財稅補貼對農業企業價值影響力的研究

張藍月

農業上市公司作為我國農業生產力進步的代表，其發展對我國經濟有著重要的影響。但農業的弱質性導致其抵抗風險的能力要顯著的弱于其它行業。不過近年來，國家加大對農業企業的扶持力度，農業上市公司得載大量的政策與資金支持。但是各類財政補貼對于企業價值的影響力度有所不弱，本文結合實際，分析了當前財政補貼政策在企業價值影響力方面存在的問題。

財稅 財稅補貼

價值創造能力 農業上市公司

引言

農業是國民經濟的基礎，農業上市公司是早日實現產業化經營帶動農民增收與農業增效目標的主力軍，肩負著國家的期望與社會責任。農業上市公司作為走在產業的前沿的優等生，其一舉一動都關乎農業的發展。國家期望農業上市公司能夠發揮帶動作用，助推產業升級，改善農民生活水平，提高我國農產業的國際競爭力。

為了減少農業弱質性給農業上市公司發展帶來的阻礙，國家出臺了各類幫扶農業上市公司發展的政策，從稅收角度進一步明確扶持農業上市公司的發展的目標。國家給予農業類上市公司的財稅優惠政策主要包括財政專項資金、財政補貼、稅收優惠、信貸支持和土地優惠。這些政策可以歸集為國家從財政方面給予的支持及稅收方面給予的支持，并且將財稅補貼分為收益性政府補助、資產性政府補助，本文分別從這三個方面對于企業價值創造能力的影響。

財稅補貼對農業企業價值影響力的分析

根據財稅補貼的經濟效應理論，國家通過給予農業上市公司補貼降低企業經營風險，影響企業投入與產出，同時也吸引社會資本進入農業上市公司使其步入良性發展的軌道。根據利益相關者理論國家期望農業上市公司能作為領頭者發揮發展極效應，幫助農業產業轉型升級、提高農民收入、回饋投資者的作用。為了達到以上目的，政府作為委托者，企業作為代理人，政府以財稅補貼為手段，促使代理人企業偏向完成某種行為，逐步將企業引導至政府期望的方向發展。

收益性補助大多是已經發生的與費用有關的補助，因此企業在獲得補助后有較大的自主處理這筆資金的空間。在具體實踐中，我國為了支持農業企業的發展，僅2016年給予的收益類補貼占利潤總額的3成以上。本文發現，收益性補助對農業上市公司的發展非常重要，這些補助提高了農業上市公司抵抗財務風險的能力。由于農業生產受自然風險與市場風險雙重壓力的影響，農業上市公司的產品容易被毀損、擠壓及價格的急劇波動等，會給企業資金帶來緊張的情況，出現這些狀況可能使企業經營陷入短期財務困境。所以政府給予農業上市公司的補助提高了企業的償債能力，使得農業上市公司在應對自然風險與市場風險時顯得更從容。除了提高償債能力，這類補貼也可用于提高員工福利，以吸引高素質的人才、固定資產的構建、改善生產條件、促進企業研發等一系列有利于企業提升知識及資源積累的活動，從不同角度影響農業上市公司企業價值創造能力。因此，本文認為收益性政府補助會促進農業上市公司企業價值創造能力。

資產性政府補助，是指政府對企業購買、構建或者以其他形式形成的資產予以的補助。這類補助在會計處理上需要按照資產的使用期限逐期攤銷計人損益類賬戶。因此，資產性政府補助對企業某方面能力的影響就容易產生長期的作用。如政府給予農業上市公司技術研發的資金支持。一般新技術的開發所需周期較長，資金投入較多，且回報較為緩慢，開發過程中具有較多的不確定性因素，但隨著政府補助周期性精準化攤入，大大降低了企業遇到開發失敗所帶來的經營風險。因此，政府針對企業研發的資產性補助非常重要，既可以降低企業技術開發的風險，也鼓勵企業在技術開發方面進行長期投入，農業上市公司通過技術實力的提升來提高自己產品的核心競爭力，提高品牌競爭力，提高產品的市場份額，從而影響企業的價值創造能力。因此本文認為資產性政府補助也會促進農業上市公司企業價值創造能力；

稅收返還是國家給予農業上市公司稅收上的支持，稅收返還與政府補助相比除了有眾所周知的相同點外還有以下不同的地方：一是，稅收返還具有非直接性與隱蔽性。簡單的說即稅收返還不需要采取政府撥款、預算列支列收或者轉移支付，實質上可以將其看作尚未納入國庫前的一項無形支出。二是，稅收返還具有政府補助無可比擬的靈活性。這又包括兩方面的含義，其一，當政府立法通過了稅收優惠的條款之后，稅收返還這種方式要比預算撥款更加靈活。其二，稅收返還的形式靈活多變，多種多樣，如政府可以在各個征稅環節通過立法予以減免企業負擔，也可以通過降低稅率或提高抵扣額度、加速折舊等方式間接給予企業稅收上的支持。三是，稅收返還具有時效性。稅收返還所包含的優惠政策大都具有法定有效期，過期則不能享受給予的稅收優惠，稅收返還的大多數方式是在納稅行為發生時直接從該繳納的稅款中直接扣除，這樣免去了資金的流動過程，避免了政府補助支出方式存在的因時間差異而造成的政策遲滯現象，容易對癥下藥，給予企業及時有效的支持。四是，稅收返還的管理與遵從成本要比政府補助低。由于政府補助需要對資金進行專門的收支、保管，這些程序無形中增加了政府的管理支付成本，而稅收返還由于其支付方式多樣靈活的特點，降低了這部分成本，同時也避免了在撥款中的資金流失。由于稅收返還方式靈活，使得企業生產經營的各個環節都可以得到補強，從而避免了企業的發展出現短板，影響企業的長期發展。政府補助一般從上到下，從中央到地方再到企業，期間流經各級政府部門，流轉審批時間長，容易發生資金的損耗。而稅收返還大多直接從本該上繳的稅款中直接扣除，省去了流動的過程，也使企業有效占用了資金，更重要的是可以減少資金流通環節的損失，使得企業獲得的支持最大化。因此，本文認為稅收返還也會促進對農業上市公司企業價值的創造能力。

[1]葛干忠.我國農業上市公司價值創造能力研究[D].湖南農業大學，2014.

[2]孫錚，吳茜.經濟增加值：盛譽下的思索[J].會計研究，2003，03：8-14.