淺析供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警與防控

儲昱 邢偉

【摘要】供應(yīng)鏈金融可以提升中小企業(yè)的資信水平，并在一定程度上減低信貸的風(fēng)險，同時也能擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)范圍，它是一個以供應(yīng)鏈?zhǔn)谛艦榛A(chǔ)的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。自從該業(yè)務(wù)出現(xiàn)之后受到各行各業(yè)的歡迎，因為它能真正地實現(xiàn)多贏的分配格局，它打破了原有不動產(chǎn)的束縛，讓利益升級為共享的形式。本文將對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警并提出一些防控措施，希望能對供應(yīng)鏈金融的發(fā)展起到積極的作用。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險預(yù)警；防控

一、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的影響因素

供應(yīng)鏈金融服務(wù)是指企業(yè)以不動產(chǎn)的形式作為融資抵押，銀行與企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險和共同分享利益，在這個過程中還需要第三方物流企業(yè)擔(dān)任實施監(jiān)督的角色。將整體利益進(jìn)行完美的分配，讓參與的雙方共同得到利益并且一起承擔(dān)風(fēng)險是該服務(wù)的基本原則之一，在該金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的同時供應(yīng)鏈金融風(fēng)險也應(yīng)運而生。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險是指銀行在提供服務(wù)的過程中發(fā)生不確定因素的損失，因為供應(yīng)鏈金融服務(wù)是處于一個復(fù)雜的環(huán)境下進(jìn)行，并且該環(huán)境決定著銀行要面對許多不確定的因素，使其不能準(zhǔn)確地對風(fēng)險進(jìn)行防控。供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險具有的特點也是銀行產(chǎn)生損失的原因之一，它在產(chǎn)生的過程中具有隱蔽性、多樣性和復(fù)雜性，使風(fēng)險更加難以進(jìn)行分辨。在供應(yīng)鏈金融發(fā)展的道路上該如何準(zhǔn)確地對金融風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)地識別，進(jìn)而有效地對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險進(jìn)行防控，我們需要對金融風(fēng)險的影響因素開始分析。

首先，良好的外部發(fā)展環(huán)境不僅能極大地降低各類風(fēng)險發(fā)生的概率，還可以促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展并且對企業(yè)和銀行的相互合作帶來極大的便利，但也會存在一些消極的外在因素，影響著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

金融體制的滯后。供應(yīng)鏈金融從開始提供服務(wù)至今仍然存在金融創(chuàng)新動力不夠發(fā)達(dá)的問題，在提供服務(wù)的過程中配套的機(jī)制仍然不夠完善。供應(yīng)鏈金融服務(wù)方式比較單一，在目前發(fā)行的金融產(chǎn)品中某些融資需求仍然得不到滿足，再加上目前市場對金融的監(jiān)管力度十分薄弱，銀行與銀行之間的競爭存在無序性。選擇與銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈服務(wù)的企業(yè)在對于財務(wù)信息的提供上存在信息不透明的情況，使得銀行無法真正地了解企業(yè)的財務(wù)狀況，進(jìn)而提高了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險。目前，銀行的信用管理機(jī)制尚未得到健全，導(dǎo)致許多與銀行合作的企業(yè)出現(xiàn)逃廢債務(wù)的現(xiàn)象。因此，企業(yè)一旦破產(chǎn)，銀行的供應(yīng)鏈金融就會被破壞。要想使供應(yīng)鏈金融得到發(fā)展，必須要解決以上外部影響因素，徹底改善供應(yīng)鏈金融的生存環(huán)境。

