金融發展對國際貿易的影響

傅方杰

本文從金融發展對國際貿易的影響機理著手分析，探討了金融發展和國際貿易之間的關系，對當前我國國際貿易發展過程中的問題進行了闡述，并從金融發展的視角探索了完善國際貿易的對策和策略，為金融業健康發展和國際貿易提升競爭力提出自己的一些淺見。

一、金融發展對國際貿易的影響機理分析

金融發展具有風險管理、資源配置和信息提示的功能，這些功能能夠在很大程度上促進一個國家獲取地區的經濟增長。金融發展的不同途徑和不同功能對一個地區的外貿方式有不同的影響，筆者根據多年的研究經驗和工作經驗總結金融發展對國際貿易進行影響的幾種途徑：

第一，金融發展必然伴隨著金融制度的建立，而金融制度本身在國際貿易發展之中就是一種優勢。傳統國際貿易理論認為技術、資源稟賦的靜態差異或者規模經濟、學習效應的差異是造成國家之間比較優勢存在的根源。在經濟一體化和全球化的時代背景下，金融制度顯然也成為比較優勢的來源所在，因為其可以對國際貿易和國際分工產生重要影響。比如，信貸制度完善的金融市場具有較低的交易成本，比較優勢就會相對明顯；反之則不具備比較優勢。金融發展水平較高的國家往往具有完善的征信體系和較強的償債能力，因此能夠以較低的成本從國際金融市場上籌集到所需資金，其生產的產品必然也會在國際貿易上形成競爭優勢。

第二，金融發展能夠促進技術創新，技術創新是國際貿易核心競爭力的主要來源。如果一項科學技術本身本身的研究不能轉化為現實的生產力，那么就不能產生真正意思上的技術進步。科學技術的成果化需要法律制度、金融制度、經濟制度等多方面的支持，其中金融制度在現代經濟運行之中處于核心位置，對科技成果的成果化來說是最重要的影響因素。站在金融發展的視角，技術創新就是一個資本等措、運用和增值的過程。Solomon Tradesse的調查研究成果顯示，良好的金融體系和資本市場能夠為技術創新投資者帶來長效激勵措施，使其能夠在分散風險和共享機會的前提下獲得大規模的融資，這樣地區或者國家范圍內的技術創新行為才能得到穩定和持續。當今時代的國際競爭已經轉變為技術的競爭和人才的競爭，金融發展為技術進步帶來了直接的支持，技術的進步將直接促進生產率的提升，而這其中必然包含著從事國際貿易的企業的生產率的提升，外貿企業的競爭力自然也就提高了。

第三，金融發展能夠優化資源配置，國際貿易發展本身就是資源優化配置的結果。金融發展建立在動員儲蓄的基礎上，動員儲蓄的過程將會創造出很多金融工具，這些工具一方面為居民帶來了風險分散的機會，另一方面還起到了集中資金的作用，使得集中來的資金能夠被投資到規模效益更高的企業之中。金融機構對外貿企業發放貸款就是一次資源重新配置的過程。事實證明，當金融資本集中在資本密集型產業的時候，資本密集型外貿企業和外貿產品的生產和出口會會獲得大力發展；當金融資本集中在勞動密集型產業的時候，勞動密集型產業將會得到更新與改造。當前，我國正在大力推行科技興貿戰略，加大對科研機構、高新技術產業和高等院校的財政撥款力度，使其在金融扶持之下進行高科技貿易產品的開發，提升國際貿易質量。

第四，金融發展的過程就就是分散風險的過程，國際貿易作為一種特殊的貿易行為，具有周期長、不確定性高的特陛，在交易過程中面臨著運輸、商業、價格、政治、匯兌、信用等多方面的風險，如果能夠將這些風險消除或者分散，那么國際貿易的發展將會更進一步。任何的貿易行為都是以追求利益最大化和風險最小化為根本目標的，金融系統具有天然的風險管理功能，能夠采取專業的風險規避方法和手段，為國際貿易的發展保駕護航。比如，國際貿易企業可以借助保險來轉移運輸風險、匯兌風險和價格風險；以信用證的形式來規避信用風險，利用金融衍生工具來進行套期保值等等。

