精準(zhǔn)捕捉A股“入摩”紅利 易方達(dá)MSCI主題ETF風(fēng)頭強(qiáng)勁

連捷

易方達(dá)MSCI中國A股國際通ETF采用完全復(fù)制法跟蹤MSCI中國A股國際通指數(shù)的表現(xiàn)。該指數(shù)是當(dāng)前中國市場上唯一完全納入MSCI新興市場指數(shù)體系的A股指數(shù)。

隨著市場期待已久的A股“入摩”最終落地，MSCI主題ETF基金無疑正在成為新的投資風(fēng)口。

6月1日，226只A股正式被納入MSCI（明晟）指數(shù)體系，納入比例為2.5%。根據(jù)此前公布的時(shí)間表，今年9月1日，MSCI會將A股的納入比例提高到5%。

據(jù)國泰君安研究報(bào)告估算，此次納入MSCI帶來的增量資金約為500億元人民幣。如未來100%納入，對應(yīng)的資金規(guī)模約為2萬億元人民幣，個(gè)別股票新增外資持股比例可能超過10%。

此外，還有券商認(rèn)為，A股正式納入MSCI后，內(nèi)資公募設(shè)立MSCI主題基金的速度將進(jìn)一步加快，持續(xù)為市場帶來增量資金。

作為“入摩”成份股的“實(shí)時(shí)跟蹤版”，MSCI中國A股國際通指數(shù)成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)。5月18日成立的易方達(dá)MSCI中國A股國際通ETF，正是投資者參與A股“入摩”機(jī)遇的投資工具之一。

精準(zhǔn)、便利的投資工具

從產(chǎn)品說明來看，易方達(dá)MSCI中國A股國際通ETF的一大亮點(diǎn)在于，其將采用完全復(fù)制法跟蹤MSCI中國A股國際通指數(shù)的表現(xiàn)，以追求跟蹤誤差最小化為目標(biāo)，緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)。

據(jù)介紹，MSCI中國A股國際通指數(shù)于2017年10月發(fā)布，又稱“MSCI中國A股納入指數(shù)”。公開資料顯示，在明晟“家族”中，與A股相關(guān)的指數(shù)共有14個(gè)。其中，只有MSCI中國A股國際通指數(shù)完整包含了首批被納入MSCI體系的全部A股，并將實(shí)時(shí)跟蹤、動態(tài)反映A股“入摩”進(jìn)程。

從目前的成份股來看，該指數(shù)以金融、地產(chǎn)、消費(fèi)、科技板塊的龍頭企業(yè)為主，集中了一批A股市場公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，對海外資金具備相當(dāng)強(qiáng)的吸引力，被市場普遍視作A股“入摩”真正的、直接的受益者，也是各家基金公司布局最多的指數(shù)。

從歷史表現(xiàn)來看，該指數(shù)也頗為值得期待。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，MSCI中國A股國際通指數(shù)2017年漲幅為22.6%，超過同樣以A股大盤股為主的滬深300指數(shù)21.78%的全年漲幅。

易方達(dá)MSCI中國A股國際通ETF獲得了近18億元的首募規(guī)模，足見市場認(rèn)可度之高。該產(chǎn)品的個(gè)人投資者持有比例高達(dá)94%。分析人士指出，這樣的個(gè)人持有比例有利于上市后的活躍交易，確保了二級市場上的良好流動性。對投資者而言，該產(chǎn)品的上市也意味著其交易方式將更為靈活，既可以在一級市場申贖，也可以在二級市場進(jìn)行交易。

事實(shí)上，憑借上市首日的活躍表現(xiàn)，該基金再次賺足了市場的眼球。

與A股“入摩”同步起跑，易方達(dá)MSCI中國A股國際通ETF于6月1日正式上市，成為國內(nèi)市場上第三只上市交易的國際通ETF。該產(chǎn)品場內(nèi)簡稱為“MSCI易基”，交易代碼為：512090。

