個人退休賬戶（IRA）制度如何助力美國人養(yǎng)老

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美國的養(yǎng)老保障體系采用的是典型的三支柱模式。第一支柱是強(qiáng)制實施的聯(lián)邦公共養(yǎng)老金，即老年、遺屬及殘障保險計劃（Old Age Survivors and Disable Insurance，簡 稱OASDI）。第二支柱是由政府雇主或者企業(yè)雇主出資，帶有福利的養(yǎng)老金計劃，前者為公共部門養(yǎng)老金計劃，是指聯(lián)邦、州和地方政府為其雇員提供的各種養(yǎng)老金計劃，后者為企業(yè)雇主養(yǎng)老金計劃。401（K）計劃即是企業(yè)雇主出資的養(yǎng)老金計劃中重要的組成部分。第三支柱是自愿性個人養(yǎng)老金，其中最主要的是個人退休賬戶計劃（Individual Retirement Accounts，IRA）。據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）統(tǒng)計，2017年美國養(yǎng)老金計劃的總規(guī)模達(dá)到27.9萬億美元，其中，IRA規(guī)模最大，為8.9萬億美元，占比達(dá)到31.9%，有近4400萬美國家庭參加IRA計劃，占比達(dá)到34.8%。下面重點介紹IRA的有關(guān)情況。

一、IRA的歷史沿革

IRA是一種為美國居民退休儲蓄提供稅收優(yōu)惠的退休賬戶。IRA最早于1974年由《雇員退休收入保障法》（The Employee Retirement Income Security Act，ERISA）確立，即傳統(tǒng)IRA（Traditional IRA），旨在通過稅收優(yōu)惠，鼓勵沒有參加公共及雇主養(yǎng)老金計劃的個人進(jìn)行退休儲蓄，同時，當(dāng)員工工作變動或退休，允許將雇主養(yǎng)老金計劃的資產(chǎn)轉(zhuǎn)入IRA。至1997年，又陸續(xù)建立了簡易式雇員退休金計劃（SEP IRA）、雇員儲蓄激勵匹配計劃（SIMPLE IRA）等雇主發(fā)起IRA，以及羅斯IRA（Roth IRA）。

傳統(tǒng)IRA建立之初，只針對雇員個人。1976年，出臺法案允許雇員為沒有收入的配偶繳費。1981年，《經(jīng)濟(jì)恢復(fù)稅法》（Economic Recovery Tax Act）鼓勵美國公民通過IRA進(jìn)行儲蓄養(yǎng)老，提出建立全員IRA（Universal IRA），將IRA的適用范圍擴(kuò)展到全部納稅人。

起初，傳統(tǒng)IRA將年繳費限額設(shè)定為1500美元與收入的15%中的較低者。2002年開始實施的《經(jīng)濟(jì)增長與稅收減免調(diào)整法》（The Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act）鼓勵增加退休儲蓄，首次提出逐步提高IRA的年繳費限額。在2002年至2004年期間，傳統(tǒng)IRA和羅斯IRA的年繳費限額為3000美元，2005年至2007年期間，年繳費限額增加到4000美元，2008年至2012年為5000美元，2013年提高至5500美元，這一限額一直保持到2018年。此外，允許50歲及以上人群進(jìn)行“追趕”繳費，年繳費限額為6500美元。如果出現(xiàn)超額繳費，每年都要按照6%的稅率對超出部分征稅，直到超額繳費被取出。

二、IRA類型和稅收優(yōu)惠

數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)IRA和羅斯IRA份額最大，2017年，分別有約3500萬和2500萬的美國家庭參加傳統(tǒng)IRA和羅斯IRA，分別占到擁有IRA家庭的79.95%和56.72%，13.9%的家庭同時參加這兩類IRA計劃。美國法律允許個人將賬戶資產(chǎn)從一個IRA轉(zhuǎn)移進(jìn)入另一個IRA，或者從其他合格退休計劃轉(zhuǎn)移到IRA賬戶，賬戶之間的轉(zhuǎn)移不收個人所得稅，但一般一年只允許轉(zhuǎn)移一次。

對于不同的IRA賬戶類型，根據(jù)參保人是否參與雇主發(fā)起的其他養(yǎng)老基金計劃、家庭和收入狀況等因素，稅收優(yōu)惠力度也有所區(qū)別。

1.傳統(tǒng)個人退休金計劃（Traditionall IIRRAA）

傳統(tǒng)IRA是最早的IRA類型，采用EET模式，即符合條件的繳費在一定額度內(nèi)可以在稅前扣除，賬戶積累階段免稅，在未來領(lǐng)取時納稅。參與傳統(tǒng)IRA必須具備兩個條件：一是年齡不超過70.5歲；二是繳費必須提供勞動和服務(wù)的收入證明，包括工資或薪資、傭金、自雇收入和虧損、贍養(yǎng)費等。為確保資金真正被用于養(yǎng)老，美國法律規(guī)定，如果在59.5歲前提前領(lǐng)取，除按規(guī)定繳納稅金外，還需支付10%的罰金。同時要求，參保人在達(dá)到70.5歲之后必須開始領(lǐng)取。稅收優(yōu)惠具體情況如表1、表2所示。

