南京銀行高撥備之謎

劉鏈

在經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)好轉(zhuǎn)的情況下，南京銀行高達(dá)465%的撥備覆蓋率是否還有必要？而且，在資產(chǎn)高增長(zhǎng)導(dǎo)致資本快速消耗及核心資本亟待補(bǔ)充的前提下，手握高撥備的南京銀行仍不得不面對(duì)資本外在補(bǔ)充的無奈。高撥備背后是未雨綢繆還是隱藏利潤(rùn)，市場(chǎng)只能拭目以待。

4月26日，南京銀行公布2017年年報(bào)和2018年一季報(bào)，在2017年節(jié)奏放緩、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的基礎(chǔ)上，2018年一季報(bào)經(jīng)營(yíng)成效逐漸顯現(xiàn)。

截至2017年年末，南京銀行資產(chǎn)總額為1.14萬億元，較年初增長(zhǎng)7.26%;存款余額7226億元，較年初增長(zhǎng)10.29%;貸款余額3890億元，較年初增長(zhǎng)17.23%。2017年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額118.84億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)96.68億元，同比增長(zhǎng)17.02%，凈利潤(rùn)增幅繼續(xù)在上市銀行中位居前列。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為16.94%，較2016年提升0.69個(gè)百分點(diǎn)，保持較高的收益水平。資本充足率為12.93%，撥備覆蓋率為462.54%，繼續(xù)保持較高的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。不良貸款率僅為0.86%，繼續(xù)保持同業(yè)較優(yōu)的水平。

國泰君安認(rèn)為，南京銀行經(jīng)營(yíng)指標(biāo)逐漸向好，主要體現(xiàn)在營(yíng)收增速轉(zhuǎn)正、息差顯著回升及撥備覆充分等三個(gè)方面。首先，營(yíng)收增速持續(xù)改善，2017年一季度、2017年上半年、2017年前三季度、2017年全年、2018年一季度，南京銀行營(yíng)收累計(jì)同比變動(dòng)幅度分別為-21%、-17%、-12%、-7%、8%，可見營(yíng)收逐漸改善，且在2018年一季度由負(fù)轉(zhuǎn)正，主要受益于息差和中間業(yè)務(wù)收入的逐季改善。

其次，2017年全年、2018年一季度，南京銀行凈息差（日均）分別為1.85%、1.95%，息差顯著回升;其中，公司貸款和債券收益率2017年全年較2017年上半年分別上行13BP和14BP;零售貸款占比提升，2017年四季度、2018年一季度，零售新增貸款占比高達(dá)75%和43%;已滿足央行普惠定向降準(zhǔn)的要求，2018年一季度存款準(zhǔn)備金率下降兩個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)息差回升趨勢(shì)在2018年仍可持續(xù)。……