Wind數(shù)據(jù)顯示，其6月1日成交額高達(dá)3.23億元，全天成交量不僅在MSCI主題的上市基金中排名第一，還在全部上市基金中排名第六。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，“MSCI易基”一上市便受到資金重點(diǎn)關(guān)注，與其精準(zhǔn)的上市時(shí)點(diǎn)有關(guān)，但更重要的原因是，該產(chǎn)品為投資者鎖定A股“入摩”帶來的外資流入紅利，同時(shí)也提供了便利可靠的投資工具。

記者了解到，“MSCI易基”對于跟蹤誤差的要求相當(dāng)嚴(yán)格，要求日均跟蹤誤差控制在0.2%以內(nèi)、年化跟蹤誤差控制在2%以內(nèi)，能夠幫助投資者實(shí)時(shí)、緊密地跟蹤標(biāo)的指數(shù)，準(zhǔn)確鎖定買賣機(jī)遇。此外，該產(chǎn)品管理費(fèi)和托管費(fèi)合計(jì)0.6%，低于普通的場外指數(shù)基金，在二級市場買賣ETF的傭金費(fèi)率也顯著低于場外申贖費(fèi)率，具有明顯的成本優(yōu)勢。

值得注意的是，該基金由范冰和成曦兩位基金經(jīng)理共同管理，二人均有多年投資和管理ETF產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)，麾下還分別管理了多只ETF基金，跟蹤誤差均低于0.1%。

ETF先行者積淀深厚

作為非貨幣公募規(guī)模排名第一的基金公司，易方達(dá)的投研實(shí)力在業(yè)界有目共睹。

2017年，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)基金以64.97%的收益勇奪A股主動管理股票型基金第一，易方達(dá)安心回報(bào)以11.75%的收益率獲得債券市場業(yè)績冠軍。集齊股債雙雄，易方達(dá)不但成為行業(yè)內(nèi)唯一的“股債雙冠”，還收獲了諸多子類產(chǎn)品的分類冠、亞軍，獲得令人矚目的成績。

在ETF領(lǐng)域，易方達(dá)也是業(yè)內(nèi)最早涉足，并勇于進(jìn)行探索的公司之一，擁有長達(dá)12年設(shè)計(jì)、投資、管理運(yùn)作各類ETF產(chǎn)品的豐富經(jīng)驗(yàn)，ETF研究開發(fā)能力出類拔萃。其在國內(nèi)市場發(fā)行了首只創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金（創(chuàng)業(yè)板ETF）、首只跨境ETF（易方達(dá)恒生H股ETF）、首批商品ETF（易方達(dá)黃金ETF）等多個(gè)類別的指數(shù)產(chǎn)品，為投資者及時(shí)提供了便利的投資工具。多年來，易方達(dá)基金始終保持著指數(shù)產(chǎn)品的平穩(wěn)運(yùn)作，旗下所有ETF產(chǎn)品整體的近三年年平均跟蹤誤差均小于2%。

目前，易方達(dá)是國內(nèi)ETF產(chǎn)品布局最完善的基金公司之一，共有15只ETF在滬深交易所上市，包括所有國內(nèi)ETF類型以及主要市場——涵蓋A股市場各主流寬基指數(shù)，如創(chuàng)業(yè)板、深證100、滬深300、中證500等；涵蓋A股市場主題、行業(yè)等指數(shù)，如醫(yī)藥生物、非銀行金融等；涵蓋主流商品，如黃金等；涵蓋香港市場主流指數(shù)，如恒生中國企業(yè)指數(shù)、香港小盤指數(shù)等；涵蓋主要境外市場，如中概互聯(lián)網(wǎng)等。

自主開發(fā)的ETF投資管理系統(tǒng)和經(jīng)驗(yàn)豐富的投資運(yùn)作團(tuán)隊(duì)，也是該公司ETF業(yè)務(wù)持續(xù)領(lǐng)先的重要因素。易方達(dá)的指數(shù)量化團(tuán)隊(duì)堪稱豪華，團(tuán)隊(duì)成員超過20人，在業(yè)內(nèi)規(guī)模最大，且平均從業(yè)年限在8年以上，大多具有數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)、金融復(fù)合專業(yè)背景。