經(jīng)濟(jì)周期和技術(shù)平臺落后的因素。每個國家或者地區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平總會對一個產(chǎn)業(yè)或者供應(yīng)鏈的生存環(huán)境造成一定的影響，并且國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展的穩(wěn)健性決定了產(chǎn)業(yè)或供應(yīng)鏈的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。供應(yīng)鏈金融在行業(yè)中提供的產(chǎn)品和服務(wù)取決于國家的宏觀經(jīng)濟(jì)運行狀態(tài)以及宏觀調(diào)控政策，這些經(jīng)濟(jì)周期的因素總會對企業(yè)原材料的供應(yīng)和價格造成影響，因此銀行在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)時應(yīng)該對外部融資環(huán)境進(jìn)行密切的關(guān)注。供應(yīng)鏈金融模式的運行仍然需要通過電子商務(wù)和技術(shù)服務(wù)平臺進(jìn)行服務(wù)，在銀行提供的供應(yīng)聯(lián)金融系統(tǒng)當(dāng)中的交易方式，都是通過電子商務(wù)和技術(shù)服務(wù)平臺進(jìn)行自動化結(jié)算，該技術(shù)平臺還能將供應(yīng)鏈中的信息和資金進(jìn)行結(jié)合并分享給合作企業(yè)。技術(shù)平臺提供的服務(wù)不僅能夠加快融資過程并提高供應(yīng)鏈的可操作化程度，還能降低融資成本以及改善資金的流動方向預(yù)測準(zhǔn)確度。信息化化程度和技術(shù)平臺的落后是目前我國供應(yīng)鏈金融面臨的困境，為了促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展我們必須要增加信息監(jiān)管力度以及提高技術(shù)平臺的操作水平。

當(dāng)然在供應(yīng)鏈金融發(fā)展的進(jìn)程中也存在一些內(nèi)在因素限制著它的進(jìn)步，并且這些內(nèi)在因素還決定著供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的性質(zhì)和程度，它與傳統(tǒng)的信貸服務(wù)相比存在著更加復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，因此內(nèi)外風(fēng)險也更加突出。對于目前存在的供應(yīng)鏈金融服務(wù)來說它本身就存在著一定的脆弱性，因為供應(yīng)鏈服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)與企業(yè)之間相互聯(lián)系，相互影響，因此在銀行與企業(yè)之間的內(nèi)部運行當(dāng)中存在著多種不確定因素，并且這些不確定的因素是整個供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的主要來源，從這我們也可以看出，供應(yīng)鏈自身存在的風(fēng)險也將影響到供應(yīng)鏈金融的整個風(fēng)險水平。

參與供應(yīng)鏈金融服務(wù)的企業(yè)本身具有內(nèi)部不確定性和外部經(jīng)營風(fēng)險，銀行在對這些企業(yè)提供服務(wù)的同時也與他們一同承擔(dān)了這些風(fēng)險。作為第三方的物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)中擔(dān)任著擔(dān)保人的角色，它們會與其他關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行傳導(dǎo)和擴(kuò)散進(jìn)而對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生一定的風(fēng)險。同時，在供應(yīng)鏈上有處于原材料供應(yīng)企業(yè)的供應(yīng)風(fēng)險會影響到融資企業(yè)的正常運營，從而對產(chǎn)品市場的需求發(fā)生影響，處于供應(yīng)鏈下游的市場因為風(fēng)險的變動會影響到核心企業(yè)的資金回收，最后使得銷售資金的付款期限被延長，這也在一定程度上增加了違約的風(fēng)險，并且這些風(fēng)險在從產(chǎn)品市場到銀行的整個傳導(dǎo)過程當(dāng)中會被放大或者加重，甚至有可能直接威脅到供應(yīng)鏈金融服務(wù)的開展情況。供應(yīng)鏈融資活動的體制和操作技術(shù)在管理的過程中都需要固定的文化作為支撐，企業(yè)和銀行在進(jìn)行管理的過程中可以組織一些正能量的文化，將員工的行為進(jìn)行正確的引導(dǎo)和規(guī)范，同時還可以激勵和約束員工的一些不正確的行為，這在一定程度上可以減少道德風(fēng)險，甚至還可以潛移默化的影響著員工的工作態(tài)度，進(jìn)而對管理和操作的風(fēng)險都可以進(jìn)行降低。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警綜合指標(biāo)體系

