淺談現金貸的風險隱患及監管建議

王維 顧青浩

摘 要：現金貸的出現有效地滿足了人們小額消費以及應急周轉的需求，但是同時現金貸本身也存在有不得不面對的風險。在文中主要就現金貸的風險隱患展開研究，并就如何加強監管提出建議，以期為加強現金貸監管提供借鑒。

關鍵詞：現金貸，風險隱患，監管

一、現金貸的起源和發展

現金貸是繼P2P、校園貸之后，又一興起的互聯網金融領域。我國的現金貸源于國外的發薪日貸款（payday loan）模式。該模式北美在上世紀90年代大規模興起，一種以個人信用為擔保，無需抵押，但需要提供借款人的工作以及薪資記錄，借款人承諾在下一發薪日償還并支付一定利息或費用。我國“現金貸”興起于2015年左右，正值互聯網金融快速發展期，目前業界普遍認為，無消費場景、無指定用途、無固定客戶群體限定、無抵押、無擔保、小額短期使用的信用貸款業務屬于現金貸。

據第三方媒體的不完全統計，目前市面上打出“現金貸”旗號的互聯網平臺上千家，活躍用戶約為3000萬人。在App Store 中輸入“借款”或者“現金貸”，APP搜索結果都超過600 個，這還僅僅是線上借貸公司。如果再加上線下借貸公司，以“千貸大戰”來形容市場競爭并不為過。

二、現金貸的風險隱患

伴隨著現金貸的高度發展，近期頻繁爆出的欺詐、超高利率及暴力催收等現象，嚴重影響了金融行業的穩定和安全。

一是風控薄弱。由于非正規放貸機構無法接入人民銀行征信系統，缺乏信用數據支持，無法有效識別高風險用戶并將其排除，導致違約率較高。

二是利率畸高。由于現金貸對客戶的風險無法評估，資金用途和還款來源尚不明確，壞賬率也明顯偏高，為了覆蓋高風險只好制定高利率，高利率又加劇了違約現象發生，形成了惡性循環。銀監會下發的618家現金貸排查名單流出，31家樣本平臺平均利率達45%，遠超過銀行同期貸款利率。

三是多頭負債。現金貸的客戶群體大部分是在校學生、低收入工人，借款人缺乏還款來源，加上非理性消費，導致借新還舊、多頭負債、以貸養貸屢見不鮮。

四是暴力催收。較高的信用違約導致放貸機構依賴暴力催收減少壞賬，這嚴重影響了社會安定，也爆發了類似于校園貸的催收丑聞。

現金貸爆發的問題引起了社會的關注，2017年4月15日，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室發出了《關于開展“現金貸”業務活動清理整頓工作的通知》，提出了對各地區開展“現金貸”業務活動進行清理整頓的具體要求。接著12月1日，以迅雷不及掩耳之勢，該辦公室又正式下發《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》，該《通知》要求開展對網絡小額貸款清理整頓工作，小額貸款公司監管部門暫停新批設網絡（互聯網）小額貸款公司；

暫停新批小額貸款公司跨省（區、市）開展小額貸款業務。已經批準籌建的，暫停批準開業。對于不符合相關規定的已批設機構，要重新核查業務資質。

三、國內外監管要點比較

2017年12月1日起，關于現金貸雷厲風行的整頓行動已然拉起序幕。如此嚴厲的監管措施出臺，到底對于現金貸所屬的互聯網金融行業是利還是弊？現金貸行業是否從業就一蹶不振？國外的監管經驗又是如何？現將美國、英國的監管要點列舉如下，淺談一下我國監管政策的完善空間。

美國消費者金融保護局（CFPB）： 《Payday， Vehicle Title， and Certain High-Cost Installment Loans》（2016 年6月征求意見），機構準入為備案登記，開展“足額償還測試（Full-payment test）”，或最高不超過500 美元，利率限制是各州立法。用戶在貸款無法歸還時，最多只能申請兩次展期，且每次展期必須歸還1/3 的借款。出借人必須至少在還款日三天前書面通知借款人還款日及應還金額；僅允許在借款人支票賬戶有余額時才能催繳扣款。消費者保護信：信息披露，風險提示，用戶減輕融資負擔或使用其他融資方案替代高成本短期融資的咨詢建議。向監管機構實時匯報數據。

英國金融行為監管局（FCA）：《Detailed rules for the FCA regime for consumer credit》（2014年4月），機構準入為資質認證，強制性可支付能力檢查，利率上限不得高于0.8%/ 天。用戶只能申請兩次展期，兩次展期后其借款總額（含利息），不得超過其原始借款金額的兩倍。對用戶逾期收取的罰金最高不得超過以下費用的總和：每天15英鎊加上每天按0.8%的日利率收取的利息；且最高要求歸還貸款（含罰金）的總額不能超過借款金額的2倍。消費者保護信：信息披露，風險提示，用戶減輕融資負擔或使用其他融資方案替代高成本短期融資的咨詢建議。向監管機構實時匯報數據。

我國P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室：《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》（2017年12月1日），機構準入為依法取得經營放貸業務資質，單筆貸款的本息債務總負擔應明確設定金額上限。綜合資金成本應符合最高人民法院關于民間借貸利率的規定（我國《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》明確指出，借貸雙方約定年化利率高于36%的部分，不受法律保護）。貸款展期次數一般不超過2次。當前還沒有罰金限制。各機構應加強客戶信息安全保護，不得以“大數據”為名，竊取、濫用客戶隱私信息，不得非法買賣或泄露客戶信息。主要監管措施為建立舉報和重獎重罰制度。

另外，資金來源方面，《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》要求各家銀行業金融機構及其發行、管理的資產管理產品不得直接投資或變相投資以“現金貸”、“校園貸”、“首付貸”等為基礎資產發售的（類）證券化產品或其他產品，網絡小貸公司的這一“輸血”路徑也被斬斷。

四、關于我國監管政策的建議

一是疏堵并舉形成理性監管。在現金貸的監管方面，應該防止“一刀切”現象，現金貸的產生與發展有其必然的市場環境，只有疏堵并舉才能形成健康的互聯網金融發展模式。現金貸主要針對資金需求較為急迫的社會主體，包括低收入群體和在校學生，這類客群很難通過正規渠道獲得金融機構的資金支持，因此未來需要進一步推進金融供給側結構改革，加大普惠金融的服務力度，增加金融資源的供給渠道。

二是完善征信體系建設。我國金融機構的風控很大程度依靠于人民銀行的征信系統和機構自身的數據積累，我國監管機構應該鼓勵現金貸放款機構積極尋找合適通道，接入人民銀行的征信系統，獲得信用數據支持，降低違約率，引導行業走上穩健發展的道路。

三是加強對借款人資金用途的跟蹤。當前現金貸的客戶群體大部分缺少財務規劃能力，存在非理性消費或者不正當消費行為，對于現金貸的管控更應該重視場景化、明晰化，加強貸款用途的跟蹤。