多家中小銀行凈息收入下滑明顯 攬儲重壓之下究竟出路何在

閆軍

在經歷了前幾年“寶寶類”互聯網金融產品搶奪存款，銀行向中間收入探索之后，銀行去年的業績再次說明，凈利息收入依然是銀行表現好壞的基礎性因素。

去年整體銀行業績開始回暖，四大行利息凈收入增幅明顯，在2017年得以成功轉身，不過，部分中小銀行表現不盡如人意，凈利息收入大幅下滑，存款流失嚴重，導致凈利潤下滑明顯。

華南一位分析人士向《投資者報》記者表示，對于銀行來講，存款是立行之本，這是銀行不會放松的業務，去年銀行能夠取得不錯利息凈收入，結構性存款的貢獻不小。但對于中小銀行來說，定價能力弱，反應較為滯后，這導致其吸收存款的壓力更大。

凈利息收入呈現兩極分化

國內銀行營收來源主要由三部分組成，凈利息收入、手續費及傭金收入和投資損益等其他非息收入。其中，凈息收入是營收、凈利潤的主要來源。

安永發布《中國上市銀行2017年回顧及未來展望》報告顯示，2017年41家中國上市銀行實現凈利潤合計15410億元，比2016年增長5%。對此，安永亞太區金融服務部審計服務主管蔡鑒昌指出，資產質量穩定，大型銀行凈息差止跌回升拉動凈利息收入增長，是凈利潤增速上升的原因。

尤其是以四大國有行表現最為明顯，去年工行、農行、建行的凈利息收入均達千億元以上，同比增速超過10%；中行凈利息收入增速也接近10%，成為大行擺脫負增長“泥沼”的功臣。

但另一方面，中小銀行的利息凈增長卻遠不及國有大行，以數據披露最為詳盡的上市銀行為例，大型商業銀行利息凈收入同比增長8.88%，郵儲銀行增幅超過19%，全國性股份制銀行利息凈收入同比下降 5.01%，城/農商行利息凈收入同比增長1.94%。

事實上，這一趨勢并非僅去年才開始出現，此前數據顯示，從2015年3月至2017年底，中小銀行吸收存款占總負債的比重出現下滑，這一比重與5家大型銀行的差距從9%擴大到約14%，可見，中小銀行存款競爭能力并不強。

盡管在傳統業務上，國有大行具有先天優勢，但是部分中小銀行利息凈收入的下滑速度依然讓人吃驚。根據Wind數據顯示，2017年吉林蛟河農商行、山東威海農商行以及山東沂水農商行利息凈收入分別下滑141%、106%以及101%，減少一倍以上，利息凈收入均為負數。

蛟河農商行并未在官網披露去年年報數據，但是根據Wind顯示，該行凈利潤下滑189%，是為數不多的凈利潤虧損的銀行。對于這些中小銀行利息凈收入急劇減少的原因，上述分析人士認為，主要在于農商行存款流失嚴重導致利息收入增速遠低于利息支出增速。

探尋差異化發展路徑

有分析報告指出，去年銀行業利息凈收入較2016年增長了7.2%，預計2018年國內銀行業利息凈收入將增長8.4%。盡管業內看好未來銀行的利息凈收入的增速，但是通過不同類型的銀行發展路徑來看，差異化程度更加明顯。

傳統的存款業務增速放緩是難以扭轉的趨勢，那么國有大行去年攬儲效果斐然的秘訣在于結構性存款?？蛻糇分鸶哳~收益，滿足客戶這一需求的結構性存款就成為攬儲利器。

央行披露的數據顯示，截至今年4月末，中資全國性銀行結構性存款規模增至9萬億元，僅前3個月結構性存款就已新增近2萬億元，超過2017年1.8萬億元的全年新增規模。四大行發力更早，其個人結構性存款去年全年漲幅近86%。盡管結構性存款嵌入金融衍生品多種工具，本質上屬于理財，但是在銀行報表中卻可以計入存款，成為銀行力推的業務。

對于相對靈活的股份制銀行來講，同樣會通過結構性存款等方式攬儲，但是因此前多偏好生息資產端收益較高的資產導致負債壓力大，除了招商銀行，其他股份制銀行利息凈收入均有所下降。不過，這倒并未影響到股份制銀行的凈利潤增長?；蚴芤嬗谙蛄闶坜D型，或借助于股東優勢，這些銀行在手續費等中間收入上勢頭更猛。

以廣發銀行為例，盡管去年利息凈收入近231億元，同比2016年的318億元減少了約27%，其營收超過500億元，凈利潤突破百億元，同比增長7%。對于業績增長，銀保提供了協同發展機遇。

該行負責人向《投資者報》記者表示，截至2017年末，中國人壽集團各成員單位與廣發銀行的投融資合作規模1323億元，發行捷算通聯名卡超過兩萬張；廣發銀行現金管理實現對集團壽險、財險、養老險省級機構和國壽投資公司各子公司的全覆蓋，與多個大型央企、省市政府締結戰略合作關系，發行聯名信用卡和借記卡突破100萬張。此外，廣發銀行與國網英大、中信信托等主要股東的協同合作，全年代銷英大人壽保費超過1億元。

對于各方面實力都較弱的中小城商行、農商行來說，未來的壓力更大。

以往在存款上不如中大型銀行有優勢，但是理財業務或許可以進行彌補，但是隨著資管新規正式落地，監管部門明確推動銀行理財業務回歸代客理財的資管業務本源，打破了剛性兌付或者說是保本保收益。當大中型銀行未雨綢繆的布局結構性存款時，中小銀行，尤其是農商行反應滯后。

公開資料顯示，市場中發行家數不多，同時產品單一，起售金額高，主要針對企事業單位。其中江南農商銀行2017年9月發行的首單結構性存款面向企事業單位；海口農商銀行發行的首單結構性存款也是面向企事業單位；廣州農商銀行結構性存款起售金額1000萬元。

有分析人士向《投資者報》記者表示，很多中小農商行都沒有金融衍生品業務交易資格，根本無法設計發售結構性存款產品，加上結構性存款的成本高于儲蓄存款、專業人才缺失等多方面作用下，中小銀行無法與大行相比。

“盡管處境艱難，但中小銀行并非沒有機會，其在區域市場上有獨特的優勢，立足本地，找準自己的市場定位同樣可以形成獨特的競爭優勢?！痹摲治鋈耸恐赋?。