我國(guó)內(nèi)部控制信息披露研究述評(píng)

周曦

摘 要 文章在認(rèn)真閱讀了國(guó)內(nèi)關(guān)于內(nèi)部控制信息披露的文獻(xiàn)后，從內(nèi)部控制信息披露的狀況及改進(jìn)意見、公司內(nèi)外部因素對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響、內(nèi)部控制信息披露的影響效果等三方面對(duì)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，試圖整理出我國(guó)內(nèi)部控制信息披露的研究現(xiàn)狀，指出我國(guó)內(nèi)部控制信息披露存在的問題，并提出我國(guó)未來內(nèi)部控制信息披露的研究方向。

關(guān)鍵詞 內(nèi)部控制 信息披露 文獻(xiàn)綜述

0引言

隨著安然事件的爆發(fā)，美國(guó)頒布了《薩班斯—奧克斯》法案，要求管理層在財(cái)務(wù)報(bào)告中聲明對(duì)公司內(nèi)部控制及其實(shí)施有效性的責(zé)任，并在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露對(duì)內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)。在我國(guó)，財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象頻發(fā)，公司的內(nèi)部控制方面存在的問題也不能忽視，我國(guó)財(cái)政部等五部委在2006年相繼出臺(tái)了《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》和《深圳證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》，旨在對(duì)上市公司的內(nèi)部控制進(jìn)行規(guī)范，然而實(shí)施效果并不理想，很多上市公司的內(nèi)控制度仍然形同虛設(shè)。財(cái)政部等五部委接著在2008年和2010年出臺(tái)了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，使內(nèi)部控制信息披露的問題再次成為研究的熱點(diǎn)。

目前，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)內(nèi)部控制信息披露的研究眾多，其研究?jī)?nèi)容和方法各有不同。文章對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行綜合分析，按研究方向和研究?jī)?nèi)容對(duì)文獻(xiàn)進(jìn)行分類，大致可以歸納為內(nèi)部控制信息披露狀況及改進(jìn)意見研究、內(nèi)部控制信息披露影響因素研究、內(nèi)部控制信息披露的影響效果研究這三類。

1國(guó)內(nèi)內(nèi)部控制信息披露研究的文獻(xiàn)綜述

1.1內(nèi)部控制信息披露狀況及改進(jìn)意見研究

學(xué)者們對(duì)內(nèi)部控制信息披露的狀況的研究分為兩大類：一類是對(duì)金融類上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況的研究，一類是對(duì)非金融類上市公司內(nèi)部控制信息披露狀況的研究。李明輝、王學(xué)軍（2004）通過分析我國(guó)四家上市銀行年度報(bào)告中的內(nèi)部控制信息披露狀況，得出目前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)內(nèi)部控制的理解尚存在不足，各家銀行內(nèi)部控制信息披露的格式和內(nèi)容隨意性較大，不夠規(guī)范，缺乏統(tǒng)一性。建議證監(jiān)會(huì)應(yīng)該對(duì)上市商業(yè)銀行如何披露內(nèi)部控制作出比較具體和詳細(xì)的規(guī)定。黃秋敏（2008）對(duì)2001-2006年度上市銀行共28份年度報(bào)告進(jìn)行了分析，研究發(fā)現(xiàn)上市銀行在披露內(nèi)控信息時(shí)基本上沒有遵守2006年出臺(tái)的《上海證券交易所上市公司內(nèi)部控制指引》的相關(guān)規(guī)定。陳國(guó)輝、黃秋菊（2013）選擇在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司，分析了這些公司2011年的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告，發(fā)現(xiàn)極少數(shù)公司公布了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的詳細(xì)報(bào)告，不利于其他利益相關(guān)者了解詳細(xì)過程。戴文濤、納鵬杰（2014）對(duì)滬深非金融類上市公司2012年年報(bào)披露的內(nèi)部控制信息進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司普遍存在披露質(zhì)量低、流于形式等問題。建議政府部門建立比較具體明確的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

從上述研究可以看出，上市公司在內(nèi)部控制信息披露方面存在很多不足，體現(xiàn)在披露內(nèi)容和形式不統(tǒng)一，內(nèi)部控制信息披露大多流于形式等。

學(xué)者們對(duì)目前上市公司內(nèi)部控制信息披露存在的問題也提出了相關(guān)建議，這些建議基本上是一致的：加大對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露違規(guī)行為的處罰、完善內(nèi)部控制審計(jì)制度、完善內(nèi)部控制信息強(qiáng)制性披露制度等。

1.2內(nèi)部控制信息披露影響因素研究

公司整體特征的影響。方紅星等（2007）基于滬市上市公司2006年年報(bào)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，在海外上市、上市公司總資產(chǎn)規(guī)模較大、控制人為國(guó)有和規(guī)模排名靠前的上市公司有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)披露內(nèi)部控制情況的信息。林斌、饒靜（2009）基于信號(hào)傳遞理論，對(duì)2007年滬深兩市1298家A股上市的公司進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制資源充裕、快速成長(zhǎng)、設(shè)置了內(nèi)審部門的上市公司更愿意披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告；而上市年限長(zhǎng)、財(cái)務(wù)狀況差、組織變革程度高及發(fā)生違規(guī)的公司更不愿意披露鑒證報(bào)告。

