試論金融不良資產(chǎn)評(píng)估

孫樂(lè)敏

本文首先對(duì)我國(guó)金融不良資產(chǎn)評(píng)估的現(xiàn)狀及其存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析，而后從四個(gè)方面闡述了對(duì)我國(guó)金融不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的有效策略，以期為我國(guó)金融行業(yè)與評(píng)估行業(yè)的健康有序發(fā)展提供有建設(shè)性的參考。

近年來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)積累了不少的不良金融資產(chǎn)，若不能及時(shí)解決這些問(wèn)題，就會(huì)加大我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)。因而，要想減少金融風(fēng)險(xiǎn)的概率，就要對(duì)不良金融資產(chǎn)進(jìn)行有效處置，而有效處置金融不良資產(chǎn)的一個(gè)先決條件就是要做好不良金融資產(chǎn)的評(píng)估工作?，F(xiàn)階段，在對(duì)不良金融資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程中依然存在著許多問(wèn)題，我們需要采取有效措施來(lái)解決好這些問(wèn)題。

一、金融不良資產(chǎn)評(píng)估的現(xiàn)狀及問(wèn)題

1評(píng)估資料不全

現(xiàn)今，對(duì)于我國(guó)的金融不良資產(chǎn)評(píng)估來(lái)說(shuō)，該體系依然相對(duì)保守，在評(píng)估時(shí)僅僅分析哪些評(píng)估標(biāo)志物所提供的一些數(shù)據(jù)資料，比如財(cái)務(wù)報(bào)表、呆賬貸款單以及呆滯貸款單等。這就導(dǎo)致很多報(bào)表之外的資產(chǎn)無(wú)法被真實(shí)的評(píng)估與分析，進(jìn)而造成不良金融資產(chǎn)在評(píng)估時(shí)沒(méi)有完整全面的資料，在這種I青況下就無(wú)法有效處理與評(píng)估金融不良資產(chǎn)，從而也削弱了資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的功能與作用。

2存在高估或低估的情況

很多時(shí)候，評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)不良資產(chǎn)的評(píng)估要高于其市場(chǎng)價(jià)格。但也有一些不良的評(píng)估機(jī)構(gòu)為滿足評(píng)估報(bào)告使用人的要求置自己的職業(yè)道德于不顧，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行低估。其目的是幫助報(bào)告使用人實(shí)現(xiàn)低價(jià)收購(gòu)，讓債務(wù)公司可以迅速變現(xiàn)。這就無(wú)法真正發(fā)揮出評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)金融不良資產(chǎn)進(jìn)行有效處置的功能，從而讓債務(wù)公司流失了大量的資產(chǎn)，也打亂了金融市場(chǎng)的正常秩序。

3沒(méi)有統(tǒng)一的計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)今，在具體的實(shí)施過(guò)程中，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)具有多種評(píng)估資產(chǎn)的方法，諸如，信用評(píng)價(jià)法、綜合因素分析法、股權(quán)類資產(chǎn)評(píng)估法以及交易案例法等。由于具體的運(yùn)用情況不同，導(dǎo)致這些評(píng)估方法在工作量以及評(píng)估結(jié)果方面也有著很大的不同。這種情況也讓計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法客觀，更無(wú)法充分發(fā)揮出評(píng)估的真正價(jià)值與意義。就長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)考慮，現(xiàn)今評(píng)估計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一也無(wú)法有效提高我國(guó)金融不良資產(chǎn)的評(píng)估質(zhì)量。

4評(píng)估技術(shù)有待完善

對(duì)于評(píng)估機(jī)構(gòu)而言，它們所要評(píng)估的對(duì)象通常是那些將要倒閉或破產(chǎn)的企業(yè)，評(píng)估機(jī)構(gòu)處置這些金融不良資產(chǎn)目的就是讓債務(wù)公司能盡快變現(xiàn)。和其他資產(chǎn)的處置不同，對(duì)這些資產(chǎn)進(jìn)行處置時(shí)，其價(jià)格不但要受到資產(chǎn)本身因素的影響，還要受到整個(gè)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)情況的影響。在對(duì)金融不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，現(xiàn)有的規(guī)范以及評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)還有許多欠缺之處，由于沒(méi)有一套具體的制度與理論的約束，只能評(píng)估處置實(shí)物資產(chǎn)的價(jià)值，對(duì)于資產(chǎn)的效率以及無(wú)形損失無(wú)法進(jìn)行準(zhǔn)確的估算。由于我國(guó)未能對(duì)評(píng)估工作提供有針對(duì)性的技術(shù)支持，再加上我國(guó)的二級(jí)市場(chǎng)并不活躍，導(dǎo)致無(wú)法利用現(xiàn)行的評(píng)估價(jià)格來(lái)處置金融不良資產(chǎn)，從而造成最終的處置結(jié)果和評(píng)估結(jié)果之間的巨大差異，這也打擊了評(píng)估機(jī)構(gòu)工作的積極性。

