新金融工具準則對我國保險業利潤的影響

【摘 要】 2017年3月底，我國新金融工具會計準則正式發布，緊跟國際會計準則的步伐，被業界稱為“中國版IFRS9”。本文在對比新舊金融工具會計準則的基礎上，著重從金融資產由“四分類”改為“三分類”、減值方法由“已發生損失法”改為“預期信用損失法”兩個層面來分析新金融工具會計準則對我國保險企業利潤的影響。本文發現，新準則下金融資產的分類，將給保險企業的利潤帶來一定的波動?！邦A期信用損失法”將會增加企業資產減值損失的計提，從而降低企業的利潤水平。

【關鍵詞】 金融工具 會計準則 保險利潤

一、引言

2014年7月IASB官方發布《國際財務報告準則第9號—金融工具》（IFRS9），原《國際會計準則第39號——金融工具》（IAS39）將不再繼續使用，自2018年開始施行。據IASB預計，IFRS9的改變對金融工具財務信息的影響將是重大而持久的。2017年3月，我國新金融工具會計準則正式發布，緊跟國際會計準則的步伐，被業界稱為“中國版IFRS9”。

對保險企業而言，收取保費后如何進行資產的保值增值，是決定其能否持續經營的重要條件。金融工具就是很多保險公司投資的重要選擇之一，在保險總資產中占據重要地位，是保險公司盈利及風控的關鍵手段。因此，金融工具會計準則的變化將對保險業的經營及管理帶來不可忽視的影響。

二、金融工具準則的變化

（一）金融資產分類的變化

2006年金融工具會計準則下，金融資產共有四類，包括“貸款及應收款項”、“持有至到期投資”、“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”和“可供出售金融資產”。其分類是在對管理者持有意圖和持有能力判斷的基礎上進行的，種類多，且存在一定的主觀性，在一定程度上影響了會計信息的可比性。

新準則下需要判斷企業持有金融資產的業務模式和合同現金流量特征，金融資產的具體分類包括：以攤余成本計量的金融資產（AC）、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（FVTPL）和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產（FVOCI），見表1。

企業持有金融資產的最終目的是為了尋求現金流。各個金融工具產生現金流的方式是有差異的，是收取本金或利息等合同現金流，還是出于交易目的，或者兼具。企業選擇何種方式獲取其現金流，就是指企業管理金融資產的業務模式。顯然，這種分類方法使金融資產的分類更加客觀，提升了各類別的一致性，更富邏輯性，能夠向利益相關者提供更清晰準確的信息，有助于提升會計信息質量和決策質量。

（二）金融資產減值的變化

舊準則規定以減值發生的客觀證據為基礎，即在有客觀證據表明金融資產已經發生減值時才確認資產減值準備，導致難以及時、準確地體現金融資產的價值波動和潛在風險，具有一定的滯后性。

新準則使用“預期信用損失法”判斷和處理金融資產的減值。其中，“信用”代表著違約風險，是一種不確定性，因而信用損失是一種風險的預期。企業需要預測判斷金融工具可能取得的所有現金流量，同時需要計算合同中約定的、應收的、所有合同現金流量，并按照原實際利率進行折現，二者之間的差額就是信用損失，即全部現金短缺的現值。而預期信用損失，則是對信用損失進行加權平均得到的，加權的權重就是“發生違約的風險”。

根據預期損失的計算方法可知，企業不僅要考察相關金融工具的歷史信用損失和目前實況，還要科學合理的展望未來。因而，新的減值方法更具前瞻性，減值的檢測標準更審慎嚴謹，要求企業對經濟環境變化的反應更敏感。新規定有利于及早提示金融資產信用風險，解決信用損失延遲確認問題。在具體計提減值方式上，采用三階段損失估計法，對信用風險進行確認（見表2）。

（三）其他方面的調整

除上述變化外，新準則還進行了其他方面的調整。如簡化了嵌入衍生工具的會計處理；明晰了金融資產轉移的判斷原則，跟進了其會計處理；增加套期會計中期權時間價值的會計處理方法和信用風險敞口的公允價值選擇權，企業的風險管理活動呈現的更加清晰。同時，新準則注重減少會計錯配。例如，為減少會計錯配，可將金融工具指定FVTPL。為配合反映企業在以上相關會計處理的調整，對金融工具列報準則也進行了相應變更。

