互聯網金融對證券行業的影響及對策分析

黃磊

【摘要】在新技術革命的推動下，互聯網金融誕生，互聯網金融也給證券行業帶來了巨大影響，而且這種影響還會持續很長一段時間。互聯網金融的出現給證券行業帶來了新的機遇和挑戰，傳統的證券行業的梢售模式正在逐步地被改變。本文分析了其對于證券行業的影響，為證券公司開展互聯網金融業務提出了一些發展對策，使得我國的證券行業和互聯網金融都能夠獲得長足的發展。

【關鍵詞】互聯網金融 證券 影響

一、互聯網金融與證券理論概述

1.互聯網金融的定義

互聯網金融，是一種依托互聯網平臺，通過網絡技術，提供包括融資、理財、支付等金融服務的商業活動，使得互聯網所擁有的“平等、開放、共享與協作”的精神被運用到了傳統的金融模式之中因此互聯網金融相比于傳統的金融模式而言，網絡金融具有便捷高效的特點，有效地優化了現有的融資渠道，極大地影響了我國證券行業的發展，使得證券互聯網化的趨勢得到進一步加強。

2.證券

2.1 證券的定義

證券，從法律角度講是一種經濟利益的憑證，用來證明持票人享有某種經濟利益。在我國商業社會中，狹義上的證券主要指的是證券市場中的證券產品，其中包括產權市場產品如股票，債權市場產品如債券，衍生市場產品如股票期貨、期權、利率期貨等。

2.2 證券的分類

目前，我國對于證券的分類主要是按內容進行劃分。主要分為資本、貨幣、商品證券三種類型。其中，最常見的貨幣證券主要包括信用證、商業票據，如本票、支票、匯票等商業支付工具。資本證券主要包括債券和股權憑證，如股票和各種證券。商品證券主要是貨物的證明，常見的有運輸單據，提貨單等。在我國證券行業是指從事證券交易和服務的行業，主要包括股市，證券機構等。

二、互聯網金融對我國證券行業的影響

1.消極影響

1.1 弱化證券行業金融中介功能

金融中介在傳統的證券行業具有重要的作用。一方面，技術和資源優勢，能夠使得交易過程更加便捷，這在資金的融通過程中能夠有效地降低成本。另一方面，中介機構的信息優比較明顯，能夠有效地緩解交易中信息不對稱問題。首先，金融中介機構在信息傳遞過程中充當著媒介的作用。其次，這些中介一定程度上發揮著資本中介的作用，有效地傳遞著資本市場的需求。此外，在國外的投資者通過金融平臺選購股票，其盈利率甚至超過了中介機構所推薦的股票，這在很大程度上削弱了金融中介機構的地位。同時，投資者可以依托網絡平臺與資金需求方直接交易，雙方融資的效率相對有所提升。在這一過程中金融幾乎沒有發揮任何作用，就實現了融資效率加快的目的，這在很大作用上削弱了中介的作用。

1.2 加劇證券行業的競爭

互聯網金融的快速發展，得益于其渠道和成本優勢。這在很大程度上，沖擊著傳統的證券行業。隨著國家對網絡金融監管的改變，使得競爭進一步加劇。首先，網絡技術的應用，使得券商的中介作用進一步削弱。在傳統運營模式的沖擊下，網絡電商的信息搜集能力較強，對客戶的需求了解更為透徹，傳統證券行業在競爭中逐漸處于劣勢。其次，網絡金融在發展的過程中逐漸形成了一套生態體系，相對于零散的傳統證券行業，其功能日漸強大。這很大程度上加劇了日后的競爭。最后，互聯網金融對數據的需求日益提高，客戶資源的爭奪愈演愈烈，使得證券網絡化進程中的競爭關系更加激烈。

