2月份國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格由降轉升

圖1 2017-2018年2月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

圖2 2017-2018年2月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況

2018年2月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為115.23點，環比上升0.49點，升幅為0.43%，環比由降轉升；與上年同期相比上升9.01點，升幅為8.48%（見圖1）。

1.長材價格升幅高于板材

2月末，CSPI長材指數為120.36點，環比上升0.72點，升幅為0.60%；CSPI板材指數為112.57點，環比上升0.26點，升幅為0.23%。長材升幅比板材高0.37個百分點；與去年同期相比，長材指數上升12.01點，升幅為11.08%；板材指數上升5.03點，升幅為4.68%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格變動情況

2月末，鋼鐵協會監測的八大鋼材品種價格中，除冷軋薄板、熱軋無縫鋼管繼續下降外，其他品種價格均由降轉升。其中：高線、鋼筋和角鋼分別環比上升23元/噸、26元/噸和8元/噸；中厚板、熱軋卷板和鍍鋅板價格分別環比上升41元/噸、16元/噸和3元/噸；冷軋薄板、熱軋無縫鋼管價格雖繼續下降、但降幅收窄，分別下降14元/噸和23元/噸（見表2）。

3.鋼材價格先升后降

2月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數呈小幅上升走勢。進入3月份以來，第一周繼續上升，第二、三周呈回落走勢（見表3）。

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，2月份，全國六大區域市場價格均由降轉升。其中：華北地區升幅較大，環比上升1.21%；西南地區升幅較小，環比上升0.09%；東北地區、華東地區、中南地區和西北地區分別上升0.56%、0.15%、0.27%和0.33%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.用鋼行業繼續增長，鋼材需求保持穩定

據國家統計局數據，2018年1-2月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長7.9%，增速比2017年全年提高0.7個百分點；全國房地產開發投資同比增長9.9%，增速比去年全年提高2.9個百分點；規模以上工業增加值同比實際增長7.2%，較2017年12月份加快1個百分點。主要用鋼行業中，通用設備制造業、專用設備制造業、汽車制造業、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業、電氣機械和器材制造業、計算機通信和其他電子設備制造業和電力熱力生產和供應業分別同比增長9.1%、10.3%、4.9%、4.9%、9.4%、12.1%和13.1%。從總體情況看，下游用鋼行業繼續增長，鋼材需求保持穩定。

2.市場預期較強，粗鋼產量、鋼材庫存均明顯上升

據國家統計局數據，1-2月份，全國粗鋼產量為13682萬噸，同比增長5.9%。全國粗鋼平均日產231.9萬噸，比上年12月增長7.2%；凈出口鋼材折合粗鋼396萬噸，環比增長10.4%。按日歷天數計算，1-2月國內市場粗鋼日均供給量為225.2萬噸，比上年12月增長11.9%；2月末，鋼材社會庫存升至1618萬噸，環比增加66.1%。鋼材供給量、庫存的增加，除春季因素外，還反映出后市預期有所增強。

3.進口鐵礦石價格繼續上漲、廢鋼價格由降轉升

據鋼鐵協會監測，2月末，CIOPI進口鐵礦石價格環比上漲5.03美元/噸，漲幅為7.17%，升幅較上月加大7.01個百分點；國產鐵精礦價格環比由升轉降，小幅下降0.59%；煉焦煤價格保持平穩；冶金焦價格環比下降92元/噸，降幅為4.48%，環比降幅收窄6.21個百分點；廢鋼價格由降轉升，環比上升81元/噸，升幅為3.50%。對于鋼價環比上升0.43%而言，進口鐵礦石、廢鋼價格升幅相對較大，鋼鐵企業成本壓力有所上升（見表5）。

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

三、國際市場鋼材價格繼續上升

2月，CRU國際鋼材綜合價格指數為184.5點，環比上升4.5點，升幅為2.5%，升幅較上月收窄0.7個百分點；同比上升18.3點，升幅為11.0%（見圖3、表6）

圖3 2017-2018年2月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

1.長材價格升幅回落，板材價格升幅擴大

2月，CRU長材指數為193.0點，環比上升2.6點，升幅為1.4%，較上月收窄2.5個百分點；CRU板材指數為180.4點，環比上升5.6點，升幅為3.2%，較上月加大0.4個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升29.7點，升幅為18.2%；CRU板材指數上升12.7點，升幅為7.6%（見圖4）。

