淺析余額寶對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對(duì)措施

溫心園

摘 要 隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”已成為備受追捧的新型金融模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融的驅(qū)動(dòng)之下，人們的支付理財(cái)方式正在發(fā)生巨大的改變，傳統(tǒng)商業(yè)銀行處于行業(yè)壟斷地位的局面已經(jīng)成為過去，這對(duì)于實(shí)體商業(yè)銀行存在不小的沖擊。本文以余額寶為例，簡要介紹余額寶的運(yùn)營模式及優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，詳細(xì)分析余額寶對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞 余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；挑戰(zhàn)；應(yīng)對(duì)措施

一、余額寶的簡要介紹

余額寶是螞蟻金服旗下的提供余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)的產(chǎn)品，專為支付寶定制，目前仍是中國規(guī)模最大的貨幣基金。客戶把資金轉(zhuǎn)入余額寶即意味著默認(rèn)購買其所對(duì)應(yīng)的貨幣基金產(chǎn)品。

貨幣基金是一種開放式基金，主要聚集社會(huì)閑散資金，投資于風(fēng)險(xiǎn)較小的貨幣市場工具，具有安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、收益較穩(wěn)等特點(diǎn)。貨幣基金一般投資于短期貨幣市場工具，如：現(xiàn)金、一年以內(nèi)的銀行定期存款、大額存單、央行票據(jù)等。從總體上看，貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，理論上是存在虧損的可能的，但是從世界歷史數(shù)據(jù)上來說，可能性較小，還是較為安全的一種基金產(chǎn)品。

（一）余額寶的運(yùn)營模式

余額寶的整體運(yùn)營過程主要包括三個(gè)運(yùn)營主體：支付寶公司、支付寶用戶和天弘基金公司。其中，支付寶公司作為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司成為一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)入口，為其參與者，即支付寶用戶提供基金產(chǎn)品，而天弘基金公司則作為銷售方，借助支付寶平臺(tái)，向其用戶銷售旗下的基金產(chǎn)品，并通過支付寶進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)獲利。

余額寶對(duì)接的是天弘基金旗下的 “增利寶”貨幣基金，當(dāng)支付寶用戶把資金轉(zhuǎn)入余額寶后，資金即自動(dòng)劃入天弘基金增利寶，默認(rèn)購買該貨幣基金，可獲得收益。余額寶中的資金可以有多種用途，如：隨時(shí)贖回到支付寶賬戶中、兩小時(shí)贖回到銀行賬戶、或者直接用于淘寶購物支付或支付寶消費(fèi)支付中。余額寶實(shí)行“一鍵申購/贖回”，頁面簡潔、操作簡便，同時(shí)“一元起購”，門檻低且不收取手續(xù)費(fèi)，可以隨取隨用。基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下的應(yīng)用創(chuàng)新，余額寶發(fā)展迅速，目前已經(jīng)成為全球最大的貨幣市場基金。

（二）余額寶的發(fā)展歷程

2013年6月，阿里巴巴集團(tuán)支付寶正式上線存款業(yè)務(wù)，余額寶成立；2013年7月，余額寶用戶突破250萬，同年10月，余額寶以平安保險(xiǎn)簽訂賬戶資金100%賠付，解決了網(wǎng)民對(duì)安全問題的擔(dān)憂；2014年1月，余額寶規(guī)模超2500億元，客戶數(shù)超過4900萬戶，借此，天弘基金成為國內(nèi)最大的基金管理公司；2014年3月，央行表示“肯定不會(huì)取締余額寶”；2016年10月，余額寶大額轉(zhuǎn)入功能上線，同年12月，余額寶用戶突破3億+；目前，余額寶已經(jīng)成為全球最大貨幣市場基金，是第二名的兩倍。

二、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

（一）造成商業(yè)銀行客戶轉(zhuǎn)移

在高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的“鐵飯碗”相比，以余額寶為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無疑背負(fù)著巨大的壓力。市場機(jī)制的作用使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要不斷的創(chuàng)新以迎合市場的需要，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還必須注重產(chǎn)品服務(wù)，始終把客戶利益放在第一位；再者，由于國內(nèi)金融市場的不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面臨的監(jiān)管力度較小。基于以上的種種原因，以余額寶為代表的新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)往往比傳統(tǒng)商業(yè)銀行更注重客戶體驗(yàn)，更加能得到客戶的認(rèn)可。當(dāng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行不再能壟斷著國內(nèi)金融借貸存儲(chǔ)業(yè)務(wù)時(shí)，越來越多的人將對(duì)商業(yè)銀行的心理上的失望轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)質(zhì)意義上的客戶轉(zhuǎn)移，更嚴(yán)重的是，銀行客戶信心的喪失并不僅僅作簡單用于當(dāng)前的借貸存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，同時(shí)也影響限制著其后的種種金融活動(dòng)。