三、對我國保險業利潤的影響分析

（一）金融資產分類的影響

新會計準則實施后，我國保險企業金融資產中FVTPL的比重或將顯著增加，尤其是可供出售權益類工具可能由于不符合其他分類的標準，很有可能被劃分為FVTPL。FVTPL的后續公允價值變動計入“公允價值變動損益”科目，而不是計入“其他綜合收益”科目。因此，受金融資產市場價值的變化，我國保險企業利潤水平的波動也將有所加大。表3對2017年我國四大上市保險公司可供出售權益類金融資產公允價值變動損益、公允價值變動損益、利潤總額進行了統計整理，并計算了可供出售權益類金融資產公允價值變動損益對公允價值變動凈收益和利潤總額的影響程度。

由表3可知，2017年，我國四大上市保險公司可供出售權益類金融資產公允價值變動均為正向變動，且遠遠大于公允價值變動損益。其中，新華保險前者大約是后者的34.77倍，中國平安也將近14.2倍，中國人壽和中國太保分別為2倍多和4倍多；從四家合計的角度來看，前者為后者的約7.43倍。新準則下，假設該部分變動全部由其他綜合收益計入到公允價值變動損益科目，則公允價值變動損益將顯著增加。

同時，也增加了利潤總額。由表中計算可知，四家合計利潤總額將增加31.57%。其中新華保險利潤總額上升幅度最大，達到58.81%，中國平安次之，為34.42%，中國太保28.34%，中國人壽最小，但也有近20%。同理，如果可供出售權益類金融資產公允價值變動呈負向變動，將減少利潤總額。

因而，從以上假設分析可知，新金融工具會計準則將對我國保險企業利潤產生較大影響，利潤波動可能加大。

（二）金融資產減值的影響

新準則要求以預期信用損失而不是實際損失法為基礎，對金融資產（AC和FVOCI）進行資產減值損失的計量。計提的AC減值計入資產減值損失科目（FVOCI的減值準備計入其他綜合收益，本文只討論AC減值的影響），同公允價值變動損益科目一樣，資產減值損失也直接參與企業利潤的計算。因而，首次計提帶來的“懸崖”效應可能會造成保險行業減值準備大幅上升，從而顯著影響保險公司利潤，保險行業短期將面臨業績壓力。

由2017年四大上市保險公司年報中的數據整理計算可知，金融資產中最多的是貸款及應收款項，四家合計占到總資產的39.70%；其次是持有至到期投資，四家合計占比21.78%。新準則下，根據分類方法，貸款及應收款項和持有至到期投資大體上將分類為AC。假設全部分類為AC，則新準則下，四家保險公司持有的AC將分別為64.61%、57.95%、60.08%、49.51%，基本都占到了總資產的一半以上；四家合計將超60%。因而，減值計提的基數是比較大的，首次計提帶來的“懸崖”效應可能會造成保險行業減值準備大幅上升，從而顯著影響保險公司利潤，保險行業短期將面臨業績壓力。對于新購入金融資產，同樣需要考慮初始確認時計提資產減值損失對利潤等指標的影響。

四、結語

與舊準則相比，新準則在金融工具分類、計量和金融資產減值的等方面發生了較大的變化?？傮w來看，新準則將增強企業財務信息的可比性、可理解性，提升會計核算的謹慎性，但準則的變化也將給保險行業帶來一定的挑戰。

新準則下金融資產的重分類，將直接影響會計科目，給保險企業的利潤帶來一定的波動。“預期損失法”要求企業在金融資產初始確認階段就進行減值的評估與計提，這將會增加企業資產減值損失的計提，從而降低企業的利潤水平。同時，保險企業需建立預期信用損失模型，這就需要前期工作的鋪墊，并進行不斷地調整，以便準確、及時地估計企業的預期信用風險，這也將會是保險企業實施新準則將要面臨的一個重要挑戰。

【參考文獻】

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[3] 潘秀麗.IFRS 9的實施對中國金融機構的影響及政策建議[J].會計研究，2011（2）： 23-30.

作者簡介：張麗欣（1994—），女，漢族，山西呂梁市人，會計碩士，上海大學管理學院會計專業，研究方向：財務會計理論與方法。