第五，不同的金融政策具有不同的匯率制度。而匯率的變化無疑是影響一個國家或者地區進出口的關鍵因素。假定在其他國家經濟狀況和匯率沒有發生變化的情況下，本國貨幣匯率上升，那么其國際貿易商品的競爭力就會下降，出口規模也會下降；相反，本國貨幣匯率下降有利于提升本國商品的競爭力，出口規模也會上升。匯率是否調整和一個國家或者地區的金融政策有著直接的關系。在金融發展逐步深化、國際資本流動日益加深的時代背景下，匯率將變得更有彈^生，并且更加接近均衡匯率，國際貿易收支在這種情況下將會受到深刻影響。

金融發展對國際貿易的影響可以歸結為以下幾方面：

二、金融發展與國際貿易關系闡述

（一）研究現狀

從國外情況來看，金融學者和專家的研究重點集中在金融市場功能上，并提出了國內風險分散模型來進行定量研究，最終的結論是本國金融市場能夠對行業之間的風險分散起到積極的促進作用，也就是說金融市場的發展能夠影響國際貿易的進行。在對金融發展和一國貿易開放程度進行實證研究的過程中也發現金融發展對一國的金融政策和國家貿易水準有直接的影響。

從國內的情況來看，我們只能借鑒國外研究經驗，因為國外金融發展研究建立在國外資本市場基礎上，而我國市場經濟發展起步較晚，金融市場發展相對不完善，金融發展對國際貿易的影響研究沒有很深的根基和基礎。即便面對這種情況，我國金融市場發展對國際貿易的影響也是相當深遠的。首先，我國金融市場發展對國際貿易的影響力正在日益彰顯，各項金融政策在國際貿易之中的推動力越來越強；其次，國際貿易發展也為金融發展帶來了基礎和依托。金融發展可以在很大程度上影響資金供給政策，之后對某一行業（尤其是制造業行業）的國際貿易產生影響，金融發展具有規模經濟屬性，地區比較經濟優勢在規模經濟發展起來之后也會得到體現。

（二）金融發展對國際貿易有直接的促進作用

第一，金融發展可以改進國際貿易模式。金融發展可以以超高的效率匯聚社會資本，使得生產條件改善和生產技術更新提供大量的資金支持，使得國際貿易發展具備堅實的生產技術基礎和效率生產基礎，在降低生產成本的基礎上提升國際貿易企業的競爭力，從這個角度來看，國際貿易可以能夠為估計毛衣提供穩定的產品支持和科學技術支撐。

第二，金融發展可以改進國際貿易結果。事實證明，金融發展投入比較多的產業，行業內產業也會獲得更加快速和高效的發展。金融發展作為一種金融促進手段，在改善企業技術條件、轉變國際貿易組成結構上大有裨益。金融系統和國際貿易之間具有非常微妙的關系，金融系統可以起到合理配置資源、合理監督、降低風險的功能，當前一個國家金融發展的比較優勢已經成為一個國家在國際貿易之中是否具備競爭力的關鍵。

第三，金融發展將會提升企業國際貿易競爭力。通過金融發展對國際貿易之間的影響機理分析，我們不難發現一個國家的金融發展程度直接影響著一個國家在國際貿易上的競爭力。優質的金融服務往往對客戶更有吸引力，良好的金融服務口碑能夠在國際貿易開展開辟順暢的道路。2008年的世界金融危機給一些國際金融貿易體系帶來了很大的沖擊，一些國家國家的金融發展至今尚未完全恢復，需要盡快建立良好的金融口碑，從而提升國際競爭力。金融危機也給我國國際貿易發展帶來了啟示，使得我國意識到金融發展和國際貿易必須相輔相成、優勢相長。

（三）金融發展與國際貿易之問是相互影響的關系

金融發展和國際貿易之間的影響并不是單向影響關系，而是相互影響關系。一方面，金融發展使得國際貿易具備穩定的基礎和制度環境，使得國際貿易發展獲得推動；另一方面，國際貿易的發展也會反過來促進金融發展的創新。國際貿易的快速發展使得金融發展必須時刻思考創新對實體部門的服務，通過金融工具來促進其對國際貿易的支持力度。