（二）分流商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)

對(duì)于商業(yè)銀行而言，利潤最根本的來源就是存貸利差，所以，存貸業(yè)務(wù)無疑是商業(yè)銀行最重要的業(yè)務(wù)。而隨著余額寶等一類依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的貨幣基金的興起，商業(yè)銀行的這一基本業(yè)務(wù)受到了巨大的挑戰(zhàn)。2017年10月12日，余額寶的七日年化收益高達(dá)3.9360%，而銀行活期存款利率為0.35%，余額寶的七日年化收益是銀行活期存款的17倍，雖然余額寶的收益率在同類的貨幣基金中表現(xiàn)并不十分出色，但是依托于支付寶這一互聯(lián)網(wǎng)入口，近似于銀行存款的流動(dòng)性，以及良好的服務(wù)、方便的一鍵贖回、低門檻一元申購等特點(diǎn)使得余額寶在吸收零散存款上有相當(dāng)大的優(yōu)勢(shì)。而隨著其使用的推廣，余額寶又推出的一系列小額貸款服務(wù)產(chǎn)品，這不可避免的分流了商業(yè)銀行的存貸業(yè)務(wù)，降低了利潤。

（三）對(duì)銀行其他業(yè)務(wù)的影響

很多商業(yè)銀行異地存款、轉(zhuǎn)賬都需要收取手續(xù)費(fèi)，而通過余額寶這一平臺(tái)，可以輕松實(shí)現(xiàn)零手續(xù)費(fèi)，縮減了銀行手續(xù)費(fèi)方面的收入。同時(shí)，余額寶作為一個(gè)平臺(tái)，目前暫時(shí)對(duì)接的只是天弘基金的增利寶基金產(chǎn)品，但是隨著余額寶的知名度上升，市場份額不斷推廣，人們?cè)絹碓搅?xí)慣于運(yùn)用余額寶找尋理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，更多的基金理財(cái)產(chǎn)品借助余額寶這一平臺(tái)進(jìn)行銷售，那么傳統(tǒng)商業(yè)銀行目前在銷售基金等理財(cái)產(chǎn)品上所擁有的優(yōu)勢(shì)將逐步削弱，帶來銀行利潤的降低。

三、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)措施

商業(yè)銀行與余額寶相比依然有很多優(yōu)勢(shì)。首先，盡管像余額寶這種貨幣基金具有很高的安全性，但是，依然是具有風(fēng)險(xiǎn)的，遠(yuǎn)沒有商業(yè)存款來的可靠。商業(yè)銀行應(yīng)該放低姿態(tài)，降低投資門檻，注重服務(wù)，提高客戶體驗(yàn)。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，創(chuàng)新是必不可少的，商業(yè)銀行應(yīng)時(shí)刻保持警醒，注重服務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，努力達(dá)到在更加方便快捷地服務(wù)客戶的同時(shí)為客戶帶來更高的收益。其次，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)新興企業(yè)之間并不是矛盾對(duì)立的，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要依托商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的辦理，但商業(yè)銀行也可以借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺(tái)，達(dá)到推廣自身業(yè)務(wù)的目的，實(shí)現(xiàn)雙贏。

四、結(jié)束語

綜上所述，由于商業(yè)銀行在長期的發(fā)展中一直受到國家政策的保護(hù)，導(dǎo)致競爭創(chuàng)新意識(shí)不足；而互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了巨大的挑戰(zhàn)，毋庸置疑的是，如果商業(yè)銀行不積極改變，其在借貸理財(cái)業(yè)務(wù)方面處于絕對(duì)領(lǐng)先地位的時(shí)代終將過去。商業(yè)銀行若想維持自身發(fā)展，應(yīng)當(dāng)從余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金額企業(yè)尋求經(jīng)驗(yàn)，不斷創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量，充分利用其安全性高、分布廣、體量大等優(yōu)勢(shì)，同時(shí)尋求與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作，取長補(bǔ)短，盡快調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，最終實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，從而在激烈的市場競爭中占有一席之地。

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