捐贈人建議基金（DAF）在合規(guī)贈與方面該有哪些規(guī)定

文｜劉穎睿 舜益咨詢項目副經(jīng)理，東華大學金融碩士，曾任職于500強外企

舜益咨詢于2016年11月第一次在恩友京師公益講座上向國內(nèi)同行介紹了美國盛行的捐贈人建議基金（Donor-advised Fund，以下簡稱“DAF”）捐贈模式，并多次攜手公益圈和金融圈共同探討DAF在國內(nèi)發(fā)展的可行性路徑。在這期間，經(jīng)常會被問到一個問題：DAF對于捐贈人做合規(guī)贈與有什么規(guī)定嗎？比如捐贈人隨便多少年內(nèi)把善款贈與出去都沒有關(guān)系嗎？

的確，美國目前的法律對于DAF的贈與沒有特別的規(guī)定，但在實際運作中，很多DAF基金會根據(jù)自身定位和特色，自行設(shè)定一些限制。下面介紹富達基金會、嘉信基金會、先鋒基金會、硅谷社區(qū)基金會、國家公益信托和捐贈亞洲這6家不同類型的DAF基金會。

富達基金會、嘉信基金會和先鋒基金會都是具有金融背景的全國型DAF基金會，富達基金會和嘉信基金會是目前美國最大的兩家DAF基金會。國家公益信托是非金融背景的全國型DAF基金會。硅谷社區(qū)基金會是目前美國最大的DAF社區(qū)型基金會。捐贈亞洲是專注于做美國海外亞洲地區(qū)捐贈的單一議題型DAF基金會。本文來看看它們對于捐贈人在合規(guī)贈與環(huán)節(jié)有哪些常見的規(guī)定。

DAF基金會最低賬戶活躍度運作模式

最低賬戶活躍度

這項規(guī)定是指DAF賬戶在一定的期限里最少要給慈善組織進行一次合規(guī)贈與，超過這個期限D(zhuǎn)AF基金會會把此賬戶視為“冬眠賬戶”，并聯(lián)系捐贈人或其指定的建議人，提醒其進行合規(guī)贈與。如果捐贈人無法聯(lián)系上，或者DAF賬戶在一定時期內(nèi)仍不進行贈與，DAF基金會就直接替捐贈人進行贈與支出，通常是贈與基金會旗下的專項基金或項目。如果在之后一定的時間內(nèi)，催捐仍沒有效果，DAF基金會視為捐贈人放棄此賬戶，而將賬戶中資產(chǎn)全部贈與出去，并關(guān)閉賬戶。

通過表1可以看到，通常DAF基金會“最低賬戶活躍度”的年限為3—4年，即3—4年內(nèi)捐贈人必須至少做一次贈與。一些基金會還對于不同資產(chǎn)額的賬戶設(shè)置不同的最低活躍度年限，對于小額賬戶會設(shè)置更低的活躍度年限。比如嘉信基金會對于資產(chǎn)低于100美元的帳戶，年限僅為1年。最低賬戶活躍度的設(shè)定，確保了DAF捐贈人一定的贈與活躍性。

表1：DAF基金會最低賬戶活躍度運作模式

最低單筆贈與額

在DAF賬戶提出合規(guī)贈與的建議后，DAF基金會需要花費成本來審查所建議受贈的慈善組織或項目是否真實存在以及是否合規(guī)，同時受贈機構(gòu)也需要花費成本來接受贈款，比如處理支票、財務(wù)記賬和給予反饋等等。因此DAF基金會一般都會設(shè)置一個“最低單筆贈與額”。

每家基金會根據(jù)自身的特點和運營成本，對最低單筆贈與額進行不同的規(guī)定，如表2中專注于服務(wù)大眾捐贈人的富達和嘉信基金會的門檻是50美元，專注于服務(wù)企業(yè)捐贈人的國家公益信托的門檻就是250美元。

表2：DAF基金會最低單筆贈與額

最低賬戶資產(chǎn)贈與率

在美國，私人基金會每年至少需要贈與支出上一年資產(chǎn)的5%，一些DAF基金會會參考對私人基金會的要求，作為基金會贈與支出的最低標準。這里的6家DAF基金會都有相關(guān)的要求。不過各家的計算基數(shù)略有差異，比如有的是當年凈資產(chǎn)的5%，有的是上一年凈資產(chǎn)的5%，也有的是最近5年平均凈資產(chǎn)的5%。

同時一些DAF基金會是以基金會所有DAF賬戶整體“資產(chǎn)贈與率”為衡量標準的，即在基金會整體“資產(chǎn)贈與率”沒有達標的情況下，才會去審查個別的DAF賬戶是否達到5%的“資產(chǎn)贈與率”要求，并對沒有達標的捐贈人進行催捐，直至贈與總額達到要求。整個流程的運作如下，后面會再通過一個示例來讓大家了解這項規(guī)定是如何執(zhí)行的。