圖4 2017-2018年2月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表美元/噸

2.北美、歐洲升幅加大，亞洲升幅收窄

（1）北美市場

2月，CRU北美鋼材價格指數為188.1點，環比上升10.6點，升幅為6.0%，升幅較上月加大0.9個百分點。2月份，美國制造業PMI為60.8%，環比上升1.7個百分點，其中：新訂單指數下降1.2個百分點，庫存指數上升4.4個百分點；2月末，美國粗鋼產能利用率78.7%，環比上升4.9個百分點，同比上升3.8個百分點。本月美國中西部鋼廠主要鋼材品種價格均有所上升，且升幅較上月有所加大；板帶材價格升幅高于長材（見表7）。

（2）歐洲市場

2月，CRU歐洲鋼材價格指數為193.8點，環比上升3.1點，升幅為1.6%，較上月加大0.2個百分點。2月份，歐元區制造業PMI為58.6%，環比下降1.0個百分點。其中，德國、法國、意大利和西班牙制造業PMI分別為60.6%、55.9%、56.8%和56.0%，延續擴張態勢。本月德國市場主要鋼材品種價格均繼續上升，升幅較上月有所加大（見表8）。

（3）亞洲市場

2月，CRU亞洲鋼材價格指數為177.3點，環比上升1.7點，升幅為1.0%，較上月收窄2.3個百分點。2月份，日本制造業PMI為54.1%，環比下降0.7個百分點；韓國制造業PMI為50.3%，環比下降0.4個百分點；中國制造業PMI為50.3%，環比下降1.0個百分點。本月遠東市場長材價格由升轉降，板帶材價格升幅收窄（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟有望平穩發展，鋼材需求保持穩定

經合組織（OECD）2018年3月13日發布了最新一期中期經濟展望報告，認為全球經濟增長將逐步強化，預計2018年-2019年全球經濟增長速度將比2017年更快，全球經濟呈明顯復蘇態勢。從國內市場看，今年我國的政府工作報告將2018年的國內生產總值增長預期目標定為6.5%左右，比上年降低0.4個百分點，宏觀經濟將從高速增長進入高質量發展階段。2018年國家將保持宏觀政策連續性、穩定性，繼續實行積極的財政政策和穩健中性的貨幣政策，全年計劃鐵路建設投資7320億元，公路和水陸建設投資約1.8萬億元，在建水利工程規模將達到1萬億元；啟動新的三年棚改攻堅計劃，今年開工580萬套。預計今年主要用鋼行業繼續保持增長，鋼材需求總體仍將保持穩定。

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

2.國內市場仍呈供大于求態勢，鋼價難以大幅上漲

受后市預期上升影響，2月份以來國內市場鋼鐵產量有所增長，鋼材庫存迅速增加。但從目前市場形勢看，鋼材需求增長相對較緩，鋼材價格呈回落走勢。盡管隨著天氣轉暖，需求將逐漸啟動，但國內鋼材市場供大于求態勢不會有明顯改觀，鋼材價格難以大幅上漲。

3.鋼材庫存快速上升，后期市場壓力上升

據鋼鐵協會統計，截止3月9日，鋼材社會庫存升至1967萬噸，比上年末增加了1173萬噸，增幅為147.65%；與上年同期相比，增加426萬噸，增長27.62%；環比增加349萬噸，增長21.59%。鋼材庫存快速大幅上升，給后期市場供需形勢壓力上升（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是有效控制產能釋放，促進行業平穩運行。1-2月份鋼材需求總體平穩，但鋼鐵產量增長明顯。在社會庫存偏高的情況下，鋼鐵企業應積極維護去產能成果，有效控制產能釋放，促進行業平穩運行。

二是進口鐵礦石價格走勢與鋼價背離。據鋼鐵協會監測，至3月16日，CSPI鋼價指數較上年末下降4.71%，而同期CIOPI進口鐵礦石價格與上年末基本持平；1-2月份進口鐵礦石達1.85億噸，2月末港存量超過1.6億噸。進口鐵礦石供需形勢不支持礦價持續上漲。

三是鋼材出口量同比下降，后期形勢不容樂觀。2月份全國鋼材出口量為485萬噸，雖環比增長4.2%，但同比大幅下降34.7%。美國總統特朗普于3月9日簽署關稅法令，對進口鋼鐵征收25%的關稅，將對后期國際貿易產生連鎖反應，對我國鋼材出口的影響仍不容樂觀。