金融證券化趨勢及我國金融證券化的發展分析

牛凱琳

社會經濟的進步和發展，促進了相關社會方面的發展，金融行業也不例外。其中資金流通在經濟發展中起著舉足輕重的作角，然而任何事情的發展都存在兩面性，資金流通的發展也并非一帆風順，尤其是在經濟全球一體化的過程中，多多少少都會存在一定的問題。為了解決相關問題，本文將對金融證券化相關問題展開深入的探討，并對一般性的基本概念和問題做簡要概述，對我國金融證券化發展做出一定的貢獻。

金融 證券化 發展趨勢 分析

國家經濟的進步和發展，不僅帶來了綜合國力的改變，使得國家的實力進一步提升，同時在國際舞臺上，我國的話語權也越來越重要。金融行業的發展也離不開國際經濟的發展建設，正因為世界經濟不斷進行深入的一體化金融化的發展，也帶來了金融證券化的發展時機。從目前的發展趨勢來看，金融證券化在經濟發展中地位越來越重要，而且金融證券化的程度也深受科技進步和世界緊密的聯系程度的影響，因此其發展也有著深厚的世界背景因素。那么，為了更好的促進金融證券化在經濟發展中作用的進一步發揮，適應當今經濟發展水平，促盡社會經濟不斷進步和轉變，推動金融證券化的發展成為當務之急。

金融證券化的現實背景

從以往的經驗來看，任何事物的存在都不是單方面起作用的，而是發生著與之互動的其他影響因素存在，當然，作為新興事物的金融證券化的產生和發展，也必然受到其他事物的影響而存在，從大環境來看，必然受到相關國家或地區的經濟發展水平的制約以及社會條件的限制。具體分析，主要存在以下幾個因素：

（l）金融管制的放松

市場化的高度發展要求國家對本國的金融體系實行較為寬松的政策，這樣不僅讓更多的人參與到了金融領域進行投資和收益，還使得金融機構之間的競爭力愈加激烈，以前人們會更多的選擇資金雄厚、信用度很好的商業銀行，如今更多金融機構的涌人也讓眾多投資者有了更多的選擇。從國外的發展歷程來看，很多國家尤其是一些較為發達的國家，他們在上世紀80年代時期為了進一步促進金融的發展，較少相關金融機構的經營限制，實行市場利率化，更多的讓市場促進金融的發展，弱化政府的控制作用，展開了一場金融改革。事實證明，改革產生的影響是深遠的，不僅使得相關金融機構獲得了更廣泛的經營權限，也讓不同金融機構的競爭愈發激烈，為了獲得更多的資金支出，金融機構往往會產生競爭，完善金融服務，并在此基礎上減少融資成本，吸引更多的投資者進行投資融資行為。

（2）金融創新的迅猛發展

科技的進步也是帶來金融證券化快速發展的另一主要因素，隨著金融科技的不斷進步，使得一些更為科學、便捷、安全的金融工具出現在金融領域當中，不僅對傳統的金融工具進行加工和改造，還使得金融安全性能得到進一步提升。也出現了更多滿足不同需求的金融產品，比如金融期貨、期權、遠期利率協定等等。

金融證券化概況

證券化的發展，也正說明了世界經濟一體化的發展速度，這就使得更多的金融領域的相關投資者接觸和了解證券等產品，雖然接觸的主體不斷擴大，但能真正認知和深入研究其概念相關涵義的人并不多。本文通過研究大量的文獻，以及金融領域學者的觀點，對金融證券化提出了自己的觀點，其主要指在企業法人、自然人、以及其他機構主體，以證券和股票為交易媒介進行投融資的行為，這與傳統以銀行作為媒介主體進行投融資的形式產生了本質不同。其表現形式存在兩種形式，一是以市場相關主體對證券進行買人賣出的社會融資形式，一種是通過相關的金融機構比如銀行，對證券進行一定的買賣進行融資的形式，因此叫銀行放貸的證券化形式。

