科技型小微企業云融資系統的構建研究

張寧 孫繼華

摘 要：科技型小微企業對社會的科技發展、經濟結構的調整發揮著至關重要的作用，但是融資難是制約其發展的重要因素，很多學者也從諸多角度進行了分析并提出了相應的建議。本文則是從云創新的視角出發，把云創新的理論應用于科技型小微企業的融資活動，首先明確了科技型小微企業構建云融資系統的必要性，然后分析了云融資系統的各主體，并在此基礎上提出了云融資系統理論模型及其運行的保障措施。

關鍵詞：云創新；云融資；組成主體；理論模型

隨著現代信息技術的發展，整個社會跨入了更加開放的互聯網信息時代，云創新理論涌現并被廣泛地應用在各個領域。云創新理論的思想是指在全球范圍內，通過各種形式、極易擴展的網絡平臺，把分散、海量的創新資源聚合起來，形成一個充分體現群體智慧的創新共同體，為企業、團體或個人提供持續發展的“營養源”，具有低成本、高效率等顯著特征。基于以上云創新的思想，科技型小微企業可以在世界范圍內尋求到滿足需求的“低成本、高效率”的資金，從而擺脫資金困境。因此，本文以科技型小微企業融資為研究對象，以云創新為理論基礎，構建出科技型小微企業云融資系統理論模型并提出相應的保障措施，以期為科技型小微企業乃至其他企業實現云融資、解決融資難問題提供必要的參考和幫助。

1 科技型小微企業云融資系統的內涵

“云”的來源于云計算，原意是指云計算外部資源整合模式，后將這種云資源的轉化模式引入創新領域，為創業公司提供資金、推廣、支付、物流等一整套服務，進而形成一種“云創新”模式。云創新系統是適應現代信息技術時代，是一種更加開放的創新模式，它的視角是從全球范圍內去搜尋所需要的資源，開始許多組織把云創新思想運用于創新領域，為企業產品營銷在全球范圍內搜尋營銷創新資源，然后擴展到把云創新思想運用到中小企業運作流程的創新等等，推而廣之，可以把云創新思想應用于科技型小微企業的融資領域，旨在全球范圍內，運用現代發達的信息技術，憑借網絡服務平臺，為資金的供需雙方搭建起來一座高效地聯結橋梁，把分散的海量的融資資源和信息聚合起來，形成一個充分體現群體力量的資金資源共同體，從而為科技型小微企業的持續性發展提供高效率、低成本的資金融通途徑。本文把云創新的理論應用到科技型小微企業的融資領域，以科技型小微企業融資為研究對象，以云創新為理論基礎，構建出科技型小微企業云融資系統。

2 科技型小微企業云融資系統的構建

2.1 科技型小微企業云融資系統構建的目標及必要性

運用云理論構建科技小微企業融資系統，我們簡稱該融資系統為“云融資”，科技型小微企業云融資系統是一個開放的系統，也是一個多主體多功能的系統，它功能的發揮充分體現了云創新的開放性、高效性、自由性；它的構建是為了科技型小微企業在發展的不同階段根據不同的融資需求能夠擁有更多的融資途徑，并與提供資金的主體建立良好的聯結，通過各主體間融資資源的有效整合與各主體網絡系統功能的發揮，實現資源共享，提高融資效率。因此，在科技型小微企業云融資系統的構建過程中，應充分考慮各主體在整個云融資系統中的功能，設定相關主體在云融資系統中的位置，充分發揮在整個系統中最大的效用，并加以實施保障措施，保證云融資系統的順利運行。

2.2 科技型小微企業云融資系統的組成主體

科技型小微企業的云融資系統中各個主體看扮演著各自不同的角色，發揮著各自不同的功能，彼此聯結和影響。一般來說，科技型小微企業云融資系統一般包括以下主體：

（1）資金需求方（科技型小微企業）。一方面，科技型小微企業作為資金需求方，是資金融資活動的發起者，是直接受益者和直接參與者；另一方面，科技型小微企業也是資金的償還者和各種專業服務費用的支付者。更重要的是，在云融資活動過程中，科技型小微企業為了高效率和低成本地獲得所需資金，需向云融資服務平臺提供本企業即時、真實可靠的生產、技術、市場及財務信息，并與其它云融資主體互動、交流，從而盡可能消除各主體之間信息不對稱的障礙。

（2）政府。一方面，為了促進技術創新以及當地經濟發展，政府可為科技型小微企業，尤其是處于種子期或初創期的科技型小微企業提供一定規模的扶持性資金，或一部分貼息或低息貸款資源；另一方面，政府負責制定和執行產業政策并直接引導和監督科技型小微企業的發展方向和社會資金的流向，因此，政府是科技型小微企業云融資系統中一個特殊的主體，具有多種不同的身份，它既是資金的提供者，也是系統的引導者和監管者。

（3）資金供給者。資金供給者類型諸多，不僅包括傳統的金融機構如銀行等，還包括其他新興的金融機構，如小貸公司、P2P、眾籌、創業板上市資金等。這些類型的資金供給者主體是云融資系統的資金供給供者和收益者。尤其科技型小微企業的發展期，與初創期相比，隨著科技型小微企業信用的逐漸提高，融資相對寬松一些，風險投資成為企業最佳的融資模式，其次可以考慮債務性融資，比如銀行借款、P2P等方式，最后添加股權融資作為有效補充，比如創業板上市等等。因此，這一系列商業資金供給者分別在科技型小微企業發展的不同階段扮演著關鍵性的作用。