2.羅斯個人退休金計劃（Rothh IIRRAA）

羅斯IRA是根據(jù)美國《1997年納稅人免稅法》在1998年1月1日設(shè)立的。與傳統(tǒng)IRA相比，羅斯IRA的差異主要體現(xiàn)在以下方面：一是它采用TEE模式，即稅后繳費，收益積累免稅和領(lǐng)取時免稅；二是領(lǐng)取條件更為寬松靈活：除了用于退休儲蓄外，還可以用于第一次購房（可一次性提取1萬美元）和大學(xué)開支（不滿足條件的提前取款將被征收10%的罰金）；三是對繳費者的年齡沒有限制，即在70.5歲之后仍然可以繳費，但要求其調(diào)整后的總收入在一定標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)；四是不規(guī)定開始領(lǐng)取的年齡，賬戶價值可以一直保留積累增值，身故后可以繼承并且無需繳納遺產(chǎn)稅。

?表1 2018年傳統(tǒng)IRA稅前扣除限額：當(dāng)事人納入了雇主補(bǔ)充養(yǎng)老計劃

?表2 2018年傳統(tǒng)IRA稅前扣除限額：當(dāng)事人沒有納入雇主補(bǔ)充養(yǎng)老計劃

?表3 2018年羅斯IRA繳費限額

同樣出于公平性的考慮，羅斯IRA計劃盡管是稅后繳納，但也對參保人的繳費上限進(jìn)行了限制（見表3），超出羅斯IRA繳費的部分，在不超出當(dāng)年IRA總限額的條件下，可以計入傳統(tǒng)IRA賬戶。

三、IRA的稅收征管

美國實行的是綜合所得稅制度，采用累進(jìn)稅率。納稅人全年各種形式的收入都必須歸入稅基，個人收入種類包括工資薪金、經(jīng)營所得、投資收入、資本利得、接受遺產(chǎn)等，其中工資薪金、經(jīng)營所得和投資收入適用相同的稅率。計算應(yīng)稅所得時，先加總得到毛收入，再扣除法定扣除項、標(biāo)準(zhǔn)扣除費用和個人扣除費用后得到應(yīng)稅所得，進(jìn)而計算應(yīng)繳納個人所得稅。在征管方式上，美國采用源泉扣繳、自行預(yù)繳與年度綜合申報三種方式結(jié)合的手段。應(yīng)稅收入的支付方要依法履行代扣代繳職責(zé)；對未實行源泉扣繳或沒有足額源泉扣繳的稅款，美國稅法規(guī)定了嚴(yán)格的自行納稅申報制度，并采取與年度綜合申報相一致的計稅規(guī)則，以確保預(yù)繳稅款的準(zhǔn)確性。已婚者可以選擇夫妻聯(lián)合申報，也可以選擇單獨申報。

四、IRA賬戶管理機(jī)構(gòu)和投資范圍

IRA作為美國居民養(yǎng)老儲蓄的重要載體，其運營管理經(jīng)過幾十年的發(fā)展已非常成熟。主要表現(xiàn)為個人建立IRA已非常便利，設(shè)立門檻和運作成本較低。根據(jù)美國《稅收法》，符合要求的第三方金融機(jī)構(gòu)（銀行、投資公司、保險公司、證券經(jīng)紀(jì)公司、共同基金等）均可為客戶開設(shè)、管理IRA計劃。由于美國金融市場極為發(fā)達(dá)，目前大部分養(yǎng)老金資產(chǎn)管理采取賬戶信托模式管理，其余則采取契約型模式管理。

從IRA的投資工具來看，美國的《國內(nèi)稅收法》（US Internal Revenue Code）僅對IRA不能投資的范圍有簡單描述，IRA的可投資范圍主要受賬戶管理機(jī)構(gòu)投資范圍的限制，IRA賬戶管理機(jī)構(gòu)也可根據(jù)客戶需求或產(chǎn)品特性對賬戶資產(chǎn)投資范圍進(jìn)一步設(shè)置限制條款。總體而言，其可投資范圍十分廣泛，包括保險產(chǎn)品、共同基金、國債、銀行定存及理財產(chǎn)品、股票、債券及常規(guī)衍生品等。從其投資風(fēng)格看，20世紀(jì)80年代早期，IRA資產(chǎn)主要投資于銀行和儲蓄存款，之后，這部分資產(chǎn)份額持續(xù)下降，投資共同基金及股票資產(chǎn)的比例不斷上升，合計已達(dá)八成左右。ICI公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年底，IRA計劃投資共同基金的資產(chǎn)比例達(dá)到47%。

美國建立完善IRA制度經(jīng)過了幾十年時間，其制度是結(jié)合國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展情況和養(yǎng)老體系狀況而建立和不斷調(diào)整的，與其自由化的主流經(jīng)濟(jì)體系和金融業(yè)發(fā)展相適應(yīng)，有一個循序漸進(jìn)、逐步擴(kuò)大、逐漸完善的過程。我國建立個人商業(yè)養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠制度，可以在廣泛吸取各國經(jīng)驗的同時，結(jié)合國情，制定更加符合中國情況的政策。