金融證券化的發展表現

（l）增發各種證券

從相關的研究成果來看，金融政策的寬松和金融科技的進步，無疑對金融證券化的發展產生了重要作用。國家實行寬松的金融管制政策，充分發揮金融市場的基礎調節作用，使得越來越多的金融機構加入到了金融投融資市場當中，在加大了金融機構競爭的同時，也為客戶提供了更多的選擇空間，即使是比較傳統的客戶，也會重新考慮產品與成本，不再一味的選擇傳統形式的銀行等金融機構。大大有利于證券化的進程和發展。并且與傳統的金融產品進行對比，會發現金融的證券化其獲得的效益更高，付出的成本更低，安全性能也大大提升。企業也會更加容易而簡潔的獲得資金支持。

（2）產生各種衍生債券

金融證券化另一發展的主要動力，是衍生債券的產生和發展。同時也是其內容之一。衍生債券的發展，也離不開世界金融發展的大背景，受其影響較大。在當今的經濟背景之下，為了滿足經濟金融領域的發展需求，對傳統的利率進行改革已勢在必行，雖然打破了傳統固定利率的形式，但新的利率市場化同時也帶來了更大的經濟風險，各個國家政府也不得不面對這些風險進行相應的改革和創新金融措施。從而使得衍生債券得以產生，其目的是為了將這些產生的風險進行分擔，讓能夠承擔相關風險的客戶進行投融資，進而降低整體風險程度，增加更多的效益。

我國證券化發展方面

（l）放寬金融管制政策

雖然我國在金融行業的促進方面做了諸多努力，商業銀行也進行了積極的響應，特別是在促進行業證券化發展方面，主要以投資為主，表現為財政證券和國家建設證券、地方企業債券、股票等，并且其中還包括國家的重點企業債券，保值公券等。但是這些政策在實際的推行過程中投資還是偏向了國家債券方向。我國實際上對商業銀行實行的是一種相對寬松的金融管制政策，這種政策的推行主要是根據國家的基本國情來定，它不但有益于提高閑散資金的利用率，還能改善投資效益，有力促進我國金融證券行業的發展。不僅如此，放寬金融管制制度促進的債權行業創新方法的出現，改變傳統的控制和利用手段，改善金融項目的類型，并且加大了對證券市場的投資力度。一系列的改變，完善和提高有利于從整體上，全局上對金融證券市場進行調控，更好的促進金融市場的發展，為國家經濟快速發展打好基礎。

（2）加大對金融證券化的投資力度

加大對金融證券化的投資力度，這樣的間接調控手段進行市場調控，有利于促進證券市場的穩定發展。原因在于寬松的金融管制政策能夠使得商業銀行更加方便的找到優質、可靠的證券投資，還能夠增加投資的收益以及對空余資金的利用效率。我國在金融證券領域的主要投資方向有：財政債券和國家建設債券、國家重點企業債券和地方企業債券以及股票等等，但是眾多投資中，國家債券占投資的主要地位。對商業銀行實行寬松的金融管制政策，改善對金融市場的調控制度，加大對證券市場的投資，促進金融市場平穩、健康發展。與此同時，我國在進行證券化市場的改革發展中不僅要堅持本國的特色，也要積極向國外學習成功的經驗，推進我國證券化市場向國際證券市場發展。

（3）加快金融資產的證券化

根據我國金融行業的發展趨勢來看，加快金融資產的證券化，需要盡可能多的向國外學習先進的制度和成功例子以及經驗等，然后再根據我國的基本國情，適當的推進金融市場慢慢轉向證券化發展。具體做法為，第一，加快金融資產的證券化，需要推進資產證券化多樣發展，并且改變原來金融行業的發展方式，轉變金融行業發展中單獨的資產形式，并且日漸轉向多層次的發展模式。與此同時，還需改善消費者信貸的方式，使其逐步變為以商業抵押為主的工作模式。第二，注意改善不良資產的解決方式，主要是利用將資產證券化，由此規避不良狀況的出現。第三，需要加大金融工具的創新力度。創新不但能夠為行業發展提供新的生命與活力，還能夠促進行業的平穩健康發展，促進證券行業的發展，努力為國家建設貢獻力量。

結語

通過本文的研究可以看出，為了更好地促進社會經濟的進步，符合當代的發展大背景，金融證券化無疑是正確的發展方向。在發展過程中，增加證券的種類以及相關衍生證券的出現，是其主要的存在形式。聯系到我國實際情況來看，還存在其他的表現形式，一是比較重要的寬松的金融管制政策，另一個是加快證券化速度。綜上所述，金融證券化可以促進貨幣的流通和發展，這也是符合我國金融領域發展的時代要求的。

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