（4）云融資服務平臺。云融資服務平臺作為一個開放的大平臺，是連接各主體，為各主體進行信息交換的場所。首先，在一定的標準下，一方面各種金融服務資源自主地聯結進入服務平臺的同時，另一方面存在資金需求的科技型小微企業在融資服務平臺上會聯結進入并對外展示企業自身的實際信息和資金的需求信息，然后云融資服務平臺將以上融資的云資源和云信息進行嚴格的審核認證和聯結，這樣，融資雙方或多方的信息不對稱的問題就得以了解決。最后，在此基礎上，提供融資資源的資金的供給方與科技型小微企業即融資的需求方通過云融資服務平臺依靠現代信息技術的智能化手段以一種雙向選擇方式進行快速匹配對接。此外，云融資的各種專業服務也可以依靠其形成自己的優勢資源為云融資系統的多方主體提供各種所需的專業服務。因此，云融資服務平臺是保證科技型小微企業融資云系統有效運行的必要前提。

（5）專業服務機構。專業服務機構主要是指在融資活動過程中，為資金的供需雙方提供相關服務的專業機構。一般來說，該類主體涉及到信用擔保機構、知識產權評估機構、會計事務所等。比如說，信用擔保機構可以分擔金融機構回收資金的壓力，降低回款風險；會計事務所可以通過專業報告降低資金供需雙方信息不對稱。當然，云融資系統的有效運作可以為專業服務機構帶來相應收益，是融資活動的收益分享者。所以，云融資活動的健康運行離不開專業服務機構的有效運作。

2.3 科技型小微企業云融資系統的理論模型

筆者曾在另一篇文章中對科技型小微企業云融資系統從云融資系統運作的外部環境和內部機制兩個大的方面論述了云融資系統的適用性。從外部環境來說，云融資系統的運作處于包括經濟環境、法律經濟環境、現代信息技術環境3個方面構成的整體環境中；從內部機制來說，云融資系統的各個參與主體之間主要包括驅動機制、信息資源共享機制和利益分配機制3大機制。外部環境引導了云融資系統的方向；內部機制助力了整個融資活動。也就是說，現有的外部環境和內部機制為科技型小微企業云融資系統運行提供了必要條件。基于以上及本文對云融資系統組成主體的分析，本文初步構建出科技型小微企業云融資系統的理論模型（如下圖所示）。而融資創新的最終目的是通過云融資服務平臺化解信息不對稱，分擔共同市場風險和分享收益。科技型小微企業云融資系統的建立，可幫助其根據自己不同的生命周期特點迅速地建立與自身實際情況相匹配的云融資方式，從而提高企業融資的成功率，進而實現其快速健康的持續發展。

如上圖所示，首先，對于資金需求方科技型小微企業和資金供給方，科技型小微企業云融資系統的起始是科技型小微企業在云融資服務平臺上開始發布資金需求信息以及企業經營的真實情況、科技創新水平的信息，與此同時，眾多正規金融機構、小貸公司、風險投資等不同類別的商業資金供給者會通過該云融資服務平臺尋取目標企業和目標項目，從而獲得資金的較好收益，然后供需雙方在平臺智能化手段的作用下就資金規模、期限、利率以及其他條款等實現“快速+精準”的匹配。企業在規定期限內償還資金以及相應的利息，資金供給主體安全回收資金和資金收益，科技型小微企業云融資活動得以順利完成。

其次，對于專業中介機構，在此融資過程中，為化解供需雙方信息的不對稱，進一步化解、分擔風險，信用擔保機構、會計事務所等專業機構依據企業的真實情況提供相應的專業報告并得到服務收益。

最后，政府提供資金供給的同時，引導和監管科技型小微企業云融資系統。一方面，政府對科技型小微企業尤其處于初創期的企業依據企業真實信息按照規定給予一定規模的資金扶持或一部分貼息或低息貸款資源；另一方面，政府作為政策和行為準則的制定者和執行者，政府在云融資系統內部制定一個通用的行為準則，確保系統的正常運行。這些云融資通用的行為準則可以有效引導、監管各主體行為，否則不遵守規則的主體是不予進入系統的，進而保障平臺運行。

3 科技型小微企業云融資系統的保障

科技型小微企業云融資系統的構建，讓科技型小微企業融資途徑更加多元化，從而可以高效率地獲取資金。科技型小微企業云融資系統是把云創新理論運用到企業融資活動中，對現有傳統的融資模式的創新，更為關鍵地是，云融資系統是一個各個主體相互聯系構成的有機整體，彼此之間相互聯結，而并不是一個孤立的系統，因此，需要相應的保障機制保證其有效運行。

（1）人才。科技型小微企業的融資環境較為多樣化和動態化，無論是科技型小微企業還是資金的需求者以及中介服務機構，在云融資模式中都需要多領域人才對融資環境及動態變化實時分析、整合資源并對資金主體做全面了解，評估其風險性和融資效率，才能更好地實現相關主體的功能。

（2）退出機制。在科技型小微企業云融資系統中，科技型小微企業可以和多個主體展開融資合作，但不代表融資活動一定能夠成功。云融資服務平臺的存在只是為科技型小微企業融資帶來了更多的選擇，使其融資活動更有效率。因此，云融資系統中的融資服務平臺或者政府還需積極地建立一個靈活地退出保障機制，在融資活動該退出的時候能夠可以比較有效地退出并給予適當的退出保護。

4 結語

本文從云創新視角在明確云創新理論內涵的基礎上闡述了構建科技型小微企業云融資系統的必要性和組成主體，并構建出了科技型小微企業云融資系統理論模型。科技型小微企業云融資系統能夠從科技型小微企業的資金需求特點出發，通過融資服務平臺高效快速地獲取資金資源，實現資金融通，從而促進企業的發展壯大。文章只是從理論出發構建了科技型小微企業云融資系統的理論模型，真正地應用于實踐還需以后更多更廣的研究。

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作者簡介：張寧（1985-），碩士，講師，研究方向：財務會計。