1.3 增加了證券行業的風險

互聯網金融由于存在著監管和技術上的問題，會對證券市場構成一定的安全隱患，其中，信息泄露是很常見的。如果網絡金融因為非法手段對用戶信息進行泄漏，就會造成很大的經濟損失。在信息時代，用戶數據的價值得到了進一步的提升，使得隱私權保護成為了人們關注的重點。然而，一些不法分子通過竊取等途徑，對客戶的個人信息構成了嚴重的侵犯，影響了網絡金融環境的安全，也會使客戶本身以及通過日常交易積累客戶信息的互聯網金融企業遭受損失。場外配資使得那些資本薄弱的普通投資者可以獲得大量資金進行交易的機會，特別是股市上漲的行情中還可以成倍獲利，但是這些投資者本身的風險意識不強，抵御風險的能力也比較弱。

2.積極影響

2.1 有助于優化資本市場投融資格局

由于互聯網金融的融資途徑極為便捷，不需要投資者支付中介費用。因此，在未來的發展中，證券行業將會向不同的融資格局發展。與直接融資市場有很大的區別，可稱之為“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”。目前發展比較快的如P2P、眾籌融資，都是未來證券融資行業發展的趨勢之一。營銷理念的轉變，也是傳統證券行業必須意識到的問題。其主要影響還包括了中小企業融資問題，網絡融資相比于其他債券的發行的要求相對低一些，這極大地拓寬了這些企業的融資渠道。為此，會有很多企業從債券發行逐步走向網貸途徑，對傳統證券行業產生很大的影響。

4.2.2 有利于優化運營管理模式

互聯網金融的發展，使得傳統證券行業逐漸融入其中。營銷渠道的擴大，使得傳統的證券業務逐漸走向了線上交易，創新的管理模式擴大傳統證券行業的服務功能。以往的證券企業經營模式，大部分是通過實體營業部進行，而現在這種經營模式存在著很大的局限性。為此，傳統的證券企業有必要改變傳統的交易平臺，借鑒新型的網絡工具，提高經營的效率。未來，傳統業務的互聯網趨勢將會進一步加強，尤其是相關的經紀業務和理財產品業務，依靠網絡平臺的管理將會逐步深化。

2.3 有助于拓寬證券投資渠道

隨著互聯網技術和傳統證券行業的結合，打破了傳統證券行業的經營模式，客戶對于交易信息的獲得更加及時有效，極大地方便了投資者。在這種背景下，證券公司有效地依靠互聯網技術，尤其是計算機終端，實現了投資信息的透明化，有效地減少了交易者因為對交易信息的了解不透徹，而造成的投資風險。同時，互聯網技術打破了地域的限制，一定程度上改變了國內客戶的投資方式。在網絡金融的背景下，客戶的投資市場并不局限于本國，更可以將投資的目光聚焦海外。

三、網絡金融背景下我國證券行業發展的對策研究

1.證券行業角度

1.1 全面認識技術變革帶來的影響

互聯網金融對傳統證券行業帶來了很多影響。一方面，互聯網金融為傳統證券行業注入了新活力。另一方面，網絡金融的興起，為傳統的證券交易管理帶來了新的創新，如技術和管理上出現了新的變化，證券網絡化大大提高了證券市場的效率。作為傳統的券商機構，必須充分理解技術變革所帶來的影響。其中，最最重要的是經營理念的轉變。網絡金融依托的是電子平臺，相應的咨詢和理財服務都可以通過上網完成，給客戶帶來了極大的方便。網絡金融平臺可以有效地幫助企業了解市場的動向。互聯網金融一定程度上，打破了傳統金融相互競爭的關系，實現的信息資源的共享。在互聯網金融模式下，傳統的證券公司可以充分利用外在優勢，與商業機構建立密切的聯系，更能滿足客戶多層次的需求。