公司治理的影響。何建國(guó)等（2011）從公司治理的角度對(duì)2008年上市公司的內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、控股股東為國(guó)有顯著正相關(guān)，與董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理顯著負(fù)相關(guān)。陳宏明、史亞男（2011）對(duì)影響內(nèi)部控制信息披露的因素進(jìn)行了研究。發(fā)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)越集中，內(nèi)部控制信息披露的效果和效率越差。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)意見的影響。袁鳳林、堯華英（2011）以 2006-2008 深市主板上市公司為樣本數(shù)據(jù)來源，從外部審計(jì)的視角實(shí)證分析了外部審計(jì)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響，研究發(fā)現(xiàn)外部審計(jì)更傾向于對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告發(fā)表標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的上市公司的內(nèi)部控制發(fā)表意見，以減少內(nèi)部控制信息鑒證的工作量或降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。宋曉文（2012）發(fā)現(xiàn)，四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的意見對(duì)內(nèi)部控制信息披露水平無顯著影響。張瑤、郭雪萌（2014）根據(jù)滬市上市公司2010-2012年的實(shí)證證據(jù)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量與審計(jì)師類型呈顯著正相關(guān)關(guān)系。

從以上研究可以看出，我國(guó)學(xué)者對(duì)影響內(nèi)部控制信息披露的因素主要從公司治理、公司整體特征和外部審計(jì)師的審計(jì)意見的角度著手，但是由于影響因素很復(fù)雜，我國(guó)資本市場(chǎng)的不完善，學(xué)者們得出的結(jié)論并沒有形成比較權(quán)威的統(tǒng)一的觀點(diǎn)。

1.3內(nèi)部控制信息披露的影響效果研究

對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)的影響。馮建等（2008）分別對(duì)2003—2006年在上海證券交易所上市的部分A股上市公司年報(bào)進(jìn)行了研究，研究發(fā)現(xiàn)深度披露內(nèi)部控制信息對(duì)股價(jià)產(chǎn)生正面影響。邱冬陽(yáng)等（2010）選取2006—2008年深圳中小板市場(chǎng)IPO公司內(nèi)控信息披露狀況及其對(duì)應(yīng)的超額收益率，實(shí)證研究了市場(chǎng)對(duì)IPO期間的內(nèi)控信息披露的反應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)于明確的內(nèi)部控制信息披露會(huì)提高IPO公司上市首日的開盤價(jià)。池國(guó)華等（2012）通過實(shí)驗(yàn)研究方法發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷的嚴(yán)重程度對(duì)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知具有顯著影響。袁放建等（2013）以 2007—2011年滬市A股826 家上市公司為研究樣本，發(fā)現(xiàn)上市公司自愿性披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告能夠給市場(chǎng)傳遞積極信號(hào)，顯著降低權(quán)益資本成本。索有（2014）以2008—2011年滬市A股非金融類上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)自愿披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告可以顯著降低公司的權(quán)益資本成本。

對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。張軍、王軍只（2009）選取2007年進(jìn)行首次內(nèi)部控制審核的上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)實(shí)施內(nèi)部控制審核后，操縱性應(yīng)計(jì)項(xiàng)明顯降低。張曉嵐等（2011）基于信息熵的基本原理計(jì)量了2007-2009年滬深兩市的A股上市公司的盈余質(zhì)量。研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量與盈余質(zhì)量成正比。劉彬（2013）研究了深市2008-2011年主板上市公司的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)對(duì)外披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告和內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的上市公司，其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也越高。方紅星、段敏（2014）以2007-2011年A股上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制信息披露對(duì)盈余價(jià)值相關(guān)性有正面影響。

對(duì)公司價(jià)值、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等多方面的綜合影響。鐘瑋、劉洋（2011）以滬市上市公司為樣本，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露對(duì)公司效率具有重要影響。張曉嵐等（2012）基于熵模型，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)公司的內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量越高，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)礁摺｜S惠平、宋曉靜（2012）基于我國(guó)滬市A股上市公司2008-2010年2157份的年報(bào)數(shù)據(jù)，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，自愿披露內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告及內(nèi)控審計(jì)報(bào)告的公司，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、企業(yè)價(jià)值、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高于未披露的公司。

學(xué)者們從不同的研究角度說明了內(nèi)部控制信息披露的重要性和積極影響，并取得了比較豐富的成果，這在一定程度上會(huì)加大公司管理層、投資者和其他利益相關(guān)者對(duì)內(nèi)部控制信息披露的重視。

2國(guó)內(nèi)研究簡(jiǎn)評(píng)和未來研究展望

我國(guó)在內(nèi)部控制信息披露方面的研究起步較晚，較英美等國(guó)家的差距較大，研究還不夠深入，因此在以后的研究中應(yīng)該做出更多的努力。

雖然已有較多的學(xué)者從不同的角度對(duì)上市公司內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀進(jìn)行了研究，并提出相關(guān)建議。但是，這些研究都處于表面化層面，并未對(duì)具體實(shí)施細(xì)則和具體規(guī)定進(jìn)行詳細(xì)描述，相關(guān)法律政策也并未出臺(tái)。因此，推進(jìn)相關(guān)規(guī)定，出臺(tái)相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)定的出臺(tái)是未來學(xué)者們應(yīng)該努力的。

我國(guó)學(xué)者對(duì)影響內(nèi)部控制信息披露的因素主要從公司治理、公司整體特征和外部審計(jì)師的審計(jì)意見的角度著手，但是由于影響因素很復(fù)雜，我國(guó)資本市場(chǎng)的不完善，學(xué)者們得出的結(jié)論并沒有形成比較權(quán)威的統(tǒng)一的觀點(diǎn)。因此，學(xué)者們應(yīng)做更加深入的研究，形成更有力的證據(jù)，會(huì)更加規(guī)范內(nèi)部控制的信息披露。

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