從0到98%都有，P2P平臺的逾期率簡直顛覆了金融行業的常識

張少華

2017年10月中國互聯網金融協會（以下簡稱：互金協會）頒布了由螞蟻小貸、團貸網、搜易貸等聯合起草的《互聯網金融 信息披露 個體網絡借貸》標準（以下簡稱：《標準》），用以規范網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露行為，維護參與者合法權益，促進網絡借貸行為健康發展。《標準》對從業機構信息、平臺運營信息和項目信息等披露具體要求做了相應要求。但是記者近期對互金協會上披露的118家會員單位相關信息進行研究時發現，有80家平臺沒有披露逾期率，有部分平臺存在逾期率大幅下降等情形，甚至有平臺項目逾期率高達98%以上。

銅板街的逾期率為何突然消失了？

銅板街是一家杭州的P2P平臺，該平臺上線運營時間是2013年6月11日，運營主體是杭州銅板街互聯網金融信息服務有限公司（以下簡稱：銅板街信息），股東是何俊、鄧旭和宜信財富的創始人唐寧。不過唐寧只持有2.31%的股份，是銅板街信息的小股東，何俊持股97.46%，是該公司第一大股東。

銅板街在官網顯要位置披露了“歷史0逾期”的信息。早在2018年3月14日記者在互金協會上看到，銅板街當時的信息僅僅披露到2017年12月份，此時銅板街的項目逾期率與金額逾期率分別為0.07%和0.59%，但銅板街官網運營數據顯示該平臺“至今對客戶逾期總額0.00”，也就是沒有逾期。

但是2018年3月22日記者再次查看銅板街的官網和互金協會的信息時發現，上述信息均做了很大調整。銅板街官網上已經沒有“歷史0逾期”的顯示了，在運營數據一欄銅板街顯示該平臺“至今對客戶逾期總額0.00”：

另外顯而易見，2017年9月至12月銅板街每個月的逾期金額均為4790萬，期間銅板街的待償金額在80.6億元至80.8億元之間，這樣銅板街的金額逾期率就保持在0.58%至0.59%的水平，而2018年1月和2月銅板街在保持待償金額80.5億元左右的同時，項目逾期率和金額逾期率“突然”降為零。此外2018年3月22日記者看了銅板街公布的2018年2月份運營報告后發現，該平臺關聯關系借款余額、對出借人逾期金額和對出借人逾期筆數均為零。在記者看來，銅板街一方面有刻意美化逾期率甚至有信息虛假披露的嫌疑，另一方面銅板街逾期金額、逾期率等一個月時間就歸零，營運數據的真實性存疑。

早在2018年3月16日針對銅板街逾期率變化及2018年2月份運營數據未披露的事項，記者向銅板街發了采訪函進行詢問，但截至本稿截至時，尚未得到銅板街的回復。

你降我也降麻袋理財與點融網好像比賽降低逾期率

麻袋理財是由上海凱岸信息科技有限公司運營的網貸平臺，該平臺上線時間是2014年12月8日。官網顯示，截至2017年12月31日麻袋理財交易金額456.04億元，累計實現收益5.52億元，交易總數達到254.98萬筆，投資人總數與借款人總數分別達到29.82萬人和86.98萬人；但在互金協會網站上看到，截至2018年2月28日麻袋理財交易總額222.03億元，交易總筆數287.41萬筆，因此令人不解的是，為何麻袋理財官網上的運營數據就不更新呢？在記者關注的逾期率方面，麻袋理財的官網未披露任何平臺逾期的信息，但互金協會網站上卻有麻袋理財逾期的信息。互金協會的數據顯示截至2018年2月28日，麻袋理財的項目逾期率與金額逾期率分別為0.12%和0.03%，而2017年11月的數據顯示麻袋理財的項目逾期率與金額逾期率分別為5.62%和0.69%，是區間最高，隨后直線下降。