社會上的中小企業(yè)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警的主體對象，并且還要求這些企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境是處于供應(yīng)鏈系統(tǒng)之中。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險對融資企業(yè)風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)，主要是對融資貸款償還的直接因素和間接因素進(jìn)行考察，一般來說，他們會對以下這幾個方面進(jìn)行重點考察。（1）企業(yè)的綜合素質(zhì)能力：企業(yè)的未來發(fā)展戰(zhàn)略；管理制度是否建設(shè)完善以及執(zhí)行情況是否落實到位；高層管理人員以及工作人員的綜合素質(zhì)能力；企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)還有企業(yè)組織架構(gòu)；企業(yè)在運營過程中的總體管理水平。（2）企業(yè)的總體經(jīng)營能力：存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率高低及現(xiàn)金流量的大小；（3）企業(yè)盈利能力：一個企業(yè)是否有能力償還銀行的債務(wù)由企業(yè)的盈利能力決定，對于一些盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)來說，他們在承擔(dān)與其他盈利能力較弱的企業(yè)相同的債務(wù)壓力情況下，它們的財務(wù)風(fēng)險相對較低，并且盈利能力是決定一個企業(yè)是否具有穩(wěn)定性的因素之一，它的衡量指標(biāo)主要有企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率；銷售回報率；總資產(chǎn)利潤率。（4）企業(yè)償還債務(wù)的能力：企業(yè)償還債務(wù)的指標(biāo)是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析的關(guān)鍵因素，它主要是對企業(yè)的綜合資產(chǎn)以及資金實力進(jìn)行分析，通過分析結(jié)果可以評定出融資企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險高低情況，他具體的衡量指標(biāo)有，利息保障的倍數(shù)；固定費用償付的比例；（5）企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ浩髽I(yè)每個季度的收入增長率；凈利潤增長率；總資產(chǎn)增長率。

核心企業(yè)的整體資金信譽(yù)情況是核心企業(yè)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)主要考察的內(nèi)容，它在一定程度上可以給供應(yīng)鏈金融提供反擔(dān)保。考察的項目主要有一下幾項。（1）企業(yè)在發(fā)展過程中的真正實力：企業(yè)的規(guī)模；企業(yè)在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢。（2）企業(yè)在運營過程中的盈利能力：銷售利用率以及企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。（3）企業(yè)在運營過程中的信譽(yù)能力：在銀行中保留的信用等級；對外擔(dān)保的具體情況。抵押物的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，該指標(biāo)項目將擔(dān)保物作為考慮對象，對企業(yè)的具體資產(chǎn)狀況以及變現(xiàn)處理的風(fēng)險水平進(jìn)行評估。供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中的關(guān)系風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)是將企業(yè)具體的供應(yīng)鏈運作情況和合作風(fēng)險進(jìn)行考慮。

三、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防范對策

提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)的綜合能力調(diào)查管理。銀行與企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)之前應(yīng)該加強(qiáng)對企業(yè)的調(diào)查指導(dǎo)工作，制定相應(yīng)的規(guī)章制度并且根據(jù)不同的業(yè)務(wù)和不同的企業(yè)進(jìn)行明確的調(diào)查步驟和要點，對于企業(yè)的真實信息應(yīng)該提高掌控能力。核心企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險在工業(yè)鏈上對其他企業(yè)有傳遞性的作用，因為它在融資企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中扮演著擔(dān)保的角色，因此，核心企業(yè)直接決定著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的收入和虧損，銀行在對核心主體的授信準(zhǔn)入進(jìn)行管理時，應(yīng)該加強(qiáng)制度化管理。

工業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險復(fù)雜多變并且操作流程十分繁雜，所以銀行在提供該業(yè)務(wù)服務(wù)時應(yīng)該根據(jù)每一個融資企業(yè)的特點制定相應(yīng)的業(yè)務(wù)流程，對供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中的每一個職位和職責(zé)都進(jìn)行合理的規(guī)劃。為了控制操作過程中存在的風(fēng)險，銀行可以通過設(shè)立專門的業(yè)務(wù)部門和制定專門的業(yè)務(wù)操作流程來完善銀行內(nèi)部的管理制度，健全操作風(fēng)險管理的機(jī)制。

加強(qiáng)對第三方企業(yè)（物流監(jiān)管企業(yè)）的準(zhǔn)入管理。物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)當(dāng)中擔(dān)任著監(jiān)管者的角色，它不僅需要對企業(yè)提供的抵押物進(jìn)行監(jiān)管以及保護(hù)抵押物的安全，還需要掌握整個供應(yīng)鏈企業(yè)中貨物的出庫，運輸以及入庫信息等。銀行對企業(yè)的資金流管理都是通過物流監(jiān)管方的信息進(jìn)行直接或間接的調(diào)整，但是就目前情況來看，很多物流監(jiān)管企業(yè)的誠信度較低，專業(yè)技能也不能滿足當(dāng)前的業(yè)務(wù)需要，甚至出現(xiàn)了融資企業(yè)與監(jiān)管企業(yè)共同期在銀行的現(xiàn)象，因此，物流監(jiān)管企業(yè)的準(zhǔn)入管理是十分重要的。