三、從金融發展視角分析我國國際貿易發展面臨的困境

盡管金融發展和國際貿易之間呈現出積極的相互促進形勢，但是我們也應該意識到這種這種積極的推動和作用和內在的聯系是我國實施改革開放政策和和破除金融抑制政策帶來的釋放效應。金融發展雖然和國際貿易之間具有高度的關聯性，但是金融發展整體效率卻沒有得到提升，金融制度和金融市場依然存在一些制度性缺陷沒有解決，金融工具單一和市場結構失衡等弊端億人阻礙著企業的金融支持要求，使得國際貿易發展受到嚴重阻礙。高效率的金融體系是高質量的國際貿易的前提，為了保證保證國際貿易的順利開展，需要采取多元化策略和措施來滿足其對金融市場的多元需求，從而實現國際貿易和金融發展之間的協調。

首先，世界經濟環境給我國國際貿易的發展帶來阻礙。繼2008年世界金融危機之后。西方發達國家的金融發展停滯，國際貿易復蘇的步伐受到嚴重阻礙。截止到今天，金融領域的去杠桿化仍然還在繼續，金融市場的功能依然沒有恢復到金融危機之前。雖然我國新興產業發展得如火如荼，但是市場經濟發展依然還處于初期階段，新的經濟增長點依然在艱難探索的過程中，世界經濟環境對我國國際貿易的發展沒有積極的推動作用。事實證明，金融危機之后我國非金融領域的外商直接投資企業只增加了23435家，比金融危機之前下降14.8%，真正使用外商直接投資900億美元，比金融危機之前下降2.6%。其中，制造業占52%，房地產業占18.7%，租賃和服務業占6.8%，批發和零售業占占6%，交通運輸、倉儲和郵政業占2.8%。由此說明世界金融危機會給我國國際貿易發展帶來嚴峻影響。

其次，以出口為主的國際貿易形勢存在潛在風險。當今世界整體的經濟形式是衰退的，雖然個別國家經濟發展迅速，但是依靠出口來擴大經濟發展總量、復蘇經濟發展質量顯然是存在很大風險的。各國在試圖擴大出口來改善經濟發展的同時也必然會激發國際市場的競爭程度，我國國際貿易在這個過程中將會受到沖擊。尤其在我國金融發展和國際貿易都尚不完善的情況下，盲目實施擴大出口國際貿易政策顯然是十分危險的。此外，國際競爭的家具會使得新興經濟體的發展遭受較大沖擊，這將會對國際貿易企業的發展帶來很大負面影響。如果我國政府對國際貿易的支持力度不足，那么國際貿易企業的健康發展將會受到阻礙，企業單純依靠自身調整適應國際經濟發展的能力還有待提升，效率低下和道德風險必然上升，最終反倒給國際貿易帶來負面影響。

四、從金融發展角度分析國際貿易的發展策略

（一）對金融市場對國際貿易的影響有客觀認識

第一，挖掘金融市場盲點。為了避免在國際貿易之中出現產能過剩、價格下跌和利潤空間壓縮等現象，需要對金融市場盲點進行挖掘，從中找到創新思維、開拓思路、挖掘商機的關鍵點。學者、專家和企業管理者需要對金融市場將進行深度調研，借鑒國內外相關發展經驗，使得金融市場盲點成為國際貿易發展新的機遇。

第二，注重開發國內市場資源。金融危機之后，西方一些國家將擴大內需作為改善經濟的主要策略，同時將主要精力放在了人口問題的解決上，而一些發展中國家還處于市場經濟發展的初期，這使得我國國際貿易產品失去了價格優勢，通過出口市場進行低價競爭的策略顯然已經行不通了。國內市場相較于動蕩的國際市場來說，更加穩定和安全，因此注重國內市場開發是一個不錯的選擇，金融發展應當緊跟國際貿易發展最新趨勢，將研究的焦點放在國內市場之中。未來很長一段時間內，我國金融發展和國際貿易的重點都在國內，擴大內需將是我國宏觀經濟發展的長期戰略之一，其在一定程度上可以有效解決我國對外貿依賴度過高的問題。