示例：以最近5年平均凈資產(chǎn)5%作為最低贈與率的富達基金會為例

假設(shè)富達基金會過去5年的總凈資產(chǎn)如表3，在2017財政年底，富達基金會所有DAF賬戶總凈資產(chǎn)的5年平均值是20億美元。20億美元的5%是1億美元，那么1億美元就是富達基金會當年DAF的贈與目 標。

表3：富達基金會所有DAF賬戶的資產(chǎn)報告

再假設(shè)富達基金會旗下所有的DAF賬戶在2017財政年贈與支出了8500萬美元，沒有達到1億美元的目標，富達基金會就會檢視個別DAF賬戶并進行催捐。

假設(shè)捐贈人A的DAF賬戶凈資產(chǎn)的5年平均值是4200美元，并且在2017財政年度中合規(guī)贈與了300美元。由于其凈資產(chǎn)的5年平均值的5%是210美元。捐贈人A的合規(guī)贈與超過了210美元，所以捐贈人A不是催捐的對象。

假設(shè)在2017財政年底捐贈人B的DAF賬戶凈資產(chǎn)的5年平均值是3500美元，并且在2017財政年度中贈與支出了150美元。由于其凈資產(chǎn)的5年平均值的5%是175美元。捐贈人B的合規(guī)贈與低于175美元，所以捐贈人B是催捐的對象。

在實際情況中，這6家基金會整體的贈與支出比率都遠遠超過5%。根據(jù)美國國家公益信托2017年DAF行業(yè)報告顯示，2015年和2016年美國DAF行業(yè)總體的資產(chǎn)贈與率都維持在20%左右，高于目前對于私人基金會5%的資產(chǎn)贈與率的要 求。

行業(yè)自律

通過上述情況，可以看出雖然美國法律對于DAF的合規(guī)贈與并沒有特別的要求，但出于行業(yè)自律的原則，這6家DAF基金會都自行設(shè)置相關(guān)的限制性規(guī)定。另外一個行業(yè)自律的例子是，美國的社區(qū)基金會用行業(yè)自定的社區(qū)基金會運營標準（National Standards for U.S.Community Foundations Program）進行同行監(jiān)管（Peer-regulation），積極自愿地制定嚴格的運營政策，確保高度誠信和高質(zhì)運營。

另外，“非對稱管制”（Asymmetric Regulation），也是行業(yè)內(nèi)通行的原則，指對不同的市場參與方，比如原有企業(yè)和新進入企業(yè)，或者龍頭企業(yè)和小企業(yè)，實行待遇不同的規(guī)定和限制，從而有利于新進入企業(yè)和小企業(yè)發(fā)展，防止壟斷，以達到市場的充分競爭和健康發(fā)展。所以對于行業(yè)的領(lǐng)頭者來說，例如這里的6家DAF基金會，為了避免長期可能會出現(xiàn)的市場風險、政策風險和“非對稱管制”所帶來的額外負擔，往往更愿意自律，對自己有更嚴格的要求。

另外從大環(huán)境來說，對于DAF的監(jiān)管會慢慢趨向完善。有專家提議“全部贈與最長年限”, 限制DAF賬戶在一定的時間，如7年或者10年，全部贈與出去，但這一提議在2017年9月遭到多名社區(qū)基金會領(lǐng)袖聯(lián)名上書反對。隨著DAF成為美國捐贈的主流，可以預(yù)見這一問題將日益突顯，很有可能未來會有越來越多加強DAF管理和限制的法規(guī)出現(xiàn)，來規(guī)范行業(yè)長期健康穩(wěn)定的發(fā)展。DAF基金會目前普遍默認遵循的“最低賬戶資產(chǎn)贈與率”，可以說是一個具有先見之明的舉措。

對于我國捐贈發(fā)展的借鑒

在我國，慈善組織對于捐贈額一般沒有最低的限制，不少基金會的網(wǎng)站記錄顯現(xiàn)低于人民幣1元的捐贈。對于慈善組織來說，接受和處理這些捐贈的成本可能比捐贈款本身更高。

我國對于基金會贈與的限制規(guī)定，總體而言比美國要少。目前我國法律上對于贈與支出有明確要求，公募基金會每年的慈善支出不得低于上一年總收入的70%或者前3年收入平均數(shù)額的70%；以及非公募基金會根據(jù)不同規(guī)模，不得低于上一年凈資產(chǎn)的6%—8%。不過這一規(guī)定似乎也有一定靈活性，比如準許捐贈人和基金會將捐贈資金定義為限定性資產(chǎn)，這樣可以延后支出。

過去這一年，有不少的國內(nèi)機構(gòu)宣布或在籌劃DAF。通過研究美國DAF基金會的運營經(jīng)驗和大環(huán)境的發(fā)展趨勢，我們感到國內(nèi)DAF的發(fā)展可以有所借鑒和預(yù)先考慮。比如有必要在一開始就對合規(guī)贈與設(shè)立一定的限制，例如這里討論的“最低賬戶活躍度”“最低賬戶資產(chǎn)贈與率”“最低單筆贈與額”以及“全部贈與最長年限” 等。

在國內(nèi)，初期實踐DAF階段的未雨綢繆，或許會有助于DAF在國內(nèi)的蓬勃發(fā)展，避免野蠻生長。