中庚基金成第十家自然人持股公募 “私轉(zhuǎn)公”為何蔚然成風(fēng)？

汪下弟 高方方

中庚基金因第一大股東為自然人受到關(guān)注，其實，之前已經(jīng)有9家公募基金第一大股東均為自然人，甚至出現(xiàn)多家純自然人持股的現(xiàn)象，它們多通過員工持股平臺，將公募基金100%股權(quán)掌控在手中。近日，記者來到中庚基金位于上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路的辦公地點，了解到公司目前確實還在籌備階段。中庚基金在接受記者采訪時也表示“目前正在積極籌備開業(yè)中，更多相關(guān)信息請以公告為準(zhǔn)。”

2015年2月13日，泓德基金成為國內(nèi)首家第一大股東為自然人以來，自然人持股公募基金蔚然成風(fēng)。僅2018年至今便有2家自然人為第一大股東的公募基金相繼獲批。根據(jù)2013年《證券投資基金法》規(guī)定，公開募集基金的基金管理人可以實行專業(yè)人士持股計劃，同年，相關(guān)規(guī)定明確了自然人持股條件。

自然人持股背后的另一個現(xiàn)象是私募轉(zhuǎn)公募，公募基金大佬離開公募設(shè)立私募，之后再次回歸公募，其中，鵬揚基金、凱石基金和博道基金等為代表。

一位原私募行業(yè)人士告訴記者，私募轉(zhuǎn)公募的原因可能有兩方面。一是投資者準(zhǔn)入門檻較低，客戶的接受面較廣，雖然單個客戶的資金量較小，但是海量客戶的資金總額或顯著高于少量高凈值客戶的投資總額；另一方面，私募受相關(guān)規(guī)定的限制，不能在公眾場合進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣，但是公募不受相關(guān)限制。

獲批

繼華融基金、蜂巢基金之后，年內(nèi)第3家公募基金獲批。6月8日，證監(jiān)會在官網(wǎng)上發(fā)布公告《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立中庚基金管理有限公司的批復(fù)》，正式批準(zhǔn)設(shè)立中庚基金。

中庚基金備受市場關(guān)注，主要在于其第一大股東為自然人孟輝。6月11日，記者向中庚基金第一大股東孟輝發(fā)送短信詢問，對方回復(fù)，“正在開會。”之后記者提出采訪要求，對方再次回復(fù)，“我們現(xiàn)在還在籌備開業(yè)，屆時我們會有正式發(fā)布，到時再跟您聯(lián)系。”

隨后，中庚基金在接受記者采訪時回應(yīng)稱，“中庚基金管理有限公司是一家自然人名義發(fā)起的公募基金機(jī)構(gòu)（已批復(fù)）”，同時表示公司以公募基金業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，向多層次、全方位的資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)變。最后，公司表示，“目前正在積極籌備開業(yè)中，更多相關(guān)信息請以公告為準(zhǔn)。”

記者來到了中庚基金位于上海市浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路1318號星展銀行大廈7樓。首先，看見門口兩側(cè)共擺放了四個祝賀花籃。中庚基金前臺工作人員告訴記者，“這些花籃是前幾天擺放在門口的。”公司內(nèi)部以前臺分為左右兩側(cè)，左側(cè)房間亮著燈，有兩女一男出入，工作人員表示，目前僅有行政部的幾位同事；右側(cè)辦公室未開燈，是投研部門，目前沒有人。暫時只有行政部，市場部和基金經(jīng)理、投研人士均未入駐。有消息稱，匯豐晉信前股票投資部總監(jiān)丘棟榮或加盟中庚基金，記者詢問得知，丘棟榮暫未前來辦理入職手續(xù)，未得到相關(guān)消息，一切均已公司公告為準(zhǔn)。

天眼查顯示，中庚基金注冊時間為2015年11月13日，注冊資本2億元。孟輝持有中庚基金26%股權(quán)，出資額為5200萬元，為第一大股東；第二大股東為中庚地產(chǎn)實業(yè)集團(tuán)有限公司，持股比例為25%，出資額為5000萬元，值得注意的是，其名稱中亦含有“中庚”兩字。

孟輝于2011年7月加入海富通基金，任總經(jīng)理助理；2014年10月起，任海富通基金副總經(jīng)理，直到2015年8月離職，之后就一直籌備中庚基金。

“私轉(zhuǎn)公”

其實，自2015年2月13日，泓德基金成為首家自然人持股的公募基金以來，已經(jīng)有10家同類型公募誕生。

數(shù)據(jù)顯示，2015年有2家，分別是泓德基金和金信基金；2016年有2家，分別是匯安基金和鵬揚基金；2017年有4家，分別是凱石基金、博道基金、東方阿爾法基金和恒越基金；2018年至今有2家，分別是蜂巢基金和中庚基金。

自2013年《證券投資基金法》規(guī)定，公開募集基金的基金管理人可以實行專業(yè)人士持股計劃，同年，《國務(wù)院關(guān)于管理公開募集基金的基金管理公司有關(guān)問題的批復(fù)》第一條、第二條明確了自然人擔(dān)任基金公司主要股東及持股5%以上的非主要股東的條件，包括“個人金融資產(chǎn)不低于3000萬元，在境內(nèi)外資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)10年以上”等。

值得注意的是，鵬揚基金、凱石基金和博道基金等3家公司也是私募轉(zhuǎn)公募的樣本。資料顯示，鵬揚基金總經(jīng)理楊愛斌自2011年離開華夏基金之后，成立了北京鵬揚投資管理有限公司（現(xiàn)更名為“北京鵬揚企業(yè)管理有限公司”）。之后，楊愛斌再次回歸公募，于2015年4月，鵬揚基金申請公募，直到2016年6月28日獲得證監(jiān)會批復(fù)。

6月8日，原華夏基金總經(jīng)理范勇宏正式任職鵬揚基金董事長，再次掀起公募大佬回歸公募的熱議。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，范勇宏是最早的公募元老，離開公募6年時間，他一直想回來。鵬揚基金的楊愛斌也是他的老部下，現(xiàn)在這個結(jié)果是水到渠成。

天眼查顯示，去年4月份，鵬揚基金發(fā)生了注冊資本和股權(quán)變更，增加了518萬元注冊資本，對應(yīng)的就是宏實資本管理有限公司4.92%的股份。宏實資本管理有限公司注冊時間為2014年10月28日，法人即是范勇宏，且持有公司40%股份。

目前，鵬揚基金的第一大股東為楊愛斌，持股52.29%，同時，鵬揚基金是首家私募轉(zhuǎn)公募的基金公司。“私轉(zhuǎn)公”為公募基金注入了活力，楊愛斌曾預(yù)測基金行業(yè)將會涌出越來越多私募基金轉(zhuǎn)為公募基金的基金管理公司，因為是大勢所趨。

而另一方面，私募的生存環(huán)境堪憂。前段時間，中國基金業(yè)協(xié)會公布注銷第六批失聯(lián)機(jī)構(gòu)名單，包括中經(jīng)匯金、迪瀘投資等7家私募。另一方面，一大批私募在清盤紅線處掙扎。

一位原私募行業(yè)人士告訴記者，私募轉(zhuǎn)公募的原因可能有兩方面。一是投資者準(zhǔn)入門檻較低，客戶的接受面較廣，雖然單個客戶的資金量較小，但是海量客戶的資金總額或顯著高于少量高凈值客戶的投資總額；另一方面，私募受相關(guān)規(guī)定的限制，不能在公眾場合進(jìn)行業(yè)務(wù)推廣，但是公募不受相關(guān)限制。