于鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》第（十二）明確要求加強(qiáng)用戶資金安全監(jiān)管。鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車運(yùn)營(yíng)企業(yè)采用免押金方式提供租賃服務(wù)。企業(yè)對(duì)用戶收取押金、預(yù)付資金的，應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分企業(yè)自有資金和用戶押金、預(yù)付資金，在企業(yè)注冊(cè)地開(kāi)立用戶押金、預(yù)付資金專用賬戶，實(shí)施專款專用，接受交通、金融等主管部門監(jiān)管，防控用戶資金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)建立完善用戶押金退還制度，加快實(shí)現(xiàn)“即租即押、即還即退”。3月21日，哈羅單車在南京召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，宣布江蘇省內(nèi)所有入駐城市均全面開(kāi)啟芝麻信用免押金活動(dòng)。

2.企業(yè)內(nèi)部建立完善的資金監(jiān)管系統(tǒng)

建議共享單車平臺(tái)的押金與第三方銀行機(jī)構(gòu)合作做監(jiān)管。定期對(duì)資金使用做專項(xiàng)審計(jì)，依照類公眾公司標(biāo)準(zhǔn)披露經(jīng)營(yíng)情況及資金情況，保證公眾利益。

2017年2月28日，摩拜單車、招商銀行聯(lián)合宣布雙方達(dá)成戰(zhàn)略合作，未來(lái)將在押金監(jiān)管、支付結(jié)算、金融、服務(wù)和市場(chǎng)營(yíng)銷等方面展開(kāi)全方位合作，對(duì)押金做統(tǒng)一管理。這里引起我們更深入的思考：招商銀行現(xiàn)有產(chǎn)品可以嵌入企業(yè)流程完全實(shí)現(xiàn)資金監(jiān)管？這里所說(shuō)的統(tǒng)一管理很容易理解為形式上的“監(jiān)管”，其實(shí)不能明細(xì)的區(qū)分不同客戶的資金，不能實(shí)現(xiàn)一一對(duì)應(yīng)。更多地還是依賴企業(yè)的技術(shù)產(chǎn)品寫人交易規(guī)則，銀行只是作為指令接收方，中間是否被隔斷無(wú)從而知，需要專業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行多方數(shù)據(jù)比對(duì)。這里所說(shuō)的只是押金的托管，是企業(yè)方提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)資金收益的一種手段。企業(yè)應(yīng)積極借鑒國(guó)際先進(jìn)的資金管理理念，與國(guó)內(nèi)軟件開(kāi)發(fā)商合作，研發(fā)設(shè)計(jì)適合企業(yè)實(shí)際情況的資金管理系統(tǒng)。資金管理信息系統(tǒng)應(yīng)包括以下功能：首先，具有資金風(fēng)險(xiǎn)管控功能，可根據(jù)企業(yè)資金流量數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)預(yù)警，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金流動(dòng)的異常，有效防范企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)。最核心的是對(duì)非自有資金做一一明細(xì)專項(xiàng)監(jiān)管，最后，提高資金業(yè)務(wù)處理效率、業(yè)務(wù)處理流程的規(guī)范化。資金管理新系統(tǒng)能夠有效提高資金數(shù)據(jù)傳輸效率以及業(yè)務(wù)處理效率。

[1]交通運(yùn)輸部等10部門關(guān)于鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，中國(guó)人民共和國(guó)中央人民政府網(wǎng)

[2]鄭錦蓮，試論企業(yè)資金管理的重要性，行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2016-02-08，

[3]王瀟，共享經(jīng)濟(jì)潮流中ofo使用現(xiàn)狀及前景分析，中南財(cái)政政法大學(xué)，2017，

[4]舒文存，企業(yè)資金管理中存在的問(wèn)題及解決對(duì)策析，黑河學(xué)院學(xué)報(bào)，2017-05-25