二、對(duì)金融不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的有效策略

1準(zhǔn)確把握評(píng)估對(duì)象

20世紀(jì)末我國(guó)出現(xiàn)了一批政策性的金融不良資產(chǎn)，在處置完這些資產(chǎn)后，盡管政策性的金融不良資產(chǎn)不會(huì)再影響到國(guó)有商業(yè)銀行。但國(guó)有商業(yè)銀行依然存在著較高的金融不良資產(chǎn)。這些不良資產(chǎn)不同于原來(lái)的政策性不良資產(chǎn)，它們?cè)谫Y產(chǎn)的質(zhì)量方面較以往有了提高，在對(duì)其進(jìn)行評(píng)估時(shí)需要更為健全詳細(xì)的資料。因此，對(duì)于評(píng)估對(duì)象要進(jìn)行重新的界定：未能依據(jù)契約帶給金融機(jī)構(gòu)正常利息收入，且屬于非良好狀態(tài)的無(wú)法回收本金的金融資產(chǎn)。這樣才會(huì)有助于評(píng)估工作的順利開(kāi)展。

2完善操作基礎(chǔ)

在對(duì)金融不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估處置的過(guò)程中，各個(gè)評(píng)估機(jī)構(gòu)都積累了很多的實(shí)踐案例，其中反映出的乃是評(píng)估金融不良資產(chǎn)價(jià)值的一些規(guī)律，這對(duì)于金融行業(yè)與評(píng)估行業(yè)而言乃是一種十分重要的資源。各評(píng)估機(jī)構(gòu)要對(duì)評(píng)估方法的操作基礎(chǔ)進(jìn)行不斷的完善改進(jìn)，可以構(gòu)建起不良資產(chǎn)評(píng)估的數(shù)據(jù)庫(kù)，其中收集并整理好處置金融不良資產(chǎn)的成功案例，通過(guò)數(shù)理統(tǒng)計(jì)方式來(lái)判斷資產(chǎn)價(jià)值受到各種處置因素的不同影響情況，進(jìn)而讓評(píng)估參數(shù)的體系構(gòu)建的更為規(guī)范合理。通過(guò)這些可以讓其他的評(píng)估方法諸如交易案例法具有更強(qiáng)的操作基礎(chǔ)，從而讓市場(chǎng)機(jī)制給資產(chǎn)價(jià)值所帶來(lái)的影響體現(xiàn)得更為合理。

3統(tǒng)一評(píng)估計(jì)費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)

對(duì)于評(píng)估的計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)而言，倘若只是根據(jù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)的賬面價(jià)值來(lái)估算的話，則資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)就要承擔(dān)不合理的收費(fèi)。這樣的一種計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)疑是不合理的且缺少科學(xué)陛。在日常的運(yùn)營(yíng)中，有一部分資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)是根據(jù)償債能力的分析來(lái)確定評(píng)估計(jì)費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。今后在不良資產(chǎn)評(píng)估的計(jì)費(fèi)方面，我國(guó)要不斷探索并制定出統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，要杜絕中介機(jī)構(gòu)采用不合理的方法來(lái)評(píng)估計(jì)費(fèi)，因?yàn)檫@樣無(wú)助于形成真實(shí)有效的評(píng)估結(jié)論。

4設(shè)置相應(yīng)的行政管理機(jī)構(gòu)

在處置金融不良資產(chǎn)方面，我國(guó)要多借鑒國(guó)外的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，要設(shè)置符合我國(guó)國(guó)情的能促進(jìn)金融行業(yè)健康發(fā)展的行政管理機(jī)構(gòu)對(duì)金融不良資產(chǎn)的評(píng)估進(jìn)行有效的行政管理。該機(jī)構(gòu)主要發(fā)揮其行政職能，首先金融不良資產(chǎn)行政管理機(jī)構(gòu)要全面負(fù)責(zé)所有的金融不良資產(chǎn)的管理；其次該機(jī)構(gòu)只隸屬于國(guó)家并由國(guó)家來(lái)制定相關(guān)法規(guī)，在具體管理中做到有法可依；再次，該機(jī)構(gòu)代表不良金融資產(chǎn)的負(fù)債方來(lái)管理其所有的資產(chǎn)；又次，該機(jī)構(gòu)只能通過(guò)制定制度與法規(guī)的方式來(lái)指導(dǎo)中介評(píng)估機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)，而不能直接對(duì)不良金融資產(chǎn)進(jìn)行處置；最后可以讓不良資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采用投標(biāo)競(jìng)標(biāo)的方式來(lái)進(jìn)行評(píng)估，管理機(jī)構(gòu)要多采用激勵(lì)性的措施來(lái)增加評(píng)估機(jī)構(gòu)的積極性。

近年來(lái)，在大力發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，我國(guó)產(chǎn)生了大量的金融不良資產(chǎn)。在此情形下，我國(guó)要構(gòu)建起科學(xué)規(guī)范的關(guān)于不良資產(chǎn)的評(píng)估體系，要在理論與實(shí)踐方面加強(qiáng)規(guī)范化操作，通過(guò)科學(xué)合理的制度法規(guī)來(lái)讓我國(guó)金融秩序更加有序良好，進(jìn)而讓我國(guó)的金融體系可以健康發(fā)展，最終為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供更好地服務(wù)。