點融網是另一家由上海點榮金融信息服務有限公司運營的網貸平臺，點融網2013年3月上線運營，從運營時間上來看是早于麻袋理財的。當然從運營數據上來看，早運營一年多時間的點融網無論交易規模上還是投資人數上，多方面都高于麻袋理財。點融網官網顯示，截至2018年2月28日該平臺累計投資金額490.04億元，投資總筆數396.10萬筆，累計為投資人賺取利息19.40億元，借款人數量與出借人數量分別為334.67萬人和86.17萬人。當然點融網也披露了逾期情況，截至2018年2月38日該平臺項目逾期率5.24%，金額逾期率2%。

點融網的逾期率呈現出了先升后降的趨勢，互金協會的數據顯示，2017年5月點融網的項目逾期率與金額逾期率分別為2.42%和3.65%，之后兩數據不斷走高，2017年10月份點融網的項目逾期率與金額逾期率分別為8.03%和5.72%，達到期間最高點。但是進入2017年12月，點融網的項目逾期率與金額逾期率不斷下降。

當然在麻袋理財面前，點融網的逾期率下降的還是稍微慢了點。

為何兩個平臺的逾期率都要在2017年底和2018年初出現快速下降了？

從兩者披露的數據來看，無論是點融網還是麻袋理財，倆平臺逾期率的下降是因為逾期金額的下降與待償金額的上升導致的。《業務管理辦法》明確規定禁止網貸平臺“直接或變相向出借人提供擔保或者承諾保本保息”，此前一度流行的風險備付金模式也被監管機構禁止，換句話說即便考慮平臺的風控做的再好，網貸平臺展業后逾期率也是不可能為零的。因此有業內人士表示，在備案越來越近的背景之下，網貸平臺可能會采取相應的清理措施，比如采取剝離不良資產進入單獨的公司，或交給第三方機構處置，或者由第三方機構墊付等方式來降低逾期金額，從而達到降低逾期率的目的。

但是，以上兩個平臺到底是通過什么方式快速降低了逾期率？記者為此專門向點融網和麻袋理財發了采訪函，對兩平臺逾期率變化的情況及原因進行了詢問，但截至發稿，未得到任何回應。

有項目逾期率98.42%，也有逾期率為零的

當然無論是銅板街還是麻袋理財、點融網，這些平臺若不考慮其他因素的話，不到5%的逾期率還算可以接受，平臺的風控體系應該也是存在的。但互金協會上竟然披露了一家逾期率達到98.42%的網貸平臺，光看數字就會讓人大吃一驚。

互金協會網站顯示，這家平臺名叫豆蔓智投，2014年3月17日上線運營，運營時間即將滿 4年，運營主體是北京財路通網絡科技有限公司。官網顯示截至2018年3月14日，豆蔓智投的累計成交額32.06億元，累計投資人次60.22萬人，累計賺取收益5886.21萬元，從成交規模和投資人數等來看，豆蔓智投是一家小型的P2P平臺。

早在2018年3月14日記者在互金協會網站上看到，豆蔓智投的項目逾期率是98.42%，金額逾期率是34.56%，這兩項指標均是互金協會登記并披露的118家網貸平臺中最高的。

記者同樣曾向豆蔓智投發了采訪函，也同樣就平臺的高逾期率及如何化解高逾期率、募集項目延期等問題進行詢問，但截至本稿截至時也未得到豆蔓智投的回復。

除了超高逾期率，還有超低逾期率，多低呢？就是零逾期率。

記者統計發現，互金協會上披露的118家會員單位中有80家平臺沒有披露逾期率，是因為這些平臺的風控能力已經完美到極致了么？當然，還有直接就是公布零逾期率的。

有業內人士表示，“零逾期是不可能出現的，金融風險并不能隨著技術手段、風控手段以及其他任何外力而被完全消除”。銀監會等多部門下發的《網絡借貸信息中介機構備案管理登記指引》中沒有要求網貸平臺的逾期率，但逾期率的高低也反映出網貸平臺風險控制的水平。逾期率的高低雖然不會對P2P平臺備案帶來實質性的影響，但像豆蔓智投這樣高的逾期率，以及麻袋理財、點融網等平臺“刻意”降低逾期率等情形，在現有的嚴格監管條件之下，想順利備案可能需要再努力改進。

換句話說，逾期不可怕，這是金融行業的特性。超高逾期率和零逾期才可怕，說不定是平臺背后隱藏著各種的違規行為。