提升對抵押資產(chǎn)的動態(tài)管理能力。企業(yè)在與銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)時，一般都是以企業(yè)的原材料貨存、企業(yè)訂單和收賬款作為資產(chǎn)抵押的保證，但是為了確保抵押的資產(chǎn)具有價值性和有效性，企業(yè)應(yīng)該做好這方面的管理工作。在對企業(yè)抵押資產(chǎn)進(jìn)行選擇時，一定要選擇一些需求比較廣闊，價值相對穩(wěn)定的產(chǎn)品，并且在將這些產(chǎn)品受為抵押物的時候應(yīng)該明確它的權(quán)屬關(guān)系，而且要保證數(shù)據(jù)和賬單合同的真實有效性。對抵押資產(chǎn)的價值管理應(yīng)該制定相應(yīng)的制度對這些物品的實時價格進(jìn)行追蹤，一旦發(fā)現(xiàn)價格有巨大的變動，銀行可以提醒企業(yè)進(jìn)行銷售或者存貨，總之，要根據(jù)市場的活動情況對抵押物的變率價值，并及時對風(fēng)險進(jìn)行評估和控制。

為了提升銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)質(zhì)量，我們還需要從規(guī)范授信前盡職調(diào)查工作，提高對授信主體真實信息的掌控能力入手。授信前調(diào)查可以說是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范的第一道防線，大部分銀行應(yīng)該重點加強(qiáng)對經(jīng)營機(jī)構(gòu)的貸前調(diào)查指導(dǎo)工作，制定出科學(xué)合理的授信前調(diào)查實施細(xì)則，與此同時，還要根據(jù)不同業(yè)務(wù)的具體特點對調(diào)查步驟和要點進(jìn)行明確。在實施過程中，要嚴(yán)格地遵守實地調(diào)查的原則，切實了解合作企業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗、企業(yè)與上下游合作公司的關(guān)系、企業(yè)交易記錄、企業(yè)購銷情況等。銀行工作人員還需要認(rèn)真核實企業(yè)的存貨、預(yù)付款、應(yīng)付賬款、應(yīng)收賬款等賬目的具體變動情況，嚴(yán)格地對企業(yè)周轉(zhuǎn)速度及相關(guān)財務(wù)指標(biāo)的合理性進(jìn)行評估，杜絕出現(xiàn)貸前調(diào)查流于形式的情況。我們要立足于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特征，注重對合作企業(yè)運行信息的調(diào)查，加強(qiáng)對企業(yè)承貸能力、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況及還款能力進(jìn)行深入調(diào)查，與此同時，我們還要了解客戶經(jīng)營動態(tài)和交易情況進(jìn)行密切關(guān)注。在進(jìn)行合同簽訂之前，銀行需要認(rèn)真地對企業(yè)調(diào)查貿(mào)易交易的基礎(chǔ)背景，核實企業(yè)購銷合同的真實性，對企業(yè)的交易信息進(jìn)行連續(xù)性，全面性、客觀性地了解。

四、結(jié)語

中國的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生了多樣化的發(fā)展模式和創(chuàng)新服務(wù)類型，它成為了中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的重要抓手。希望通過本文的研究分析能夠進(jìn)一步促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展，為我國金融行業(yè)的發(fā)展提供有力的幫助。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：儲昱（1970.06—），女，湖南現(xiàn)代物流職業(yè)技術(shù)學(xué)院物流商學(xué)院，黨總支，會計師，研究方向：供應(yīng)鏈金融管理與風(fēng)險防控；邢偉（1975.06—），男，湖南益陽人，湖南現(xiàn)代物流職業(yè)技術(shù)學(xué)院物流商學(xué)院，副院長，研究方向：中小企業(yè)成本分析與控制。