第三，充分利用國際金融政策。對于我國一些中小型國際貿易企業來說，其長遠發展和持久發展的前提是在保持歐美市場穩定^生的前提下注重亞非拉美市場的開發。因此，需要對自身資源情況有客觀認識，并積極地深入研究國際金融服務政策，從而實現我國金融服務的創新，將國際貿易企業面臨的挑戰轉變為自身的機遇，借助其他各國的金融政策來提升我國金融服務質量，壯大國際貿易數量和質量。

（二）把握金融政策、抓住政府扶持機遇

金融發展對國際貿易的影響一股和政府政策支持是密不可分的。就從我國來說，中央政府近年來為中小企業的發展出臺了一系列的扶持政策，這就為中小型國際貿易企業抓住市場機遇和政策扶持機遇奠定了良好的基礎，使其能夠根據自身產業特陛和企業發展特點開展一系列的生產經營活動。

第一，從資金方面來看，以中國銀行為首的國有銀行和紛紛崛起的民間金融機構為國際貿易企業的融資開辟了靈活和多樣的渠道，并為中小型國際貿易企業提供了信用管理機制，使其能夠盡lr央地融入到金融機構的征信體系之中來，長期跟蹤的征信管理體制為國際貿易企業的長遠發展奠定了良好的基礎。此外，金融機構還在企業貸款等金融措施上提供便利條件，為中小企業參加國際博覽會、出口產品質量認證等活動提供一定的資金支持。

第二，從稅務方面來看，稅務政策成為金融發展影響國際貿易最重要的一個紐帶。如果國際貿易承擔較重的稅負的話，那么將會造成其利潤空間下降、資金鏈不暢的后果，不利于國際貿易企業的長遠發展。國家可針對不同行業的國際貿易企業提供針對陛的稅收優惠政策，根據其產品屬性進一步完善退稅政策，并輔之以完善的跟蹤機制，對國際貿易企業的市場交易進行長期跟蹤，使得高附加值產品和高新技術產品能夠獲得較大的稅收優惠。

第三，從信息方面來看，國際貿易企業在發展過程中經常會遇到國際市場失靈和國際市場信息不對稱的問題，為了讓國際貿易企業能夠獲得充足的國際市場信息和公平的市場競爭環境，政府應當帶頭組織建設專業的數據庫資料和信息中轉平臺，使得國內外貿企業能夠獲得國際市場上重要的產業相關信息，從國家層面對其進行行業最新發展狀況的支持分析，使得國際貿易發展具有更強大的數據資源支持。同時，金融機構還要支持國際貿易企業去國外進行實地考察，參加高層次的國際層面交流研討會。

（三）JJⅡ快金融創新

創新是任何一個行業發展必須堅持的品質和底線。要想讓對外貿易得到全面和持續發展，加快金融創新是必須而且是必要的。金融創新和國際貿易發展相伴相生。金融創新涵蓋了金融工具、金融制度、金融市場等多個層面的創新。筆者認為金融創新首先應當從金融產品創新著手，金融產品的創新則在擴寬融資渠道上。對于那些制度規范、財務核算完整、發展前景良好的外貌球兒，可將應收賬款作為保證進行貸發放，對于更加小型的外貿企業，還要適當地準許其進行票據抵押貸款。制造業外貿企業經合法權威機構評估的專利和商標等無形資產可以按照其市場價值的一定比例進行質押貸款。對于那些償債能力較強、信用等級較高的企業，金融機構可以適當地提升其授信額度。與此同時，金融創新還要從鼓勵直接融資和外貿企業賞識著手，有條件的地方可以進行區域性股票三板市場試點；開放企業債券市場、放松對發債主體的限制也是很有必要的，外貿企業可以通過自行發行債券進行融資的方式來獲得生產經營所需資金。

（四）完善金融體系

國際貿易企業面臨的競爭形勢越來越激烈。它們一方面需要苦練內功，另一方面則對金融業的服務提出了更加周到和全面的需求。如果金融業能夠為外貿企業提供覆蓋產前、產中、產后的全方位服務，那么我國的對外貿易競爭力勢必得到增強。因此，構建完善的金融體系至關重要。金融市場、金融機構、金融法律法規、金融政策其同構成了外貿企業所處的金融支持體系。金融機構是政府金融職能的行政代表，主要負責貸款的發放和等措，同時要將國家的金融優惠政策落到實處；金融市場能夠起到外匯調劑和資金流動的作用，在微觀層面將外貿企業的活力調動起來；金融法律法規為外貿企業和金融市場的規范運行提供了依據，避免了外貿企業等資過程中的尋租行為；通過綜合運用外匯政策、信貸政策、利率政策，可以將外貿經濟調節體系之中的杠桿作用充分發揮出來。