1.2 積極探索與互聯網融合新模式

互聯網金融的發展，使得傳統證券企業的業務受到了一定的影響。順應市場發展的要求，尋找新的經營模式，已成為傳統證券企業轉型的重要任務。為此，企業需要制定相應的發展模式。為此，傳統的證券企業有必要改變傳統的交易平臺，借鑒新型的網絡工具，提高經營的效率。通過線上與線下的深度融合，擴大交易的客戶群體。此外，傳統的證券公司存在著產品單一化的問題，不能滿足消費者多樣化的需求。在未來，隨著業務水平的不斷提高，證券公司可以謀求新的發展，如實現技術與數據的深度結合，實現數據的產業化。利用網絡優勢，整合客戶資源，挖掘潛在客戶，不斷滿足客戶多樣化的業務需求，促進證券行業的發展。

1.3 加強專業優勢，提供服務水平

一方面，傳統的證券業務需要進一步提升，與此同時，服務透明化也是重要的要求，從而讓消費者能夠及時獲悉相關的信息，減少交易過程中不必要的成本。在這一方面，美國的傭金管理制度，值得我國證券行業借鑒。另一方面，加強對客戶資源的整合，也是證券行業發展的重點，通過提供優質的服務，增強客戶的體驗效果，從而進一步改善經營環境。除此之外，產品的創新也是必要的，使得相關產品線的延長，將服務理念提升到產品服務的每個環節，滿足顧客的多樣化的需求。

2 政府角度

2.1 增強對互聯網金融的法律監管

由于對互聯網行業監管不同于其他傳統行業，相應的政策需要對其特實性進行充分的考慮。其次，互聯網涉及的技術相當復雜，因此在監管過程中需要專業人士。目前，互聯網金融存在的弊端較多，一些不法的經營者，通過法律漏洞，進行非法集資，這對經濟發展帶來了諸多隱患。為此，對于這些非法行為必須進行嚴格的打擊。同時，在法律自定的過程中，需要對我國現階段經營行情充分考慮，以適應市場的發展的要求。

2.2 積極引導券商網絡化的發展

目前我國的政策雖然是鼓勵創新，但是券商網絡化監管方面，仍有很多細節可以完善，以提高客戶體驗，未來的主流模式必然是通過網絡進行賬戶開戶、轉戶、銷戶等，因此賬戶管理功能設置非常重要。對于賬戶要進行必要的區分，與此同時，嚴格的行政監管也是重要的手段。

2.3 加強復合型人才的培養

傳統的證券企業互聯網化轉型，已經成為了未來發展的重要趨勢，這很大程度上對技術的要求明顯提高，因此需要大量的專業人才。我們不僅需要金融工作者掌握金融領域的專業知識和核心能力，同時還要求掌握相關網絡技術，以及相關新媒體的運營能力等綜合能力。對于傳統證券企業，一方面可以從傳統金融行業和互聯網行業吸收人才，另一方面也在自身發展中培養了一大批跨界人才，成為促進以上兩個行業進行業務及技術創新的人才庫。通過內部的培訓，培養復合型人才，這種方法有利有弊，有利的地方自然是培養了創新思維，建設復合型人才，由于券商內部大量顧問，大多數金融專業出身，跨界的互聯網培訓與已有互聯網知識與技術的融合。目前高校的專業設置，可以兼具兩者，開設特色專業。

四、結語

互聯網金融的興起，雖然對傳統的證券業帶來了很大的沖擊，但是也給傳統的證券行業提供了轉型的機遇。面臨著激烈的市場競爭，證券企業可以充分借鑒互聯網金融企業發展的新模式，將傳統業務與互聯網金融深度融合，開辟新的發展空間。同時，隨著證券互聯化趨勢進一步加強，證券行業的發展也進入了新高度。然而在此過程中，傳統證券行業的經營業務需要進行創新調整，通過提高從業人員的專業技能，使得證券企業在互聯網浪潮中獲得深層次的發展。未來，傳統的證券公司以互聯網工具為依托，將傳統證券業務與互聯網金融進行深度融合，在政府政策的規范與引導下，必然會取得更大的發展空間。這不僅反映了時代的要求，也能夠有效地促進我國證券行業的健康發展。

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