（五）加強金融監管 為了實現國際貿易的持續全面發展，金融業本身也面臨著更高的要求，必要的金融監管顯得十分必要。金融機關一方面可以促進自身行業健康發展，另一方面也為國際貿易的金融供給提供了良好的內部環境。金融機關主要是指金融機構監管、行業組織自律、金融機構內部控制制度運行等等。政府是金融監管的主要執行部門，其可以通過制定法規條例、頒布監管政策、監督市場交易活動、防止壟斷行為和規范金融市場參與者、處理金融市場交易糾紛的形式進行有效監管；行業自律組織則主要是指行業協會和行業聯合會，行業協會是政府監管機構和市場參與者共同管理的組織，能夠超到溝通橋梁和上傳下達的作用。各個金融機構在經濟一體化的時代背景下必須建立完善的內部控制制度和風險管理制度，這樣通過宏觀、微觀和中觀各個層面的監督和控制，金融業健康發展就有了基礎和保障。

（六）協調金融生態

良好的金融業態是實現國際貿易持續健康發展的另一個重要條件。金融業態是金融活動主體與外部金融環境之間相互影響和作用形成的一種動態平衡機制。金融活動主體包含資金攻擊者、資金需求者、金融機構和其他服務組織；金融環境則是指金融活動開展所處的政治環境、文化環境、法律制度和經濟環境。金融生態的和諧發展對國際貿易來說至關重要。我國金融業發展過程中面臨著企業制度不健全、政府行政干預過多、市場體系不完善等多種問題，誠信的缺失是嚴重阻礙金融業態健康循環的重要因素。為此，在金融業態構建的過程中需要盡lr央完善誠信體系建設，加強法治保證和金融監管自律。

（七）其他策略 第一，優化國際金融產業機構。我國金融發展要從優化金融產品結構著手開始，對金融產品國際結構形式進行客觀分析，加大自主研發力度、進行金融品牌建設，提供更加優化的金融商品。此外，我國還要從優化金融市場機構的角度來優化國際金融產業，世界經濟危機對我國影響較大，給我們最大的啟示就是過去我們對國外市場的依賴陛過高，進而造成國家的經濟損失。因此，加大對本國市場和亞非美市場的開拓力度是很有必要的，將市場份額從一份變成多份，能夠有效地環節市場風險，在穩固原來歐洲市場的同時開拓新的金融市場。 第二，調整發展戰略。我國金融發展一直以來秉承的策略是為企業提供更為廣闊的融資渠道、提供更加完善的金融服務、優化人民幣匯率機制等等，一次作為支持國際貿易生產的主要戰略。為了不斷提升外貿企業服務水準、為外貿企業的發展提供更加堅實的支撐，我們可以從以下幾個方面著手進行第一，鼓勵金融政策向前發展，使得國際貿易企業具有更為多元的融資渠道，使得國際貿易企業的發展能夠更加輕松地獲得資金支持；第二，鼓勵金融機構升級金融產品服務，降低金融發展和國際貿易之間的摩擦第三，放寬對跨國企業開展跨境人民幣集中運營業務的限制，同時還要支持金融機構和支付機構大力開展跨境人民幣解散業務；第四，進行金融產品創新，加強對外貿發展的支持；第五，進行金融發展全球布局，通過跨境人民幣業務的開展來加強金融發展的國際影響力，建立客戶中心的營銷、管理和授信體系。 金融發展與國際貿易之間具有互相推動、互相制約的關系。面對復雜的世界經濟形勢，要理陛分析金融發展情況，作出正確的策略來改善金融發展有國際貿易之間的關系，積極采取對策。政府應從政策上對我國外貿企業給予一定扶持，同時外貿企業及行業協會都應充分發揮自己的積極作用，積極引進第三方的支持，借助權威的金融保障機構，提高企業的抗風險能力，促進我國外貿企業和我國經濟穩定健康快速發展。